البيتكوين أولاً، الآن الإيثيريوم – الدولة الصغيرة بوتان توسع استراتيجية التراكم لتشمل الإيثيريوم

بوتان، دولة حبيسة في جنوب وسط آسيا، لديها عدد سكان يقارب 800,000. يعتمد اقتصادها على الزراعة والغابات، والتعدين، والتصنيع، والمالية، والتجارة. مع ذلك، في الآونة الأخيرة، اكتسبت هذه الدولة الصغيرة ذات المناظر الخلابة، المختبئة في جبال الهيمالايا، سمعة لشيء جديد.

ادعت حساب X الرسمي لـ Arkham Intel (INTC ) أنه الأول في تحديد العناوين التي تحمل ممتلكات بوتان من العملات المشفرة علنًا. أدرجت التغريدة أربعة أصول:

• Bitcoin
• Ethereum
• Binance coin (BNB)
• Matic

ذكر الإدراج التفصيلي أن الدولة الصغيرة في جبال الهيمالايا تمتلك أكثر من 13,000 بيتكوين، بإجمالي يزيد عن 780 مليون دولار أمريكي عند ما يقرب من 60 ألف دولار لكل واحدة. بخلاف البيتكوين، كان لدى بوتان حيازات من الإيثيريوم وBNB وMATIC وفقًا للتقارير. لكن هذه الأصول ومقاديرها كانت ضئيلة، حيث بلغ مجموع قيمتها الآن مجرد 40 دولارًا أمريكيًا. 

ومع ذلك، أشارت تقرير آخر إلى حركة ملحوظة نحو الإيثيريوم أيضًا. لم تكن هذه الحركة من السلطات الوطنية في بوتان بل من قاعدة مستخدميها. حافظت المحافظ المرتبطة بالمملكة الهندية على 656.013 إيثيريوم (ETH)، بقيمة تقريبية تبلغ 1.5 مليون دولار.

بوتان هي الدولة الرابعة التي تمتلك بيتكوين بحجم كبير. اعتبارًا من أغسطس 2024، كانت الحكومات تمتلك 2.2٪ من إمدادات البيتكوين. كانت الولايات المتحدة أكبر مالك، بوجود 213,246 بيتكوين، تليها الصين بـ 190,000 بيتكوين، ثم المملكة المتحدة بـ 61,000 بيتكوين. 

مع هذه التغريدة وغيرها من المعلومات ذات الصلة كخلفية، سنفتح الآن تحقيقنا التفصيلي في مخزون العملات المشفرة في البلاد مع البيتكوين.

تغريدة Arkham Intelligence حول ممتلكات العملات المشفرة في بوتان: كم عدد البيتكوين والإيثيريوم؟

ادعت حساب X الرسمي لـ Arkham Intel أنه الأول في تحديد العناوين التي تحمل ممتلكات بوتان من العملات المشفرة علنًا. أدرجت التغريدة أربعة أصول:

• Bitcoin
• Ethereum
• Binance coin (BNB)
• Matic

ذكر الإدراج التفصيلي أن الدولة الصغيرة في جبال الهيمالايا تمتلك أكثر من 13,000 بيتكوين، بإجمالي يزيد عن 780 مليون دولار أمريكي عند ما يقرب من 60 ألف دولار لكل واحدة. بخلاف البيتكوين، كان لدى بوتان حيازات من الإيثيريوم وBNB وMATIC وفقًا للتقارير. لكن هذه الأصول ومقاديرها كانت ضئيلة، حيث بلغ مجموع قيمتها الآن مجرد 40 دولارًا أمريكيًا. 

ومع ذلك، أشارت تقرير آخر إلى حركة ملحوظة نحو الإيثيريوم أيضًا. لم تكن هذه الحركة من السلطات الوطنية في بوتان بل من قاعدة مستخدميها. حافظت المحافظ المرتبطة بالمملكة الهندية على 656.013 إيثيريوم (ETH)، بقيمة تقريبية تبلغ 1.5 مليون دولار.

بوتان هي الدولة الرابعة التي تمتلك بيتكوين بحجم كبير. اعتبارًا من أغسطس 2024، كانت الحكومات تمتلك 2.2٪ من إمدادات البيتكوين. كانت الولايات المتحدة أكبر مالك، بوجود 213,246 بيتكوين، تليها الصين بـ 190,000 بيتكوين، ثم المملكة المتحدة بـ 61,000 بيتكوين. 

