فوز كبير آخر: قواعد محاسبية جديدة لتطبيقها على العملات الرقمية بدءًا من 2025

ستحصل شركات العملات الرقمية وأولئك الذين يمتلكون أصولًا رقمية الآن أخيرًا على قواعد محاسبية لقياس قيمة مخزونهم من العملات المشفرة.

صوّت صانعو المعايير المحاسبية في الولايات المتحدة بالإجماع يوم الأربعاء على نشر القواعد المحاسبية الجديدة التي طال انتظارها بحلول نهاية هذا العام. ومع ذلك، ستدخل القواعد حيز التنفيذ في عام 2025، مع إمكانية تطبيقها مبكرًا من قبل الشركات، وفقًا لمجلس معايير المحاسبة المالية (FASB).

يُنظر إلى صناعة العملات الرقمية كخطوة كبيرة إلى الأمام للسوق بأكمله، حيث يمكن أن تدفع تبني العملات الرقمية إلى التيار الرئيسي من خلال تشجيع الشركات الكبيرة التي ترغب في احتفاظ بالعملات الرقمية في ميزانيتها العمومية ولكنها لا تستطيع ذلك بسبب تعقيدات المحاسبة.

بموجب القواعد الجديدة، سيتعين على الشركات التي تحتفظ أو تستثمر في أصول رقمية مثل بيتكوين، إيثريوم وغيرها أن تُبلغ عن ممتلكاتها بالقيمة العادلة، مؤكدين التغييرات التي أوصى بها المجموعة قبل نحو عام. يهدف هذا القياس إلى التقاط أحدث قيمة للأصل، بما في ذلك انتعاشات القيمة بعد انخفاض قيمة الأصل.

ستكون هذه القدرة على تسجيل الانتعاشات تحسينًا على الممارسة الحالية. ومع ذلك، سيجلب المعيار الجديد أيضًا تقلبًا إلى أرباح الشركات التي تستثمر بشكل كبير في العملات الرقمية.

“It’s not very often that we can both take cost out of the system and improve the decision usefulness of information, and it makes it a really easy vote to do both of those,” said FASB member Christine Botosan.
“ليس من الشائع كثيرًا أن نتمكن من خفض التكلفة من النظام وتحسين فائدة اتخاذ القرار للمعلومات في آنٍ واحد، وهذا يجعل التصويت على القيام بكلا الأمرين سهلًا جدًا،” قالت عضو مجلس FASB كريستين بوتوسان.

الحالة الحالية

حتى الآن، لم تكن هناك أي قواعد محاسبية في الولايات المتحدة تعالج بشكل محدد كيفية اعتراف الشركات وقياسها لممتلكاتها من العملات الرقمية.

في غياب أي قواعد، تلجأ شركات مثل منصة تبادل العملات الرقمية Coinbase، ومصنع البرمجيات المؤسسية MicroStrategy، وصانع السيارات Tesla (TSLA ) ، التي خفضت قيمة بيتكوين إلى 184 مليون دولار بحلول نهاية الربع الثاني من يونيو 2023، إلى دليل ممارسات معهد المحاسبين الأمريكيين (AICPA) الذي يعامل معظم العملات الرقمية كأصول غير ملموسة. ومع ذلك، تشمل هذه الفئة أشياء مثل العلامات التجارية والحقوق التجارية وحقوق النشر، والتي، على عكس العملات الرقمية، نادراً ما يتم تداولها.

من خلال اعتبار عملاتهم الرقمية كأصول ملموسة، كانت الشركات تسجل ممتلكاتها من العملات الرقمية بالسعر التاريخي الذي اشترتها به. يتم تقييم هذه الممتلكات كل ربع سنة لتحديد أي انخفاض في القيمة أو تدهور. إذا انخفض سعر الأصل الرقمي حتى لفترة قصيرة خلال الفترة، يُعتبر متدهورًا، ولا يمكن للشركات تعديل القيم صعودًا حتى لو تعافى السوق.

بموجب المعالجة القديمة، كان على الشركات تحميل تكلفة انخفاض القيمة في دفاترها حتى لو لم تقم بالبيع، بينما لا يمكنها الاستفادة من ارتفاع الأسعار إلا إذا قامت بالبيع. بهذه الطريقة، يؤثر أسلوب المحاسبة الحالي بانتظام على أرباح MicroStrategy، أكبر شركة عامة تمتلك عملات رقمية.

