Top 10 Ações de Tecnologia Financeira (Fintech) para observar (setembro 2026)

Inovação em Finanças

Um setor da economia que tem sido lento para mudar é o setor financeiro. Bancos, seguradoras e outras empresas financeiras têm se mantido em tecnologias e métodos bastante antigos. Isso deu oportunidade para empresas mais tecnológicas e inovadoras reinventarem esses negócios e conquistarem participação de mercado, especialmente entre as gerações mais jovens, criando o chamado setor fintech (tecnologia financeira). Um grande ecossistema de startups floresceu para abraçar a digitalização e a inovação das ofertas financeiras.

Outro segmento onde a fintech teve sucesso é com parte da população que foi negligenciada ou mal atendida pelas empresas financeiras tradicionais. Freelancers, empreendedores, nômades digitais e muitos novos estilos de trabalho e vida não se encaixavam na definição estreita das finanças antigas e tinham dificuldade de acessar financiamento ou obter serviços puramente digitais eficientes. E‑commerce e cripto foram outros setores que os bancos tradicionais não queriam ou não podiam atender adequadamente.

A grande população não bancarizada em países em desenvolvimento na Ásia, África e América Latina é outro alvo interessante para empresas fintech ambiciosas.

Top 10 Ações de Tecnologia Financeira (Fintech) Ações para observar

1. Fiserv, Inc.

FI Gráfico de preços

Fiserv fornece “tecnologias financeiras” ao setor financeiro. Na prática, isso significa sistemas de pagamento, cobrança eletrônica, banco móvel, processamento de cartões de débito e crédito, pagamentos digitais, cobrança de dívidas, etc.

A empresa atende 6 milhões de locais de comerciantes, possui 1,4 bilhão de contas registradas e processa 12.000 transações financeiras por segundo de quase 10.000 instituições financeiras.

Isso faz da Fiserv uma das primeiras “fintechs” antes mesmo da palavra existir. Também a torna parte central da infraestrutura financeira, o que confere à empresa um fosso econômico sólido.

O crescimento pode estar desacelerando, o que não é surpresa para uma empresa tão grande. Ainda assim, o segmento de comerciantes aumentou a receita em 16% no acumulado do ano, e o segmento de pagamentos e rede cresceu 11% no acumulado, mostrando que a empresa ainda pode continuar expandindo sua atuação em tecnologia financeira.

Fonte: Fiserv

A empresa não distribui dividendos, mas recompensa seus acionistas por meio de um sólido programa de recompra de ações, já tendo $2,5 bi nos dois primeiros trimestres de 2023.

A Fiserv pode não ser a fintech mais moderna ou mais trendy, mas é uma aposta mais segura que concorrentes menores e mais ambiciosos. Portanto, provavelmente é mais adequada para investidores conservadores que buscam exposição ao setor sem assumir muito risco.

2. PayPal Holdings, Inc.

PYPL Gráfico de preços

Quando a Internet ainda era jovem, o processamento de pagamentos era um grande problema. As pessoas não confiavam em pagamentos online ou em vendedores que inserissem seus dados de cartão de crédito na web. Para resolver esses problemas e tornar o pagamento fluido, Elon Musk e Peter Thiel trabalharam incansavelmente para criar empresas de processamento de pagamentos. Eles deixaram de lado suas diferenças e mesclaram suas respectivas empresas para formar a chamada máfia do PayPal (PYPL ). Funcionários do PayPal mais tarde fundariam o LinkedIn e o YouTube.

Hoje o PayPal perdeu um pouco do brilho dos primeiros dias, sendo visto como uma empresa de pagamentos “chata”. Isso é enganoso, pois o PayPal ainda hoje é uma pedra angular do e‑commerce. A empresa também possui Venmo e Braintree, ambas adquiridas em 2013.

Além de estar fora de moda, o PayPal tem 400 contas de clientes ativas e 35 milhões de contas de comerciantes ativas em 200 países e 150 moedas.

