الاضطرابات في الأفق – 5 أسهم لتجاوز العاصفة القادمة

الاضطرابات فرص

في مقالتنا السابقة “الاضطرابات في الأفق – أهم 10 مخاوف لكندا للمستقبل القريب” ناقشنا بالتفصيل أعلى 10 اضطرابات قد تزعزع استقرار المجتمع الكندي (والغربي)، بسبب احتمال حدوثها العالي وشدة المخاطر المرتبطة بها.

المصدر: Policy Horizon Canada

ثم علقنا على بعض التقنيات الأكثر احتمالاً للمساعدة في حل هذه الاضطرابات أو على الأقل إدارتها.

هذا يعني أيضاً أن ما يُعد خطرًا على المجتمع سيصبح فرصة تجارية للشركة المناسبة التي تمتلك التقنيات والابتكارات المناسبة في الوقت المناسب.

هذا مهم مرتين للمستثمرين، حيث يجب عليهم الازدهار لحماية محافظهم من الاضطرابات وتوجيه أنفسهم للاستفادة من النمو والابتكار.

أفضل 5 أسهم تزدهر من الاضطرابات

القائمة ليست شاملة وتستهدف تمثيل مجموعة واسعة من التقنيات للتعامل مع الاضطرابات القادمة. التقنيات المختارة لإنشاء هذه القائمة كانت:

• الطاقات المتجددة والوقود الأخضر.
• المركبات الكهربائية والبطاريات على نطاق المرافق.
• الطاقة النووية من الجيل الرابع.
• التقنيات الحيوية المتقدمة.
• الذكاء الاصطناعي.

1. Aker Horizons ASA (AKH.OL)

Aker Horizons هي شركة تابعة لمجموعة Aker وتتمحور حول الطاقة الخضراء. مجموعة Aker هي مجموعة نرويجية مهمة تركز على الطاقات المتجددة والأعمال البحرية/البحرية.

Aker Horizon هي الشركة القابضة لعدة فروع، بما في ذلك احتجاز الكربون، والهيدروجين الأخضر، والطاقات المتجددة.

المصدر: Aker

الشركة نشطة بشكل ملحوظ في توليد الهيدروجين والأمونيا الخضراء، بهدف خفض انبعاثات شحنات القطب الشمالي، خاصة في النرويج.

تستطيع Aker Horizons التعامل مع التكامل الرأسي الكامل للهيدروجين الأخضر والأمونيا، من توربينات الرياح البحرية إلى توليد الهيدروجين وإنتاج الأمونيا الخضراء.

كما تعمل على مشاريع مثل تحويل النفايات إلى طاقة في فرنسا، ومصنع كتل حيوية في ألمانيا، واحتجاز الكربون في الشرق الأوسط (السعودية والإمارات).

هذا يجعلها سهمًا جيدًا للمستثمرين الذين يبحثون عن تعرض لقطاع الطاقة الخضراء بشكل عام، مع تمركز قوي في الأمونيا الخضراء والشحن، بالإضافة إلى طاقات خضراء متنوعة أخرى.

تمركزها في أوروبا يمنحها أيضًا ميزة التنوع بعيدًا عن الاضطرابات الخاصة بأمريكا الشمالية.

2. Contemporary Amperex Technology Co., Limited (300750.SZ)

الشركة الصينية CATL هي الأكبر عالميًا من حيث حجم البطاريات. في عام 2022 أنتجت ما يقرب من نصف بطاريات العالم حسب GWh.

كما تمتلك بعض أكثر بطاريات فوسفات الحديد الليثيوم تقدمًا، والتي قد تكون حلاً لإنشاء بطاريات أرخص وأكثر “كثافة” للسيارات الكهربائية منخفضة التكلفة.

تمتد خبرة CATL في كيمياء البطاريات إلى خيارات أخرى أيضًا. على سبيل المثال، تم الإعلان عن بطارية الصوديوم أيون ذات كثافة طاقة 160 Wh/kg في عام 2021. استبدال الليثيوم بالصوديوم المتوفر والرخيص يقدم بديلاً لليثيوم، الذي كان سعره متقلبًا وعاليًا في السنوات الأخيرة. وللتطبيقات التي لا تزال تحتاج إلى الليثيوم، تستثمر CATL أيضًا 1.4 مليار دولار لتطوير إنتاج الليثيوم في بوليفيا.

