إيثيريوم يرتفع مع زيادة الطلب بسبب الصندوق المتداول في البورصة و الخزينة

بيتكوين (BTC) (BTC ) حقق رقمًا قياسيًا جديدًا في الأسبوع الماضي حيث استمرت المؤسسات في تجميع الذهب الرقمي في ظل بيئة макروية مواتية. 

سعر العملة الرقمية التي تبلغ قيمتها السوقية 2.42 تريليون دولار达到了 أعلى مستوى جديد عند 124,128 دولار، وفقًا للبيانات من CoinGecko. ومع ذلك، أدى التأثير الكبير للرافعة المالية في النظام إلى انخفاض الأسعار في يوم الخميس. في آخر 24 ساعة، تم تصفية 216,583 متداولًا بمجموع قيمة 1.04 مليار دولار.

في وقت الكتابة، يتم تداول BTC عند 117,550 دولار، بزيادة حوالي 23% منذ بداية العام و 98% خلال العام الماضي، مع انخفاض بنسبة 5.1% عن أعلى مستوى له على الإطلاق.

في حين أن أكبر عملة رقمية لا تزال قوية، فإن الضوء现在 يسلط على ثاني أكبر عملة رقمية، إيثيريوم (ETH) (ETH ). البيئة المخاطرة تجعل إيثيريوم يرتفع بشكل كبير.

حتى الآن، كان إيثيريوم أقل أداء في هذا السوق الصاعد. بينما استمر بيتكوين في الصعود إلى الأعلى، انتقل إيثيريوم فقط في اتجاه واحد، لأسفل.

لكن الأحداث تتغير الآن مع وصول إيثيريوم إلى 4,790 دولار في يوم الخميس و اقترابه من قيمته القصوى في نوفمبر 2021 البالغة 거의 4,880 دولار. وقد ارتفع هذا العمل الرقمي بنسبة 240% تقريبًا منذ أدنى مستوى له في أبريل هذا العام، عندما انخفض السعر إلى حوالي 1,400 دولار، وهو مستوى لم يُر منذ مارس 2023.

في وقت الكتابة، يتم تداول إيثيريوم عند 4,525 دولار، بزيادة 32.5% منذ بداية العام و أكثر من 71% خلال العام الماضي. 

مع هذا الارتفاع القوي في الأسعار، يصل ربح إيثيريوم الربع سنوي إلى 85.62% في الربع الرابع، مما يلي 36.48% في الربع الثاني، متجاوزًا أداء بيتكوين البالغ 11.02% و 29.74% على التوالي، وفقًا لـ Coinglass.

نسبة إيثيريوم إلى بيتكوين هي الآن أيضًا خضراء عند 0.03859، بعد أن انخفضت إلى أقل من 0.018 في أبريل. هذا مما يُتوقع أن يكون بداية حركة انفجارية قد تصل نسبة إيثيريوم إلى بيتكوين إلى أعلى من 0.08.

مع ارتفاع الأسعار، أصبح إيثيريوم الآن المنصة الرقمية الثانية والعشرين الأكثر قيمة في العالم، بقيمة أكبر من ماستركارد (MA ), نيتفليكس (NFLX ), بالانتير (PLTR ), كوستكو (COST ), و بنك أمريكا (BAC ). 

بيتكوين، في غضون ذلك، يحتل المركز السابع، أقل من الذهب، نفيدا (NVDA ), مايكروسوفت (MSFT ), أبل (AAPL ), ألفابيت (GOOG ), و أمازون (AMZN ). 

مؤسس إيثيريوم، فيتاليك بوتيرين، أصبح مليارديرًا مرة أخرى، ملياردير على السلسلة، حيث تبلغ قيمة محفظته من إيثيريوم الآن 1.14 مليار دولار. في حين أن مؤسس بيتكوين، ساتوشي ناكاموتو، يبلغ ثروته 129.6 مليار دولار، مما يجعله الثelfth أغنى شخص في العالم.

مع ارتفاع كلا العملتين الرائدتين، بيتكوين وإيثيريوم، أصبح إجمالي قيمة السوق الرقمية أعلى من 4.2 تريليون دولار. 

كما ارتفع حجم التداول إلى 280 مليار دولار، مما يدل على استئناف الاستثمار. 

