Top 10 Ações de Tecnologia Financeira (Fintech) para observar (outubro 2026)

Inovação em Finanças

O setor financeiro mudou lentamente durante muito tempo. Bancos, seguradoras e outras instituições utilizavam frequentemente tecnologias e processos antigos. Isso criou oportunidades para empresas de tecnologia inovadoras reformularem os serviços e conquistarem participação de mercado, especialmente entre os mais jovens. Assim se desenvolveu a tecnologia financeira, ou fintech, com um amplo ecossistema de startups voltadas aos serviços financeiros digitais.

As fintechs também alcançaram pessoas pouco atendidas pelas instituições tradicionais. Profissionais autônomos, empreendedores e nômades digitais nem sempre se enquadravam nos perfis usuais e tinham dificuldades para obter financiamento ou serviços eficientes e inteiramente digitais. Comércio eletrônico e criptoativos eram outros campos que os bancos tradicionais não queriam ou não conseguiam atender adequadamente.

A grande população sem acesso a serviços bancários nos países em desenvolvimento da Ásia, África e América Latina também representa um mercado potencial importante para as fintechs.

Dez ações de fintechs para acompanhar: o cenário de 2023

1. Fiserv, Inc.

FISV Gráfico de preços

A Fiserv fornece tecnologia ao setor financeiro, incluindo sistemas de pagamento, faturamento eletrônico, serviços bancários móveis, processamento de cartões de débito e crédito, pagamentos digitais e cobrança de dívidas.

O perfil histórico do artigo menciona 6 milhões de estabelecimentos comerciais, 1,4 bilhão de contas registradas e processamento de 12.000 transações financeiras por segundo para quase 10.000 instituições financeiras.

A Fiserv já oferecia esses serviços antes da popularização da palavra fintech. Sua posição central na infraestrutura financeira pode proporcionar uma vantagem competitiva duradoura.

Uma empresa desse tamanho pode crescer mais lentamente. Ainda assim, no primeiro semestre de 2023, a receita orgânica do segmento Acceptance, de aceitação de pagamentos, aumentou 16%, e a do segmento Payments, 11%. Esses indicadores de crescimento orgânico apontavam espaço para maior expansão em tecnologia financeira.

Fonte: Fiserv

A Fiserv não distribuía dividendos, mas devolvia capital aos acionistas por meio da recompra de ações. As recompras somaram US$ 2,5 bilhões no primeiro semestre de 2023.

A Fiserv pode não ser a fintech mais nova ou mais comentada, mas sua posição consolidada pode interessar a investidores mais conservadores que procuram exposição ao setor. Isso não torna a ação livre de risco.

2. PayPal Holdings, Inc.

PYPL Gráfico de preços

Nos primeiros anos da internet, a falta de confiança nos pagamentos digitais e no compartilhamento de dados de cartões era um obstáculo importante. Elon Musk e Peter Thiel desenvolveram empresas de pagamentos que posteriormente se fundiram no processo que levou ao PayPal. A rede de ex-funcionários ficou conhecida como a máfia do PayPal (PYPL ). Antigos empregados participaram depois da fundação do LinkedIn e do YouTube.

Em 2023, alguns investidores viam o PayPal como uma empresa de pagamentos madura e menos empolgante, mas ele continuava importante para o comércio eletrônico. Braintree e Venmo também integravam o grupo: a Braintree comprou a Venmo em 2012 e foi adquirida em dezembro de 2013 para o PayPal, então pertencente ao eBay.

A apresentação do segundo trimestre de 2023 mencionava aproximadamente 400 milhões de contas de consumidores ativas e 35 milhões de contas de comerciantes. O total era de 431 milhões de contas ativas, incluindo as comerciais. O PayPal atendia mais de 200 mercados e permitia enviar dinheiro em 150 moedas.

No segundo trimestre de 2023, o PayPal processou aproximadamente US$ 377 bilhões em pagamentos, 11% mais que um ano antes. A receita foi de US$ 7,3 bilhões, com crescimento de 7%, ou 8% a taxas de câmbio constantes.