في مايو الماضي، استجابةً للاقتراح الأصلي للمجلس، كتب المدير المالي لشركة MicroStrategy أندرو كانغ إلى مجلس FASB أن تقارير القيمة العادلة للعملات الرقمية ستمكن الشركة من تقديم رؤية أكثر صلة لمستثمريها حول وضعها المالي وكذلك القيمة الاقتصادية لممتلكاتها الكبيرة من BTC. وهذا، بدوره، سيسمح للمستثمرين باتخاذ قرارات استثمارية وتخصيص رأس مال مستنيرة، أضاف.

في يوم الأربعاء، صرّح رئيس مجلس FASB ريتشارد جونز أن المستثمرين يفضّلون “بشكل ساحق” تخصيص رأس المال بناءً على البيانات المالية التي تزودهم بمعلومات أفضل لاتخاذ القرارات. ونتيجة لذلك، كان “داعمًا بالكامل” للقواعد الجديدة.

القواعد الجديدة

مجلس FASB هو هيئة غير حكومية لتحديد المعايير، هدفه الأساسي هو وضع وتحسين مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) داخل الولايات المتحدة للشركات العامة والخاصة والمنظمات غير الربحية لصالح الجمهور. يُشرف على المجلس هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) وقد اقترح التحديث في مارس.

في اجتماع الأربعاء، قيم مجلس FASB التعليقات على التغييرات المقترحة للقواعد ومنح الموظفين الإذن بصياغة نسخة نهائية من المعيار المحاسبي الجديد. ستكون القواعد سارية للسنوات المالية التي تبدأ بعد 15 ديسمبر 2024. ومن المتوقع أن يتم اعتماد الصياغة النهائية قبل نهاية العام عبر تصويت كتابي.

بموجب القواعد الجديدة، سيتعين على الشركات إنشاء قيد منفصل لممتلكاتها من العملات الرقمية حتى يتمكن المستثمرون من الحصول على صورة واضحة من بياناتهم المالية حول مقدار استثمار الشركة في العملات الرقمية.

بالإضافة إلى ذلك، سيتعين على الشركات الكشف عن حيازات كبيرة من العملات الرقمية وأي قيود على تلك الحيازات في هوامشها في كل فترة تقارير. وفي الوقت نفسه، على أساس سنوي، سيتعين عليها تسوية أو الكشف عن التغييرات في الأرصدة الافتتاحية والختامية لأصولها الرقمية، والتي سيتم تفصيلها حسب الفئة.

ومع ذلك، لن يتعين على الشركات تضمين معلومات النشاط حول الأصول الرقمية المستلمة كمدفوعات وتحويلها فورًا إلى نقد ضمن التسوية، وفقًا لما وافق عليه مجلس FASB يوم الأربعاء.

علاوة على ذلك، مع قياس العملات الرقمية بالقيمة العادلة، ستخضع الشركات أيضًا للإفصاحات المطلوبة في القواعد المحاسبية السارية، ASC 820، لمساعدة قراء البيانات المالية على معرفة كيفية وصول الشركات إلى نتائجها.

ستكون القواعد المحاسبية الجديدة إلزامية لجميع الشركات العامة أو الخاصة بدءًا من نهاية العام المقبل، بما في ذلك الفترات الوسيطة داخل تلك السنوات، مما يعني اعتمادها في عام 2025 للشركات التي تنتهي سنتها التقويمية في نهاية السنة. سيسمح للشركات بتبني هذه القواعد بمجرد أن ينشر مجلس FASBها رسميًا في وقت لاحق من هذا العام، ويشجع المجلس الشركات على السعي لتبني المعيار الجديد مبكرًا.

ليس كل شيء مشمول

كما ذكرنا أعلاه، تُصنّف أصول العملات الرقمية حاليًا كأصول غير ملموسة وقابلة للتبادل، مما يعني أنه يمكن استبدالها بأصول من نفس النوع.

هذا لا يشمل الرموز غير القابلة للتبادل أو NFTs، وهي رموز رقمية فريدة لا يمكن تكرارها ويمكن أن تكون أي شيء من بطاقات تداول رياضية رقمية إلى مقاطع فيديو أو عملات ثابتة، وهي عملات رقمية تربط قيمتها السوقية بفئة أصول أخرى أو الرموز المغلفة؛ وهي رموز رقمية تسمح باستخدام العملات الرقمية من سلسلة كتل واحدة على أخرى.