وعند الحديث عن أداء البطاريات، تتصدر CATL التقدم. أولاً، أعلنت عن بطارية “مليون ميل” بقدرة 330 Wh/kg تشحن إلى 80% خلال 5 دقائق وتستعد للتسويق. من المتوقع أن تستخدمها Tesla (TSLA ) في المستقبل وستصبح المعيار الجديد للسيارات الكهربائية عالية الأداء.

كما أعلنت مؤخرًا عن بطارية “مكثفة” بسعة قياسية 500 Wh/kg، والتي ستكون كافية لتشغيل سيارات كهربائية طويلة المدى وطائرات. وتدعي أيضًا أنها وجدت طريقة لجعل البطاريات تتعامل مع الطقس البارد، لكن هذه لا تزال نقطة ضعف للتكنولوجيا ومشكلة للسيارات الكهربائية في البلدان الباردة.

قادة السيارات الكهربائية مثل Tesla و BYD، أو الوافدون الجدد الطموحون مثل Toyota، قد يسعون لتطوير تقنياتهم الخاصة كميزة فريدة. لكن باقي صناعة السيارات، بما فيها الشركات الألمانية، الأمريكية، واليابانية، تبحث عن شركاء لمواكبة سباق البطاريات المتقدمة. وهذا يشمل بشكل بارز Ford، Nio، BAIC، Volvo & BMW، Honda، وMercedes Benz.

تمتلك CATL حجم إنتاج يمكنه الاستفادة القصوى من وفورات الحجم في تصنيع البطاريات. حجم مبيعاتها الكبير يغذي مباشرة الخبرة العلمية وميزانية بحث وتطوير ضخمة، مما يسمح بالمزيد من الاختراقات. وبما أنها ليست شركة تصنيع سيارات، فهي شريك أفضل لمعظم الصناعة مقارنةً بمنافسيها المباشرين مثل BYD و Tesla.

حاليًا، تركز الشركة أساسًا على السيارات الكهربائية. قد تتجه نحو بطاريات على نطاق المرافق مع نمو إنتاج الطاقة المتجددة في الصين وتطور التقنية.

بشكل عام، يشكل ذلك حجة قوية لبقاء CATL رائدة عالمية في إنتاج البطاريات. ومع ذلك، لا ينبغي إغفال التوترات المتصاعدة بين الولايات المتحدة والصين، وقد يتأثر السهم بوسط صراع القوى بين أكبر اقتصادين في العالم.

3. BWX Technologies, Inc.

قبل ظهور المفاعلات الصغيرة النمطية (SMR) التي ناقشناها في مقالتنا “تحديث حول المفاعلات الصغيرة النمطية – لا تزال مستقبل الطاقة النووية”، كانت المفاعلات النووية تُبنى كمباني ضخمة.

باستثناء سوق ضيق صغير كان مربحًا جدًا: الطاقة النووية للسفن مثل حاملات الطائرات، الغواصات، وأنظمة عسكرية أخرى.

هذا هو تركيز الشركة الأمريكية BWXT، التي سلمت أكثر من 400 مفاعل للطاقة النووية البحرية خلال تاريخها الذي يمتد لأكثر من 60 سنة. كما تنشط في قطاعات سلاسل إمداد الطاقة النووية، حيث سلمت 315 مولد بخاري لمحطات الطاقة النووية.

المصدر: BWXT

جزء رئيسي من إيرادات BWXT يأتي من الخدمات والصيانة الدورية للمفاعلات القائمة، مع جدول مخطط حتى عام 2053 للعديد من حاملات الطائرات النووية والغواصات العاملة.

الشركة أيضًا الوحيدة المعتمدة لإنتاج يورانيوم عالي الجودة بنسبة 20%+. هذا النوع من الوقود مطلوب للمفاعلات الصغيرة (micro‑reactors) التي أصغر من SMR. يمكنها تشغيل العديد من التطبيقات مثل الأنظمة الفضائية لوكالة ناسا والمواقع العسكرية النائية. كما تدخل BWXT مجال الطب النووي، سعيًا لالتقاط جزء من إيرادات القطاع التي تبلغ 500 مليون دولار سنويًا.

أخيرًا، تعمل BWXT أيضًا على تصميم مفاعل صغير مع GE Energy. مع وجود GE كأحد المتنافسين الرئيسيين في سوق SMR العالمي الناشئ، بما في ذلك عقود متفق عليها بالفعل مع إستونيا وكندا، يخلق هذا فرصة نمو أخرى لـ BWXT.