No 2º trimestre de 2023, processou $377 bi e gerou $7,3 bi em receitas. A empresa está crescendo agressivamente, com crescimento anual regularmente acima de 10%.

Fonte: Paypal

O PayPal também é bastante amigável aos acionistas, com $19 bi em recompras de ações desde 2015. Margens contratuais, aumento de juros e inflação criaram ansiedade entre investidores sobre o futuro do PayPal, levando a uma queda acentuada no preço das ações, retornando aos níveis de 2018. A longa busca por um novo CEO terminou em agosto de 2023 e também contribuiu para as preocupações sobre a estratégia futura do PayPal.

Esse preço mais baixo pode ser uma oportunidade para investidores que buscam ações fintech com desconto. Considerando o crescimento constante e a posição dominante no ecossistema de e‑commerce, os riscos podem ser menores do que se percebe.

Como nota adicional, o PayPal ainda está inovando, lançando notavelmente uma stablecoin em dólares em agosto de 2023, visando “Construir a ponte entre fiat e Web3 para consumidores, comerciantes e desenvolvedores”.

3. Mercado Libre, Inc.

MELI Gráfico de preços

MercadoLibre (MELI ) é uma empresa de e‑commerce que também é muito ativa no setor fintech. É a empresa de e‑commerce dominante na América Latina, com mais visitantes mensais do que todos os demais plataformas de e‑commerce da região juntos. Possuía 108 milhões de usuários únicos ativos no 2º trimestre de 2023. A região tem demografia bastante jovem, forte crescimento econômico e ainda está longe da adoção madura da Internet e do e‑commerce.

Fonte: MercadoLibre

O segmento fintech do MercadoLibre, Mercado Pago, acabou de ultrapassar 45 milhões de usuários no 2º trimestre de 2023. A empresa prospera graças à ineficiência dos bancos em seus principais mercados.

De fato, foi graças à força de seu sistema de pagamentos, utilizável diretamente pelos telefones, que o MercadoLibre conseguiu construir uma empresa de e‑commerce em uma região do mundo onde pagamentos e transferências são notoriamente ineficientes. Essa simplicidade de uso também lhe deu acesso aos massivos 122 milhões de pessoas não bancarizadas na América Latina.

Ao contrário da Robinhood nos EUA, o Mercado Pago também oferece empréstimos e uma plataforma de investimentos. As atividades fintech têm crescido fortemente, apenas desacelerando um pouco devido a uma queda no crescimento do crédito.

Uma força do MercadoLibre é seu ecossistema. As pessoas podem começar a usá‑lo para e‑commerce ou a carteira online e, progressivamente, utilizá‑lo cada vez mais para todas as compras online e transferências de dinheiro.

Combinado com sua posição dominante, seu ecossistema está bem posicionado para crescer tanto em participação de mercado quanto no setor fintech + e‑commerce da América Latina, ainda em estágio muito mais precoce do que nos países ocidentais. Portanto, isso pode ser comparado a comprar uma empresa que combina PayPal e Amazon (AMZN ), entre 2000 e 2010, mesmo que a América Latina seja conhecida por ter uma economia muito mais instável que os EUA.

4. Block, Inc.

Block, anteriormente conhecida como Square, foi fundada por Jack Dorsey, co‑fundador do Twitter. Seu primeiro produto, Square, foca em ajudar pequenas e médias empresas a aceitar pagamentos com cartão de crédito, usando tablets como registradoras de pagamento.

Também possui um Cash App para transferir dinheiro diretamente de pessoa para pessoa; Afterpay, um serviço de compra‑agora‑pague‑depois; Weebly, um serviço de hospedagem web; e Tidal, um serviço de streaming de música.

A lista crescente de serviços da empresa ajudou a aumentar suas receitas e lucro bruto, com a maior parte do lucro vindo do Cash App e do Square. A empresa tem registrado lucro líquido positivo desde 2019.

Fonte: Block

A maior oportunidade da empresa está com empresas de médio porte, com menos de 0,5% de penetração de mercado hoje. Em comparação, a penetração era 13% para micro e 4% para pequenas empresas.