وبالتالي، ضغطت عدة مجموعات، بما في ذلك جميع شركات المحاسبة الأربعة الكبرى — Deloitte وPwC وErnst & Young وKPMG — على مجلس FASB لتضمين الرموز المغلفة في الخطة النهائية نظرًا لأنها تُحتفظ لأغراض مماثلة وتُتداول بسعر تقريبًا مماثل للأصول الرقمية الأساسية.

قال معظم أعضاء المجلس يوم الأربعاء إنهم بحاجة إلى مزيد من المعلومات حول السوق قبل أن يتمكنوا من توسيع نطاق عمل المجلس، ورفضوا الدعوات لتضمين الرموز المغلفة. الأصول التي لها حقوق تعاقدية في التدفقات النقدية أو ملكية السلع أو الخدمات لن تخضع لمتطلبات مجلس FASB.

“أعلم أن هناك من سيشعر بخيبة أمل لأننا لم نوسع النطاق لمعالجة الرموز المغلفة وNFTs وما إلى ذلك، لكنني أعتقد أن الحفاظ المتعمد على ضيق هذا المشروع قد مكننا حقًا من إيصال ذلك إلى أيدي المستثمرين أسرع،” قالت سوزان كوسبر، عضو مجلس FASB.

صرّح مجلس FASB أنه سيستمر في مراقبة سوق العملات الرقمية، وإذا لزم الأمر، سيتخذ إجراءات إضافية.

هذه مجرد أحدث فوز لسوق العملات الرقمية، حيث حقق القطاع انتصارات متعددة في الأشهر القليلة الماضية في المحكمة – على شكل Ripple، Grayscale، وUniswap، ومن المتوقع أن يكون هذا مجرد فوز جديد مع المزيد قادم.

رحلة طويلة

لسنوات، كان تقييم العملات الرقمية جانبًا صعبًا في التقارير المالية للشركات، نظرًا للطبيعة المتقلبة لهذه الأصول الرقمية، مما يجعل من الصعب تقييم قيمتها السوقية العادلة بدقة. نتيجة لذلك، طالبت الشركات والمحاسبون مرارًا وتكرارًا بوجود قواعد جديدة.

لذلك، هذه القواعد المحاسبية الجديدة طال انتظارها، حيث رفض مجلس FASB في الماضي ثلاث طلبات منفصلة لكتابة قواعد للعملات الرقمية منذ عام 2017. طوال هذه السنوات، كان المجلس يبرر ذلك بأن عددًا قليلًا من الشركات يستخدمون بيتكوين بشكل كبير.

ولكن منذ أن دخلت Tesla وMicroStrategy صناعة العملات الرقمية وبدآ في الاستثمار في الأصول الرقمية، غير المجلس موقفه. ومع ذلك، حافظ المجلس على تركيزه الضيق، حيث يغطي الأصول التي تُنشأ أو تتواجد على دفاتر موزعة تعتمد على تقنية البلوك تشين وتُؤمن عبر التشفير.

سابقًا، كجزء من الاقتراح، طلب مجلس FASB من الجمهور إبداء رأيه حول ما إذا كان يجب على الشركات تقديم معلومات إضافية حول مجالات مثل طبيعة وهدف احتفاظها بالعملات الرقمية، الأرباح والخسائر المتعلقة بالعملات الرقمية، ومعلومات حول التسعير ومفتاحه الخاص المشفر للحفاظ على أمان هذه الأصول.

في رسالة إلى مجلس FASB، قال رئيس قسم المحاسبة في شركة الدفع Block، أجمر ديل، في ذلك الوقت إن لديهم مخاوف أمنية بشأن الكشف عن معلومات المفاتيح الخاصة وأن ذلك لن يكون مفيدًا للقراء. وبالتالي، يفضّلون أن تظل هذه المعلومات سرية.

في وقت سابق من هذا العام، صرّحت MicroStrategy أيضًا أن الكشف عن طبيعة وهدف احتفاظها بالعملات الرقمية قد يصبح أقل صلة في المستقبل إذا استمرت الأصول الرقمية في اكتساب تبني أوسع وأصبحت خيارًا رئيسيًا لأصول الاحتياطي الخزيني.

هذا الأسبوع، صرّح مجلس FASB أنه لم يضيف أيًا من هذه الإفصاحات لأنها لن تكون ضرورية للمستثمرين.