من المتوقع أن يجمع هذا بين خبرة BWXT في المفاعلات النووية المدمجة وسمعة GE Energy، والوصول التجاري، والقدرة على التوسع، وسلسلة الإمداد العميقة.

قادت BWXT عملية تصغير المفاعلات النووية ويجب أن تستفيد بشكل كبير من اتجاه صعود SMR. كما ستستفيد من تعزيز القوات البحرية الأمريكية استجابة للتحديات المتزايدة من روسيا والصين.

أخيرًا، الشركة مربحة وتتمتع بإيرادات متوقعة، مما يوفر أمانًا أكبر مقارنةً بالشركات المضاربية التي لا تملك سوى تصاميم ولا مفاعلات تشغيلية.

4.  Bayer Crop Science  (BAYRY)

Bayer Crop Sciences، جزء من Bayer Global (وهي أيضًا شركة أدوية)، تركز على الابتكارات المتعلقة بالبذور والصفات وحماية المحاصيل.

ساهمت ابتكارات Bayer في تمكين علماء التكنولوجيا الحيوية من تحسين DNA النبات بشكل مستهدف.

منذ اندماجها مع Monsanto، أصبحت رائدة في محاصيل الكائنات المعدلة وراثيًا وإدارة الأعشاب الضارة. جاء هذا الاندماج مع مشكلة الدعاوى القضائية المكلفة ضد RoundUp، مما أدى إلى انخفاض سعر السهم في السنوات التي تلت الاندماج.

تتحكم الشركة في معظم سوق بذور الكائنات المعدلة التقليدية وتعمل أيضًا على استخدام تقنية CRISPR للجيل القادم من البذور للذرة، فول الصويا، القمح، وغيرها.

وفقًا لـ Bayer، فإن فوائد حماية المحاصيل هائلة. آلية حماية المحاصيل تحافظ على حوالي 30٪ من الإنتاج الزراعي العالمي، ما يعادل 550 مليون طن من الغذاء يمكن أن يغذي أكثر من 2 مليار شخص.

المصدر: Bayer

تنتقل Bayer من الكائنات المعدلة التقليدية من خلال شراكة مع Gingko Bioworks (DNA)، إحدى أكبر شركات البيولوجيا التركيبية. تركز الشراكة على تطوير بدائل بيولوجية للأسمدة الكيميائية عبر تعديل جينات الكائنات الدقيقة.

تُعد الشركة رائدة في تنوع البذور وتعديل الجينات في النباتات، حيث لديها أكثر من 500 صنف جديد من المحاصيل في خط أنابيبها (و250 تسجيلًا جديدًا للمحاصيل في عام 2022).

ستكون جميع هذه المبادرات حيوية للحفاظ على إنتاج الغذاء مع النمو السكاني العالمي، وكذلك لإدارة تأثيرات تغير المناخ، والتلوث، وتآكل التربة على غلات الزراعة.

كما أن الغلات الزراعية العالية ستقلل الضغط على النظم البيئية، من خلال الحد من اتجاه إزالة الغابات وتدمير الأراضي الرطبة للحصول على أراضٍ أكثر خصوبة للزراعة.

الشركة رائدة أيضًا في دمج التكنولوجيا في الزراعة. على سبيل المثال، وقعت Bayer شراكة مع Microsoft (MSFT ) لدمج نظام إدارة البيانات السحابي Azure الخاص بالعملاق التقني مع خبرة Bayer في استخدام البيانات من الأقمار الصناعية، وأجهزة الاستشعار الميدانية، والطائرات بدون طيار، ومعدات الحقول، وأجهزة استشعار التربة لإنشاء مزارع حديثة ومترابطة حقًا.

المصدر: Bayer

بفضل قيادتها في الكائنات المعدلة (التقليدية وتعديل الجينات المتقدم)، واختيار تنوع النباتات، ودمج البيانات الضخمة في الزراعة، يمكن لـ Bayer أن تكون محورية في خلق زراعة مستدامة وعالية الغلة.

في العملية، قامت الشركة بتنظيف سمعتها العامة السيئة التي ورثتها من استحواذ Monsanto.

