ماجنوس مارينيك، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي المشارك لشركة Cosmos Labs – سلسلة المقابلات

Maghnus Mareneck هو المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي المشارك لشركة Cosmos Labs. قبل قيادته لـ Cosmos Labs، شارك في تأسيس Skip (2022–2025)، وعمل كمدير منتجات مشارك في Atlassian (TEAM ) (2020–2022)، شارك في تأسيس Clarus Art، واكتسب خبرة في Bridgewater Associates في تصميم تحليلات الاقتصاد الكلي العالمية.

Cosmos Labs هي منظمة التطوير الأساسية ونمو النظام البيئي التي تدفع تقدم Cosmos Stack، وتدفع الابتكار عبر Cosmos SDK و IBC و CometBFT و Cosmos EVM. يركز الفريق على توسيع الاعتماد، وبناء منتجات للمؤسسات، وتعزيز الشبكة الأوسع من سلاسل الكتل المترابطة المدعومة بتقنية Cosmos.

لقد انتقلت من البحث الاقتصادي الكلي في Bridgewater إلى أدوار المنتج في Atlassian ثم إلى تأسيس Skip Protocol قبل المشاركة في تأسيس Cosmos Labs. كيف شكل هذا المزيج من الخبرة التقنية والاقتصادية والمنتج رؤيتك لنظام إيكولوجي لسلسلة كتل سيادية وقابلة للتشغيل البيني؟

في Bridgewater، طورت فهماً عميقاً لكيفية عمل الاقتصادات وكيف يمكن للمعايير الاقتصادية الفردية أن تدفع تغييرات كبيرة ومتراكمة. ركز عملي على تحليل تضخم السلع المختلفة وربطها بالأداء الإقليمي الأوسع. أبرزت هذه التجربة أن الاقتصادات، مثل سلاسل الكتل، يمكن تعديلها من خلال تغييرات صغيرة، مما ينتج أنظمة حوافز مختلفة تماماً. أقول إن هذه النظرة دفعت اهتمامي بسلسلة الكتل كتقنية “اقتصاد في صندوق” قابلة للتكوين. Cosmos، كنظام سيادي وقابل للتخصيص، يتيح فعلياً أنظمة واسعة النطاق تشبه الاقتصاد.

في Atlassian، انتقلت من التحليل إلى المنتج، وقادت تكاملات Fortune 500 لـ Confluence، وهو منتج SaaS واسع النطاق. علمتني هذه التجربة قيمة التواجد الفعلي على الخطوط الأمامية وبناء البرمجيات. يجمع blockchain بين هذه التجارب، مما يتيح لنا بناء مجموعة أدوات سلسلة كتل قابلة للتخصيص ومستخدمة على نطاق واسع والتعاون مع العملاء الذين يرون الشبكات كنظم اقتصادية أساسية، ويضبطون المعايير لتحقيق الحوافز المطلوبة.

العملات المستقرة تتحول بسرعة من أصول تشفيرية أصلية إلى أدوات مالية منظمة. كيف ترى هذا التطور يؤثر على نهج البنوك في إصدار العملات المستقرة وتسوية المعاملات عبر الحدود؟

وجدنا أن البنوك مهتمة أساساً بمنطقتين: الودائع المرمزة والعملات المستقرة. الودائع المرمزة، المشابهة للعملات المستقرة، تسمح للبنوك برقمنة الأموال الواردة لتحسين المتابعة الداخلية. من ناحية أخرى، تمكّن العملات المستقرة البنوك من الاحتفاظ بالعائد على الضمان الأساسي، حتى عندما ينقل المستخدمون الرموز خارجيًا. هذا الاتجاه واضح في اليابان، حيث تعاونت مجموعة SMBC مع Toki Finance لتمكين استخدام العملات المستقرة لمدفوعات الرموز الأمنية، مما يقلل الرسوم ويسرّع التسوية. الطبيعة القابلة للبرمجة للبلوكشين تلغي أيضًا مخاطر الطرف المقابل، التي تعيق العديد من عمليات TradFi اليوم. بشكل ملحوظ، يستخدمون IBC ومجموعة Cosmos لتحقيق التشغيل البيني عبر سلاسل كتل متعددة، مما يجعل التسوية عبر الحدود عملية. عندما تستطيع البنوك إصدار عملات مستقرة متوافقة مع اللوائح المحلية مع الحفاظ على التشغيل البيني مع الشبكات الأخرى، يصبح الاعتماد المؤسسي الفعلي ممكنًا.

