AeroVironment (AVAV): شركة الطائرات بدون طيار الغربية والذخائر المتجولة

منذ أن كتبنا مقالتنا الأولى “أفضل 10 أسهم في مجال الطيران والدفاع” في عام 2023، استمرت الجيوسياسة الدولية في الانحدار.

لا يزال الحرب في أوكرانيا مستمرة، وإن كان ذلك يتصاعد، والشرق الأوسط مشتعل مع الولايات المتحدة وحلفائها الذين يقاتلون إيران وحلفائها على موارد الطاقة في المنطقة، التي تزداد إما أن تُحجز بسبب إغلاق الممرات البحرية أو تُحرق بضربات صواريخ.

“قد يكون هذا هو أخطر وقت شهدته العالم منذ عقود.”
Jamie Dimon, JPMorgan CEO

بشكل عام، تجاهلت الأسواق حتى الآن هذه المخاطر المتصاعدة، مفضلة التركيز على طفرة الذكاء الاصطناعي. بعض صناديق الاستثمار المتداولة الدفاعية الرائدة ارتفعت بالكاد منذ عام 2019، قبل حرب أوكرانيا.

لذلك، بينما لا يزال تركيز الأسواق في مكان آخر، بدأ ذلك ينعكس في الارتفاع الأخير في أسعار صناديق الاستثمار المتداولة الدفاعية الكبرى.

الحرب غير المأهولة

أظهرت الصراعات المسلحة في إسرائيل-فلسطين، وجبال القوقاز، والبحر الأحمر، وأوكرانيا بسرعة تغير أساليب الحرب. الطائرات بدون طيار، سواء الطائرة أو على مسارات، تتولى بشكل متزايد الدور الذي كان يُعطى سابقًا للأسلحة التقليدية مثل المدفعية، والدبابات، والطائرات الحربية، وغيرها.

العنصر الأهم هو مدى رخصتها بالنسبة للضرر الذي يمكن أن تُحدثه. طائرة بدون طيار تكلف آلاف الدولارات يمكنها تعطيل دبابة متعددة الملايين من الدولارات، مع بقاء مشغل الطائرة على بعد عشرات الأميال بأمان. هذه عدم التوازن في التكلفة يفضّل القوات والاستراتيجيات التي تعتمد على الطائرات بدون طيار.

على سبيل المثال، ال2024 هجوماتمن قبل الطائرات الإيرانية بدون طيار على إسرائيل تُقدّر تكلفتها لإيران بحوالي $50M-$100M. واستهكت ما بين $1B إلى $1.5B من أنظمة الدفاع الجوي. استمر هذا النمط لمدة عامين الآن، دون أي نهاية في الأفق.

كما تجعل الطائرات بدون طيار ساحات القتال أكثر “شفافية” من أي وقت مضى، مع فيديوهات مباشرة فورية للأصدقاء والأعداء يمكن الوصول إليها فورًا من جميع مستويات هيكل القيادة. في هذا السياق، يصبح التمويه، والهجمات المفاجئة، أو الاختراق خلف خطوط العدو أكثر خطورة وتكاد تكون مستحيلة.

في البداية اعتمدت الحروب الجارية بشكل أساسي على نماذج مدنية بسيطة، لكنها الآن تستخدم طائرات بدون طيار أكثر تطورًا وقدرةً وذخائر متجولة (ذخائر طائرة تستطيع البقاء في الجو فوق منطقة لعدة ساعات قبل العثور على هدف).

قد يؤدي ذلك تدريجيًا إلى تحويل ميزانية الدفاع من القطع الكبيرة المكلفة مثل الطائرات المقاتلة، والدبابات، وحاملات الطائرات إلى أسلحة صغيرة وموزعة. وبالتالي، قد يصبح صانعو الطائرات بدون طيار المبتكرون أو شركات الدفاع القادرة على مواجهة الطائرات بدون طيار بتكلفة فعّالة هم عمالقة الدفاع الجدد في المستقبل.

في هذا السياق، من المرجح أن تكون الشركات التي تمتلك بداية قوية في تزويد الجيش بطائرات بدون طيار منخفضة التكلفة استثمارًا جيدًا. واحدة منها هي AeroVironment (AVAV ) ، إحدى الشركات المستقلة النادرة في مجال الطائرات بدون طيار التي تم نشر جميع أسلحتها بالفعل لدى الجيش الأمريكي.