مع ذلك، مؤشر موسم العملات البديلة على CoinMarketCap ارتفع إلى 40 على مقياس من 0 إلى 100، من 29 الشهر الماضي. ومع ذلك، لا يزال هناك طريق طويل للوصول إليه. في بداية ديسمبر، ارتفع الرقم إلى أعلى مستوى سنوي عند 87، بينما كان أدنى مستوى عند 12 في أبريل هذا العام، مما يعني موسم بيتكوين.

من المثير للاهتمام، على الرغم من الدعوات إلى “موسم العملات البديلة”، لم يتحقق بعد. ومع ذلك، إذا نظرنا إلى التاريخ، فإن “موسم العملات البديلة” يحدث عادةً بعد أن يرتفع إيثيريوم إلى ارتفاعات كبيرة. بعد توقف في اتجاه العملات الرقمية الرائدة، يؤدي ذلك إلى دوران رأس المال إلى عملات كبيرة الحجم، وأخيرًا إلى العملات الصغيرة، مما ي标ي نهاية السوق الصاعدة.

يجب رؤية ما إذا كان سوف نحصل على تكرار ذلك مرة أخرى، ولكن الآن، إيثيريوم هو في الواجهة. 

تأتي الزخم القوي في الأسعار لإيثيريوم مع بيئة مخاطرة ترفع أسعار الأصول عبر الأسواق. كما ترتفع الأسهم إلى ارتفاعات جديدة مع توقع المشاركين في السوق أن خفض الفيدرالي لأسعار الفائدة في سبتمبر. سجّل كل من S&P 500 و Nasdaq أرقامًا قياسية هذا الأسبوع، بينما يapproach Dow قمةه.

يتزايد عدد المتداولين المراهنات على خفض 25 نقطة أساس في الاجتماع المقبل للفيدرالي، وهو ما يدعمه سوق عمل ضعيف وتقرير التضخم المعتدل.

كما دعا الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، وهو صديق للعملات الرقمية، رئيس الفيدرالي، جيروم باول، إلى خفض أسعار الفائدة. وقد أطلق عليه “خاسر كبير” وهدد بفصله، وهو الآن يتحدث عن رفع دعوى قضائية ضد رئيس الفيدرالي، الذي يفترض أن يكون مستقلًا.

لكن أكثر من التأثيرات الكلية، فإن سعر إيثيريوم يعتمد بشكل أساسي على تدفقات الصندوق المتداول في البورصة وتراكم الخزينة.

تدفقات الصندوق المتداول في البورصة لإيثيريوم تتفوق على بيتكوين: الطلب المؤسسي يرتفع

جميع الأنظار موجهة الآن إلى إيثيريوم مع ارتفاع الاهتمام المؤسسي بالعملة.

تؤدي زيادة الاهتمام من المؤسسات المالية التقليدية والمستثمرين إلى جعل المستثمرين يتركون جاذبية العملات الرمزية لصالح العملات البديلة. يُظهر جوجل تريندز زيادة كبيرة في مصطلحات ‘إيثيريوم‘, ‘كيف أشتري إيثيريوم ‘, و ‘كيف أشتري إيثيريوم منذ يوليو، مشابهة لتلك التي شوهدت خلال السوق الصاعدة الأخيرة.

المتداولون والمستثمرون يقللون من تعرضهم لصندوق المتداول في البورصة لصالح إيثيريوم لأنها تعيش لحظة مشابهة لتلك التي عاشها بيتكوين منذ أن وافق على الصندوق المتداول في البورصة في يناير من العام الماضي.

تمت الموافقة على الصندوق المتداول في البورصة لإيثيريوم أيضًا من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية في العام الماضي. بدأ التداول رسميًا في يوليو 2024.

然而، لم ينجذب رأس المال الكافي إلى هذه الأدوات الاستثمارية، حيث قادت الصندوق المتداول في البورصة لبيتكوين تدفقات الأموال بفارق كبير. 

然而، هذا العام، بدأت الأمور في التغيير، والآن، تستثمر المؤسسات بشكل جاد المزيد والمزيد من رأس المال في الطبقة الأولى من البلوكشين التي أبتكرت العقود الذكية وتقدم نظامًا بيئيًا واسعًا من التمويل اللامركزي وتطبيقات الويب وتوكنيز.