Fonte: Paypal

O artigo de 2023 mencionava US$ 19 bilhões em recompras de ações desde 2015. A queda da margem operacional ajustada frente ao trimestre anterior, os juros mais altos e a inflação geravam preocupação, enquanto a ação voltava para perto dos níveis de 2018. A margem havia melhorado, porém, na comparação anual. A busca por um novo CEO terminou em agosto de 2023 com o anúncio de Alex Chriss, que assumiria em 27 de setembro.

A avaliação mais baixa podia interessar a investidores em busca de ações de fintechs com desconto. O crescimento e a posição do PayPal no comércio eletrônico precisavam ser ponderados junto com a concorrência e os riscos operacionais.

O PayPal continuava desenvolvendo serviços, inclusive ao lançar uma stablecoin vinculada ao dólar em agosto de 2023, com o objetivo de conectar o dinheiro tradicional e a Web3 para consumidores, comerciantes e desenvolvedores.

3. Mercado Libre, Inc.

MELI Gráfico de preços

A MercadoLibre (MELI ) atua no comércio eletrônico e em fintech e está entre as principais plataformas da América Latina. O artigo destacava seu grande número de visitantes em comparação com as outras plataformas da região somadas. No segundo trimestre de 2023, a empresa informou aproximadamente 109 milhões de usuários ativos únicos. A população relativamente jovem e a maior adoção da internet e do comércio eletrônico oferecem oportunidades de crescimento, mas as condições econômicas variam entre países.

Fonte: MercadoLibre

O Mercado Pago, atividade de fintech da MercadoLibre, havia ultrapassado 45 milhões de usuários no segundo trimestre de 2023, segundo o perfil histórico do artigo. A empresa aproveita lacunas e ineficiências dos serviços bancários em seus principais mercados.

Pagamentos fáceis pelo celular apoiaram a expansão da MercadoLibre em uma região onde pagamentos e transferências eram frequentemente difíceis. Também possibilitaram alcançar pessoas sem serviços bancários, grupo que o artigo estimava em 122 milhões na América Latina.

O Mercado Pago oferece crédito e serviços de investimento. As atividades de fintech cresciam fortemente em 2023, embora a expansão das receitas de crédito tivesse desacelerado. A Robinhood nos EUA também oferece uma plataforma de investimentos, portanto essa não é uma diferença entre as empresas.

Uma força da MercadoLibre é seu ecossistema. Os clientes podem começar pelo comércio eletrônico ou pela carteira digital e adotar progressivamente mais serviços para compras e transferências.

A posição forte e o ecossistema podem ajudar a MercadoLibre a ampliar sua participação e crescer com o comércio eletrônico e as fintechs da América Latina. O artigo comparava a oportunidade a uma combinação de PayPal e Amazon (AMZN ) em uma fase anterior de crescimento, entre 2000 e 2010. Trata-se de uma analogia, enquanto os riscos macroeconômicos da região são diferentes e frequentemente maiores que os dos EUA.

4. Block, Inc.

A Block, anteriormente Square, foi fundada por Jack Dorsey, cofundador do Twitter, e Jim McKelvey. A Square ajuda pequenas e médias empresas a aceitar pagamentos com cartões, inclusive usando tablets como terminais de venda.

A carteira histórica de serviços de 2023 incluía o Cash App para pagamentos entre pessoas, a Afterpay para comprar agora e pagar depois, a Weebly para criar e hospedar sites e a Tidal para streaming de música.

A expansão dos serviços apoiou a receita e o lucro bruto da Block, principalmente pelo Cash App e pela Square. A empresa, porém, não apresentava lucro líquido ininterruptamente desde 2019. Em 2022, registrou prejuízo líquido de US$ 541 milhões e, no segundo trimestre de 2023, prejuízo líquido atribuível aos acionistas ordinários de aproximadamente US$ 123 milhões.

Fonte: Block

Na apresentação a investidores de 2022, a Block estimava penetração inferior a 0,5% entre empresas médias, frente a cerca de 13% entre microempresas e 4% entre pequenas empresas. Essas estimativas históricas apontavam espaço para crescimento.

O artigo citava uso do Cash App por cerca de 20% da geração Z e 17% dos millennials, sugerindo oportunidades de expansão. Também mencionava a liderança entre aplicativos financeiros da App Store durante cinco anos e a 8^ª posição entre os aplicativos mais baixados em 2021. Os números descrevem aquele período histórico.

