اتفاقية شراكة بين UDR وApollo لتأسيس مشروع مشترك للشقق بقيمة 2.0 مليار دولار

UDR, Inc. (UDR ) أعلنت UDR وApollo في 21 أكتوبر 2026 عزمهما تأسيس مشروع مشترك جديد طويل الأجل يمتلك محفظة تضم 19 مجمعًا سكنيًا بإجمالي 7,059 وحدة سكنية، وتبلغ قيمتها نحو 2.0 مليار دولار، وفقًا للإعلان المشترك للشركتين. وستستثمر الصناديق التي تديرها Apollo والجهات المرتبطة بها 1.34 مليار دولار من رأس مال الملكية في المشروع المشترك المنشأ حديثًا، لتحصل على حصة تقارب الثلثين، فيما تحتفظ UDR بحصة الثلث وتضم المشروع إلى قوائمها المالية.

وبموجب شروط الصفقة، ستواصل UDR تشغيل المحفظة وإدارتها، وستتقاضى رسومًا لإدارة الأصول. وذكرت الشركتان أن الصفقة، عند إتمامها، يُتوقع أن تعكس معدل رسملة يقارب 6.0% لمحفظة يبلغ متوسط الإيرادات لكل وحدة سكنية فيها 2,058 دولارًا، ويبلغ متوسط عمرها 39 عامًا.

خيار إعادة الشراء والجدول الزمني للإتمام

ستحتفظ UDR أيضًا بخيار إعادة شراء حصة Apollo في المشروع المشترك بعائد ثابت متوقع يتراوح بين 7.00% و7.50%، لفترة محدودة تبدأ في الذكرى السنوية الخامسة لإتمام الصفقة. ومن المتوقع إتمام الصفقة في 29 أكتوبر 2026، رهناً بتنفيذ الوثائق واستيفاء شروط الإتمام المعتادة.

عملت Citigroup Global Markets Inc. وWells Fargo Securities, LLC وكيلين للهيكلة ومستشارين ماليين لـUDR، فيما عملت Scotiabank مستشارًا ماليًا لـApollo.

قال توم تومي، رئيس مجلس إدارة UDR ورئيس الشركة ورئيسها التنفيذي، إن «الوصول إلى رأس المال السهمي من أولويات UDR الاستراتيجية». وأضاف تومي أن الصفقة ستتيح للشركة اغتنام ما وصفه بالفرص الواعدة في السوق، مع تحسين جودة محفظتها المملوكة بالكامل وتعزيز ميزانيتها العمومية. وأشار إلى أن المساهمين سيستفيدون من المرونة في إدخال الأصول إلى المشروع المشترك وإخراجها منه، ومن القدرة على تحقيق قيمة مضافة بمرور الوقت.

وصف جمشيد إحساني، الشريك في Apollo، شركة UDR بأنها رائدة معروفة في قطاع العقارات، واصفًا الصفقة بأنها «حل تمويلي كفؤ من حيث التكلفة، مصمم لتلبية احتياجات UDR». وقال إن الاستثمار يُظهر قدرة وحدة High Grade Capital Solutions التابعة لـApollo على الشراكة مع الشركات الرائدة ودعمها.

وقال ديف براغ، المدير المالي لـUDR، إن الشركة تتوقع أن تعزز الصفقة الأرباح، وتعتزم توظيف العائدات في أصول أعلى نموًا وأغراض مؤسسية عامة أخرى، إلى جانب استخدامها لخفض الديون.

إيداع لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات ورفع توقعات 2026

أبلغت UDR عن المشروع المشترك في نموذج 8-K مؤرخ في 21 أكتوبر 2026، وأفصحت عنه بموجب البند 7.01 (اللائحة FD)، وأرفقت البيان الصحفي عن الشراكة بوصفه المستند 99.2. ويذكر الإيداع أن المحفظة التي ساهمت بها الشركة تضم 19 مجمعًا بإجمالي 7,059 وحدة سكنية، وتبلغ قيمتها نحو 2.0 مليار دولار. وقُبل التقرير في نظام EDGAR التابع لهيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية عند الساعة 08:05:10 في 21 أكتوبر 2026، ووقّعه ديفيد د. براغ، نائب الرئيس الأول والمدير المالي.