نظرة عامة على AeroVironment

تاريخ AeroVironment

تأسست AeroVironment في السبعينات لحل مشكلات الهندسة المتعلقة بالديناميكا الهوائية، ولا سيما فوزها في عام 1979 بأكبر جائزة في تاريخ الطيران بفضل طائرتها البشرية الطاقة Gossamer Albatross التي عبرت بنجاح القنال الإنجليزي. لاحقًا أنشأت الشركة Solar Challenger، التي طارت 163 ميلًا عبر أوروبا بالكامل باستخدام الطاقة الشمسية.

في التسعينات، انتقلت الشركة نحو شراكة مع ناسا، حيث عملت على عدة نماذج أولية ومسابير فضائية للطيران على ارتفاعات عالية مع قدرة تحمل طويلة.

في العقد الأول من الألفية الجديدة، أدت هذه الخبرة مع العقود الحكومية إلى تطوير أنظمة الطائرات الصغيرة غير المأهولة (sUAS) مثل Raven و Puma و Wasp للجيش الأمريكي.

في عام 2007، بدأت الشركة التداول في السوق العامة على ناسداك تحت رمزها الحالي.

في عام 2011، رائدة AeroVironment فئة سلاح جديدة مع نظام الذخيرة المتجولة Switchblade، طائرة بدون طيار «كاميائية» تُطلق من أنبوب وتنفذ هجمات دقيقة. يمكن للإصدار الأخير من هذه الطائرة ضرب أهداف أكبر ومحصنة على مسافات تفصلها 40 كلم. لا يزال Switchblade اليوم ركيزة أساسية لطائرات الهجوم التابعة للجيش الأمريكي.

المصدر: AeroVironment

في عام 2021، قدمت الشركة تصميم الدوار والهندسة النظامية الصغيرة لمروحية إنجنيوتي التابعة لناسا على المريخ، وهو تصميم كان يُعتقد سابقًا أنه مستحيل في الغلاف الجوي الرقيق لكوكب المريخ.

خلال العقدين 2010 و2020، وسعت AeroVironment قدراتها التقنية وكاتالوج طائراتها من خلال سلسلة من الاندماجات والاستحواذات، أبرزها Arcturus UAV (طائرات متوسطة)، Telerob (روبوتات أرضية)، وTomahawk Robotics (أنظمة تحكم مشتركة).

لكن في عام 2025 تحولت الشركة لتصبح مقاول دفاع كبير، من خلال دمج بقيمة 4.1 مليار دولار مع BlueHalo في صفقة أسهم بالكامل. جلبت BlueHalo إلى الشركة أنشطة دفاعية مكملة، مثل الاتصالات الفضائية، الأسلحة ذات الطاقة الموجهة، الطائرات بدون طيار البحرية، وأدوات الذكاء الاصطناعي. (انظر المزيد من المعلومات أدناه).

أرقام AeroVironment

توظف الشركة الآن الأكبر أكثر من 4,000 موظف يعملون في 18 موقعًا تصنيعًا عالميًا. إجمالًا، تم نشر أكثر من 60,000 وحدة سلاح (ارتفاعًا من 35,000 وحدة في 2024) على مر تاريخ الشركة، مع 4,000,000 ساعة طيران.

بينما يُعد Switchblade أكثر طائرة بدون طيار معروفة للشركة، فإنها تقدم ما مجموعه من 15 إلى 20 نموذجًا مميزًا، مُنظمة في أربع عائلات منتجات:

• أنظمة الطائرات الصغيرة غير المأهولة (SUAS).
• أنظمة الطائرات المتوسطة (UAS).
• الذخائر المتجولة (طائرات هجوم ذات اتجاه واحد).
• نماذج متخصصة للفضاء/تحت السطح.

المصدر: AeroVironment

تنقسم إيرادات الشركة البالغة 2 مليار دولار بين AxS (الأنظمة الذاتية) وSCDE (الفضاء، السايبر، والطاقة الموجهة)، مع تقسيم تقريبي 2/3 إلى 1/3 من الإيرادات لصالح الأنظمة الذاتية. نما قطاع AxS بمعدل نمو مركب سنوي 22% خلال السنوات الخمس الماضية قبل 2026، ونما قطاع SCDE بمعدل 12% في نفس الفترة.

