أفضل 5 أسهم عالية النمو للمراقبة في الأسواق الناشئة (2026)

إذا كنت تبحث عن تنويع محفظة استثماراتك بأسهم جذابة توفر إمكانية عوائد عالية، يجب أن تتجه إلى الأسواق الناشئة، وعند الوصول إليها، تركز على الأسهم عالية النمو.

قبل أن نستكشف خياراتنا العليا، دعنا أولاً نفهم لماذا هذا المسار يعد بعوائد عظيمة لمحفظتك.

الأسواق الناشئة تقدم إمكانات عائد عالية 

في البداية، الأسواق الناشئة هي اقتصادات تشهد نموًا اقتصاديًا، تنتقل من مرحلة التنمية إلى مرحلة التطور. 

على عكس هذه الاقتصادات النامية، تُعتبر الاقتصادات “المتقدمة” مثل الولايات المتحدة، رغم ثروتها واستقرارها، أقل نموًا، لذا يزداد الاهتمام بالأولى. ومع نمو هذه الاقتصادات النامية، تصبح أكثر أهمية وتندمج بشكل أكبر في الاقتصاد العالمي.

من المثير للاهتمام أن الأسواق الناشئة أظهرت صمودًا أمام التحديات العالمية، مثل التضخم وارتفاع أسعار الفائدة، بالإضافة إلى قضايا اقتصادية كبرى تؤثر على الأسواق المتقدمة.

الآن، تقدم الأسواق الناشئة إمكانات استثمارية جذابة بسبب عدة عوامل، بما في ذلك نقاط الدخول المنخفضة، النمو القوي، زيادة الإنتاج والتصنيع، والاستثمارات الأجنبية. 

ومع ذلك، يأتي هذا النمو القوي مع مخاطر تقلبات كبيرة بسبب عوامل متعددة، بما في ذلك عدم الاستقرار السياسي، تقلبات العملة، انخفاض السيولة، ومشكلات البنية التحتية المحلية. 

لذلك، كمت investor، من المهم أن توازن بعناية بين المخاطر المحتملة والمكافآت قبل القيام بأي استثمار في هذه الأسواق الناشئة سريعة النمو.

من بين أبرز الاقتصادات الناشئة الصين، الهند، البرازيل، المكسيك، بولندا، روسيا، إندونيسيا، إيران، ماليزيا، تايوان، تايلاند، الإمارات العربية المتحدة، والسعودية.

الأسهم عالية النمو تعد 

عندما نتحدث عن الأسهم عالية النمو، فهي أسهم شركات من المتوقع أن تنمو بمعدل أسرع بكثير من متوسط الأسهم. 

عمومًا، هذه الشركات لا تدفع أي توزيعات أرباح. إذًا، ما هو استخدام الأرباح؟ تختار الشركات عالية النمو إعادة استثمار أرباحها للتوسع، مما يؤدي إلى زيادة الإيرادات والأرباح مع مرور الوقت. 

نظرًا لتوقعات المستثمرين بأرباح مستقبلية أعلى، قد تجد هذه الأسهم مُقيمة بامتياز، ما يمكن أن يترجم إلى نسبة سعر إلى ربح (P/E) مرتفعة.

بينما توفر أسهم النمو فرصة استثمارية مذهلة، فإنها تُعد مغامرات محفوفة بالمخاطر. فليس فقط أن هناك توزيعات أرباح منخفضة أو معدومة، مما يعني أن المستثمرين يحققون أرباحًا على المدى الطويل بشرط أداء الشركة الجيد، بل إن هذه الأسهم تميل إلى أن تكون أكثر تقلبًا من متوسط الأسهم.

لكن تحمل هذه التقلبات الكبيرة في القيمة يمنح المستثمر فائدة الاستثمار في شركة لديها خطوط منتجات فريدة، تكنولوجيا مبتكرة، وقاعدة عملاء وفية.

