صناديق البيتكوين ستستمر في الازدياد في عام 2021

لسنوات الآن، ينتظر المستثمرون داخل الولايات المتحدة الموافقة على صندوق تداول بيتكوين (ETF) من قبل الجهات التنظيمية. حتى الآن، تم تقديم طلبات من قبل كيانات مختلفة، وتم إغلاق كل منها من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC).

بينما يبدو أن الموافقة النهائية على صندوق تداول بيتكوين (ETF) أمر لا مفر منه مع نضوج السوق، هناك وسائل استثمار أخرى متاحة حالياً أو ستتوفر قريباً للمستثمرين أثناء انتظارهم. فيما يلي بعض الأمثلة على هذه الوسائل، من داخل وخارج الولايات المتحدة.

‘HAIC Digital Asset Fund I’ من قبل Hauck & Aufhäuser، و Kapilendo

مثالنا الأول هو أيضًا الأحدث إعلانًا، بعنوان ‘HAIC Digital Asset Fund I’. من المتوقع أن يُطلق في 1^st يناير 2021، ويُقال إن هذا الصندوق يوفر للمستثمرين استثمارًا سلبيًا في مجموعة من الأصول القائمة على العملات المشفرة مثل بيتكوين وإيثريوم وغيرها.

مع حد أدنى للاستثمار يبلغ €200,000، ورسوم قدرها 2.05٪، يُستهدف هذا الصندوق الجديد المستثمرين المؤسسيين وذوي الثروات العالية.

يصرح هولجر سيب، عضو مجلس إدارة Hauck & Aufhäuser،

“نرى أن الأصول الرقمية والعملات المشفرة تصبح أكثر جاذبية للمستثمرين المؤسسيين. مع إطلاق أول صندوق تشفير لنا، أنشأنا بالتعاون مع Kapilendo وسيلة استثمارية مبتكرة تمكن عملائنا من الوصول إلى فئة الأصول الجديدة Crypto بطريقة فعّالة من حيث التكلفة وآمنة، مع الالتزام بمعايير الجودة العالية ومعايير Hauck & Aufhäuser.”

بينما ستتولى Hauck & Aufhäuser إدارة الصندوق، ستُقدم خدمات الحفظ من قبل Kapilendo.

‘The Bitcoin Fund’ من قبل 3iQ

منذ إطلاقه في أبريل 2020، شهد ‘The Bitcoin Fund’ من قبل 3iQ نمواً هائلًا في الحجم والشعبية. جذب هذا الصندوق انتباه الكثيرين، كونه أحد أوائل الصناديق من نوعه التي تم إدراجها في بورصة وطنية – بورصة تورونتو.

اعتبارًا من 4 ديسمبر 2020، يمتلك The Bitcoin Fund صافي قيمة أصول (NAV) بقيمة 400,245,240.58 دولار كندي. يقدم الصندوق رسوم إدارة بنسبة 1.95٪، ويتيح للمستثمرين الحصول على تعرض لتقدير قيمة البيتكوين على المدى الطويل دون الحاجة إلى الحفظ الذاتي.

بينما تتولى 3iQ إدارة الصندوق، تُقدم خدمات الحفظ من قبل Cidel Trust Company و Gemini Trust Company.

على الرغم من تنوع الأسباب للمشاركة في مثل هذا الصندوق، تشير 3iQ إلى أن “البيتكوين يتمتع بارتباط منخفض مع بعض فئات الأصول التقليدية، مما يوفر تنويعًا قيمًا للمحفظة وتقليلًا للمخاطر”. ومن المثير للاهتمام أن هذا هو الرأي المشترك بين العديد من شركات الاستثمار، حيث يزداد عدد الشركات التي “تستيقظ” على إمكانات الأصول الرقمية.

مع نجاح The Bitcoin Fund الواضح، تعتقد 3iQ أن هناك طلبًا كافيًا من المستثمرين على عروض مماثلة تعتمد على الأصول البديلة. وبالتالي، أعلنت الشركة مؤخرًا أنها حصلت على موافقة لإطلاق ‘The Ether Fund’ في بورصة تورونتو. كما يوحي اسمه، سيوفر هذا الصندوق للمستثمرين تعرضًا لإيثريوم، مع إلغاء الحاجة إلى الحفظ الذاتي.

‘Bitcoin Trust’ من قبل Grayscale

مع بقاء صندوق تداول بيتكوين (ETF) غير متاح في الولايات المتحدة، يواصل المستثمرون المؤسسون اللجوء إلى ‘Bitcoin Trust’. هذا العرض من Grayscale متاح كمنتج خارج البورصة (OTC)، ويوفر للمستثمرين تعرضًا للبيتكوين. يمكن الوصول إلى الصندوق لكل من المستثمرين المعتمدين والمؤسساتيين، حيث أظهر الأخير زيادة ملحوظة في الاهتمام طوال عام 2020.

لمن يبحث عن دليل على الطلب العالي على البيتكوين من قبل المستثمرين المؤسسين، لا تبحث بعيدًا عن العلاوات الحالية المرتبطة بـ Bitcoin Trust من Grayscale. في الأيام الأخيرة، دفع المشاركون في الصندوق علاوة تتراوح تقريبًا بين 20-30٪ مقارنة بشراء البيتكوين مباشرة. هذه العلاوة مبررة بالطبع من خلال الراحة والأمان التي يوفرهما الصندوق، حيث يلغي الحاجة إلى الحفظ الذاتي.

على الرغم من هذه العلاوة، نما Bitcoin Trust من Grayscale ليصل إلى ما يقرب من 6.4 مليار دولار أمريكي تحت الإدارة. يتطلب Bitcoin Trust حدًا أدنى للاستثمار قدره 50,000 دولار أمريكي، ويقدم رسوم رعاية سنوية بنسبة 2٪.

بينما يُقدَّم Bitcoin Trust وتُدار من قبل Grayscale Investments، تُقدم خدمات الحفظ من قبل Coinbase Custody Trust Company.