يُعتبر التركيز على الجودة والأسس هو ما يحرك إيثيريوم الآن كأعلى بيتا L1.

منذ بداية يوليو، سجلت الصندوق المتداول في البورصة لإيثيريوم ثلاثة أيام فقط من التدفقات الصافية الخارجة، مع كل منها يبلغ أكثر من 619 مليون دولار. في 11 أغسطس، سجل إيثيريوم أول تدفق صافي داخلي بقيمة مليار دولار، وفقًا للبيانات من Farside. 

كانت هذه التدفقات الكبيرة جدًا وقوية لدرجة أنها تفوقت على سنوات من إصدار إيثيريوم.

سجلت الصندوق المتداول في البورصة لإيثيريوم 2.3 مليار دولار حتى الآن هذا الشهر، وهو ما يعادل 500,000 إيثيريوم، أعلى من 450,000 إيثيريوم الذي تم إصداره بواسطة الشبكة منذ الاندماج قبل ثلاث سنوات تقريبًا.

تتفوق الصندوق المتداول في البورصة لإيثيريوم على الصندوق المتداول في البورصة لبيتكوين. سجل إيثيريوم سبعة أيام متتالية من التدفقات الصافية الداخلية، بما مجموعه أكثر من 3 مليار دولار، بينما سجل بيتكوين ستة أيام متتالية من التدفقات الصافية الداخلية، بما مجموعه أكثر من 1.1 مليار دولار.

لذلك، إيثيريوم يتفوق أخيرًا على بيتكوين، في كل من الاستثمار المؤسسي والأسعار. يتم قيادة تدفقاته من قبل بلاك روك (BLK ) iShares Ethereum Trust ETF (ETHA)، الذي ي代表 أكثر من 50% من استهلاك رأس المال.

مع ذلك، تبلغ صافي أصول الصندوق المتداول في البورصة لإيثيريوم الآن 30 مليار دولار تقريبًا، وفقًا لـ SoSo Value. في حين أن الصندوق المتداول في البورصة لبيتكوين لا يزال يتقدم بفارق كبير، مع 158.6 مليار دولار في صافي الأصول.

أثناء هذا الشراء، تلقى إيثيريوم أخبارًا جيدة أخرى. لقد أوضحت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية أن خدمات التخزين السائل لا تعتبر عروضًا لأوراق مالية، مما يفتح الطريق لمنتجات إيثيريوم المؤسسية التي تدر عوائدًا ويعزز المزيد من الزخم الصعودي للأسعار.

في نهاية الشهر الماضي، أقرّت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية أيضًا提議 ناسداك لتمكين التخزين لصندوق إيثيريوم من بلاك روك. إذا تمت الموافقة عليه، سيكون أكبر مدير أصول في العالم قادرًا على المشاركة في إجماع إيثيريوم بينما يمرر مكافآت التخزين إلى مساهميه.

علاوة على ذلك، وقع الرئيس ترامب على أمر تنفيذي يسمح بأصول العملات الرقمية لتكون محتفظة في خطط التقاعد 401 (ك). هذا يمكن أن يفتح ما يصل إلى 8.7 تريليون دولار في رأس المال.

الخزينة الشركات تتبنى إيثيريوم كأصل احتياطي

الشراء من الصندوق المتداول في البورصة لإيثيريوم ليس هو الوحيد المهتم بإيثيريوم. في الواقع، الشركات العامة التي لديها خزينة رقمية هي التي أطلقت حمى إيثيريوم.

اتبعت الشركات خطى مايكل سايلور، الذي اشترى 628,946 بيتكوين بقيمة 73.28 مليار دولار خلال الخمس سنوات الماضية، والآن تتسابق الشركات لشراء إيثيريوم، بقيادة توم لي من Fundstrat (BLK ) من خلال BitMine، التي كانت تركز في السابق على تعدين بيتكوين.

كانت BitMine Immersion Technologies (BMNR) لها تأثير كبير على سعر إيثيريوم من خلال شراءها الكبير لإيثيريوم. وقد بدأت استراتيجية شراء إيثيريوم للشركة في نهاية يونيو فقط، ولكنها أصبحت بالفعل أكبر حامل خزينة إيثيريوم في العالم.