A Block também era conhecida pelo interesse em Bitcoin. Em outubro de 2020, a então Square investiu US$ 50 milhões, aproximadamente 1% de seus ativos totais no fim do segundo trimestre daquele ano. Por meio da TBD, a empresa desenvolvia em 2023 uma plataforma aberta para serviços financeiros envolvendo Bitcoin e blockchain, com menor dependência de intermediários tradicionais.

A visão de crescimento da Block incluía conectar os pagamentos da Square ao Cash App e às iniciativas da TBD. A capacidade de alcançar usuários mais jovens era uma vantagem, mas a execução dessa visão continuava sendo um objetivo empresarial.

Como boa parte das expectativas de crescimento depende de maior penetração de mercado, os investidores precisam acompanhar margens e crescimento para avaliar a tese de investimento.

5. Nu Holdings Ltd.

NU Gráfico de preços

Nu Holdings e Nubank também são grandes fintechs em rápida expansão na América Latina. Tinham 83,7 milhões de clientes em 30 de junho de 2023 e ultrapassaram 85 milhões em julho. As atividades abrangiam Brasil, México e Colômbia.

O Nubank oferece serviços bancários digitais e contribuiu para a inclusão financeira. O artigo mencionava cerca de 5 milhões de pessoas que haviam obtido seu primeiro cartão de crédito ou conta bancária pela empresa. No fim de junho de 2023, 49% da população adulta brasileira era cliente.

O Nubank está entre as maiores plataformas de serviços financeiros digitais do mundo. Segundo a apresentação da empresa, o número de clientes aumentou aproximadamente dez vezes do início de 2019 até 2023.

Fonte: Nu Holdings

No segundo trimestre de 2023, o Nu tinha 3,1 milhões de clientes empresariais, mais de 10 milhões de clientes ativos de investimentos e 1,3 milhão de clientes de criptoativos. Em agosto de 2023, o Nubank acrescentou seguro residencial à oferta. A carteira total de seguros já ultrapassava 1 milhão de apólices ativas no segundo trimestre; esse número não resultava apenas do novo seguro residencial.

A escala da empresa já apoiava a lucratividade. No segundo trimestre de 2023, o lucro líquido aumentou 53% frente ao trimestre anterior em base neutra de câmbio. Tornar-se o banco principal dos clientes e estimular o uso de vários serviços eram importantes fatores de crescimento, muitas vezes nos primeiros 6–12 meses.

O rápido crescimento é um argumento importante para a ação. A inflação e os juros mais altos, porém, podem causar dificuldades econômicas e prejudicar a qualidade das carteiras de crédito dos bancos.

O Nubank também estava exposto a esses riscos. A proporção de empréstimos com atraso superior a 90 dias havia aumentado desde 2021. Segundo a administração, os índices de inadimplência evoluíam conforme o esperado.

6. Robinhood Markets, Inc.

HOOD Gráfico de preços

A Robinhood desenvolveu um aplicativo de investimentos popular com o objetivo de tornar os serviços financeiros acessíveis a todos.

Foi uma das primeiras plataformas a oferecer negociação sem comissão a investidores individuais e cresceu rapidamente, sobretudo entre os mais jovens. Também oferecia frações de ações, permitindo comprar menos que uma ação inteira.

No segundo trimestre de 2023, a Robinhood tinha 10,8 milhões de usuários ativos mensais e US$ 89 bilhões em ativos de clientes sob custódia. O número de usuários havia caído bastante desde o pico de 2021, quando a pandemia e os confinamentos estimularam investimentos, negociação e especulação.

Fonte: Robinhood

A queda de usuários ativos não foi acompanhada por redução proporcional dos ativos sob custódia. No segundo trimestre de 2023, esses ativos cresceram principalmente com a valorização das ações e os depósitos líquidos. A hipótese de que contas maiores permaneceram e usuários menores ou mais especulativos saíram é uma interpretação do artigo, não algo provado apenas por esses números.

Embora opções e criptoativos recebessem destaque nas notícias sobre a Robinhood, ações e dinheiro representavam a maior parte dos ativos de clientes sob custódia.