كما ذكرت بعض الشركات أن الاستبعاد المقترح للعملات الرقمية ذات ما يُسمى “الحقوق القابلة للتنفيذ” غير واضح. طلب مقرض العملات الرقمية BlockFi، الذي تقدم بطلب حماية الفصل 11، من مجلس FASB إزالة “الحقوق القابلة للتنفيذ” من القاعدة المقترحة لأنها قد “تُزيل جزءًا كبيرًا من رموز الأصول الرقمية من الاعتبار وتقوّض الهدف الأساسي لهذا المعيار.” وفي الوقت نفسه، صرّح مدير أصول العملات الرقمية Grayscale Investments في رسالة يونيو أن هذا المعيار قد يتطلب من الشركات إجراء تحليل إضافي واستخدام مزيد من الحكم.

The board opted to keep the term “enforceable rights,” with FASB Chair Rich Jones saying that making changes would require more research and could slow down the project.
اختار المجلس الإبقاء على مصطلح “الحقوق القابلة للتنفيذ”، حيث قال رئيس مجلس FASB ريتش جونز إن إجراء تغييرات سيتطلب مزيدًا من البحث وقد يبطئ المشروع.

خطوة كبيرة لصناعة العملات الرقمية

كانت القواعد الجديدة متوقعة منذ فترة طويلة وتهدف إلى تقديم انعكاس أكثر دقة للقيمة السوقية للأصول الرقمية، وتعزيز الشفافية في التقارير المالية للشركات التي تحتفظ بأصول رقمية، وتقديم صورة حقيقية عن الصحة المالية لهذه الشركات.

المشاركون في سوق العملات الرقمية متحمسون لهذا التطور، ويصفونه بأخبار كبيرة وفوز هائل للعملات الرقمية حيث كان قياس المحاسبة أحد العوائق أمام الشركات الأمريكية لامتلاك العملات الرقمية، وستسهل القواعد الجديدة على المؤسسات إضافة الأصول الرقمية إلى ميزانيتها العمومية.

من خلال محاسبة القيمة العادلة، التي تسمح للشركات بالإبلاغ دوريًا — أي كل ربع سنة — عن الأرباح والخسائر غير المحققة، يمكن لهذه القواعد الجديدة أن توفر فائدة ملموسة في الدفاتر. على وجه التحديد، إذا ارتفع سعر أصل مثل بيتكوين، يمكن للشركات الإبلاغ عن هذا الارتفاع المالي دون الحاجة إلى بيع الأصل فعليًا. قد يجعل هذا الميزة الشركات أكثر احتمالًا لإضافة بيتكوين إلى ميزانياتها العمومية وتشجيعها على أن تصبح حامليها على المدى الطويل، حيث يمكنها الاعتراف بالتقدير دون الحاجة إلى البيع.

علاوة على ذلك، سيحصل كل من المستثمرين والجهات التنظيمية على معلومات أكثر توقيتًا ودقة حول الصحة المالية للشركات العاملة في مجال العملات الرقمية. سيوفر ذلك وضوحًا وزيادة في الشفافية، مما من المتوقع أن يعزز الثقة والاطمئنان في الصناعة.

وبالإضافة إلى ذلك، يتماشى هذا التحرك مع القبول المتزايد للعملات الرقمية في التمويل السائد، وللتكامل بشكل أكبر مع النظام المالي العالمي، من الضروري أن تتطور المعايير المحاسبية لتشمل الأصول الرقمية. بهذه الطريقة، يتم الاعتراف بالسوق الناضجة وأهمية العملات الرقمية في الاقتصاد الأوسع.

“هذا التحديث لقواعد محاسبة FASB يزيل عائقًا رئيسيًا أمام اعتماد الشركات لبيتكوين كأصل خزانة،” غرد مايكل سايلور، المؤسس والرئيس التنفيذي السابق لشركة MicroStrategy (MSTR)، التي امتلكت تقريبًا 152,300 بيتكوين في نهاية الربع الثاني.

ومع ذلك، فإن تنفيذ محاسبة القيمة العادلة للعملات الرقمية ليس خاليًا من التحديات. نظرًا لتقلب العملات الرقمية بطبيعتها، سيتعين على الشركات الاستثمار في أساليب تقييم قوية وإجراءات لضمان الدقة في تقاريرها المالية. علاوة على ذلك، سيحتاج المدققون إلى تطوير خبرة في تقييم القيمة السوقية العادلة لهذه الأصول.

ومع ذلك، فإن إدخال قواعد محاسبة القيمة العادلة للعملات الرقمية يمثل خطوة هامة إلى الأمام للصناعة.