O Cash App é usado por apenas 20% da Geração Z e 17% dos millennials, deixando muito espaço para crescimento da Block. Ainda assim, foi o aplicativo financeiro número 1 na App Store nos últimos 5 anos e o 8^º aplicativo mais baixado em 2021.

A Block também é conhecida como uma empresa entusiasta do Bitcoin, tendo colocado notavelmente 1% de seus ativos em Bitcoin em 2020. Com TBD, está construindo uma plataforma aberta para desenvolvedores a fim de facilitar o acesso ao Bitcoin e à blockchain em geral, contornando instituições financeiras.

O potencial da Block é se tornar “o futuro das finanças”, conectando seu sistema de pagamentos Square ao Cash App e ao TBD, já que demonstrou notável capacidade de alcançar um público mais jovem.

Com grande parte do futuro da empresa dependendo da penetração de mercado, os investidores desejarão monitorar de perto as margens e a taxa de crescimento para verificar se a tese de crescimento ainda está viva e bem.

5. Nu Holdings Ltd.

NU Gráfico de preços

Nu Holdings e sua subsidiária NuBank são as outras grandes fintechs em crescimento na América Latina, com 85 milhões de clientes no México, Brasil e Colômbia.

A empresa é um banco online e fornece a 5 milhões de pessoas seu primeiro cartão de crédito ou conta bancária. A penetração de mercado da empresa é especialmente impressionante no Brasil, onde 49% da população adulta é cliente da NuBank.

Isso torna a NuBank a maior plataforma de banco digital do mundo, com crescimento explosivo desde 2019 (10× em número de clientes).

Fonte: Nu Holdings

A empresa também está ativa no setor de bancos comerciais, com 3,1 milhões de clientes empresariais. Está se expandindo no setor de investimentos, com 10 milhões de clientes e 1,3 milhão de clientes de cripto da NuBank. Mais recentemente, NuBank lançou uma oferta de seguro residencial, o que a fez ultrapassar a marca de 1 milhão de apólices de seguro ativas.

A empresa agora atingiu a escala necessária para se tornar lucrativa, com crescimento de 53% no lucro líquido trimestre a trimestre. Um forte motor de crescimento para a empresa é que os clientes cada vez mais tornam a NuBank sua conta bancária principal, adotam múltiplos serviços da empresa e o fazem muito rapidamente, em média, após apenas 6‑12 meses.

No geral, o nível de crescimento extremo da NuBank é o melhor cenário que se pode imaginar para a ação. Os investidores, porém, precisarão ser cautelosos, pois a inflação e a alta global de juros podem causar dificuldades econômicas e colocar em risco os livros de empréstimos dos bancos.

A NuBank não parece ser exceção, com mais de 90 dias de empréstimos inadimplentes aumentando desde 2021, ainda que, segundo a administração da empresa, “as taxas de inadimplência estão dentro das expectativas”.

6. Robinhood Markets, Inc.

HOOD Gráfico de preços

Robinhood é o criador de um aplicativo de investimento muito popular com a missão declarada de “democratizar as finanças para todos”.

Foi um dos primeiros a oferecer serviço de negociação sem comissão para investidores de varejo, levando a uma rápida adoção, especialmente entre o público mais jovem. Também ofereceu investimento em ações fracionárias (permitindo comprar apenas uma fração de uma ação completa).

A empresa tem 10,8 milhões de usuários ativos mensais e $89 bi em ativos sob custódia. A base de usuários diminuiu severamente desde o pico de 2021, quando investimentos e negociações (e, honestamente, para algumas pessoas, jogos de azar) aumentaram drasticamente devido à pandemia e aos lockdowns.

Fonte: Robinhood

Essa queda nos usuários mensais não se traduziu em queda equivalente nos ativos sob custódia, com o volume variando principalmente por mudanças na avaliação do mercado de ações. Isso parece indicar que as contas maiores permaneceram, enquanto contas menores ou mais especulativas geraram a maior parte da perda de usuários mensais.

