الجهة التنظيمية في دبي تصدر إرشادات حول الأصول الرقمية

نشرت هيئة تنظيم الأصول الافتراضية في دبي (VARA) مجموعة جديدة من القواعد هذا الأسبوع توضح متطلبات واسعة لشركات العملات الرقمية.

جميع الأنشطة والشركات المتعلقة بالعملات الرقمية تخضع لإشراف هيئة تنظيم الأصول الافتراضية، التي تم إنشاؤها العام الماضي لتنظيم قطاع العملات الرقمية الناشئ بينما تسعى دبي لجذب شركات العملات الرقمية وتقنية البلوك تشين.

منذ ذلك الحين، نشرت VARA بعض الإرشادات لبعض الأنشطة المتعلقة بالعملات الرقمية، مع أحدث القواعد المنشورة يوم الثلاثاء التي تغطي متطلبات الترخيص، إصدار الأصول الافتراضية، التزامات مكافحة غسيل الأموال، معايير إدارة المخاطر، بروتوكولات التسويق، وحظر العملات الرقمية التي تعزز الخصوصية.

“مع قواعد وإرشادات مخصصة صُممت لتوفير الوضوح، وضمان اليقين، وتخفيف مخاطر السوق، تسعى VARA إلى تطوير إطار نموذجي للاستدامة الاقتصادية العالمية داخل بيئة مبتكرة لا حدود لها، لا تتقيد بتكنولوجيا معينة، وموجهة نحو المستقبل”، صرحت الهيئة في 7 فبراير.

تُعرّف الأصول الافتراضية في دبي بأنها “تمثيلات رقمية للقيمة يمكن تداولها أو نقلها أو استخدامها كأداة تبادل أو دفع، أو لأغراض الاستثمار، بما في ذلك الرموز الافتراضية”. يمنح هذا التعريف الواسع VARA درجة من التقدير فيما يتعلق بتطبيق القانون.

تلتزم الإمارات أيضًا بمعالجة المخاطر العالمية لغسل الأموال وتمويل الإرهاب الناجمة عن الاستخدام المحتمل للتقنيات الجديدة. لتحقيق هذا الهدف، وضعت الهيئة هذا الإطار الشامل للأصول الافتراضية، المبني على مبادئ الاستدامة الاقتصادية والأمن المالي عبر الحدود.

وفقًا لـ VARA، ستقضي اللوائح على غسل الأموال وتمويل الإرهاب مع توفير وضوح أكبر للسوق بشأن المستوى المتوقع من مسؤولية المشغل.

تغطية دبي والمناطق التنموية الخاصة ومناطق التجارة الحرة

تتكون دولة الإمارات العربية المتحدة من سب emirates، وأربع سلطات قضائية رئيسية هي دبي، أبوظبي، رأس الخيمة، والوكالة الفدرالية التي تحكم أربع مناطق.

لكل إمارة داخل الإمارات قوانينها ولوائحها الخاصة لتغطية تلك المجالات التي لا يوجد فيها قانون فدرالي. علاوة على ذلك، تحتوي المنطقة على أكثر من 40 منطقة حرة اقتصادية متعددة التخصصات، لكل منها مجموعتها الخاصة من القواعد.

هناك أربع هيئات تنظيمية للأسواق المالية ورأس المال في الإمارات، وهي:

(1) البنك المركزي لدولة الإمارات العربية المتحدة (CBUAE)

(2) هيئة الأوراق المالية والسلع (SCA)

(3) هيئة الخدمات المالية في دبي (DFSA)

(4) هيئة تنظيم الخدمات المالية (FSRA)

ومع ذلك، بالنسبة للأصول الرقمية، تمتلك دبي هيئة تنظيمية واحدة مخصصة تُدعى هيئة تنظيم الأصول الافتراضية (VARA). وهي كيان عام مستقل مرتبط بسلطة مركز دبي التجاري العالمي (DWTCA).

قامت VARA بتعريف الأصول الافتراضية بشكل واسع لتشمل رموز العملات الرقمية، الرموز الأمنية، رموز الاستخدام، الرموز غير القابلة للاستبدال، وأنواع أخرى من الرموز.