المصدر: AeroVironment

تأتي معظم المبيعات من المبيعات الداخلية في الولايات المتحدة، معظمها للجيش الأمريكي، مع مبيعات دولية مرتبطة بحلفاء الولايات المتحدة المقربين. تشكل مبيعات المنتجات ما يقرب من 3/4^th من إجمالي الإيرادات، بينما يتكون الباقي من خدمات مثل الصيانة والبرمجيات.

المصدر: AeroVironment

تبعت زيادة المبيعات التبني السريع للطائرات بدون طيار من قبل الجيش الأمريكي، الذي لا يزال يتبع العملية المتقدمة بالفعل في جيوش الخصوم مثل روسيا وإيران. أدى ذلك إلى نمو حجم السوق القابل للاستهداف (TAM) من 12 مليار دولار في 2024 إلى 72 مليار دولار في 2026، أي بزيادة ستة أضعاف.

تنفق AeroVironment مبالغ كبيرة على “IRAD” (البحث والتطوير الداخلي)، ما يصل إلى 7-9% من الإيرادات، وهو مستوى أعلى بكثير من معظم زملائها في قطاع التكنولوجيا الدفاعية، مما يمنحها ميزة تطوير ملحوظة للمنصات السلاحية الجديدة.

أبرز ما في AeroVironment

طائرات AeroVironment بدون طيار

مع وجود العديد من نماذج الطائرات بدون طيار، قد يكون من الصعب تحديد الأكثر أهمية للشركة والجيش الأمريكي.

في البداية، لا شيء أكثر أيقونية لـ AeroVironment من Switchblade، فهو في كثير من النواحي سلف طائرات الهجوم ذات الاتجاه الواحد المتعددة اليوم التي تكمل أو حتى تحل محل المدفعية والضربات الجوية في العديد من الجيوش حول العالم، بما في ذلك بين أعداء الولايات المتحدة.

هذه أيضًا هي المصدر الأسرع نموًا للنقد في AeroVironment، مدفوعًا بعقد ضخم بقيمة 990 مليون دولار من الجيش الأمريكي واختيار Switchblade لبرنامج الذخيرة منخفضة الارتفاع للمطاردة والضربة (LASSO) البرنامج.

“لقد اكتسبت ثقة الجيش في عائلة Switchblade من خلال سنوات من الاستخدام الواقعي من قبل الجنود الذين يعتمدون على هذه الأنظمة يوميًا. تعكس هذه الثقة حاجة تشغيلية واضحة للدقة والسرعة والقدرة على التكيف على الحافة التكتيكية—وهي قدرات صُممت عائلة Switchblade لتوفيرها مع استمرار تغير المهام والتهديدات.”

Jimmy Jenkins, Executive Vice President of Precision Strike and Defense Systems at AV.

نموذج مهم آخر هو RQ-11B Raven. مع تسليم 20,000 وحدة عالميًا، لا يزال العين الساطعة الأساسية للكتائب المشاة الأمريكية والحليفة. يزن 1.9 كغ (4.2 رطل)، ويستطيع الطيران لمدة 60–90 دقيقة، ويملك نصف قطر تشغيلي فعال يبلغ تقريبًا 10 كلم (6.2 ميل).

نموذج مهم آخر للشركة هو Puma 3 AE، وهو نظام طائرات صغير غير مأهولة يُضمّن غالبًا في حزم الأسلحة المباعة للحلفاء الأجانب، على سبيل المثال، 874 مليون دولار في 2025 لتوفير AeroVironment طائرات مختلفة للجيوش الدولية. هو أكبر من Raven، يزن 15.4 رطل ويقدم 3 ساعات من التحمل في الطيران، مع قدرة تحكم تصل إلى حوالي 60 كلم (~37 ميل). كما يتوفر بنسخة “LE” ذات تحمل مضاعف وسعة حمولة أكبر لمزيد من المستشعرات.