الاستثمار في الأسهم عالية النمو في الأسواق الناشئة

عند الاستثمار في أسهم عالية النمو في مختلف الأسواق الناشئة، يمكن القيام بذلك عبر صندوق تداول (ETF). هنا، بدلاً من الاستثمار في سهم واحد أو دولة واحدة، تستثمر في عدة أسواق ناشئة في آن واحد. على سبيل المثال: Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO).

يمكن العثور على بعض هذه الأسهم الناشئة مدرجة ومُتداولة مباشرة في البورصات الأمريكية. على سبيل المثال، أكبر بنك في الهند، HDFC Bank (HDB )، يتم تداوله في بورصة نيويورك (NYSE) تحت الرمز “HDB”.

الأخرى متاحة في أسواق ما فوق المنضدة (OTC)، لكن تأكد من فحص حجم التداول أولًا. على سبيل المثال، الشركة الرائدة في تصنيع السيارات الكهربائية (EV) BYD تتداول في OTC (BYDDF:OTCPK).

طريقة أخرى للاستثمار في أسهم الأسواق الناشئة الفردية هي عبر وسيط يتيح لك التداول مباشرة في البورصات الأجنبية. القليل فقط من الوسطاء يقدمون هذه الميزة، وقد يكون لديهم متطلبات خاصة. الآن، إليكم اختياراتنا العليا للأسهم عالية النمو في الأسواق الناشئة:

1. Full Truck Alliance Co. Ltd.

FTA هي منصة شحن رقمية مقرها الصين تربط الشاحنين بالسائقين لتسهيل عمليات الشحن. تشمل خدماتها إدراج الشحنات والوساطة، ودعم المعاملات، بالإضافة إلى خدمات ذات قيمة مضافة للمؤسسات المالية، والسلطات الطرقية، ومشغلي محطات الوقود.

تهدف الشركة إلى جعل اللوجستيات أكثر ذكاءً بمساعدة الحوسبة السحابية، والبيانات الضخمة، والإنترنت المحمول، والذكاء الاصطناعي.

في وقت كتابة هذا المقال، تُتداول أسهم FTA عند 11.32 دولار، بارتفاع 3.6% منذ بداية العام. وهذا يضع قيمتها السوقية عند 11.72 مليار دولار، مع ربحية السهم (TTM) 0.40 ونسبة السعر إلى الربح (TTM) 27.86. كما تدفع FTA عائد توزيعات بنسبة 0.86%.

“أوبر الشاحنات” في الصين تشهد نموًا عاليًا في صناعة مزدهرة بالفعل. العام الماضي، نفذت الشركة ما مجموعه 197.2 مليون طلب، بزيادة 24.1% مقارنةً بـ 2022. وفي الوقت نفسه، ارتفع متوسط عدد المستخدمين النشطين (MAUs) للشاحنين بأكثر من 30% إلى 2.64 مليون.

قال المؤسس والرئيس التنفيذي بيتر هوي تشانغ: “من خلال استغلال تأثيرات شبكتنا القوية وكفاءة المعاملات الفريدة، حافظنا على زخم نمو قوي، مما سرّع عجلة نموّنا”، مشيرًا إلى التزام FTA بـ “احتضان الابتكارات المدفوعة بالذكاء الاصطناعي التي ستزيد من كفاءة السائقين وأرباحهم مع خفض تكاليف اللوجستيات للشاحنين.” من المتوقع أن يتم نشر نظام الذكاء الاصطناعي الوطني بحلول نهاية هذا العام لزيادة معدل إكمال الطلبات.

بينما تدفع التجارة العالمية والنشاط الاقتصادي الطلب على خدمات الشحن، تشكل عدم الاستقرار الجيوسياسي واضطرابات سلاسل الإمداد بعض المشكلات الخطيرة.

بدعم من مستثمرين بارزين مثل Tencent Holdings وصندوق Vision Fund التابع لـ SoftBank، يُقال إن FTA تفكر في إعادة النظر في خطط الإدراج الثاني في هونغ كونغ “للتحوط ضد مخاطر الولايات المتحدة”، مع مزايا إضافية مثل تحسين التقييم والسيولة.