مع هذه التغريدة وغيرها من المعلومات ذات الصلة كخلفية، سنفتح الآن تحقيقنا التفصيلي في مخزون العملات المشفرة في البلاد مع البيتكوين.

استراتيجية تراكم العملات المشفرة في بوتان

حيازات البيتكوين في بوتان أثارت الكثير من الفضول. كان حجم الحيازات قريبًا من 28٪ من الناتج المحلي الإجمالي المقدر لبوتان لعام 2023 والبالغ ما يقرب من 2.7 مليار دولار أمريكي. في السابق، اكتسبت السلفادور سمعة لامتلاك البيتكوين كجزء من اقتصادها الوطني. ومع ذلك، تجاوزت بوتان السلفادور بامتلاك قيمة تزيد عن ضعف قيمة السلفادور، التي تبلغ 335 مليون دولار أمريكي. 

إذا قارنا حيازات الفرد في هاتين الدولتين، فإن بوتان تتقدم على السلفادور بفارق كبير لأن عدد سكان بوتان يشكل فقط 12٪ من عدد سكان السلفادور. 

ومع ذلك، كما لم تُبْنَ روما في يوم واحد، فإن حيازات العملات المشفرة في بوتان ليست ظاهرة سريعة. استغرق الأمر ما لا يقل عن خمس سنوات لتبني البلاد هذا المخزون تدريجيًا وبشكل شبه صامت. 

وفقًا للتقارير، بدأت خطوة بوتان إلى عالم العملات المشفرة في أبريل 2019، عندما كانت قيمة الأصل الرقمي 5,000 دولار أمريكي—أقل بكثير مما هي عليه اليوم. شهدت بداية الجائحة توسع الاستراتيجية والعمليات. بدأت الإفصاحات عن الاستثمارات الكبرى والمعلومات في الظهور بين عامي 2022 و2023. حاليًا، كما تشير التقارير، فإن البلاد في وضع توسع، وتوسّع قدرتها التعدينية. 

ما يميز بوتان عن باقي الاقتصادات الوطنية التي تمتلك بيتكوين هو مشاركتها في التعدين. في الفقرة التالية، سنستعرض عملية توليد البيتكوين. 

كيف تولد بوتان البيتكوين؟

تمتلك مملكة بوتان موارد هيدروليكية وفيرة. تدعم أنهارها، التي تغذيها الأنهار الجليدية في الهيمالايا، هذا الإمكان لتوليد الطاقة. من الناحية التقنية، يمكن للمملكة الصغيرة توليد 23,760 ميجاواط من الطاقة، وهو ما يكفي لتزويد أكثر من 17 مليون منزل أمريكي متوسط، ما يعادل تزويد مدينة مثل نيويورك مرتين. تشكل توليد الطاقة الكهرومائية 30٪ من الناتج المحلي الإجمالي لبوتان. 

تتطلب عمليات تعدين البيتكوين إمدادًا قويًا بالطاقة. تشير الدراسات إلى أن استهلاك الطاقة السنوي للبيتكوين يتراوح بين 91 و150 تيراواط-ساعة، نظرًا لأنه يتضمن عملية إثبات عمل معقدة ومستهلكة للطاقة. وفقًا لدراسة ESG، يستخدم أكثر من 23٪ من جميع معدني البيتكوين الطاقة الكهرومائية لتشغيل معداتهم. 

أدركت بوتان وجود توافق بين الطلب والعرض هنا. أدركت أن إمدادها من الطاقة الخضراء الوفيرة يمكن أن يعني تشغيل عمليات تعدين البيتكوين على نطاق واسع دون الإضرار بالبيئة المحلية أو أهداف الاستدامة. 

مع بداية الجائحة، عانت البلاد أيضًا من انخفاض إيرادات السياحة، التي تشكل جزءًا كبيرًا من ناتج بوتان المحلي. وفقًا للصحفيين إيان مارتن وسارة إيمرسون، اللذين تابعا التطورات عن كثب، أدركت بوتان في هذه المرحلة الحاسمة أنها يمكن أن diversifies إيراداتها من خلال استغلال فائض الطاقة لتعدين البيتكوين. 