Fonte: Robinhood

A ação da Robinhood havia caído desde o IPO de julho de 2021, enquanto a atividade de negociação diminuía. A empresa, porém, mantinha grandes ativos de clientes sob custódia. No segundo trimestre de 2023, obteve pela primeira vez como companhia aberta lucro conforme os princípios contábeis GAAP, de US$ 25 milhões.

A Robinhood reduzia despesas enquanto aumentava a receita. Após o enfraquecimento da onda de investimentos de 2021, ainda dispunha de uma grande base de usuários, infraestrutura tecnológica e estrutura de custos mais eficiente.

A tese de investimento do artigo dependia de uma possível reavaliação pelo mercado caso a melhora da lucratividade e a manutenção dos ativos de clientes se mostrassem duradouras.

7. SoFi Technologies, Inc.

SOFI Gráfico de preços

A SoFi é uma fintech voltada ao crédito, incluindo empréstimos estudantis, pessoais, habitacionais e acesso a serviços de financiamento de veículos. O perfil histórico de 2023 também incluía contas de investimento, cartões de crédito, serviços bancários, seguros e criptoativos.

A empresa procura fidelizar clientes por meio dos benefícios para membros, incluindo descontos, ofertas especiais, apoio e orientação.

Fonte: SoFi

No segundo trimestre de 2023, o número de membros da SoFi aumentou 44% e o de produtos escolhidos, 43%, em relação ao ano anterior. A receita líquida cresceu 37%, e o EBITDA ajustado, 278%, para aproximadamente US$ 77 milhões.

Para a SoFi, como para outros credores, é importante administrar juros mais altos. Taxas maiores podem elevar algumas receitas, mas também o custo de financiamento e os atrasos de pagamento. Os problemas de bancos regionais americanos em 2023 também destacaram a importância da liquidez e da gestão de riscos.

Outra mudança em 2023 foi a retomada dos pagamentos de empréstimos estudantis federais, suspensos durante a pandemia e reiniciados em outubro de 2023. A suspensão não se aplicava automaticamente aos empréstimos privados da SoFi, mas podia afetar a procura por refinanciamento. Em 30 de junho, o valor justo dos empréstimos estudantis mantidos para venda era de aproximadamente US$ 5,4 bilhões, de um total de US$ 18,2 bilhões em empréstimos mantidos para venda.

O valor justo dos empréstimos habitacionais mantidos para venda era de aproximadamente US$ 78,6 milhões em 30 de junho de 2023. Essa pequena exposição nessa carteira não significa que preços de imóveis ou riscos imobiliários mais amplos sejam irrelevantes para a SoFi.

Os investidores na SoFi devem avaliar cuidadosamente a qualidade e os riscos da carteira de crédito. Ao mesmo tempo, uma base de clientes em rápida expansão cria uma situação diferente da de um banco regional maduro com pouco crescimento.

8. Wise plc

A Wise, anteriormente TransferWise, foi fundada em Londres por dois empreendedores estonianos para facilitar e baratear transferências internacionais. Na apresentação de 2023, estimava o mercado potencial em fluxos de £ 2 trilhões para pessoas físicas e £ 9 trilhões para pequenas e médias empresas.

A Wise afirmava que seus custos eram 8–10 vezes inferiores aos dos bancos. Segundo a apresentação de junho de 2023, 55% dos pagamentos chegavam ao destinatário em menos de 20 segundos e mais de 90% em até 24 horas. Nem todas as transferências eram concluídas em 20 segundos.

Do exercício de 2019 ao de 2023, a base de clientes ativos da Wise aproximadamente triplicou, chegando a 10 milhões de pessoas e empresas. Segundo a companhia, a receita e o EBITDA cresceram ainda mais.

Fonte: Wise

A Wise estimava participação de aproximadamente 5% nas transferências de pessoas físicas e 1% nas de pequenas e médias empresas, indicando espaço para crescimento.

A Wise informava que 66% dos novos clientes chegavam por indicação. A expressão “evangelical customers” descreve usuários entusiasmados que recomendam o serviço, e não um grupo religioso. A velocidade e os custos baixos apoiam essas recomendações, enquanto clientes existentes frequentemente transferem mais dinheiro ao longo do tempo.