في الوقت الحالي، تحتفظ الشركة بموقع مهيمن في سوق اللوجستيات وتستمر في توسيعه من خلال الابتكار المستمر. كما تشهد تدفقات رأس مال كبيرة مع زيادة مراكز Fidelity، BlackRock (BLK ) ، وإدارة استثمارات بنك النرويج Norges Bank Investment Management في الشركة.

تشير الأداء المالي القوي لـ FTA بالفعل إلى ربحية قوية. بالنسبة لعام 2024، أعلنت عن صافي إيرادات إجمالي قدره 11,238.6 مليون يوان (ما يقرب من 1.54 مليار دولار) وصافي دخل قدره 3,123.4 مليون يوان (427.8 مليون دولار)، بزيادة 33.2% و40.2% على التوالي مقارنة بالعام السابق.

هذه “النتائج المالية القياسية” تم تعزيزها بفضل “قواعد المستخدمين المتزايدة، استراتيجيات العمولة المتطورة، وتحديثات كفاءة التشغيل المستمرة”، وفقًا للمدير المالي سيمون كاي.

2. Sea Limited

شركة إنترنت المستهلك، Sea Limited (SE ) تدير ثلاثة أعمال أساسية: التجارة الإلكترونية عبر Shopee، الخدمات المالية عبر Sea Money، والألعاب عبر Garena. هذا النموذج التجاري المتنوع يقدم فرصة لذيذة للاستثمار في قطاعات عالية النمو عبر سهم واحد.

علاوة على ذلك، تعمل في إندونيسيا، سنغافورة، ماليزيا، تايلاند، تايوان، والفلبين، حيث أسست Sea Limited نفسها كمنصة تجارة إلكترونية رائدة. هذا يوفر سوقًا هائلًا للتوسع والنمو مع مخاطر تنظيمية أقل، رغم أنه يزيد المنافسة بشكل كبير.

قيمة الشركة السوقية 75.6 مليار دولار، وأسهمها ارتفعت 20.4% منذ بداية العام (YTD) حيث يتداول SE عند 128 دولار. ومع ذلك، ربحية السهم (TTM) 0.72 ونسبة السعر إلى الربح (TTM) 176.61.

فيما يتعلق بالربحية، Sea Limited التي تتخذ من سنغافورة مقراً لها كانت إيجابية لمدة عامين الآن. لم تكن الأمور جيدة لـ Sea Limited لفترة بعد أن أفرطت نفسها خلال طفرة جائحة، مما أدى إلى خسائر كبيرة. لكن العام الماضي، غيرت الشركة الديناميكية تمامًا واكتسبت زخمًا قويًا.

في عام 2024، بلغ إجمالي إيرادات GAAP 16.8 مليار دولار، بزيادة 28.8% على أساس سنوي، بينما كان الربح الإجمالي 7.2 مليار دولار وصافي الدخل 447.8 مليون دولار.

كان لأعمال التجارة الإلكترونية (Shopee) على وجه الخصوص 10.9 مليار طلب إجمالي، بينما ارتفعت القيمة الإجمالية لجميع البضائع المباعة عبر السوق العام الماضي بنسبة 28% لتتجاوز 100 مليار دولار. بعد تحقيق ربحية EBITDA المعدلة في كل من آسيا والبرازيل، يتوقع الرئيس التنفيذي Forrest Li أن ينمو حجم البضائع الإجمالية (GMV) لـ Shopee في 2025 بنحو 20%، مع تحسين الربحية.

كما شهدت خدماتها المالية الرقمية عامًا رائعًا حيث تجاوز حجم القروض 5 مليارات دولار، مما يجعلها واحدة من أكبر أعمال الإقراض الاستهلاكي في المنطقة. تتوقع الشركة هذا العام أن ينمو حجم القرض بسرعة أكبر مع تحسين اختراق الائتمان داخل وخارج Shopee.