دور Druk Holdings and Investments (DHI)

المصدر: خدمة البث في بوتان

تعمل DHI بهدف حماية وتعزيز الثروة الوطنية لجميع أجيال البوتانيين من خلال استثمارات حكيمة.

تشمل حيازات الشركة الحالية أكثر من 24 شركة محفظة تمتد عبر مجموعة متنوعة من الصناعات، من الطاقة والاتصالات والبنوك والطيران إلى الموارد الطبيعية والأدوية والاستثمارات في الخارج. كما تشارك في تعدين الأصول الرقمية داخل بوتان.

أثناء دخولها مجال الأصول المشفرة قبل أكثر من خمس سنوات، اقترضت الشركة بعض الأصول الرقمية كقرض من BlockFi وCelsius، اللتين أفلاستتا لاحقًا. وفقًا لرئيس DHI التنفيذي أوجوال ديب، لم تخسر الشركة أي أموال في الاقتراض، وتم سداد كل شيء دون أي مستحقات. 

ومع ذلك، بمجرد انتشار هذا الخبر في المجال العام، ظهرت تقارير عن توقيع DHI تعاونًا مع عملاق تعدين البيتكوين السنغافوري Bitdeer حيث كشف الكيانان عن خطط لإنشاء صندوق بقيمة 500 مليون دولار بعنوان \”تعدين العملات المشفرة الأخضر\” يهدف إلى الاستفادة من موارد الطاقة المتجددة في بوتان لتقنيات البلوك تشين. 

سنتعمق أكثر في هذا الجانب في الفقرة القادمة. ولكن قبل ذلك، يجب أن نكون على دراية بالسياق المتعلق بمشاركة DHI. ترتبط عمليات DHI وهدفها مباشرة بازدهار الاقتصاد الوطني في بوتان. وفقًا لتقارير نُشرت في يونيو 2023، كانت DHI تفكر في بيع جزء من حيازاتها من البيتكوين لتمويل زيادة راتب بنسبة 50٪ للموظفين الحكوميين. كان الهدف تعويض النقص في احتياطي العملة الأجنبية للمملكة. 

لذلك، أي خطوة تتخذها DHI تعني استغلال موارد البلاد من أجل ازدهارها!

استخدام الطاقة الكهرومائية في بوتان

تعاونت مجموعة Bitdeer Technologies (BTDR ) ، وهي شركة مدرجة في ناسداك، مع DHI لإنشاء عمليات تعدين أصول رقمية صديقة للبيئة وخالية من الكربون في مملكة بوتان. بالنسبة لـ Bitdeer، كان الهدف هو الاستفادة من طاقة بوتان الخالية من الانبعاثات لدعم تقنيات البلوك تشين. 

كان الصندوق الأخضر للعملات المشفرة، المذكور سابقًا، يهدف إلى إنشاء منصة لتطوير شبكات أصحاب المصلحة الدولية التي ستساهم في قطاع التكنولوجيا في بوتان. بالنسبة لـ DHI، كان الهدف تحسين حياة الشعب البوتاني من خلال فتح مصدر إيرادات جديد وخلق فرص عمل في مجالات مختلفة، بما في ذلك الهندسة وإدارة المشاريع والأدوار الإشرافية والداعمة.

في أبريل من هذا العام، أعلن الكيانان معًا أنهما سيستثمران في زيادة قدرة مشروعهما للتعدين ستة أضعاف قبل انقسام البيتكوين. الآن، أصبح من المعروف على نطاق واسع أن بوتان كانت تعدين البيتكوين باستخدام الطاقة الكهرومائية منذ فترة طويلة، على الأقل منذ أن كان سعر البيتكوين 5,000 دولار. 

وفقًا لـ Arkham Intel، قامت بوتان بإنشاء مرافق لتعدين البيتكوين في مواقع متعددة، وكان الأكبر يقع في موقع مشروع Education City الذي لم يعد قائمًا. كما ذكرت Arkham في تغريدة أن \”على عكس معظم الحكومات، لا يأتي BTC في بوتان من مصادر حجز أصول إنفاذ القانون، بل من عمليات تعدين البيتكوين التي ارتفعت بشكل كبير منذ أوائل 2023\”.

