صعود البيتكوين كأصل احتياطي عالمي (2025)

تحدث تطورات كبيرة ومثيرة في مساحة البيتكوين (BTC )، تجذب رأس مال هائل، وانتباه، واعتماد.

من حيث السعر، أكبر عملة مشفرة في العالم، ذات قيمة سوقية تتجاوز 2 تريليون دولار، تستقر فوق $100,000. في الشهر الماضي فقط، وصل سعر البيتكوين إلى أعلى مستوى تاريخي جديد (ATH) تقريبًا 112,000 دولار.

تُظهر خريطة الحرارة لتراكم فرق الحجم (CBD)، وهي أداة لتتبع الفرق الصافي بين الشراء والبيع العدواني عبر مستويات الأسعار، أن هذا الصعود في البيتكوين كان مدفوعًا أساسًا بالصفقة الفورية، حيث كانت فترات $81-85k، $93-96k، و $102-104k مجموعات تراكم واضحة.

منذ القمم الجديدة، كان سعر البيتكوين يتماسك بينما قام الكثيرون بجني الأرباح. كما أشار مزود بيانات العملات المشفرة Glassnode، فإن الانخفاض من أعلى مستوى تاريخي جاء بعد أن قام الحاملون على المدى الطويل، الذين اشتروا البيتكوين خلال نطاقات تاريخية مهمة، أي $25k-31k و $60k-73k، بجني الأرباح.

وسط هذا التحرك السعري، يكتسب القطاع وضوحًا تشريعيًا من خلال قانون GENIUS، الذي سيزيل عدم اليقين التنظيمي، وتستمر المؤسسات في ضخ مئات الملايين من الدولارات في البيتكوين يوميًا عبر صناديق التداول (ETFs).

اعتماد صناديق التداول الفورية (ETFs) أكد فعليًا دور البيتكوين كفئة أصول شرعية، والتي أصبحت خيارًا شائعًا كحماية ضد التضخم وعدم اليقين الكلي.

حتى JPMorgan Chase لم يستطع البقاء بعيدًا وأصبح الآن يقدم تمويلًا مقابل صناديق البيتكوين (ETFs). من المتوقع أن يؤدي قبول البنك العملاق لصناديق ETFs كضمان للقروض إلى حدوث موجة هائلة من الإقراض المدعوم بالعملات المشفرة في وول ستريت.

كل هذه التطورات جعلت المحللين وخبراء السوق يرون مسارًا نحو 500,000 دولار لكل بيتكوين في السنوات القليلة القادمة، مع وجود هدف مليون دولار يدخل أيضًا في التوقعات.

بينما الوضوح التنظيمي، والاعتماد المتزايد من قبل الشركات الضخمة، والاستثمارات المؤسسية غير المسبوقة هي عوامل رئيسية في هذا المسار، هناك عامل حاسم آخر وراء موجة الزخم السوقية المستمرة والقادمة. وهذا هو تبني الحكومات للبيتكوين كأصل احتياطي استراتيجي.

أمريكا تطلق احتياطي بيتكوين استراتيجي: خطوة أولى جريئة

في مارس، قامت الولايات المتحدة بخطوة كبيرة عندما وقع الرئيس دونالد ترامب أمرًا تنفيذيًا لإنشاء احتياطي بيتكوين استراتيجي. يضع هذا المخزون الوطني من البيتكوين العملة الرقمية أساسًا في نفس دور الذهب، والعملات الأجنبية، وغيرها من الأصول في احتياطي الولايات المتحدة.

تجاوز توقيع أمر تنفيذي النقاش في الكونغرس، لكن لم يتقرر بعد كيف سيتم تمويل هذا “قصر فورت نوكس الافتراضي للذهب الرقمي”، كما وصفه ترامب.

جانب واحد واضح: ستستخدم الحكومة الفيدرالية ما تملكه بالفعل. تُظهر البيانات أن البيتكوين الذي تم استرداده من الاحتيالات، الأموال المسروقة، أسواق الإنترنت المظلم، وغيرها من الأنشطة الإجرامية يبلغ قيمته حوالي 22 مليار دولار (200,000 بيتكوين).

بالإضافة إلى هذه الحيازات، وجه ترامب وزير الخزانة ووزير التجارة لتطوير استراتيجيات محايدة للميزانية لشراء المزيد من البيتكوين، بشرط ألا تكون لها تكاليف إضافية على دافعي الضرائب الأمريكيين.