فيما يتعلق بالإنجازات التقنية، يجب ذكر بعض الطائرات الأخرى:

• الـ Sunglider(قمر صناعي شبه عالي الارتفاع)، طائرة شراعية تعمل بالطاقة الشمسية قادرة على البقاء في الجو لأشهر في طبقة الستراتوسفير (65,000 قدم).
• الـ JUMP 20و Jump 20-X، طائرة استطلاع قادرة على البقاء في الجو لأكثر من 14 ساعة من التحمل، بمدى يصل إلى 185 كلم، ومع قدرة حمولة ثقيلة تسمح لها بحمل أبراج تصوير متعددة المستشعرات متقدمة دون الحاجة إلى مدرج.
• الـ P550، طائرة e-VTOL (إقلاع وهبوط عمودي كهربائي) طويلة المدى بسعة حمولة 15 رطل ومناطق “قابلة للتبديل السريع”، مما يسمح للجنود بتبديل الكاميرات الثقيلة أو معدات الحرب الإلكترونية أو الليزر بسرعة في الميدان

المصدر: AeroVironment

AeroVironment + BlueHalo

بينما لا تزال شركة تركز أساسًا على الطائرات بدون طيار، جلب الاندماج مع BlueHalo في عام 2025 إلى AeroVironment نطاقًا أوسع بكثير من التكنولوجيا. والأبرز هو أنها وسعت الشركة من “الجو” إلى جميع المجالات الحربية الرئيسية التي يحددها الجيش الأمريكي: البر، والبحر، والفضاء، والسايبر.

على البر، يمكن لـ AeroVironment إنتاج LOCUST X3، نظام سلاح ليزر طاقة موجه من الجيل الثالث بقدرة 20–35+ كيلواط. يُعتبر هذا النوع من الحلول خيارًا قويًا للتعامل مع السرب المتزايد الخطورة والعدد من الطائرات بدون طيار التي تهدد حياة الجنود، حيث يستهلك فقط الطاقة بدلاً من الصواريخ أو الذخائر المكلفة، ويمكن تشغيله طالما إمداد الطاقة ثابت، مما يجعله مثاليًا للدفاع عن القواعد العسكرية ضد الطائرات بدون طيار.

“التهديد من الطائرات غير المأهولة ليس مخيفًا لأن كل طائرة متطورة. إنه مخيف لأن الكثير منها ليس كذلك. الطائرات المتاحة تجاريًا رخيصة، وسهلة الوصول، وقابلة للتكيف، وتصبح أكثر فتكًا في أيدي الفاعلين العدائيين. لا تحتاج إلى جيوب عميقة، أو سنوات من التدريب، أو قاعدة صناعية دفاعية تقليدية للحصول عليها واستخدامها.”

Aaron Westman, Senior Director of Business Development at AV.

في مجال البر، يمكن للشركة أيضًا تزويد الجنود بـ “Gallium”، راديو يدوي متين، وTEL640 Multi-Domain، مركز قيادة ثقيل يعتمد على شاحنة، وTOM 50 RE روبوت بري يزن فقط 10 كغ بحيث يمكن للجنود حمله قبل استخدامه في مهام الاستطلاع.

في البحر، تقوم AeroVironment بنشر مركبات تحت الماء غير مأهولة (UUVs) / مركبات تشغيل عن بُعد (ROVs) وطائرات استطلاع جوية تُطلق من الغواصات. يشمل ذلك Wraith التي أُطلقت في يناير 2026، وهي طائرة تحت ماء ثقيلة قادرة على الغوص إلى عمق 3280 قدم وتوليد دفع أمامي قدره 80 رطل، بالإضافة إلى Defender للمهام الأعمق، وAlly لتفتيش السفن، وPro 5، أصغر طائرة تحت ماء ذات بصمة خفيفة للشركة، مُحسّنة للسرعة القصوى والنشر السريع.

في الفضاء، تستفيد AeroVironment من خبرة BlueHalo في تكنولوجيا الليزر. يشمل ذلك اتصالات ليزرية طويلة المدى لأقمار اصطناعية ذات نطاق ترددي عالي، ومحطات بصرية آمنة لنقل بيانات عالي السرعة بين الأقمار، مع توقيع عقد بقيمة 240 مليون دولار في 2025. يمكنها أيضًا توفير التحكم ومعالجة البيانات (C&DH) للتحكم في الأصول الفضائية، وبنية تحتية لهوائيات مصفوفة طورية للهوائيات الأرضية.