Embora opções e cripto frequentemente apareçam nas manchetes relacionadas à Robinhood, ações e dinheiro ainda representam a maior parte dos ativos sob custódia.

Fonte: Robinhood

Devido ao declínio relativo na atividade de negociação, as ações da Robinhood tiveram desempenho bastante fraco desde seu IPO em julho de 2021. Ao mesmo tempo, as métricas da empresa não são tão ruins quanto se pensa. A empresa ainda é custodiante de uma base massiva de ativos e também alcançou lucratividade GAAP pela primeira vez no 2º trimestre de 2023.

No geral, parece que a Robinhood racionalizou suas despesas enquanto aumentava suas receitas. Portanto, embora a mania de investimento de 2021 possa ter acabado, o que resta é uma empresa sólida com base de usuários forte, tecnologia aprimorada e estrutura de custos mais eficiente.

Assim, investidores na Robinhood precisarão apostar que o mercado reconsiderará sua opinião sobre a empresa agora que ela está se tornando lucrativa e não perdeu ativos sob custódia, apesar das expectativas negativas.

7. SoFi Technologies, Inc.

SOFI Gráfico de preços

SoFi é uma fintech com forte foco em empréstimos, oferecendo uma seleção diversa de empréstimos estudantis, pessoais, hipotecários e automotivos. Também oferece contas de investimento, cartões de crédito, serviços bancários, seguros e cripto.

A empresa busca conquistar a lealdade de sua base de clientes por meio do programa Member, que fornece descontos, ofertas exclusivas, linhas diretas, coaching, etc.

Fonte: SoFi

A base de clientes da SoFi ainda está se expandindo rapidamente, com crescimento de 43% ano a ano no 2º trimestre de 2023. As receitas líquidas cresceram 37% e o EBITDA trimestral aumentou 385%.

Um ponto chave de interesse para a SoFi, e para qualquer credor, é como lidará com a alta dos juros. Por um lado, pode se beneficiar dos juros mais altos, o que gera mais lucros. Por outro, pode causar aumento de inadimplência e empréstimos ruins, o que poderia colocar a empresa em risco, como vimos recentemente com alguns bancos regionais nos EUA.

Outra camada de complexidade se adiciona à SoFi, já que muitos pagamentos de empréstimos estudantis foram suspensos desde a pandemia e estão programados para reiniciar em outubro de 2023. Com empréstimos estudantis de $5,4 bi de um total de $18,2 bi em carteira, isso pode afetar a empresa.

Preços de imóveis residenciais e comerciais não são preocupação para a SoFi, já que empréstimos residenciais totalizam apenas $78 mi.

8. Wise plc

Wise (anteriormente TransferWise) é uma startup estoniana fundada inicialmente para facilitar transferências internacionais de dinheiro, reduzindo drasticamente as taxas muitas vezes escandalosas cobradas pelos bancos por esse serviço. Isso representa um mercado total de £2 tri para indivíduos e £9 tri para PMEs.

A empresa afirma ser capaz de fazer transferências internacionais e multimoeda em menos de 20 segundos, com taxas 8‑10 vezes mais baratas que os bancos.

Desde 2019, a empresa multiplicou sua base de clientes por 3×, atingindo 10 milhões de pessoas, e sua receita e EBITDA cresceram ainda mais.

Fonte: Wise

Isso ainda deixa muito espaço para crescimento da Wise, com apenas 5 % de participação no mercado pessoal e 1 % no mercado de PMEs.

Uma estatística muito impressionante da Wise é que 66 % de seus clientes vieram de indicação boca‑a‑boca, que a Wise chama de “clientes evangélicos”, um desempenho quase inaudito nas finanças, onde a aquisição de clientes pode ser cara. Isso provavelmente se deve ao desempenho excepcional tanto em velocidade quanto em taxas. O volume de transferências de clientes existentes também tende a crescer ao longo do tempo.

A Wise agora é lucrativa e está listada na Bolsa de Valores de Londres. O negócio da Wise é um tanto nichado, não tentando competir em taxas de negociação, empréstimos e outros setores maiores da indústria financeira. Também responde a uma necessidade muito real que tem sido negligenciada (abusada?) pelos bancos, com uma infraestrutura de transferência de dinheiro que não evoluía há décadas.