لا تزال المدفوعات عبر الحدود واحدة من أوضح حالات الاستخدام الواقعية للسلاسل القابلة للتشغيل البيني. أين ترى أن Cosmos سيحدث التأثير الفوري الأكبر على سرعة التسوية، التكلفة، والشفافية؟

في هذا السياق، التشغيل البيني هو كل شيء. اليوم، تمر المدفوعات عبر الحدود عبر شبكات البنوك المراسلة التي تستغرق أيامًا للتسوية وتفرض رسومًا كبيرة. عندما تتعامل مع مؤسسات متعددة، كل منها يمتلك أنظمته وإطارات الامتثال الخاصة، تحتاج إلى بنية تحتية تربطها بسلاسة.

هذا هو ما يفعله IBC (معيار التواصل بين السلاسل). لقد رأينا أكثر من 80 سلسلة متصلة عبر IBC، مما يسهل مليارات في التحويلات عبر السلاسل. التأثير الفوري واضح في الممرات ذات حجم التحويلات العالي حيث لا تخدم البنية التحتية المصرفية الحالية الناس بشكل جيد. في الممرات غير المخدومة، يمكن لتسويات مبنية على Cosmos أن تقلل بشكل كبير من التكاليف وأوقات التسوية. مثال على ذلك هو مشروع PAX في اليابان، دراسة حالة لمبادرة تعاونية لبناء طبقة تسوية عملة مستقرة عبر الحدود تتكامل مع أنظمة البنوك الحالية عبر إطار API الخاص بـ Swift. بالنسبة للمؤسسات، القيمة واضحة: دورات تحويل نقدي أسرع، تكاليف خزانة أقل، وسلاسل تدقيق يمكن للمنظمين التحقق منها فعليًا. لا ينبغي للإنترنت أن يشعر كأنه مكان معزول. لا ينبغي أن يكون هناك نظام إيكولوجي لـ Ethereum، ونظام إيكولوجي لـ Solana، ونظام إيكولوجي مالي تقليدي حيث لا يمكن للقيمة الانتقال بينها. الحل هو Cosmos: حيث نستخدم IBC لربط جميع السلاسل والمسارات المالية التقليدية، مما يوفر للمستخدم النهائي وصولًا سلسًا.

تقوم الحكومات بشكل متزايد بتقييم أطر البلوكشين لتحديث البنية التحتية المالية الوطنية. ما الذي يدفع هذه الموجة الجديدة من الاهتمام من القطاع العام بالسلاسل السيادية؟

ما يدفع ذلك بسيط جدًا: الحكومات تريد تنفيذ قانون بلدها، والبلوكشين يمنحها إطارًا قويًا للقيام بذلك في أنظمتها المالية. تريد برمجة سياستها النقدية، بياناتها، وبنيتها التحتية. السلاسل العامة لا توفر ذلك.

عندما تكون حكومة، لا يمكنك الوثوق بأحد سوى نفسك. تسمح السلاسل السيادية المبنية على Cosmos للحكومات بتخصيص آليات التوافق، وتحديد متطلبات المدققين بما يتماشى مع معايير الأمن الوطني، وتنفيذ ضوابط الخصوصية التي تلبي قوانينها المحلية. الاتجاه نحو سلاسل كتل قابلة للتشغيل البيني هو اتجاه لا يمكن حتى للحكومات تجاهله، لأن البديل هو أن تُحرم من نظام مالي متصل بينما تصبح الأنظمة التقليدية أكثر قدمًا وأقل تشغيلًا بين بعضها. نحن نطور حاليًا عملتين رقميتين مركزيتيين في أمريكا اللاتينية، ونتوقع أن يُعاد تطبيق هذا النموذج عبر أمريكا الجنوبية، أفريقيا، وجنوب شرق آسيا.