According to White House crypto czar David Sacks, during a دردشة بجانب المدفأة في مؤتمر بيتكوين 2025:

يتيح الأمر التنفيذي الذي يؤسس الاحتياطي الاستراتيجي للبيتكوين للحكومة شراء المزيد إذا أمكن ذلك بطريقة محايدة للميزانية. على وجه التحديد، إذا كان بإمكان وزارة التجارة أو وزارة الخزانة معرفة كيفية تمويله دون إضافة إلى الدين، فسيُسمح لهما بإنشاء تلك البرامج.

المفتاح هو معرفة كيفية تمويل الشراء دون عبء ضريبي جديد أو إضافة إلى الدين. وفقًا لسكس، يمكن للحكومة استخدام الأموال الفائضة من برامجها الأخرى لتمويل هذه الاستحواذات على البيتكوين.

تم التكهن بأن الاستراتيجيات المحايدة للميزانية قد تشمل أيضًا بيع احتياطيات الذهب أو حقوق السحب الخاصة الصادرة عن صندوق النقد الدولي (IMF).

بينما لا يزال ذلك قيد القرار، فإن تقدم ترامب لاحتياطي البيتكوين يدفع المشرعين في الولايات إلى محاولة القيام بالمثل. فقد وقع حكام أريزونا ونيوهامبشير بالفعل على مشاريع قوانين لتمهيد الطريق لاحتياطيات عملات مشفرة على مستوى الولاية، بينما تم رفض أو تأجيل مشاريع قوانين مماثلة في فلوريدا، أوكلاهوما، وايومنغ.

من خلال تبني احتياطي بيتكوين استراتيجي، تشجع الولايات المتحدة أيضًا الدول الأخرى على اتخاذ خطوة مماثلة، واعتماد البيتكوين كأصل احتياطي إلى جانب الذهب والعملات الأجنبية.

تأثير البيتكوين المتسلسل عالميًا: المزيد من الدول تخزن البيتكوين

بينما بدأ حمى تراكم البيتكوين تنتشر في دول أخرى بعد الخطوة الكبيرة التي قامت بها الولايات المتحدة، كان هذا النهج رائدًا من قبل السلفادور عندما جعل البيتكوين عملة قانونية في 2021 وخزن خزانة تبلغ حوالي 6,150 بيتكوين.

ثم هناك حالة بوتان. في 2023، تم الكشف عن أن صندوق الاستثمار السيادي للبلاد كان يجمع البيتكوين، على الرغم من أن بوتان كانت تشارك في تعدين البيتكوين منذ 2019.

بعض الدول الأخرى أيضًا تحتفظ بالبيتكوين، لكن ذلك لم يكن عن قصد؛ بل جاء نتيجة للمصادرات. يشمل ذلك الصين، والمملكة المتحدة، وأوكرانيا. وكانت ألمانيا أيضًا جزءًا من هذه الدول حتى قامت بتصفية حيازاتها بالكامل في منتصف 2024.

بينما كانت هذه الحيازات مجرد نتيجة فرعية للتنفيذ، فإن التيار يتغير، وتبدأ الدول الآن في وضع استراتيجيات احتياطي بيتكوين متعمدة.

على سبيل المثال، حث المشرعون في روسيا بنكهم المركزي على النظر في البيتكوين كاحتياطي كتحوط ضد العقوبات. ومع ذلك، تختار الحكومة حاليًا الحفاظ على هيكل احتياطي تقليدي يهيمن عليه الذهب واليوان الصيني، مما يسمح ببيع الأصول بسرعة ودون إعادة تقييم سعرية كبيرة.

البرازيل، والأرجنتين، واليابان من بين الدول التي يُنظر فيها إلى احتياطيات سيادية من البيتكوين، رغم أنها لا تزال في مراحلها الأولية، مع وجود مقترحات فقط حتى الآن. وسط ذلك، أعربت باكستان عن اهتمامها بتخزين البيتكوين.

في 28 مايو، أثناء حديثه في مؤتمر بيتكوين 2025 الأخير، أعلن بلال بن صقيب، رئيس مجلس العملات المشفرة في البلاد، أن باكستان تتبع خطوات الولايات المتحدة وتؤسس احتياطي بيتكوين استراتيجي.

اليوم هو يوم تاريخي جدًا. اليوم، أعلن أن الحكومة الباكستانية تقوم بإنشاء احتياطي بيتكوين استراتيجي تقوده الحكومة، ونود أن نشكر الولايات المتحدة الأمريكية مرة أخرى لأننا استلهمنا منهم.