تقرير نُشر في Forbes حدد مواقع ما يبدو أنها أربعة مناجم تديرها المملكة. اعتمد التحديد بشكل كبير على مصادر مستمدة من صور الأقمار الصناعية من Planet Labs وSatellite Vu وGoogle Earth. 

كانت مراكز التعدين عبارة عن وحدات مستطيلة طويلة مع أنظمة تبريد لمراكز البيانات وخطوط طاقة عالية السعة ومحولات ربط محطات الطاقة الكهرومائية في بوتان بالمواقع. أدناه تفاصيل بعض المواقع. 

موقع تجريبي لجهود تعدين البيتكوين في بوتان بالقرب من ممر دوشولا

وفقًا للمعلومات المتاحة من الأقمار الصناعية، بدأ حفر الأرض في الموقع عام 2020، ويبدو أن البناء انتهى في أواخر 2022. يتألف الموقع من مجموعة من وحدات التعدين ذات الأسقف الخضراء والبيضاء محاطة بأميال من الغابات. وفقًا للتقارير، الموقع مخفي تمامًا عن المارة غير المطلعين ومحيط بأميال من الغابة.

ترونغسا وداجانا: الموقع للواحدة الثانية والثالثة

ترونغسا هي بلدة تقع شرق ثيمفو، بينما الموقع الثالث في مقاطعة داجانا ذات الغابات الكثيفة. ومن المثير للاهتمام أن موقع التعدين الثالث يقع بالقرب من مدرسة إعدادية بُنيت للأطفال من المجتمع الريفي.

مركز تعدين مدينة التعليم

وفقًا للتقارير، هو الموقع الرابع والأكبر للتعدين. بُني على مشروع حكومي ضخم بقيمة مليار دولار أمريكي يُدعى مدينة التعليم. يُقال إن المنجم يمتد على طول أول طريق ممهد في البلاد، وهو الطريق الوطني بين فوينتشولين وثيمفو. ومع ذلك، يصعب تحديد موقعه وسط التضاريس الجبلية. وفقًا للرؤى المستخلصة من صور الأقمار الصناعية المتاحة، بدأ بناء الموقع حوالي ديسمبر 2021، متزامنًا مع استيراد 193 مليون دولار من \”وحدات المعالجة\”، وفقًا لبيانات الجمارك من وزارة المالية.

ومع ذلك، هناك احتمال خامس يعتقد أن لا أحد من هذه المواقع هو الأكبر. قد يكون الأكبر هو الموقع الذي أنشأته Bitdeer وDHI. تم وضع حجر الأساس له في منجم في بلدة جدو الجنوبية، وفقًا لصور الأقمار الصناعية من Planet Labs، حيث تم تشغيل 100 ميجاواط في أغسطس.

بما أن DHI تمتلك شركة الطاقة الوطنية في بوتان، فهي مسؤولة عن تزويد الموقع بالكهرباء. وفقًا لتحديث يوليو من Bitdeer، كان لدى الشركة بالفعل 11,000 معدّن وقد طلبت 15,000 جهاز إضافي.

بشكل عام، استخدام بوتان للطاقة المتجددة الكهرومائية لتعدين البيتكوين في كامل قوته وقد يكون أكبر بكثير في النطاق والإمكانات مما كنا نتخيل. لكن هل بوتان هي الدولة الوحيدة التي تستخدم الطاقة الخضراء لتعدين البيتكوين؟ هل من طبيعة الأصول الرقمية السماح بـ ‘الطاقة المتجمدة جغرافيًا’ أن تُستثمر؟ هل هناك أمثلة مشابهة أخرى؟ سنناقش ذلك في الفقرة التالية.

تعدين البيتكوين عبر الطاقة المتجمدة جغرافيًا

وفقًا لتقرير نُشر مؤخرًا، يتجه معدنو البيتكوين بشكل متزايد إلى الطاقة الكهرومائية، خاصة في مناطق مثل كيبيك حيث الموارد الكهرومائية كافية. 

في أوروبا، تستغل آيسلندا طاقتها الحرارية الأرضية لتشغيل عمليات تعدين مدعومة بالطاقة المتجددة. لديها مناخ طبيعي بارد يقلل الحاجة إلى بنية تحتية إضافية للتبريد، مما يجعل عمليات التعدين أكثر كفاءة في استهلاك الطاقة.