في أوائل العام الماضي، أصدرت دبي القانون رقم 4 لسنة 2022، “تنظيم الأصول الافتراضية في إمارة دبي”، المعروف أيضًا باسم قانون الأصول الافتراضية، والذي تم سنه في مارس من نفس العام. اقترح هذا القانون تعريفات قانونية للأصول الرقمية، أنشأ نظام ترخيص، حدد عقوبات للشركات التي تعمل ضد سياساته، وأسّس VARA.

ينطبق القانون على الخدمات المتعلقة بالأصول الافتراضية ليس فقط داخل دبي ولكن أيضًا على مناطقها التنموية الخاصة ومناطقها الحرة، باستثناء مركز دبي المالي العالمي، الذي تكون الهيئة التنظيمية الرئيسية له هي هيئة الخدمات المالية في دبي (DFSA).

من خلال هذا القانون، كان الهدف الرئيسي لدبي هو وضع دبي كمركز عالمي للابتكار في الأصول الافتراضية.

مركز دولي للأصول الافتراضية

منذ انهيار منصة تبادل الأصول الافتراضية FTX وعملة الثابتة TerraUSD، إلى جانب العديد من شركات العملات الرقمية الأخرى، سعى المنظمون حول العالم لللحاق بصناعة العملات الرقمية. على سبيل المثال، بعد انهيار السوق العام الماضي، تستعد الاتحاد الأوروبي للموافقة على نظام ترخيص خاص بها، بينما تقوم ولايات قضائية أخرى بسرعة بوضع أطرها الخاصة.

أصدرت دبي، أكبر إمارة من حيث عدد السكان في الإمارات، الآن إطارها الجديد، الذي يهدف تنظيميًا إلى وضع دبي كمركز إقليمي ودولي للأصول الافتراضية وتعزيز ميزتها التنافسية. ومع ذلك، لا يزال يحتاج إلى الموافقة النهائية قبل تنفيذه.

“حدد خطة دبي الاقتصادية D33 مهمتنا لتأسيس الإمارة كعاصمة الاقتصاد المستقبلي المرتكز على الميتافيرس، الذكاء الاصطناعي، الويب 3.0، والبلوك تشين”، قال هلال سعيد المرّي، رئيس مجلس إدارة VARA.

أوضح المرّي أنه في الربع الأول من 2022، أطلقوا VARA كـ “الجهة التنظيمية المستقلة والمتخصصة الوحيدة في العالم للأصول الافتراضية لتكون مسرّعًا لاقتصاد رقمي بلا حدود حقًا”.

الآن، قبيل الذكرى السنوية الأولى، أطلقت VARA ما يصفه بأنه “الإطار الأول من نوعه للأصول الافتراضية المصمم لتسريع أجندة اقتصادنا الجديد، معززًا نمو السوق العالمي الآمن والمستدام”.

هذا الإطار المصمم خصيصًا للأصول الرقمية لا يبني فقط ضوابط مسؤولية، بل يعكس أيضًا نظامًا بيئيًا تقدميًا للأصول الافتراضية ي nurtures الابتكار من الجيل التالي.

تعمل الإمارات منذ فترة على أن تصبح المركز العالمي الأول للعملات الرقمية. في يوليو الماضي فقط، أعلنت حكومة دبي عن خططها لجعل الإمارة موطنًا لأكثر من 1000 شركة في قطاع البلوك تشين والميتافيرس، مساهمةً بـ 500 مليون دولار في الاقتصاد الوطني.

لم تذهب هذه الجهود سدى، حيث أفادت البيانات الصادرة عن مركز دبي للسلع المتعددة (DMCC) أنه من بين 3,049 شركة جديدة تم تسجيلها في دبي عام 2022، أكثر من 500 شركة كانت شركات ناشئة في مجال العملات الرقمية.