الهوية الرقمية تظهر كطبقة أساسية لكل من الحكومات والمؤسسات. كيف ترى هوية مبنية على البلوكشين تعمل عبر الشبكات القابلة للتشغيل البيني، ولماذا هذا مهم لـ Cosmos؟

الهوية الرقمية هي واحدة من العديد من القطع الحرجة المفقودة لجعل المؤسسات تشعر بالراحة مع البلوكشين على نطاق واسع. الآن، يجب على المستخدمين إكمال عمليات KYC مكررة على كل منصة يستخدمونها. هذا يخلق احتكاكًا ويكشف البيانات دون ضرورة. تغير الهوية المبنية على البلوكشين ذلك بتمكين الاعتمادات من متابعة المستخدم عبر السلاسل دون الحاجة إلى تحقق متكرر.

على Cosmos، يمكن لكل سلسلة سيادية تحديد متطلبات الهوية الخاصة بها. قد تحتاج سلسلة الأوراق المالية المنظمة إلى KYC كامل. قد تسمح تطبيقات المستهلك بالوصول المستعار. لكن يمكن تكوين IBC لتمكين تلك الاعتمادات من الاعتراف بها عبر النظام الإيكولوجي، بحيث بمجرد التحقق في مكان واحد، يمكن أن تكون تلك التحقق قابلة للنقل. النهج التقني الذي يكتسب زخمًا يستخدم المعرفات اللامركزية مع الاعتمادات القابلة للتحقق. يمكنك إثبات أنك فوق 18 أو معتمد دون كشف هويتك بالكامل. هذا مهم لأن التشغيل البيني عبر السلاسل يمنح المستخدمين مزيدًا من الاختيار والسلطة. قد ترغب البنوك ومشاريع البلوكشين في إبقاء مستخدميها محبوسين في شبكاتهم، لكن هذا ليس ما يجب أن يكون عليه الإنترنت. نأمل أن نعمل عن كثب مع الشركاء للمساعدة في تحقيق هذا المستوى من تجربة المستخدم عندما يبدأون في استكشاف DID على السلسلة.

عندما تستكشف الشركات الكبيرة بناء طبقة أساسية خاصة بها على Cosmos، ما هي أكثر المفاهيم الخاطئة أو المجالات التي تثير الارتباك التي تواجهها في تلك المحادثات المبكرة؟

المفهوم الخاطئ الأول هو أن بناء طبقة أساسية يتطلب البدء من الصفر. يتيح Cosmos SDK للمطورين بناء سلاسل كتل مخصصة بسرعة مع حد أدنى من الجهد. لقد رأينا أكثر من 200 سلسلة كتل تم إطلاقها باستخدام هذا النهج منذ إطلاق Cosmos SDK. مع الموارد المناسبة، يمكن للمؤسسات نشر سلسلة جاهزة للإنتاج في أسابيع بدلاً من سنوات.

ثانيًا، هناك الاعتقاد بأن السيادة تعني العزلة. بشكل عام، عند اختيار سلسلة أو مجموعة مختلفة مثل Hyperledger، يكون ذلك صحيحًا – حتى عند بناء عقد ذكي على Ethereum، تحتاج إلى الاعتماد على جسور طرف ثالث مع افتراضات ثقة عالية. مع Cosmos، هذا غير صحيح، لأن المجموعة تحتوي على تشغيل بيني أصلي (IBC) ويمكنها الاتصال بأي سلسلة Cosmos أخرى، وكذلك Ethereum، وسلاسل EVM مثل L2s، وقريبًا Solana. يمكنها عمومًا التمدد إلى أي شبكة، حيث أنها قابلة للتمديد بسهولة وتربط اليوم أكثر من 120 شبكة. هذا مفهوم خاطئ يتطلب الكثير من التعلم وإعادة التعليم من قبل المؤسسات.

