مقابلات
يوجينيا ميكوليك، المؤسسة والمديرة التنفيذية لمجموعة B2PRIME – سلسلة المقابلات
أضف Securities.io إلى مصادرك المفضلة على Google
Eugenia Mykuliak, المؤسسة والمديرة التنفيذية لمجموعة B2PRIME، هي رائدة أعمال في مجال التكنولوجيا المالية وقائدة أسواق المال مع أكثر من عقد من الخبرة في بناء وتوسيع الخدمات المالية المؤسسية. لعبت دورًا محوريًا في تشكيل الاتجاه الاستراتيجي لـ B2PRIME، مشرفة على التوسع التنظيمي، الدخول إلى الأسواق العالمية، وتطوير بنية سيولة وتداول من الدرجة المؤسسية صممت لتلبية احتياجات العملاء المحترفين والمؤسساتيين.
B2PRIME Group هي مزود سيولة عالمي من نوع Prime-of-Prime متعدد الأصول يخدم السماسرة، صناديق التحوط، مديري الأصول، وغيرها من المؤسسات المالية. تقدم الشركة سيولة عميقة، تنفيذًا متقدمًا، واتصال تداول قوي عبر فئات أصول متعددة، مدعومة ببصمة تنظيمية قوية وتكنولوجيا على مستوى المؤسسات. للحصول على أحدث المعلومات حول منتجاتها، الترخيص، وتوسعها في السوق، قم بزيارة موقع مجموعة B2PRIME.
لقد قضيت أكثر من عقد في مجال التكنولوجيا المالية وأسواق المال قبل تأسيس مجموعة B2PRIME في عام 2018. ما هي اللحظة الحاسمة أو الفكرة التي دفعتك لتأسيس الشركة، وكيف شكلت خبرتك السابقة الرؤية الأولية؟
كان هناك عدة لحظات حاسمة، لكن أعتقد أن واحدة معينة تبرز أكثر. في عقد 2010، توسعت خدمات السمسرة بشكل كبير — خاصة مع صعود العملات المشفرة. فجأة، كان هناك وسطاء دوليون يحملون تراخيص متعددة وبنية تحتية قوية، لكن الوصول إلى هذه الخدمات لا يزال غير متساوٍ. اعتمادًا على مكان إقامة الشخص، قد تكون جودة المنتجات المالية المتاحة له مختلفة تمامًا.
في ذلك الوقت أدركت أن الشمول المالي يجب أن يكون جزءًا من مهمتنا. أردت أن تقدم B2PRIME منتجات مؤسسية عالية الجودة لأكبر عدد ممكن من الأسواق، دون تقسيم العالم إلى ولايات “الدرجة الأولى” و“الدرجة الثانية”.
جاءت النقطة التحولية الثانية عندما حصلنا على أول ترخيص لنا. أجبرنا ذلك على دمج المعايير التنظيمية العالمية في حمضنا النووي منذ البداية. هاتان التجربتان شكّلتا أسلوبي في القيادة اليوم — فهم الحاجة، ثم بناء أقوى بنية تحتية ممكنة حولها تكون متوافقة مع اللوائح.
كيف تطورت توفير السيولة — تقديم فروق أسعار ضيقة، جودة تنفيذ ثابتة، والقدرة على دعم تدفق أوامر كبير أو متعدد الأصول — في السنوات الأخيرة، وكيف أثر ذلك على طريقة تصميم بنية Prime-of-Prime الخاصة بكم، من الاتصال والتجميع إلى إدارة المخاطر؟
كانت سيولة المؤسسات في السابق تركز أساسًا على الفروق الضيقة. الآن، الأمر يتعلق بالثبات والقدرة على دعم تدفق أوامر متعدد الأصول ومتعدد القطاعات حتى خلال الفترات المتقلبة. يتوقع عملاؤنا تنفيذًا بلا عيوب على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، وقد دفعنا هذا الطلب إلى تشكيل بنية B2PRIME وفقًا لذلك.
قمنا ببناء طبقات اتصال قوية (بما في ذلك FIX API، PrimeXM XCore، وoneZero)، وأنظمة تجميع ذكية تتكيف مع ظروف السوق، وأدوات إدارة مخاطر متقدمة تستخدم البيانات في الوقت الحقيقي.
تعتمد جودة التنفيذ اليوم على مدى جودة بناء البنية التحتية، وليس فقط على شركاء السيولة الذين تتعامل معهم. يتيح إعداد B2PRIME لنا التكيف مع تغيرات ظروف السوق بسرعة، والاستجابة للانحرافات وأحداث الضغط مبكرًا. بهذه الطريقة، يمكننا الحفاظ على جودة تنفيذ ثابتة حتى خلال أكثر فترات التداول نشاطًا.
غالبًا ما يبحث المستثمرون عن مزايا دفاعية في التكنولوجيا المالية المؤسسية. ما هو أقوى حصن (moat) لـ B2PRIME اليوم — الموقع التنظيمي، بنية التكنولوجيا، الانضباط التشغيلي، نظام الشركاء، أم شيء آخر؟
أود أن أبرز ثلاثة عناصر أساسية تضيف إلى قوة B2PRIME.