– صقّيب قال للجمهور في المؤتمر

قال إن الحكومة الباكستانية تدعم أيضًا تبني سياسات صديقة للعملات المشفرة. هذا التحرك يمثل تحولًا كبيرًا عن موقف الحكومة السابق تجاه العملات المشفرة، حيث كان يُعتبر التشفير غير قانوني في البلاد.

ومع ذلك، لوحظ تحول مماثل عندما أيد الرئيس ترامب بالكامل العملات المشفرة قبل فترته الثانية، بعد انتقاده للبيتكوين كعملية احتيال في 2021.

لا أحبها لأنها عملة أخرى تنافس الدولار. أريد أن يكون الدولار هو عملة العالم.

– ترامب

قبل بضع سنوات من ذلك، قال ترامب إن العملات المشفرة غير المنظمة “يمكن أن تسهل السلوك غير القانوني، بما في ذلك تجارة المخدرات وغيرها من الأنشطة غير القانونية”، ثم دعم الوضوح التنظيمي للصناعة، مقدماً عدة وعود للمجتمع خلال حملته الانتخابية 2024، وأطلق عملات ميم.

فيما يتعلق بباكستان، استكشفت حكومتها أولاً فكرة “مجلس العملات المشفرة الوطني” في فبراير من هذا العام للإشراف على تطوير إطار تنظيمي شامل للعملات المشفرة وجذب الاستثمارات الأجنبية.

اقترح المجلس عدة مبادرات، بما في ذلك استخدام الطاقة الفائضة لتشغيل مراكز البيانات أو تعدين البيتكوين، بالإضافة إلى تجميع البيتكوين لخزانة وطنية. في مايو 2025، أعلن المجلس تخصيص 2,000 ميجاواط من الطاقة الزائدة لغرض تعدين البيتكوين ومراكز البيانات ذات الحوسبة عالية الأداء.

في أبريل، تم تعيين مؤسس مشارك لتبادل العملات المشفرة Binance، تشانغبينغ تشاو، كمستشار لأحد المجلس لتغطية مواضيع بنية البلوك تشين، وتنظيم الأصول الرقمية، واعتماد العملات المشفرة. وفي نفس الشهر، وقعت شركة World Liberty Financial (WLFI) التابعة لترامب خطاب نوايا لمساعدة البلاد في تجربة منتجات العملات المشفرة، وتوريق الأصول الواقعية، وبناء بنية DeFi.

مؤخرًا، أنشأت وزارة المالية هيئة الأصول الرقمية الباكستانية (PDAA) لتكون هيئة تنظيمية، تنظم البورصات، وتصدر التراخيص، وتراقب حراس المحافظ، والعملات المستقرة، وتطبيقات DeFi.

الندرة والسيادة: حالة البيتكوين كأصل احتياطي

إلى جانب الدول، تسعى الشركات أيضًا بنشاط إلى أمان البيتكوين لحماية وتعزيز رأس مالها.

الاسم الأكثر بروزًا في هذه الفئة هو لا غير Michael Saylor’s Strategy (MSTR ) (formerly MicroStrategy)، التي جمعت حتى الآن 580,955 بيتكوين، وهو ما يمثل 2.766٪ من إجمالي إمداد البيتكوين المحدود.

بدأت Strategy بإضافة البيتكوين إلى ميزانيتها في 2020، ومنذ ذلك الحين، استخدمت أدوات مالية مختلفة، مثل السندات القابلة للتحويل والأسهم الممتازة، لتمويل عمليات الاستحواذ.

عندما بدأت Strategy في الحصول على البيتكوين خلال السوق الصاعدة الأخيرة، كان عدد قليل من الشركات فقط يتبنى هذا النهج، بما في ذلك Tesla التابعة لإيلون ماسك (TSLA ) وBlock التابعة لجاك دورسي (XYZ ) كأسماء أخرى شائعة تتبع هذا المسار.

ومع ذلك، خلال السنوات الخمس الماضية، ارتفع عدد الشركات المهتمة بالبيتكوين كملاذ للقيمة بشكل كبير. هناك الآن أكثر من ستين شركة مدرجة في البورصة تمتلك مجتمعة أكثر من 3٪ من إجمالي إمداد البيتكوين.

خزائن البيتكوين تضيف إلى ضغط الشراء على البيتكوين.

– جورج كندريك، رئيس أبحاث الأصول الرقمية العالمي في Standard Chartered، أشار في تقرير

إن اعتماد البيتكوين من قبل المؤسسات، وصناديق الثروة السيادية، والمؤسسات المرتبطة بالدولة، والدول هو السبب بالضبط الذي يجعل البنك الاستثماري يرى إمكانية تجاوز سعر البيتكوين 500,000 دولار قبل انتهاء الولاية الثانية لترامب في يناير 2029.