أخيرًا، تفترض العديد من المؤسسات أن البلوكشين يتطلب تنازلات لا يرغبون في تقديمها. يتيح Cosmos لك تحديد من يشارك في التوافق، ما هي البيانات الظاهرة، وكيفية تدفق المعاملات. يمنحك القدرة على تكوينه وفقًا لمتطلباتك بدلاً من تعديل عملك ليتناسب مع السلسلة.

يتطلب اعتماد المؤسسات ضمانات قوية حول الأمان، القابلية للتدقيق، والحوكمة. كيف تساعد Cosmos Labs المؤسسات على تلبية متطلبات الامتثال مع الاستفادة من اللامركزية؟

يعتمد اعتماد المؤسسات على الأمان، القابلية للتدقيق، والحوكمة، وقد صُمم Cosmos مع وضع هذه المتطلبات في الاعتبار، لكل من المطورين والمؤسسات على حد سواء. توفر الحوكمة على السلسلة آليات تصويت قابلة للتكوين وإجراءات ترقية يمكن أن تتماشى مع سير عمل الموافقة المؤسسية أو التنظيمية. كل معاملة قابلة للتتبع والتدقيق بطبيعتها. هذا أمر أساسي لأطر مثل SOC 2، ISO 27001، واللوائح المصرفية التي تُلزم المؤسسات، خاصة المؤسسات المالية، بمعايير صارمة للغاية. في Cosmos Labs، نعمل مباشرة مع هذه المؤسسات كمستشارين أو منفذين لتصميم سلاسل تلبي متطلبات المؤسسات المحددة. قد يعني ذلك ضوابط خصوصية وفقًا لـ GDPR، أو ربطات مراقبة المعاملات لمكافحة غسل الأموال، أو هياكل رمزية تلبي تعريفات قوانين الأوراق المالية. نحن نطور بنى مرجعية لمختلف حالات الاستخدام المؤسسية لتقليل جداول التنفيذ من سنوات إلى أشهر. والأهم من ذلك، هذا هو السبب في أهمية مجموعة Cosmos وملاءمتها. إنها المجموعة الوحيدة التي تسمح لك بتكوين السلسلة والبنية التحتية من الطرف إلى الطرف لضمان الامتثال (مثل فحص AML تلقائي على المعاملات وتكامل مع سلوكيات السلسلة الأساسية).

التوكن化 والأصول على السلسلة تكتسب زخمًا عبر التمويل التقليدي. ما هي الأمثلة الواقعية من نظام Cosmos الإيكولوجي التي توضح هذا التحول بأفضل شكل؟

لقد رأينا هذا التحول يحدث بطرق ملموسة. أوندو، مصدر أصول حقيقية كبير، أطلقت على Cosmos. نوبل تعمل كمركز إصدار عملة مستقرة مخصص وتستضيف الآن USDC الأصلي، مما يوفر مدخلًا متوافقًا مع IBC للبيئة بأكملها. نرى العديد من البنوك، خاصة مديري الأصول الكبيرة، يسعون لاستغلال السيولة التي يولدها توكنة أصولهم الأساسية. هناك أمثلة أصغر أيضًا. على سبيل المثال، شهدنا نشاطًا كبيرًا في توكنة العقارات. Revolve، شركة تم إطلاقها حديثًا، تقدم سوقًا لعقارات NFT حيث يمكنك شراء منزل كامل أو حصص جزئية. عبر جميع هذه الحالات، الخيط المشترك هو أن التوكنة على Cosmos تعززها قابلية الاتصال عبر IBC والفوائد الإضافية للسيادة. يمكن تداول أصل موّزن على سلسلة سيادية، أو استخدامه كضمان، أو تسويته على أي سلسلة متصلة. هذه الفائدة في السيولة هي بالضبط ما يجعل التوكنة ذات قيمة، متجاوزة مجرد novelty.