بالإضافة إلى ذلك، ارتفعت حجوزات Garena بنسبة 18.7% على أساس سنوي لتصل إلى 2.1 مليار دولار. تم تمييز هذا النمو في قطاع الترفيه الرقمي بعودة لعبة Free Fire، لعبتها الرائدة في معارك الباتل رويال على الهواتف المحمولة، حيث ارتفعت حجوزاتها السنوية بنسبة 34%. هذا العام، إلى جانب توسيع قاعدة المستخدمين، ستوسع Sea Limited أيضًا عروض المحتوى لديها.

مع 10.4 مليار دولار من النقد وما يعادله والاستثمارات، ومع تقليل المخاطر المالية طويلة الأجل، تتطلع Sea Limited إلى مستقبل أفضل.

3. Li Auto

قيمة الشركة السوقية 25.13 مليار دولار، Li Auto (LI ) هي شركة تصنيع سيارات كهربائية ذكية تشمل منتجات رئيسية مثل سيارة Li MEGA ذات البطارية عالية الجهد، بالإضافة إلى مجموعة من سيارات الدفع الرباعي العائلية Li L9، Li L8، Li L7، وLi L6. كما تقدم خدمات مثل خطة بيانات عالية السرعة غير المحدودة، تركيب محطات شحن، خدمات صيانة دورية مدفوعة، وخدمات اتصال إنترنت للسيارة.

في Li Auto، يعمل أكثر من 30,000 موظف معًا لتحقيق مهمة الشركة “إنشاء منزل متنقل، إنشاء سعادة” من خلال تجاريّة السيارات ذات النطاق الممتد في الصين، حيث يوفر الدعم الحكومي القوي والطلب المستهلك فرصًا وفيرة.

في عام 2024، سلمت الشركة أكثر من 500,000 مركبة، بزيادة 33.1% مقارنة بالعام السابق. بينما ارتفعت تسليمات المركبات، انخفض متوسط سعر البيع أساسًا بسبب تغيّر مزيج المنتجات واستراتيجيات التسعير. كان هامش المركبة العام الماضي 19.8%، منخفضًا من 21.5% في 2023.

في هذا السوق المتنامي للسيارات الكهربائية، تستثمر Li Auto في تقنيات القيادة الذاتية والميزات الذكية لتعزيز ميزتها التنافسية.​

من خلال استغلال تقنياتها المتكاملة من النهاية إلى النهاية (E2E) ونموذج الرؤية-اللغة (VLM)، قدمت Li Auto مؤخرًا ميزة القيادة الذاتية بنقرة واحدة من نقطة إلى نقطة لجميع مستخدمي Li AD Max وقامت بترقية نظام NOA للطرق السريعة لتمكين تجارب قيادة ذاتية سلسة عبر جميع سيناريوهات القيادة.

تحديث OTA الأخير قدم أداءً أكثر سلاسة عند التنقل في ظروف طريق معقدة، وأدخل ميزات مثل تنبيه خروج الراكب الأمامي ووضع المراقبة عن بُعد للفيديو عالي المخاطر، وحسّن كفاءة الشحن.

تتداول أسهم الشركة حاليًا عند 23.83 دولار، بانخفاض 2.13% منذ بداية العام (YTD)، مع ربحية السهم (TTM) 1.04 ونسبة السعر إلى الربح (TTM) 22.63.

عند الحديث عن البيانات المالية، بلغت إيراداتها 19.8 مليار دولار في 2024، مع مبيعات مركبات بقيمة 19 مليار دولار و811.3 مليون دولار من الخدمات الأخرى. تجاوزت الشركة أيضًا 500 متجر تجزئة في الصين. بالإضافة إلى ذلك، هناك 1,727 محطة شحن فائق التشغيل، مجهزة بـ 9,100 محطة شحن.