في مجال السايبر والبرمجيات، تبحث AeroVironment عن قدرات برمجية وذكاء اصطناعي مكملة لخبرتها الحالية في حروب الطائرات بدون طيار. يشمل ذلك Titan MS C-UAS، حل متعدد المستشعرات مدعوم بالذكاء الاصطناعي للكشف عن تهديدات الطائرات بدون طيار وتدميرها، وHALO Shield، نظام يهدف إلى إدارة التهديدات المختلطة المعقدة من أسراب الطائرات بدون طيار المتكاملة، والطائرات المتقدمة، وصواريخ كروز تحت الصوتية، وهو بيئة تجعل القصف الأخير لقواعد الولايات المتحدة من قبل إيران أكثر واقعية.

أدوات برمجية أخرى ذات طبيعة أكثر هجومية أو تركيز على البيانات، مثل AV_Halo INSTINCT، برنامج للتحكم في الأسراب، GeoPoint لتحديد المواقع الجغرافية للصور/الفيديو بسرعة وبشكل آلي وإعداد التقارير، وSPOTR-Edge للكشف، التصنيف، التحديد، وتعقب الأجسام بما في ذلك الأشخاص، المركبات، والسفن البحرية، سواءً في النهار أو الليل.

مستقبل AeroVironment

التحرك مبكرًا لتكون جاهزًا في الوقت المناسب

تحرك AeroVironment نحو تكنولوجيا الطائرات بدون طيار في أوائل العقد الأول من 2010 يوضح نهج الشركة المتقدم في التفكير بشأن التكنولوجيا وأنظمة الأسلحة.

وبنفس الطريقة، تُخطط جهود البحث والتطوير للشركة لعام 2027 للعديد من التقنيات التي بدأت الآن تصبح مركزية استراتيجيًا للجيش الأمريكي، مثل الطاقة المباشرة، الحرب الإلكترونية (EW)، طائرات البر الأرضية (UGV)، وغيرها.

المصدر: AeroVironment

بشكل عام، أظهرت AeroVironment قدرة قوية على تقليل الوقت للوصول إلى السوق وتقديم منتجات متفوقة مقارنةً بالمنافسين الأكبر، ولكن الأبطأ وأكثر بيروقراطية الذين يفضلون منصات أسلحة كبيرة ومكلفة “مطلية بالذهب” (مثل مقاتلات F-35)، متحديةً الاتجاه الهيكلي نحو أسراب من الأنظمة الصغيرة والرخيصة.

التصنيع على نطاق واسع

إنتاج حجم كافٍ من الذخائر الرخيصة كان قضية حاسمة للجيش الأمريكي وللدول الغربية بشكل عام منذ بداية الحرب في أوكرانيا، التي استهلكت كميات غير متوقعة من قذائف المدفعية، صواريخ الاعتراض، والمركبات. بالمثل، ضربت الطائرات الإيرانية والصواريخ العديد من الأهداف في الشرق الأوسط، ومخزونات الولايات المتحدة من الأسلحة البعيدة مثل صواريخ كروز تنفد وفقًا لجميع التقارير.

قضية أخرى هي خطر تصنيع المكونات أو الموارد الحيوية في الصين، وهو ما يعتبره البنتاغون خطرًا غير مقبول في سلسلة الإمداد.

لتلبية الطلب المتزايد والعقود الجديدة، استثمرت AeroVironment 65 مليون دولار في النفقات الرأسمالية لإنشاء مصانع جديدة أو توسيع المرافق القائمة في جميع أنحاء الولايات المتحدة وألمانيا، مع تخطيط نحو 130 مليون دولار إضافية من النفقات الرأسمالية المماثلة لعام 2027.

المصدر: AeroVironment

كما أن الشركة منفتحة على أفكار جديدة جذريًا لحل عنق الزجاجة في التصنيع والإنتاج. على سبيل المثال، أطلقت في يوليو 2026 مرفق تصنيع حيوي بمساحة 46,000 قدم مربع في زينيا، أوهايو. الفكرة هي استكشاف كيف يمكن للحلول القائمة على البيولوجيا أن تساعد في بعض المشكلات ذات الصلة العسكرية. على سبيل المثال، نظام بكتيري قادر على الترسّب الحيوي للركام السائب للبناء المتقدم، أو بروتين يرتبط بشكل انتقائي بعناصر الأرض النادرة لتقليل الاعتماد على الصين في تكرير العناصر النادرة.