Em 2023, a Wise era lucrativa e listada na Bolsa de Londres. Concentrava-se em transferências internacionais e contas em várias moedas, em vez de competir em todas as modalidades de crédito e investimento. Atendia à necessidade real de movimentar dinheiro de forma mais rápida e barata em um setor cuja infraestrutura havia mudado lentamente.

Os investidores precisavam avaliar a vantagem competitiva duradoura da Wise, sua marca e as oportunidades de expansão internacional além dos principais mercados nos EUA e na Europa.

9. Upstart Holdings, Inc.

UPST Gráfico de preços

A Upstart (UPST ) é uma plataforma de crédito que utiliza IA e já funcionava muito antes da atenção recebida pela tecnologia em 2023. O perfil histórico mencionava 2,3 milhões de tomadores e US$ 34 bilhões em empréstimos acumulados originados pela plataforma. No segundo trimestre de 2023, 87% dos empréstimos eram processados de forma totalmente automática, sem intervenção humana nas etapas definidas.

A Upstart considera que os sistemas tradicionais de pontuação de crédito não aproveitam adequadamente os dados disponíveis. Seus modelos procuram medir riscos com maior precisão para oferecer taxas menores a mais tomadores.

O objetivo é distinguir melhor pessoas com pontuação FICO elevada, mas risco maior, e pessoas com pontuação menor cujo risco é inferior ao sugerido pela nota. Isso não significa que toda nota alta seja arriscada ou que notas baixas eliminem o risco de inadimplência.

Fonte: Upstart

A apresentação da empresa estimava o mercado potencial total em aproximadamente US$ 4 trilhões de novos empréstimos pessoais, automotivos, habitacionais e para pequenas empresas por ano.

Juros mais altos e menor procura por crédito contribuíram para a queda da receita da Upstart. No segundo trimestre de 2023, a receita foi de aproximadamente US$ 135,8 milhões, frente a US$ 228,2 milhões um ano antes.

Apesar do menor volume de empréstimos, a Upstart ampliou sua rede. No início de agosto de 2023, tinha 100 bancos e cooperativas de crédito parceiros, frente a 71 um ano antes e 10 no IPO de 2020. O número de concessionárias que ofereciam crédito pela plataforma cresceu para 61, de 39 no primeiro trimestre.

Em 30 de junho de 2023, a Upstart tinha aproximadamente US$ 443,7 milhões em caixa, além de US$ 66,2 milhões em recursos de uso restrito. Os US$ 422 milhões mencionados no artigo se referiam ao fim de 2022. Liquidez e crescimento da rede eram importantes para atravessar o período difícil e uma possível recuperação das receitas.

Os investidores devem avaliar se a ampliação da rede demonstra o valor da tecnologia e pode ser convertida em crescimento sustentável da originação de crédito no mercado americano.

10. LendingTree, Inc.

TREE Gráfico de preços

A LendingTree (TREE ) é uma plataforma online de comparação de empréstimos. O perfil histórico de 2023 mencionava aproximadamente 500 credores, 26 anos de atividade e participação em US$ 260 bilhões de empréstimos, além de atendimento a 111 milhões de pessoas.

A LendingTree foi afetada pelos juros mais altos e pela menor atividade de crédito. No segundo trimestre de 2023, o EBITDA ajustado caiu 7% na comparação anual, para US$ 26,7 milhões, enquanto a receita total caiu 30%, para US$ 182,5 milhões. A receita habitacional recuou 44%, a de serviços ao consumidor, 22%, e a de seguros, 29%. A queda de 50% se referia ao lucro do segmento habitacional, não à sua receita.

Volumes menores de crédito pressionam a LendingTree. As perspectivas de longo prazo dependem, entre outros fatores, de uma recuperação da procura quando a economia se adaptar aos juros mais altos.

A questão central é se a comparação de empréstimos continuará atraente. Os clientes compararão propostas como comparam hotéis e viagens, ou aceitarão diretamente ofertas do aplicativo de investimentos, banco digital ou fintech que já utilizam?

À medida que mais fintechs oferecem crédito, a necessidade de comparações confiáveis também pode aumentar, como ocorre com bancos tradicionais. Isso apoia o argumento de que uma plataforma como a LendingTree pode manter seu papel mesmo com maior participação das fintechs no ecossistema.