ومن المثير للاهتمام، أن شركة ترامب الإعلامية أعلنت أيضًا عن خططها للاستثمار في البيتكوين.

Trump Media and Technology Group (DJT )، المشغل لـ Truth Social وTruth.Fi، يُقال إنه يجمع 2.5 مليار دولار لبدء خزانة بيتكوين. كما يُقال إن Bitcoin الأمريكي لإريك ترامب مشغول بـ “تجميد الساتس”.

الآن، إذا كنت تتساءل لماذا يرغب الجميع في امتلاك جزء من البيتكوين؟ حسنًا، هناك عدة أسباب قوية لذلك. بينما السعر المتصاعد هو أحد العوامل، فإن نتيجة ذلك هي أمان البيتكوين الفريد، ندرة، وحياديته التي تجعلها ذات قيمة.

على عكس العملات الورقية التقليدية، هذا الذهب الرقمي لديه حد أقصى للإمداد الكلي يبلغ 21 مليون فقط. تم بناء هذه الندرة مباشرة في نظام البيتكوين.

أيضًا، لا توجد كيان واحد يتحكم هنا. لا مؤسسة مالية، ولا قوة جيوسياسية، ولا أي وسيط آخر يملك السيطرة على شبكة البيتكوين، مما يزيل أي نقطة فشل واحدة. على عكس الذهب أو الدولار أو النفط، البيتكوين لامركزي وبالتالي مقاوم للتدمير أو المصادرة أو التجمد. من خلال الاعتماد على الحفظ الذاتي، يمكن لحاملي البيتكوين الاستمرار في الوصول إليه خلال اضطرابات جيوسياسية أو اقتصادية.

ثم هناك حقيقة أن هذه الشبكة اللامركزية غير الموثوقة هي بلا حدود، قوية للغاية، وآمنة، مما يجعلها خيارًا جذابًا.

التصميم البطيء ولكن القابل للتنبؤ لسلسلة كتل البيتكوين يزيد من موثوقيته العالية.

كل هذه العوامل معًا تجعل البيتكوين أصلًا قويًا للحكومات والمؤسسات والشركات لتأمين استقرارها المالي وتعزيز سيادتها الاقتصادية. وهذا هو السبب في أن الكثيرين بدأوا في تجميع البيتكوين.

هذا لا يعني أن البيتكوين خالٍ من المخاطر. الملكة المشفرة متقلبة بطبيعتها، على الأقل مقارنة بالأصول التقليدية، وتواجه عدم اليقين التنظيمي وتهديدات الأمن السيبراني. لكن هذه التحديات لم تثنِ عن الاعتماد؛ بل دفعت إلى نهج تنظيمي أكثر است proactif وتدابير تقنية.

سياسة مؤيدة للشفرة: كيف يؤثر البيتكوين على الانتخابات العالمية

وسط هوس تراكم البيتكوين المستمر، تحصل الأصول الرقمية الآن على وقتها في الأضواء من خلال المسؤولين الحكوميين المؤيدين للشفرة أيضًا.

قبل بضع سنوات فقط، تم تجاهل العملات المشفرة تمامًا من قبل السياسة السائدة وتم استهدافها بنشاط من قبل المنظمين. لكن الوضع تغير الآن، كما رأينا مع عودة ترامب إلى البيت الأبيض بأجندة مؤيدة للشفرة.

في مؤتمر البيتكوين في لاس فيغاس، أشاد نائب الرئيس جي دي فانس فعليًا بمجتمع الشفرة لجهوده السريعة في التنظيم وتأثيره على السياسة الأمريكية خلال انتخابات الرئاسة في نوفمبر 2024. قال فانس ما يلي في المؤتمر:

اخترتم أن تتحدثوا، واخترتم أن تشاركوا، وأعتقد أنكم غيرتم مسار بلدنا مباشرة بفضل ذلك.

أشاد بالشفرة كتحوط ضد النخب غير الأخلاقية، والسياسيين، والمنظمين، متوقعًا استمرار دمجها في التيار المالي الرئيسي.

مثلما هو الحال في الولايات المتحدة، تمثل الشفرة الآن على أعلى مستويات السياسة العالمية، مع مرشحين رئاسيين مؤيدين للشفرة في دول أخرى أيضًا.

يمكن ملاحظة ذلك في الانتخابات الأخيرة في كوريا الجنوبية، حيث تم تنصيب لي جاي-ميونغ رئيسًا بعد حملته التي شملت مجموعة من السياسات المؤيدة للشفرة.