“لقد ميزنا أنفسنا بين نظرائنا في الخزينة الرقمية من خلال كل من سرعة زيادة NAV للفرد وبالتالي سيولة أسهمنا.”

– قال رئيس BitMine، لي، في بيان الأسبوع الماضي.

الشركة التي تبلغ قيمتها السوقية 10.69 مليار دولار تعمل على تجميع إيثيريوم بشكل جيد. حتى الآن، اشترت 1.8 مليون إيثيريوم بقيمة 5.4 مليار دولار. الشركة تقترب من حيازة 1% من إجمالي إيثيريوم.

ليست BitMine، التي يملكها بيتر ثيل وكاثي وود، قد انتهت بعد، وليس بعد وقت طويل، لأنها تسعى لجمع مبلغ أكبر بكثير لغرض واحد هو إضافة المزيد من إيثيريوم إلى ميزانيتها. BitMine تخطط لجمع 20 مليار دولار لشراء إيثيريوم.

الملياردير التكنولوجي ثيل، الذي اشترى 9.1% من BitMine مؤخرًا، يدعم الآن شركة خزينة إيثيريوم أخرى. اشترى 7.5% من شركة 180 Life Sciences، التي أعيدت تسميتها إلى “ETHZilla” و تحتل المرتبة العاشرة مع 82.2 ألف إيثيريوم بقيمة 387.2 مليون دولار.

منذ أكثر من عقد من الزمن، منح صندوق Founders Fund التابع لثيل منحة بقيمة 100,000 دولار لصالح بوتيرين للمساعدة في تطوير إيثيريوم.

شركة أخرى بارزة مدرجة في البورصة التي تشتري إيثيريوم بشكل جيد هي SharpLink Gaming (SBET). 

أطلقت SharpLink، التي تعمل في تسويق الرياضة، استراتيجية الخزينة في يونيو تحت إشراف جوزيف لوبين، المؤسس المشارك لإيثيريوم و CEO من ConsenSys، الذي يخدم كرئيس ومستشار استراتيجي. تقدم الشركة للمستثمرين تعرضًا مركبًا لإيثيريوم بدون ملكية مباشرة، بالإضافة إلى مكافآت التخزين.

اشترت حتى الآن 598.8 ألف إيثيريوم بقيمة 2.82 مليار دولار. اشترت SharpLink 0.50% من إيثيريوم.

مثل BitMine، SharpLink ترفع المزيد من الأموال. أعلنت الشركة عن عرض مباشر بقيمة 400 مليون دولار لشراء المزيد من إيثيريوم.

“سرعة ومدى هذه الاستثمارات تعكس ليس فقط ثقة المستثمرين في SharpLink، ولكن أيضًا الاعتراف المتزايد بإمكانات إيثيريوم التغييرية.”

– قال المدير التنفيذي المشارك لشركة SharpLink، جوزيف تشالوم.

أضاف أيضًا أن الشركة جمعت بالفعل ما يقرب من 900 مليون دولار في الأسبوع الماضي.

كلاً من SharpLink و BitMine تتراكم إيثيريوم بسرعة أكبر من سايلور لبيتكوين، وتحتل حاليًا المرتبة الأولى والثانية كأكبر خزينة إيثيريوم، مع إجمالي قيمة 8.2 مليار دولار من إيثيريوم، وفقًا للبيانات من StrategicETHReserve.

في حين أن الشراء جيد الآن، السؤال هو، هل هذه الخزائن إيثيريوم مجرد ركيزة للسوق الصاعدة، أو ستبقى؟ حسنًا، حمى إضافة إيثيريوم إلى الميزانية تزداد، وเมื่ما تتباطأ العدوى، تتوقف العدوى. إذا دخلنا في انخفاض أسعار مطول، يمكن أن تتوقف التجميع تمامًا، مما قد يؤدي إلى تدمير العديد من هذه الشركات. 

然而، هذه ليست استراتيجية جديدة؛ العديد من البروتوكولات تحتفظ بكميات كبيرة من إيثيريوم.

على سبيل المثال، مؤسسة إيثيريوم (EF)، وهي منظمة غير ربحية تعمل على دعم إيثيريوم وتكنولوجياتها ذات الصلة، تحتل المرتبة الرابعة مع 231.6 ألف إيثيريوم بقيمة أكثر من مليار دولار، وتبيع إيثيريوم بانتظام لتمويل عملياتها.