بالإضافة إلى ذلك، ارتفع حصة الإمارات في سوق العملات الرقمية العالمي بنسبة 500% بين يوليو 2020 ويونيو 2021 وتجاوزت قيمة المعاملات 25 مليار دولار في ديسمبر 2022. وهذا يضع الإمارات في المرتبة الثالثة إقليميًا من حيث حجم المعاملات خلف تركيا (132 مليار دولار) ولبنان (26 مليار دولار).

متطلبات الترخيص

تعني جهود دبي الصديقة للعملات الرقمية أن عدة شركات عملات رقمية، بما في ذلك FTX المتوقفة الآن والبورصة الرائدة Binance، حصلت على التراخيص اللازمة للعمل داخل الإمارة.

وقعت Binance اتفاقية مع سلطة مركز دبي التجاري العالمي (DWTCA) في ديسمبر 2021 لإنشاء مركز سيساعد الشركات الأخرى المتعلقة بالبلوك تشين في الحصول على ترخيص في دبي. كما تعمل Kraken وCoinbase وBybit وCrypto.com وHTX في دبي.

ومع ذلك، في يناير، صرح نائب قانوني إماراتي، أثناء حديثه في لجنة المنتدى الاقتصادي العالمي 2023، بأنه لا توجد أي شركات عملات رقمية حصلت بعد على تراخيص من الجهة الرقابية.

وفقًا لـ “لوائح الأصول الافتراضية والأنشطة ذات الصلة 2023” في الولاية القضائية، يُطلب الآن من شركات العملات الرقمية الحصول على تفويض وتراخيص ذات صلة للعمل في دبي. كما تُلزم اللوائح بتطبيق معايير ضمان مخاطر من الدرجة الذهبية ومعايير مكافحة غسيل الأموال من قبل الكيانات المرخصة داخل الإمارة.

سيُمنح المتقدمون للحصول على ترخيص تشغيل منتج الحد الأدنى القابل للتطبيق (MVP) الحاليون، بالإضافة إلى حاملو تراخيص MVP المؤقتة أو التحضيرية، إلى جانب الوافدين الجدد إلى السوق ومقدمي خدمات الأصول الافتراضية (VASPs) الإماراتيين التقليديين، وسيلة للحصول على ترخيص المنتج السوقي الكامل (FMP).

سيتعين على جميع مزودي خدمات الأصول الافتراضية الذين قدموا خدماتهم في سوق دبي قبل نشر لوائح FMP التسجيل لدى VARA والامتثال الكامل للقواعد النهائية. ومن لا يفعل ذلك سيخضع لإجراءات تنظيمية.

بالإضافة إلى أعمال الأصول الافتراضية، يجب على المتداولين المملوكين الذين يستثمرون ما لا يقل عن 250 مليون دولار في العملات الرقمية أيضًا التسجيل لدى الهيئة، وفقًا لللوائح.

في الوقت نفسه، تمتلك الهيئة سلطة سحب التراخيص لأسباب متعددة، بما في ذلك مخالفة أي قانون أو قاعدة أو توجيه أو حالة إعسار، وفقًا لأحدث الإرشادات. وفي إرشادات يوم الثلاثاء، ذُكر أن VARA سحبت موافقة FTX Exchange FZE وأوقفت ترخيص MVP الخاص بها.

أما بالنسبة للعقوبات على مخالفة لوائح VARA، فتشمل غرامات تصل إلى 5.4 مليون دولار للأفراد و13.6 مليون دولار للشركات.

تم أيضًا تحديد رسوم للخدمات مثل الاستشارات، الترخيص، والرصد السنوي للحفظ، البورصات، وسطاء التداول، والقروض. حسب تفاصيل الخدمات، تتراوح الرسوم بين 11,000 إلى 55,000 دولار.

الأنشطة المرخصة

بموجب اللوائح الجديدة، تغطي VARA سبع أنشطة مرخصة للأصول الافتراضية في كتب قواعد منفصلة. تشمل هذه الأنشطة خدمات الاستشارة، خدمات وساطة التداول، خدمات الحفظ، خدمات البورصة، خدمات الإقراض‑الاقتراض، خدمات الدفع والتحويل، وخدمات إدارة واستثمار الأصول الافتراضية.