في الولايات المتحدة، تستفيد شركات التعدين في تكساس من وفرة الطاقة الشمسية والرياح في الولاية. أحد المزايا الرئيسية لتعدين البيتكوين هو مرونته، التي تسمح باستقرار الشبكة عن طريق استهلاك الطاقة المتجددة الزائدة خلال فترات انخفاض الطلب، مما يعزز موثوقية الشبكة.

تزداد الشركات المتداولة علنًا في مجال التعدين في الولايات المتحدة من استخدام الطاقة المتجددة. بما أننا ناقشنا تقريبًا جميع أصحاب المصلحة في هذا المجال، سنلمس باختصار الشركة التجارية قبل الخاتمة.

Cipher Mining Technologies Inc. (NasdaqGS: CIFR)

Cipher Mining (CIFR ) تدعي أنها شركة تعدين بيتكوين على نطاق صناعي مكرسة لتوسيع وتعزيز البنية التحتية الحيوية لشبكة البيتكوين في الولايات المتحدة. تعمل نحو مستقبل حيث يزدهر شبكة رقمية أصلية ومفتوحة المصدر لنقل القيمة وتخزينها.

ساعد التركيز القوي على الاستفادة من مصادر الطاقة المتجددة Cipher على تأمين بعض من أقل تكاليف الطاقة في الصناعة، بمتوسط 2.7 سنتًا لكل كيلوواط-ساعة. يبرز التزام الشركة بالاستدامة من خلال استثماراتها في الطاقة المتجددة، خصوصًا طاقة الرياح.

Cipher currently has two sites:

• Odessa
• Alborz, Texas

كان موقع Alborz بقدرة 40 ميجاواط مشروعًا مشتركًا في 2022 بين Cipher وشركة الطاقة المتجددة WindHQ. مشابهًا لحالة بوتان، حصلت JV Alborz لشركة Cipher على تسهيلات ائتمانية مؤمنة بقيمة 46.9 مليون دولار لمدة عامين من المقرض المشفر BlockFi. 

تعتقد Cipher أن تركيزها على الطاقة المتجددة قد يكون مربحًا على المدى الطويل من منظور سياساتي أيضًا. يعتقد أن هذا التركيز قد يؤثر على النهج التنظيمي لتعدين البيتكوين، خصوصًا في الولايات القضائية التي تعطي أولوية للاستدامة. تعتقد الشركة أن صانعي السياسات قد يرون نموذج Cipher كقالب لتحقيق التوازن بين النمو الاقتصادي والمسؤولية البيئية، مما قد يشكل اللوائح المستقبلية.

في الربع الثاني من عام 2024، أعلنت Cipher Mining عن خسارة صافية وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) قدرها 15 مليون دولار وخسارة معدلة غير GAAP قدرها 3 ملايين دولار. ومع ذلك، أفادت أيضًا بأنها اكتسبت قدرة طاقة إضافية قدرها 1.7 جيجاواط مناسبة للبنية التحتية HPC أو لتعدين البيتكوين.

على الرغم من أن مثل هذه التكهنات دائمًا ما تكون مستقبلية طويلة الأجل، لا شك أن الطاقة المتجددة ستلعب دورًا أكبر في تمويل تعدين العملات المشفرة. 

كلمات ختامية

يمكن للعديد من الدول الأخرى أن تتبع المسار الذي أظهرته بوتان، حيث إن الجمع بين الطاقة المتجددة وتعدين العملات المشفرة يمكن أن يعزز موثوقية الشبكة بعدة طرق. مرونة في استهلاك الطاقة, يمكن لتعدين البيتكوين تعديل الاستخدام بناءً على طلب الشبكة.

The strategy would be helpful from a load-balancing perspective, too. By strategically placing mining operations near renewable energy sources, excess energy that might otherwise go to waste can be utilized for mining.

لن يساعد ذلك فقط في موازنة الحمل على الشبكة، بل سيضمن أيضًا الاستفادة الفعّالة من الطاقة المتجددة. يخلق ذلك سيناريوًًا مواتيًا لمعدني البيتكوين لتوسيع شراكاتهم مع شركات الطاقة لتطوير بنية تحتية للشبكة، خاصة في المناطق النائية حيث الوصول إلى الشبكة التقليدية محدود.

انقر هنا لتتعرف على كل ما يتعلق بالاستثمار في البيتكوين.