كما أن موقف النقد لدى Li Auto قوي، حيث يبلغ 15.5 مليار دولار، ما سيساعدها على إطلاق نماذج BEV جديدة، وتعزيز الميزات الذكية، وتصبح العلامة التجارية الرائدة للسيارات الكهربائية النقية. ومع ذلك، فإن المنافسة المتزايدة وتراجع توليد النقد يمثلان مشكلات رئيسية لها.

انقر هنا للحصول على قائمة بأفضل أسهم السيارات الكهربائية.

4. Nubank/NU Holdings Ltd.

في ظل التحول الرقمي السريع على مستوى العالم، تصبح Nubank واحدة من أكبر البنوك الرقمية في العالم من حيث عدد العملاء، حيث تجاوز عددهم 114 مليون في البرازيل، المكسيك، وكولومبيا. في عام 2024 وحده، أضافت 20.4 مليون عميل جديد.
التوسع إلى ما وراء بطاقات الائتمان لتقديم قروض شخصية، تأمين، ومنتجات استثمارية وتوسيع الخدمات عبر أمريكا اللاتينية ساعد Nubank على جذب المزيد من المستخدمين وزيادة مصادر الإيرادات.​ وفقًا للمؤسس والرئيس التنفيذي ديفيد فيليز:

“كان عام 2024 عامًا تحوليًا لـ Nu حيث تقدمنا في مهمتنا لتمكين الملايين عبر أمريكا اللاتينية من خلال خدمات مالية متاحة، شفافة، ومنخفضة التكلفة.” 

Nubank المدعومة من Berkshire Hathaway (BRK.A ) (BRK-B ) وSequoia Capital لا تقدم فقط خدمات مصرفية تقليدية بل أيضًا وظيفة تحويل العملات المشفرة. تمكّن المستخدمين من إرسال واستلام أصول مثل بيتكوين (BTC)، إيثريوم (ETH)، وسولانا (SOL) مباشرة من محافظهم. 

فيما يتعلق بأداء السوق، الشركة البرازيلية ذات القيمة السوقية 57.8 مليار دولار تشهد نموًا جيدًا خلال السنوات القليلة الماضية، حيث تُتداول أسهمها الآن عند 12.05 دولار، بارتفاع 16% منذ بداية العام. ومع ذلك، ربحية السهم (TTM) 0.40 ونسبة السعر إلى الربح (TTM) 29.79.

من الناحية المالية، الشركة مربحة حيث ارتفع صافي الدخل إلى ما يقرب من 2 مليار دولار، ما أدى إلى عائد على حقوق الملكية السنوي 28%.

علاوة على ذلك، ارتفعت الإيرادات بنسبة 58% على أساس سنوي إلى 11.5 مليار دولار. جاء هذا النمو نتيجة لارتفاع متوسط الإيراد لكل عميل نشط بنسبة 23% إلى 10.70 دولار. في الوقت نفسه، معدل النشاط الشهري فوق 83%، وتكلفة الخدمة لكل عميل نشط لا تتجاوز دولارًا واحدًا.

تشمل التطورات الرئيسية الأخرى: محفظة إقراض مضمونة في البرازيل نمت بنسبة 615% على أساس سنوي لتصل إلى 1.4 مليار دولار، والودائع في Nubank ارتفعت بنسبة 438% لتصل إلى 5.5 مليار دولار في المكسيك. هذا الشهر فقط، حصلت شركة Nubank الفرعية، Nu Mexico، على موافقة على رخصة مصرفية من لجنة الأوراق المالية والبنوك الوطنية في المكسيك، ما سيمكنها من توسيع محفظة منتجاتها.

في العام الماضي، أطلقت البنك الرقمي أيضًا NuTravel وقدم NuCel لتوسيع عروضها، وتعزيز النظام البيئي، وتوسيع السوق المستهدف.

5. Taiwan Semiconductor Manufacturing Company

تشكل أشباه الموصلات أساس التكنولوجيا الحديثة، وتواجد TSMC في طليعة تصنيع أشباه الموصلات يجعلها خيارًا واعدًا للأسهم عالية النمو. تشمل عملاؤها Nvidia (NVDA ) ، Apple (AAPL ) ، Advanced Micro Devices (AMD ) ، Qualcomm (QCOM ) ، Intel (INTC ) ، Broadcom (AVGO ) ، MediaTek، وMarvell.