وفي بيان منفصل صدر في اليوم نفسه وقُدّم إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية بوصفه المستند 99.1، رفعت UDR نطاقات توقعاتها للعام الكامل 2026 وقدمت نتائج أولية للربع الثالث، موضحة أن هذا التحديث صدر بالتزامن مع الشراكة المتوقعة مع Apollo، البالغة قيمتها 2.0 مليار دولار. ورفعت الشركة توقعاتها لصافي الدخل للسهم المخفف للعام الكامل 2026 إلى نطاق يتراوح بين 1.58 و1.60 دولار، بعد أن كان بين 1.03 و1.11 دولار، كما رفعت توقعاتها للأموال من العمليات المعدلة (FFO as Adjusted) للسهم المخفف إلى 2.54–2.56 دولار، بعد أن كانت 2.49–2.57 دولار. وانتقلت توقعاتها للأموال من العمليات (FFO) للسهم المخفف للعام الكامل 2026 إلى 2.48–2.50 دولار، بعد أن كانت 2.47–2.55 دولار.

بالنسبة إلى الربع الثالث من 2026، تتوقع UDR أن يبلغ صافي الدخل الأولي للسهم المخفف 0.67 دولار، مقارنةً بالتوقعات السابقة التي تراوحت بين 0.13 و0.15 دولار للسهم المخفف، وأن تبلغ الأموال الأولية من العمليات المعدلة (FFOA) للسهم المخفف 0.65 دولار، وهو الحد الأعلى للنطاق السابق البالغ 0.63–0.65 دولار. وذكرت الشركة أن صافي الدخل والأموال من العمليات (FFO) والأموال المعدلة من العمليات (FFOA) للسهم الواحد في جميع فترات 2026، وكذلك التوقعات، لن تتأثر بصفقة Apollo، وأنها عدّلت مؤشرات نمو المجمعات القائمة نفسها لاستبعاد مجمعات المشروع المشترك التسعة عشر، التي كانت مملوكة بالكامل لـUDR في 30 سبتمبر 2026. وأشارت UDR إلى أن الأرقام الأولية غير مدققة، وتظل عرضة للتعديل ريثما تنتهي من إعداد تقريرها ربع السنوي وتستكمل إجراءات المراجعة.

وفصّل البيان نفسه أنشطة الشركة في تخصيص رأس المال خلال الربع الثالث. باعت UDR مجمّعين سكنيين، أحدهما في سياتل والآخر في ناشفيل، يضمان معًا 412 وحدة سكنية، مقابل عائدات إجمالية بلغت 183.0 مليون دولار، وما زالت بموجب عقد لبيع مجمّع يضم 296 وحدة في منطقة واشنطن العاصمة الكبرى، مقابل عائدات إجمالية تبلغ نحو 68.5 مليون دولار. ووسّعت الشركة مشروعها المشترك مع LaSalle Investment Management لتبلغ قيمته نحو 958.3 مليون دولار، وذلك بإسهامها بمجمّع سكني يضم 360 وحدة في ناشفيل، وحصولها على عائدات نقدية تقارب 103.2 مليون دولار. واستحوذت على مجمّع يضم 483 وحدة في منطقة إنلاند إمباير بولاية كاليفورنيا، ومجمّع آخر يضم 286 وحدة في بورتلاند بولاية أوريغون، عقب تصفية حصصها في مشروعاتها المشتركة السابقة للديون والأسهم الممتازة، مقابل إنفاق نقدي إضافي قدره 235.0 مليون دولار، استنادًا إلى تقييم إجمالي للعقارين بلغ 354.4 مليون دولار. كما استردّت UDR كامل المبلغ، البالغ نحو 29.5 مليون دولار، على استثمارها في الأسهم الممتازة في مجمّع سكني مستقر في أورلاندو.

قالت UDR إنها ستعلن النتائج النهائية للربع الثالث من عام 2026 في 2 نوفمبر 2026، وستعقد بثًا عبر الإنترنت ومكالمة جماعية في الساعة 12:00 ظهرًا بالتوقيت الشرقي في 3 نوفمبر 2026.