5. Microsoft

Microsoft هي أقدم عمالقة التكنولوجيا، وتتمتع بموقع مهيمن منذ التسعينات. حتى اليوم، لا تزال تهيمن على أسواق أساسية قديمة مثل نظام تشغيل الحواسيب (Windows) وبرمجيات الشركات (Office، Outlook، إلخ).

كما أنها شركة قادرة على مواكبة الاتجاهات التقنية الجديدة، مع نشاط قوي في الحوسبة السحابية.

أي شركة ستقود ثورة الذكاء الاصطناعي لا تزال غير محددة. ما يبدو مؤكدًا هو أن Microsoft سيلعب دورًا في هذه الصناعة، بفضل علاقتها مع OpenAI، مبتكر الظاهرة الأولية للنماذج اللغوية الكبيرة (LLM) مثل ChatGPT.

Microsoft لا تملك OpenAI لكنها مخولة بالحصول على ما يصل إلى 49٪ من أرباح الذراع الربحي لـ OpenAI. أضافت Microsoft إلى تعاونها مع OpenAI شراكة مع شركة LLM Mistral AI (تأسست Mistral AI في أبريل 2023 وتُقَدَّر قيمتها بـ 2 مليار دولار بعد 8 أشهر).

تمتلك Microsoft أيضًا GitHub، مع خدمة المساعدة البرمجية بالذكاء الاصطناعي GitHub Copilot التي تزدهر وتولد إيرادات بمعدل 100 مليون دولار سنويًا.

يتم نشر Copilot أيضًا على Office 365 وMicrosoft Cloud، وهو حاضر في العديد من أنظمة تكنولوجيا المعلومات المؤسسية، مع إصدارات مخصصة لأقسام الشركات المختلفة، مثل نسخة Copilot مخصصة لأقسام المالية أو Microsoft Sales Copilot.

تقوم Microsoft أيضًا بنشر الذكاء الاصطناعي للعلوم الأساسية، من خلال برنامج AI4Science. على سبيل المثال، يتيح الذكاء الاصطناعي التوليدي MatterGen “تصميم مواد موجهة بالخصائص على نطاق واسع”. وقد اُستخدم بالفعل لاكتشاف مواد بطارية جديدة.

المصدر: Microsoft

Microsoft هي الشريك المفضل للعديد من الشركات الضخمة للاستفادة من الذكاء الاصطناعي في أعمالها. على سبيل المثال، وقعت شركة الأدوية والزراعة Bayer شراكة مع Microsoft لدمج نظام إدارة البيانات السحابي Azure الخاص بـ Microsoft مع خبرة Bayer في استخدام البيانات من الأقمار الصناعية، وأجهزة الاستشعار الميدانية، والطائرات بدون طيار، ومعدات الحقول، وأجهزة استشعار التربة لإنشاء مزارع حديثة ومترابطة حقًا.

وقعت Microsoft أيضًا تعاونًا يغطي الذكاء الاصطناعي مع العديد من الشركات في بداية عام 2024، بما في ذلك Vodafone، Adobe (ADBE ) ، Cocal-Cola، Siemens، Rockwell Automation (ROK ) ، Shell، وMcKinsey.

الأمان أولاً؟

تم الإشارة إلى الذكاء الاصطناعي بانتظام في تقرير “الاضطرابات في الأفق” كمصدر خطر (الثقة العامة، الأمن السيبراني، الانحدار الاجتماعي)، بل وصل إلى أن يكون أحد أعلى 10 مخاطر بحد ذاته (“الذكاء الاصطناعي يخرج عن السيطرة”).

كما ذُكر كمصدر فرصة لتجنب الاضطرابات (التنوع البيولوجي، الأمن السيبراني، نظام الرعاية الصحية).

مع وجود OpenAI في طليعة تطوير الذكاء الاصطناعي، يجدر الإشارة إلى أن Microsoft لها تأثير رئيسي في تعزيز السلامة والأمان للمنظمة، سعيًا لتجنب الارتباط بأي آثار سلبية للذكاء الاصطناعي. على سبيل المثال، “OpenAI المدعومة من Microsoft تشكل لجنة سلامة جديدة أثناء تدريب النموذج الذكي التالي”.

قد يثمر هذا النهج المحافظ و“الشركات/المؤسسات” عن نجاح Microsoft لتصبح “الفاعل المسؤول في مجال الذكاء الاصطناعي” في ظل تزايد المخاوف بشأن عواقب ثورة الذكاء الاصطناعي.