أولاً هو موقعنا التنظيمي. نحن نحوز بالفعل على ستة تراخيص عبر ولايات قضائية مختلفة، وهناك المزيد قيد التقدم. هدفنا هو التمثيل في كل قارة، لأن وجود بصمة عالمية يمكن أن يكون ميزة تنافسية قوية جدًا.
ثانيًا، لدينا التكنولوجيا. يستثمر فريقنا بشكل كبير في بناء أنظمة مرنة يمكنها التوسع مع العملاء المؤسسين المتطلبين. مجموعة تقنيتنا حديثة، معيارية، وتُحدَّث باستمرار.
وأخيرًا، هناك انضباطنا التشغيلي. كما ذكرت سابقًا، يتوقع العملاء خدمة ذات جودة طوال الوقت. العملاء المؤسسون، أكثر من ذلك. لضمان تقديم هذه الجودة دون تقصير، نتألف من فريق B2PRIME من متخصصين ذوي خبرة يفهمون بعمق الأسواق المالية العالمية. يأتي العديد من هؤلاء الأشخاص إلينا من شركات رائدة أخرى، حاملين معهم جميع أنواع الرؤى القابلة للتنفيذ لتعزيز قدراتنا.
هذا المزيج من العوامل يمنحنا ثقافة تنفيذ يصعب تكرارها.
تخدم B2PRIME كلًا من القطاعات المؤسسية وتجزئة العملاء من خلال هيكل متعدد الكيانات. كيف تحافظون على معايير التنفيذ من الدرجة المؤسسية مع دعم قاعدة عملاء متنوعة ذات احتياجات، ملفات مخاطر، وأحجام مختلفة جدًا؟
منذ البداية، كنا نبني عملياتنا بطريقة تتحمل متطلبات أكثر العملاء المؤسسين تطلبًا. وهذا يعني أن كل شيء يتعلق بخدماتنا ومعايير الامتثال لدينا يتم وضعه على أعلى مستوى ممكن.
وبما أن الأسس قوية، فإن عملاء التجزئة يستفيدون أيضًا بشكل طبيعي. يصبح دعم القطاعات المتنوعة أسهل عندما تكون بنيتك التحتية مصممة بالفعل للتوسع، الدقة، والقدرة العالية على المعالجة.
يبرز موقعكم مجموعة تقنية واسعة — FIX API، PrimeXM XCORE، oneZero، جسور MT4/MT5، cTrader، TradingView. كيف تقررون أين تخصصون موارد الهندسة لدعم القابلية للتوسع المستقبلية والمرونة على المدى الطويل؟
في الواقع، القرار أبسط مما قد تظن: نستمع إلى عملائنا. عندما تفكر بعمق، فإن ملاحظات العملاء هي المؤشر الأكثر موثوقية لمكان تحرك السوق. لذا بالنسبة لنا، كان من المنطقي تمامًا تضمين ذلك في عملية اتخاذ القرار.
في الوقت نفسه، كما قلت بالفعل، لدينا فريق مليء بالخبراء ذوي المعرفة العميقة بالسوق، ومجلس استشاري قوي أيضًا. نحن نفهم ما يحتاجه القطاع، أين توجد عدم الكفاءات، وأين يرتفع الطلب.
بشكل عام، لدينا “قاعدة إرشادية”: إذا كان شيء ما يمكنه تحسين التنفيذ والقابلية للتوسع لعملائنا، فإننا نعطيه أولوية. إذا لم يكن كذلك، نتجاوزه. لا يوجد نقص أبدًا في الأفكار للاستكشاف، لكن من المهم عدم توزيع التركيز بشكل مبالغ فيه.
كيف تقيسون جودة التنفيذ وعمق السيولة داخل عملياتكم؟ أي من المقاييس الداخلية — الفارق السعري، الكمون، الانزلاق، تعرض الطرف المقابل — يحمل الوزن الأكبر، وكيف تتواصلون بهذه الشفافية مع العملاء؟
كمجموعة منظمة بالكامل، تلتزم B2PRIME بدقة بقاعدة أفضل تنفيذ، وسياسة المجموعة العالمية (المتوافقة مع MiFID) متاحة للجمهور على موقعنا لتوفير الشفافية الكاملة.
داخليًا، المقاييس التي تحمل الوزن الأكبر تشمل:
- استقرار الفارق السعري، خاصةً أثناء التقلبات
- الكمون، يُقاس من الطرف إلى الطرف
- تعرض الطرف المقابل وجودة المنصة
يتلقى عملاؤنا تفصيلًا شفافًا لهذه العوامل. بالنسبة لنا، جودة التنفيذ هي جزء من عرض القيمة الأساسي والالتزامات التنظيمية.