“تُشكل الصين حاليًا ما يُقدّر بـ 70% من الإنتاج العالمي لعناصر الأرض النادرة مثل النيوديميوم، الديسبروسيوم، والإيتربيوم. هذه هي المواد التي تعمل AV على إنتاجها على نطاق واسع، مما يساعد على تقليل اعتماد أمريكا على المصادر الأجنبية وتعزيز مرونة سلاسل الإمداد المحلية.”

منصة طائرات بدون طيار متكاملة

في النهاية، لن تُنظر إلى الطائرات بدون طيار بعد الآن كابتكار كبير أو تهديد صعب التعامل معه، بل كجزء أساسي من الجيش، كما كان الدبابة والطائرة والقمر الصناعي من قبل.

الخطوة الأولى ستكون دمج جميع أنواع وأبعاد الطائرات بدون طيار في نظام موحد. لن يجعل ذلك التحكم في الطائرات أسهل فحسب، بل سيجعلها أكثر كفاءة وفائدة، خاصة مع تقدم الذكاء الاصطناعي واتخاذ القرار المستقل.

على سبيل المثال، يمكن لطائرة استطلاع على ارتفاع عالٍ اكتشاف هدف، ويمكن لمركبة برية نقل طائرة هجوم أقرب إلى الخط الأمامي وتوفير مدى لها أو شحن بطاريتها، ثم يتم تنفيذ الضربة، مع نقل الإشارة عبر طائرة أخرى تحلق في الخلف.

المصدر: AeroVironment

ستحتاج جهود مكافحة الطائرات بدون طيار أيضًا إلى مثل هذه المنصة لتجنب إطلاق النار الصديق وتنسيق جهود طائرات مكافحة الطائرات بدون طيار، والتي من المحتمل أن تكون أحد الحلول لمواجهة الطائرات الرخيصة: استخدام طائرات أقل تكلفة أو أكثر قابلية لإعادة الاستخدام.

من المتوقع أن ينمو قطاع مكافحة الطائرات بدون طيار، أو “مكافحة UAS”، بنسبة نمو مركب سنوي 20% حتى عام 2030. كما أن أنظمة الاتصالات الفضائية المرتبطة به تشهد نموًا سريعًا، من المتوقع أن تنمو بنسبة 12% CAGR حتى عام 2030.

المصدر: AeroVironment

ستظهر العديد من برامج البنتاغون الجديدة في السنوات القليلة القادمة لشراء هذه التقنيات للجيش إما بقدرات جديدة أو بأعداد أكبر. إجمالًا، تمثل هذه البرامج فرصة بقيمة 37 مليار دولار خلال الأربع سنوات القادمة، دون احتساب الإنفاق العادي والشراء السريع الاستثنائي المحتمل.

المصدر: AeroVironment

الخلاصة

بشكل عام، حالة الاستثمار في AeroVironment هي أنها الشركة المناسبة في المكان المناسب.

الموقع القوي في جميع أنواع الطائرات بدون طيار، بالإضافة إلى تقنيات مكافحة الطائرات بدون طيار الرئيسية، مثالي مع تصاعد التوترات الجيوسياسية وتحول طريقة الحرب التي كانت مركزة على الطائرات في العقود الماضية إلى دور أكبر للأنظمة غير المأهولة ومنصات أسلحة أصغر، أرخص، ومركزة أكثر على المستشعرات والذكاء الاصطناعي.

يمكن أن يفيد ذلك الشركة كثيرًا مع دمج البنتاغون دروس الصراع المستمر في أوكرانيا ومع إيران في العقيدة العسكرية.

هذا لا يعني أن أي شراء لطائرات بدون طيار سيفيد AeroVironment بالضرورة. هناك اتجاه متزايد لشركات ناشئة جديدة مثل Anduril لجلب سرعة وخفض التكاليف من وادي السيليكون إلى بيئة الصناعة الدفاعية البطيئة، وهو تهديد جدي.

تهديد تكون الشركة، مع ذلك، في وضع أفضل لمواجهته مقارنةً بالعديد من التكتلات الدفاعية الضخمة القديمة والأكثر رسوخًا.

(يمكنك أيضًا قراءة المزيد عن شركات الطائرات بدون طيار الأخرى في مقالتنا “Top 10 Drones And Drone Warfare Stocks”)

أحدث أخبار وتطورات سهم AeroVironment (AVAV)