نظرًا لأن إيثيريوم هو رمز الغاز الأصلي للشبكة، يستخدم للتعامل على البلوكشين، وكسب المكافآت من خلال التخزين، ويتم تبنيه على نطاق واسع في قطاع التمويل اللامركزي، فإن الشركات التي تعتمد على البنية التحتية وخدمات إيثيريوم تحفز بشكل طبيعي على الاحتفاظ بإيثيريوم.

لذلك، عندما يأتي سوق هبوطي، سوف ينخفض قيمة الاحتياطيات، مما يؤدي إلى بيع إيثيريوم، ولكن بعضها قد ينجو. 

كما يمكن أن يوفر التخزين إيثيريوم تدفقًا مستدامًا للعائد. كما لاحظت شركة Bernstein، “يتمتع نموذج الخزينة لإيثيريوم بفائدة تدفق عائد حقيقي يؤثر على الأرباح التشغيلية”، ولكنه يواجه أيضًا مخاطر السيولة وأمان العقود الذكية.

توقعات سعر إيثيريوم: الطلب يلتقي bằng نقص الإمدادات

مع كل هذا الزخم، أظهر إيثيريوم قوة ملحوظة، والتي يتوقع السوق استمرارها. هذا يعني أرقامًا قياسية جديدة للعملة، والتي يتوقع العديد من الناس أن تصل إلى 25,000 دولار في هذه الدورة.

على الرغم من أن من غير الواضح مدى ارتفاع إيثيريوم، فإن الدعم المؤسسي والخزينة سيدفعان الأسعار إلى الأعلى، مما يؤدي إلى ارتفاع جديد للأصل.

على الجانب السلبي، إيثيريوم لديه دعم فوري عند المستوى النفسي 4,500 دولار، ودعم أقوى أقل من 3,750 دولار. على الجانب الصعودي، فإن أعلى مستوى هو المقاومة الفورية، مع مقاومة أقوى عند الرقم الكبير 5,000 دولار. الوصول إلى حاجز 5,000 دولار سيدفع إيثيريوم إلى استكشاف الأسعار.

وفقًا لرئيس أبحاث الأصول الرقمية في بنك ستاندرد تشارترد، جيف كيندريك، يمكن أن يصل إيثيريوم إلى 7,500 دولار بحلول نهاية العام، من هدف سابق كان 4,000 دولار، بسبب تحسن خلفية إيثيريوم “بشكل كبير في الأشهر القليلة الماضية”.

هم يدعون إلى هدف أكبر لصندوق 2028 عند 25,000 دولار لكل إيثيريوم. 

أشار المحلل إلى أن الشركات الخزينة لإيثيريوم، التي دخلت كمنبع للطلب على إيثيريوم، حصلت على 1.9% من الإمدادات المتداولة منذ يونيو، بينما اشترت الصندوق المتداول في البورصة 3.8% من الإمدادات خلال هذه الفترة. وأضاف المحلل:

“بناءً على الخطط المعلنة علنًا من قبل الشركات الخزينة، نعتقد أن شراء إيثيريوم سيتواصل، ونرى إمكانية لشركات الخزينة لإيثيريوم زيادة ملكيتها إلى 10% من جميع إيثيريوم المتداول.”

هم يحملون حاليًا 8.27% من إمدادات إيثيريوم، وفقًا لـ Strategic ETH Reserve.xyz.

لكن هذا ليس كل شيء، 29% من إمدادات إيثيريوم مغلقة في التخزين، بينما يتم ربط كميات كبيرة في بروتوكولات التمويل اللامركزي.

إمدادات إيثيريوم، على عكس بيتكوين، ليست ثابتة. ومع ذلك، زادت بنسبة 0.13% فقط منذ الاندماج. كما يتم إزالة متوسط 683,000 إيثيريوم من التداول من خلال الحرق (EIP-1559) نتيجة رسوم المعاملات.

هذا نقص الإمدادات يعني نقصًا محتملًا في إيثيريوم المتاح للبيع في البورصات و خارج البورصة، وعندما يلتقي ذلك بالطلب المتزايد، فإن ذلك يترجم إلى ضغط صعودي على الأسعار، مما يعني ارتفاعًا جديدًا لإيثيريوم.

