Ziegler define o preço de US$ 90 milhões em títulos para o grupo obrigado Givens

A Ziegler anunciou a precificação bem-sucedida de US$ 90 milhões em títulos da Série 2026 para o grupo obrigado Givens, em um comunicado datado de Chicago, divulgado em 30 de outubro de 2026. Os títulos têm classificação “A-”, com perspectiva negativa, da Fitch Ratings e serão emitidos por meio da North Carolina Medical Care Commission.

O grupo obrigado Givens é proprietário e administrador de duas comunidades de moradia para idosos com cuidados continuados, que, juntas, oferecem 966 residências. A Givens Estates Community, inaugurada em 1979 em Asheville, na Carolina do Norte, opera atualmente 478 residências para moradia independente, 42 para moradia assistida e 60 para cuidados de enfermagem especializados. A Givens Highland Farms Community, inaugurada em 1971 em Black Mountain, na Carolina do Norte, e adquirida pela Givens em 2012, opera atualmente 331 residências para moradia independente e 55 para cuidados de enfermagem especializados. De acordo com o comunicado, ambas as comunidades são acreditadas pela CARF.

Termos dos títulos e destinação dos recursos

Os títulos da Série 2026 têm vencimento final em 35 anos e uma estrutura de serviço da dívida combinada, que resulta em prazo médio ponderado de 26,04 anos e rendimento combinado até o vencimento de 5,69%. A Ziegler informou que implementou cláusulas de resgate antecipado após seis anos, a 102%, com redução gradual até o valor nominal em 10 anos.

Os recursos dos títulos serão usados para reembolsar despesas ou financiar a construção de 63 residências para moradia independente na Givens Highland Farms. Também financiarão a aquisição de um edifício recém-adquirido, que será usado como sede corporativa da entidade, além de aproximadamente US$ 45,3 milhões em custos de pré-desenvolvimento e atividades iniciais de construção relacionados às unidades adicionais de moradia independente planejadas e às reformas dos serviços de saúde. Uma parcela final cobrirá os custos incorridos com a emissão dos títulos.

A entidade tomadora

The Givens Estates, Inc. é uma corporação sem fins lucrativos da Carolina do Norte, constituída em 1975, segundo uma declaração de divulgação datada de 1º de junho de 2025, apresentada nos termos do Capítulo 58, Artigo 64, dos Estatutos Gerais da Carolina do Norte. A corporação é proprietária e administradora de Givens Estates, Givens Highland Farms, LLC e Gerber Park 60; este último é composto por 82 apartamentos para aluguel e não é uma comunidade de moradia para idosos com cuidados continuados. Givens Estates e Givens Highland Farms são licenciadas pelo Departamento de Seguros da Carolina do Norte como comunidades de moradia para idosos com cuidados continuados. A corporação tem isenção fiscal nos termos da Seção 501(c)(3) do Código da Receita Federal e é afiliada à Western North Carolina Conference of the United Methodist Church; a conferência elege todos os membros do conselho de administração da corporação, mas não é responsável por suas obrigações financeiras ou contratuais.

A declaração de divulgação informa que Givens Estates é acreditada nacionalmente desde 1993 e recebeu sua acreditação mais recente em 2024 da Commission on Accreditation of Rehabilitation Facilities. O documento também registra uma classificação “A-” para The Givens Estates, Inc. atribuída pela Fitch Ratings, que a entidade associa aos altos índices de ocupação, ao forte desempenho operacional e à liquidez suficiente.

O Givens Estates Health Center é licenciado pela Divisão de Regulamentação de Serviços de Saúde da Carolina do Norte para operar 70 leitos de enfermagem especializada, dos quais 56 são certificados pelo Medicare e pelo Medicaid e 14 são certificados apenas pelo Medicare. O Richard A. Wood Assisted Living Center é licenciado para operar 56 leitos de assistência a adultos. Em 31 de dezembro de 2024, Givens Estates tinha 642 residentes em moradia independente, 43 residentes no Wood Assisted Living e 59 residentes no centro de saúde, totalizando, segundo o documento, 744 residentes.

Kevin C. Schwab, presidente e diretor executivo, ingressou na Givens Communities em 2021 e supervisiona uma organização que atende aproximadamente 1.550 residentes e conta com mais de 500 funcionários em tempo integral e parcial, segundo a declaração de divulgação. Em novembro de 2024, o conselho de administração aprovou um novo plano diretor para o campus de Givens Estates, que prevê uma nova unidade de cuidados para pessoas com demência e moradia assistida, além de novas unidades de moradia independente. Givens Estates concluiu o projeto Friendship Park em março de 2022, que consistiu em 35 apartamentos da Fase I em um edifício e 45 apartamentos da Fase II em um segundo edifício.

Tommy Brewer, diretor-gerente da área de financiamento de moradia para idosos da Ziegler, afirmou: “Estamos satisfeitos por ter ajudado a concluir com sucesso este financiamento de US$ 90 milhões, disponibilizando recursos para impulsionar as iniciativas estratégicas de capital da organização e apoiar seu crescimento contínuo.” Brewer disse que a equipe de gestão da Givens trabalhou com a orientação da Pearl Creek Advisors durante todo o processo.

A Ziegler se descreve como a principal coordenadora de emissões de financiamentos para entidades sem fins lucrativos que oferecem moradia para idosos nos Estados Unidos. Uma nota de rodapé do comunicado informa que essa posição se baseia no volume principal de emissões subscritas sob a liderança de gestores seniores, aos quais se atribui crédito integral, em operações nacionais de moradia para idosos concluídas. O cálculo usa dados da LSEG de 30 de setembro de 2026 e exclui financiamentos de títulos de entidades com fins lucrativos. A empresa afirma oferecer a clientes do setor de moradia para idosos serviços de banco de investimento, gestão de riscos financeiros, fusões e aquisições, capital inicial, FHA/HUD, planejamento de capital e estratégico, além de pesquisa, formação e comunicação sobre moradia para idosos.