من منظور المستثمر، القابلية التشغيلية للتوسع أمر حاسم. أي أجزاء من بنية B2PRIME تم بناؤها عمدًا لتوسيعها عالميًا، وأي مناطق تطلبت أكبر قدر من الابتكار لدعم النمو عبر عدة ولايات قضائية؟
في الواقع، كل ذلك. منذ اليوم الأول، بنينا عملياتنا الداخلية وهياكلنا التشغيلية مع التفكير في التوسع. نخدم عملاء مؤسسين ذوي طلبات عالية، لذا من المهم ألا يتعطل أي شيء مع زيادة الأحجام. المرونة غير قابلة للتفاوض: يجب أن يعمل كل نظام بنفس الكفاءة، سواء كنا نخدم 100 عميل أو 1,000.
أما بالنسبة لأكبر ابتكار: أود أن أقول إنه جاء من مواءمة المعايير العالمية مع المتطلبات التنظيمية المحلية في جميع الولايات القضائية المختلفة. التوسع عبر المناطق ليس مهمة سهلة — يتطلب تعديلًا مستمرًا للعقلية، وهذا هو المكان الذي يحدث فيه معظم ابتكارات الهندسة والامتثال لدينا.
لقد أبرزتم أهمية بناء فريق وثقافة قادرين على الانضباط على مستوى المؤسسات. ما هي المبادئ الأساسية — فلسفة التوظيف، التدريب، أطر المساءلة — التي تحدد تلك الثقافة، وكيف تحافظون عليها عبر عدة ولايات قضائية؟
نحن نوظف أفضل الأشخاص عالميًا لفريقنا، ولا نبحث فقط عن المهارات المناسبة، بل عن العقلية الصحيحة أيضًا. فريقنا متعدد الثقافات ويتألف من أفراد طموحين للغاية. نهتم أيضًا كثيرًا بالتنوع، رغم أننا لم نوظف بناءً على حصص. تركيزنا على المواهب والقيم أدى بطبيعة الحال إلى نشوء ثقافة قوية ومتنوعة.
أخيرًا، تركيزنا على العميل هو كل شيء بالنسبة لنا. نبحث عن أشخاص يهتمون بصدق بتقديم أفضل جودة ممكنة لعملائنا. يمكن تعليم معظم المهارات الصعبة، لكن الدافع الداخلي مسألة مختلفة تمامًا. يجب أن ينبع هذا الدافع من داخل الفرد.
يتغير هيكل السوق بسرعة. أين ترى أهم فرص النمو لمزودي السيولة من الدرجة المؤسسية خلال السنوات الخمس القادمة — فئات أصول جديدة، أسواق ناشئة، تحولات تنظيمية، أم توقعات العملاء المتطورة؟
هناك عدة اتجاهات حددها فريقنا باعتبارها المسؤولة بشكل أساسي عن إعادة تشكيل المشهد.
الأول هو الارتفاع التدريجي للأسواق الحقيقية على مدار 24/7، التي تتجاوز الأصول المشفرة فقط. الطلب العالمي على الوصول غير المتقطع يتزايد باستمرار، ومع تقدم الأدوات التقنية بما يكفي للسماح بذلك، سنبدأ في رؤية فئات أصول تقليدية تتجه نحو ذلك.
في الوقت نفسه، نتوقع أن تصبح الذكاء الاصطناعي مدمجًا في كل طبقة من إدارة المخاطر وخدمة العملاء. ستعتمد المؤسسات على الذكاء الاصطناعي ليس فقط للتحليلات، بل لدعم اتخاذ القرار في الوقت الحقيقي، واكتشاف الانحرافات، وكفاءة العمليات.
هناك أيضًا الاتجاه المستمر لتبني الأصول الرقمية بشكل متزايد في المحافظ التقليدية. ستلعب الأسواق الناشئة دورًا كبيرًا هنا، مما يخلق طلبًا جديدًا على سيولة متعددة الأصول وبنية مالية أكثر سهولة.
أخيرًا، ستستمر العملات المستقرة، الأصول المرمزة، وآليات التسوية القائمة على البلوك تشين في اكتساب الزخم. تجعل هذه التقنيات المعاملات عبر الحدود أسرع وأرخص وستساعد في توسيع الوصول المالي عالميًا.
استنادًا إلى رحلتكم في بناء B2PRIME كمزود سيولة عالمي متعدد التراخيص، ما هي النصيحة الوحيدة التي تقدمونها للمؤسسين والمستثمرين الذين يقيمون مستقبل بنية التداول المؤسسية؟
نصيحتي هي التركيز على البنية التحتية قبل الاندفاع نحو النمو. في هذه الصناعة، من المغري إعطاء الأولوية لاكتساب العملاء بسرعة والمنتجات الجديدة اللامعة. لكن البقاء على المدى الطويل — ناهيك عن القيادة — يعتمد على مدى صلابة أسسكم.
إذا كانت مجموعة تقنياتكم، معايير الامتثال، والانضباط التشغيلي جميعها قوية، يمكنكم التوسع بأمان، جذب العملاء المؤسسين، وتحمل صدمات السوق. إذا كانت ضعيفة، فإن النمو السريع سيتسبب في انهياركم.
شكرًا لكم على هذه المقابلة الرائعة. القراء الذين يرغبون في معرفة المزيد يجب أن يزوروا B2PRIME Group.