مؤخرًا، كشفت TSMC عن تقنية شريحة A14، القائمة على عملية 1.4nm، التي تقدم سرعة معالجة أسرع بنسبة 15% أو استهلاك طاقة أقل بنسبة 30% مقارنةً بشريحة N2. من المتوقع أن تدخل هذه التقنية الإنتاج الضخم في عام 2028. لكن قبل ذلك، سيتم إطلاق عملية A16 العام المقبل لتكون بمثابة حلقة وصل بين الفترتين.

في الواقع، شهدت أسهم TSMC صعوبة هذا العام، حيث فقدت 16.4% من قيمتها حتى الآن في 2025. ومع ذلك، فإن الانخفاض الحالي مجرد تراجع طفيف في رحلتها التي تمتد لما يقرب من ثلاثة عقود في بورصة نيويورك. أكبر عائق أمام TSMC يظل المخاطر الجيوسياسية.

حاليًا، ربحية السهم (TTM) 7.59 ونسبة السعر إلى الربح (TTM) 21.66، بينما عائد التوزيعات المدفوع هو 1.49%.

فيما يتعلق بالمالية، سجل أكبر مصنع لعقود الشرائح في العالم صافي إيرادات قدره 90.08 مليار دولار في 2023، بزيادة 30% عن العام السابق. هنا، ساهمت تقنية 3nm بنسبة 18% من إجمالي إيرادات الرقاقة، بينما ساهمت تقنيتا 5nm و7nm بنسبة 34% و17% على التوالي.

من حيث المنصات، ارتفعت إيرادات الحوسبة عالية الأداء (HPC) بأكثر نسبة، 58%، تلتها الهواتف الذكية بنسبة 23%. ارتفعت إيرادات السيارات بنسبة 4%، بينما شهد كل من إنترنت الأشياء (IoT) و DCE زيادة بنسبة 2% في الإيرادات مقارنة بـ 2023. وعلى الصعيد الإقليمي، شكلت إيرادات العملاء في أمريكا الشمالية 70% من إجمالي صافي الإيرادات، تلتها الصين (11%)، آسيا والمحيط الهادئ (10%)، اليابان (5%)، وأوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا (4%).

الطلب العالي على شرائح الذكاء الاصطناعي، التي “فاقت التوقعات”، لعب دورًا رئيسيًا في هذه الأرقام القوية ومن المتوقع أن يدفع مالية TSMC هذا العام أيضًا.

“حتى بعد أن تضاعف إيراداتنا من معجلات الذكاء الاصطناعي أكثر من ثلاث مرات في 2024، نتوقع أن تتضاعف إيراداتنا من معجلات الذكاء الاصطناعي في 2025 مع استمرار الارتفاع القوي في الطلب المتعلق بالذكاء الاصطناعي كعامل تمكين رئيسي لتطبيقات الذكاء الاصطناعي.”

– الرئيس التنفيذي C.C. Wei.

في نهاية عام 2024، كان موقف النقد لديها NT$2,127.63 مليار.
انقر هنا لتعرف ما يجعل TSMC مصنعًا للذهب في القرن الحادي والعشرين.

الخلاصة

إذن، هذه هي الشركات التي تقدم خيار استثمار جذاب يمكن أن يحقق أرباحًا كبيرة على المدى الطويل. تعمل في قطاعات ذات مسارات نمو قوية وتظهر مبادرات استراتيجية للاستفادة من فرص الأسواق الناشئة. رغم المخاطر التي تنطوي عليها، فإن تركيزها على الابتكار، توسيع السوق، والكفاءة التشغيلية يجعلها أسهمًا عالية النمو جذابة في المشهد الاقتصادي الحالي.

انقر هنا للحصول على قائمة بأفضل الأسهم للتنويع العالمي.