مع وجود أكثر من 200 سلسلة تم بناؤها على Cosmos، كيف توجه الحكومات أو المؤسسات نحو أفضل الممارسات عند نشر وإدارة شبكاتهم السيادية الخاصة؟

تتصرف الحكومات والمؤسسات بشكل مختلف عن سلاسل الكتل المفتوحة وغير المصرح بها التقليدية. على Ethereum أو ATOM، لديك مجموعات مدققين لامركزية ومشغلين يساعدون في تشغيل شبكة مفتوحة. ترغب المؤسسات والحكومات في السيادة ومستويات أعلى من التحكم، لذا بدلاً من إثبات الحصة، يميلون إلى التوجه إلى إثبات السلطة أو مجموعات مدققين مرخصة، حيث يختارون من يدير الشبكة (مشابهًا لشبكات الثقة البنكية)، أو يديرون الشبكة بأنفسهم. خاصةً لأن الحكومات تريد خصوصية إقليمية (مثلاً، سلسلة أمريكية تعمل على بنية تحتية مملوكة للولايات المتحدة). إستونيا مثال رائع، حيث يستخدمون شبكة البلوكشين الوطنية (تشغل بالكامل في إستونيا) لحماية خدماتهم من الهجمات السيبرانية الأجنبية. الثقة موزعة، وحصة الرموز تقل أهمية مقارنة بالعلاقات الموثوقة (مثل وكالات حكومية مختلفة تشغل عقدًا لشبكة CBDC الوطنية). القدرة التي توفرها Cosmos على تقديم هذا المستوى من الترخيص والتحكم هي ما يفتح اعتماد البلوكشين للعديد من المؤسسات، التي لا تزال تستفيد من الأنظمة الموزعة والآمنة، دون التضحية بالامتثال أو الاستقلالية على بنيتها التحتية.

من وجهة نظرك، ما هي الإشارات التي تشير إلى أن البلوكشين يتجاوز تجارب إثبات المفهوم ويصبح بنية تحتية مالية أساسية؟

من وجهة نظرنا، الإشارة الأوضح هي أن المؤسسات المالية الكبرى لم تعد تجري تجارب. إنها تشغل أنظمة إنتاجية مع قواعد مستخدمين أوسع وتجري تجارب مع عملائها المبتكرين. JPMorgan يتجه نحو إصدار رمز إيداع خاص به. BNY Mellon، أكبر وصي في العالم، يقدم الآن حفظ الأصول الرقمية للعملاء المؤسسيين. هذه عمليات نشر حقيقية بحجم حقيقي. انطباعنا هو أن منحنى الاعتماد المؤسسي الجديد سيأتي من الشركات التي تبني سلاسل كتل طبقة أساسية جديدة أو تدمج مسارات البلوكشين، لأن حلول البنية التحتية الحالية لا توفر مسارات قابلة للتطبيق لبناء تكاملات داخل الشركات القائمة. نتوقع أن تكون معظم الشركات التي تتبنى مجموعة Cosmos من شركات Fortune 500 والمؤسسات المالية الكبرى التي تنتقل إلى السلسلة لدمج أعمالها الحالية. بالإضافة إلى ذلك، الوضوح التنظيمي هو الإشارة الأخرى. عندما يتحول التنظيم من الغموض إلى إطار تشريعي، يفتح ذلك رأس المال المؤسسي. نرى ذلك الآن مع MiCA في أوروبا، تشريع العملات المستقرة يتقدم في الولايات المتحدة، وكذلك اليابان التي استغرقت وقتًا لإصدار اللوائح، لكنها الآن تمتلك نظامًا سريع النمو للعملات المستقرة موحدًا تحت JPYC، العملة الوطنية المنظمة.

شكرًا على المقابلة الرائعة، القراء الذين يرغبون في معرفة المزيد يجب أن يزوروا Cosmos Labs.