بالإضافة إلى ذلك، شملت دبي إصدار الأصول كنشاط منظم ضمن نظام VARA للسماح للمستهلكين باتخاذ قرار أكثر وعيًا بشأن الرموز التي تم إطلاقها حديثًا والالتزامات المرتبطة بالمُصدر. سيتعين على مُصدر الأصل الافتراضي تسجيل الورقة البيضاء لدى VARA قبل نشرها بسبعة أيام على الأقل، مرفقةً بإقرار موقع من المُصدر.

في كتب القواعد الجديدة للأصول الافتراضية، تحظر دبي تمامًا عملات الخصوصية مثل Monero (XMR) وZcash (ZEC) وجميع الأنشطة المتعلقة بها في الإمارة بسبب الطبيعة المجهولة لهذه العملات.

تُعرّف العملات الرقمية التي تعزز الخصوصية بأنها “نوع من الأصول الافتراضية يعيق تتبع المعاملات أو الملكية من خلال استخدام دفاتر الأستاذ العامة الموزعة، ولا توجد حاليًا تقنيات أو آليات متاحة لمقدمي الخدمات لتتبع أو تحديد الملكية”.

مع ذلك، ليست دبي وحدها في اتخاذ هذه الخطوة، حيث حظرت السلطات اليابانية في عام 2018 أيضًا استخدام عملات الخصوصية بسبب مخاوف من استخدامها في عمليات غير مشروعة.

ذكرت VARA أيضًا في إرشادات 2023 أن اللوائح الجديدة لمكافحة غسيل الأموال تحظر التداول الداخلي، الإفصاح غير القانوني، التلاعب في السوق، وتمويل الإرهاب وغيرها من المنظمات غير القانونية.

أكد المنظم في دبي أن جميع اللاعبين في السوق، سواء كانوا مرخصين من VARA أم لا، يجب أن يتبعوا القوانين المتعلقة بالتسويق والإعلان والعروض الترويجية بالإضافة إلى كتب القواعد. سيُفرض على المخالفين غرامات تتراوح بين 5,500 و55,000 دولار، ويمكن أن يواجه المخالفون المتكررين غرامة تصل إلى 135,000 دولار.

خطوة تقدمية

تُظهر الإمارات تقدمًا ملحوظًا في تبني العملات الرقمية، حيث تقبل شركات الطيران مثل Emirates وEtihad Airways، وشركات العقارات مثل DAMAC Properties وEllington Properties وAston Property Ventures، وشركات توصيل البقالة مثل Yalla Market الآن المدفوعات بالعملات الرقمية. ولم يكن ذلك ممكنًا دون الدعم النشط للحكومة لتقنية العملات الرقمية والنظام البيئي ككل.

من خلال إطارها التنظيمي الشامل والمتقدم، يمكن لدبي الآن جذب شركات الأصول الرقمية العالمية التي تبحث عن توسع عالمي متوافق.

كما ترى الشركات المحلية هذه الخطوة كخطوة تقدمية في الإمارات، حيث يعتقدون أن هذه اللوائح المتقدمة ستساعد في جعل دبي جذابة في عيون الشركات العالمية للأصول الرقمية التي تسعى للانتقال إلى السوق الدولية.

كما أشادت وسائل الإعلام المحلية بجهود الحكومة قائلة إن هذه الخطوة ستسهل المزيد من بناء تطبيقات البلوك تشين المتوافقة لتغذية الاعتماد السائد والنمو الاقتصادي في المنطقة.

تُظهر جهود دبي لتوفير وضوح تنظيمي التزامها بتأسيس نفسها كوجهة رائدة للأصول الافتراضية، مقدمةً إطارًا تنظيميًا داعمًا لجذب الأعمال إلى المدينة. سيساعد الوضوح السياسي الأخير أيضًا في جذب أفضل المواهب العالمية من مختلف المناطق، مما يجعل البلاد المركز العالمي للويب 3.

من خلال ضمان تشغيل أعمال الأصول الافتراضية بشفافية وأمان، تستعد دبي لجذب المزيد من الاستثمارات ودفع الابتكار في مجال العملات الرقمية.