حقق لي فوزًا حاسمًا حيث فاز مرشح الحزب الديمقراطي الوسطي اليساري بنسبة 49٪ من الأصوات، وفقًا لبيانات لجنة الانتخابات الوطنية. ما يجعل ذلك أكثر إثارة هو أن 80٪ من الناخبين المؤهلين البالغ عددهم 44.4 مليون في كوريا الجنوبية أصوتوا، وهو أعلى نسبة مشاركة في الانتخابات الرئاسية منذ عام 1997.

وعد لي بـ “العمل على إحياء الاقتصاد” من اليوم الأول من خلال زيادة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي والدفاع، وإزالة الطابع السياسي عن نظام النيابة العامة، وإدخال تغييرات اجتماعية.

علاوة على ذلك، التزم بالسماح بإطلاق صناديق بيتكوين المتداولة (ETFs) ومنح صندوق التقاعد الوطني البالغ قيمته 884 مليار دولار الإذن بالاستثمار في البيتكوين والعملات المشفرة.

يدعم لي أيضًا عملة مستقرة مدعومة بالون الكوري لمنع تدفق رؤوس الأموال وتحديث النظام المالي للبلاد. قال في مناقشة سياسات الشهر الماضي: “نحتاج إلى إنشاء سوق عملة مستقرة مدعومة بالون لمنع تسرب الثروة الوطنية إلى الخارج”.

أدى هذا الدعم الضخم للشفرة من الرئيس إلى رفع أسعار البيتكوين إلى 108,480 دولار على Bithumb وUpbit. وفي الوقت نفسه، كان “علاوة الكيمتشي” تجعل الأصل يتداول بارتفاع حوالي 2٪ عن البورصات العالمية.

ومن الجدير بالذكر أن بولندا انضمت إلى مجموعة صغيرة ولكن متنامية من الدول التي يقودها سياسيون مؤيدون للبيتكوين.

حصل الرئيس الجديد لبولندا، كارول ناوروكي، الذي سيتولى المنصب في أغسطس، على 29.54٪ فقط من الأصوات في الجولة الأولى، لكنه هزم خصمه، عمدة وارسو رافال ترزاكوفسكي، بحصوله على 50.89٪ من الأصوات في الجولة الثانية التي جرت في 1 يونيو.

الرئيس المحافظ المؤيد للشفرة مدعوم من إدارة ترامب. خلال حملته الانتخابية، شدد على حق الناس في الاستثمار بحرية.

قال ناوروكي في وقت سابق من هذا العام: “المزيد والمزيد من الأشخاص والشركات يستثمرون في العملات المشفرة”. “يجب أن تكون بولندا مكانًا تُخلق فيه الابتكارات، لا تُفرض فيه اللوائح”. كما وعد أنه خلال رئاسته، “لن تُطبق تنظيمات قمعية” على الأصول الرقمية.

إلى جانب ذلك، الأرجنتين أيضًا لديها رئيس مؤيد للشفرة، خافيير ميلي، الذي أشار إلى البيتكوين كحركة نحو “عودة المال إلى خالقه الأصلي، القطاع الخاص”.

ثم هناك الرئيس البيلاروسي ألكسندر لوكاشينكو، الذي دعم سياسات تهدف إلى دعم تعدين العملات المشفرة. كما روج رئيس جمهورية أفريقيا الوسطى (CAR) فاوستين-آرشينج تواديرا لسياسات متعلقة بالبلوك تشين وأطلق مبادرة لإنشاء “مركز تشفير قانوني”.

أحدث أخبار وتطورات البيتكوين (BTC)

صعود مخزن قيمة سيادي

كل هذا التقدم يظهر أن البيتكوين قطع شوطًا طويلًا منذ بدايته المتواضعة عندما كان مجرد أصل هامشي، تجربة تشفير متخصصة. اليوم، أسس وجودًا قويًا في مجال التمويل العالمي والسياسة السيادية.

لم يعد يُعامل البيتكوين كأصل مضاربي. فكل من المؤسسات والدول حول العالم يتحولون إلى هذا الأصل اللامركزي، القابل للندرة، الشفاف، والحيادي ليحتفظوا به كاحتياطي استراتيجي، كما يفعلون مع الذهب.

بشكل عام، تجاوز البيتكوين الفجوة وهو الآن يدخل مرحلته التالية من القبول السائد، مما يعلّم تطوره إلى مخزن قيمة سيادي عالمي!

انقر هنا لتتعرف على كل شيء حول الاستثمار في البيتكوين (BTC).