Portanto, investidores na empresa buscarão que a Wise desenvolva um forte fosso econômico e marca, além da capacidade de expandi‑la globalmente além da região US+EU.

9. Upstart Holdings, Inc.

UPST Gráfico de preços

Upstart (UPST ) é um marketplace de empréstimos alimentado por IA, lançado muito antes da IA se tornar o centro das conversas tecnológicas em 2023. Atualmente possui 2,3 milhões de clientes e originou $34 bi em empréstimos com 100 bancos. O processo da Upstart é majoritariamente automatizado, com 87 % dos empréstimos concedidos decididos totalmente por automação.

A ideia por trás da Upstart é que o sistema de pontuação de crédito existente é ineficiente e desatualizado. Com muito mais dados disponíveis, é possível identificar melhor os riscos de empréstimo e, como resultado, oferecer empréstimos mais baratos a grande parte da população.

Isso significa que o método da Upstart pode identificar pessoas com pontuações FICO altas que, na prática, têm alto risco de inadimplência. E, inversamente, pessoas com pontuações FICO baixas não são tão propensas a inadimplir.

Fonte: Upstart

O Mercado Endereçável Total é grande, com $4 tri anuais provenientes de empréstimos pessoais, automotivos, habitacionais e de pequenas empresas.

Devido ao aumento das taxas de juros e à redução da demanda por empréstimos, a Upstart experimentou queda nas receitas, com $135 mi no 2º trimestre de 2023, comparado a $228 mi no mesmo período do ano anterior.

Esse revés temporário no volume de empréstimos não desacelerou a expansão da rede de parceiros de empréstimo da Upstart, que agora conta com 100 bancos, up from 71 no ano anterior e apenas 10 no IPO em 2020, e 61 concessionárias, de 39 no 1º trimestre de 2023.

A empresa possui uma reserva de caixa de $422 mi e precisará utilizá‑la para atravessar esse período, enquanto a rede crescente deverá ajudá‑la a retomar o crescimento de receitas.

Investidores na Upstart precisarão esperar que a rede em expansão seja um sinal claro do valor da tecnologia Upstart e de seu potencial para se tornar um grande originador de empréstimos no mercado dos EUA.

10. LendingTree, Inc.

TREE Gráfico de preços

LendingTree (TREE ) é um marketplace de empréstimos online, que ajuda as pessoas a encontrar a melhor oferta de empréstimo disponível entre 500 provedores. Em mais de 26 anos de atividade, contribuiu com $260 bi em empréstimos para 111 milhões de pessoas.

Como outras empresas do setor de empréstimos, a LendingTree sofreu com o aumento das taxas e a queda na atividade geral. Ainda assim, seu EBITDA do 2º trimestre de 2023 caiu apenas 7 % ano a ano, mesmo com receitas caindo 23 %‑50 % dependendo do setor, sendo o maior declínio observado em empréstimos habitacionais.

A LendingTree pode sofrer com a diminuição dos volumes de empréstimos, mas isso não altera sua perspectiva de longo prazo depois que a economia absorver as taxas mais altas.

A principal questão para a LendingTree no futuro é se o modelo de marketplace de empréstimos ainda é válido. Os clientes ainda vão comparar ofertas de empréstimo, como fazem rotineiramente para hotéis, viagens, etc.? Ou aceitarão as ofertas de seu aplicativo de negociação, banco digital e outras fintechs que já utilizam?

Embora a curto prazo muitas fintechs estejam buscando expandir suas próprias ofertas de empréstimo, quanto mais se multiplicam, mais uma ferramenta confiável e neutra de comparação será necessária, da mesma forma que ocorre com bancos tradicionais. Portanto, há um bom argumento de que um marketplace líder como a LendingTree ainda terá espaço no ecossistema, mesmo que ele se torne dominado por fintechs em vez de bancos tradicionais.