وفقًا لي، إيثيريوم سيكون “أعلى تداول макرو” على مدار العقد المقبل، ويتوقع أن يصل السعر إلى 15,000 دولار بحلول نهاية العام. كتب لي في منشور على X يوم الأربعاء:

“إيثيريوم هو بلا شك أكبر تداول макرو على مدار العشر سنوات القادمة حيث يخلق الاقتصاد المالي على الإنترنت اقتصادًا توكنيًا على البلوكشين، وعندما يfinancialize وول ستريت على البلوكشين.”

هذا السعر سيدفع من قبل وول ستريت، الذي يعتقد أنه سيتأثر ب قانون GENIUS للعملات المستقرة و مشروع الفيدرالي ‘Project Crypto،‘ الذي يدعم نمو التمويل اللامركزي للمؤسسات. وأشار إلى أن معظم العملات المستقرة، بالإضافة إلى مشاريع التمويل التقليدي، يتم بناؤها على إيثيريوم.

إنه بالفعل موطن لما يزيد عن نصف جميع العملات المستقرة، و يُعتقد أن المحللين من بنك ستاندرد تشارترد سوف ينمو. العملات المستقرة، وفقًا للمحللين، “ت代表 40% من جميع رسوم البلوكشين اليوم،” و “سوف يؤثر نموها بشكل كبير على الرسوم”.

تظهر شبكة إيثيريوم أيضًا علامات الحياة مع ارتفاع عدد المعاملات اليومية إلى أكثر من 1.87 مليون في 5 أغسطس، وفقًا للبيانات من Etherscan. هذا يُظهر أن إيثيريوم يبدأ في جذب الاهتمام على الشبكة، بعد أن خسر أمام سولانا في العام الماضي.

تبلغ القيمة الكلية المغلقة في التمويل اللامركزي حاليًا 158.3 مليار دولار، وهو آخر مرة شوهد في بداية 2022. إيثيريوم ي代表 أكثر من 60% من هذه القيمة.

“نمو هذا الاقتصاد المالي على الإنترنت، مدفوعًا بالدولار الرقمي وأصول التوكين، سيدفع المعاملات وأعداد المستخدمين على نظام إيثيريوم،” أضاف Bernstein، “وإيثيريوم، العائد الأصلي المدعوم بالرسوم، (واقتصاد إيثيريوم وشراء وحرق)، يجب أن يكتسب قيمة من نمو الاقتصاد المالي لإيثيريوم”.

علاوة على ذلك، تعمل المنصة على خفض تكاليف المعاملات بشكل كبير لجعل إيثيريوم أكثر جاذبية. بعد الاحتفال بذكرى عيد ميلاده العاشر، تعتزم إيثيريوم الخضوع لترقية Fusaka هذا العام لتحسين سهولة الوصول و効ิภาพ البيانات وتجربة المستخدم.

وفقًا للمؤسس المشارك بوتيرين، يجب أن ينمو قدرات البلوكشين بعشر مرات خلال العام المقبل.

فيما يتعلق بذلك، ستجلب ترقيات مثل Surge و Scourge و Verge و Purge و Splurge تحسينات كبيرة إلى شبكة إيثيريوم، مما يعزز تبنيها على نطاق واسع من قبل التجزئة والمؤسسات للمساعدة في أن يصبح هو البنية التحتية الأساسية للمالية العالمية.

أحدث الأخبار والتطورات حول إيثيريوم (ETH)

الفكرة النهائية

إيثيريوم أخيرًا في اللعبة مع ارتفاع الأسعار بفضل حركة مؤسسية منسقة مدفوعة بتدفقات الصندوق المتداول في البورصة و استراتيجيات الخزينة الشركات و نقص الإمدادات. مع تقارب هذه القوى، فإنها تعكس المسار الذي سلكه بيتكوين لتحقيق أرقام قياسية تاريخية، ولكن مع طبقة منفعة أوسع تعزز السردية. 

إذا كانت التاريخ يكرر نفسه، فإن صعود إيثيريوم إلى أرقام قياسية جديدة يمكن أن يفتح الطريق لموسم عملات بديلة على نطاق واسع!