Tradeweb comprará a plataforma de negociação de crédito Trumid por US$ 1,97 bilhão

Tradeweb Markets Inc. (TW ) anunciou em 19 de outubro de 2026 que celebrou um acordo definitivo para adquirir a Trumid Holdings, LLC, uma empresa de tecnologia financeira e plataforma eletrônica de negociação de crédito, por aproximadamente US$ 1,97 bilhão.

O preço de compra está sujeito a ajustes habituais e é composto por US$ 1,75 bilhão pelo negócio e aproximadamente US$ 220 milhões pelos ativos fiscais adquiridos. Uma nota de rodapé do comunicado informa que o valor dos ativos fiscais representa o valor presente líquido calculado com uma taxa de desconto de 7%.

Nos termos do acordo, o valor total da operação será composto por aproximadamente US$ 1,89 bilhão em dinheiro, sujeito a ajustes habituais, e US$ 82 milhões em participação acionária. Espera-se que a parcela em dinheiro seja financiada principalmente com recursos disponíveis em caixa.

A operação foi aprovada por unanimidade pelos conselhos de administração da Tradeweb e da Trumid. Sua conclusão está sujeita a condições habituais, incluindo a obtenção de aprovações regulatórias, e está prevista para o primeiro semestre de 2027.

Segundo o comunicado, a Tradeweb espera que a operação aumente seu lucro ajustado por ação já no primeiro ano completo após a conclusão, e que esse efeito positivo cresça a cada ano subsequente, à medida que as sinergias de despesas se concretizarem.

Justificativa estratégica apresentada

Segundo o comunicado, a oferta combinada de produtos de negociação de crédito diferenciará ainda mais a plataforma multiclasse de ativos da Tradeweb, em parte por ampliar sua atuação para etapas anteriores do ciclo de vida dos títulos, abrangendo desde o início da negociação até o mercado secundário em uma única plataforma. Os protocolos de negociação das duas plataformas são descritos como altamente complementares, desenvolvidos em estreita colaboração com a comunidade de dealers, e as empresas são apresentadas como compartilhando um compromisso consolidado com tecnologia e inovação. No comunicado, a Tradeweb se descreveu como líder global em negociação eletrônica, facilitando mais de US$ 3,0 trilhões em transações por dia em diversas classes de ativos.

A oferta planejada de crédito com múltiplos protocolos combinará os protocolos compartilhados pelas plataformas com fluxos de trabalho específicos de cada uma, incluindo o Tradeweb AllTrade e o Swarms e o Attributed Trading da Trumid, que, segundo a empresa, permitirão aos clientes acessar uma gama mais ampla de fontes de liquidez. O ecossistema de protocolos será aprimorado com automação, ferramentas de apoio à tomada de decisões de negociação habilitadas por IA e ofertas diferenciadas de dados e análises. O comunicado também afirma que a combinação reunirá protocolos complementares de dealers e do lado comprador, relacionamentos com clientes e dados, além de conectar a originação de novas emissões à negociação no mercado secundário em grande escala.

A aquisição também ampliará a atuação da Tradeweb nos mercados cinzentos e na negociação de novas emissões, iniciativas que, segundo o comunicado, posicionarão a empresa em etapas anteriores do ciclo de vida do crédito e permitirão que ela aproveite o aumento das emissões de títulos e a contínua migração dessas negociações para meios eletrônicos. Em relação à cobertura de clientes, a Tradeweb afirmou que suas parcerias consolidadas com os maiores investidores institucionais de diversas classes de ativos complementam a forte presença da Trumid entre fundos de hedge e participantes sistemáticos do mercado, e que as duas organizações mantêm relacionamentos sólidos com bancos globais de primeira linha. A empresa acrescentou que a combinação de seu alcance global com a abordagem ágil da Trumid para o desenvolvimento de produtos nos EUA tem como objetivo ampliar a inovação em crédito tanto nos mercados desenvolvidos quanto nos emergentes.

O CEO da Tradeweb, Billy Hult, afirmou: “Esta aquisição representa um importante passo adiante em nossa ambição de tornar os mercados de crédito mais eficientes e oferecer aos clientes maneiras mais inteligentes de acessar liquidez.” Hult disse que a empresa acredita que o crédito nos EUA representa uma oportunidade significativa de crescimento no longo prazo, sobretudo porque o mercado continua a adotar a execução eletrônica e os clientes buscam soluções cada vez mais sofisticadas para navegar pela liquidez e obter melhores resultados. Ele acrescentou que a Trumid construiu uma plataforma inovadora, bem posicionada para acompanhar os rumos do mercado, e que reunir as capacidades das duas empresas sob a Tradeweb pode acelerar a inovação, ampliar as soluções oferecidas aos clientes e criar uma experiência de negociação ainda mais diferenciada.

O co-CEO e presidente da Trumid, Mike Sobel, afirmou: “Estamos ansiosos para integrar nossos protocolos inovadores, nossa tecnologia ágil e nossa abordagem colaborativa e centrada no cliente para o desenvolvimento de produtos ao alcance global e à rede de clientes da Tradeweb.” Sobel disse que as duas equipes compartilham uma forte paixão por tecnologia e pela experiência do cliente; que, juntas, as empresas darão continuidade ao trabalho já realizado e proporcionarão uma experiência de negociação ainda mais sólida e inteligente às redes combinadas de clientes dos lados comprador e vendedor em todo o mundo; e que está pessoalmente entusiasmado em dar continuidade a esse impulso como parte da equipe da Tradeweb.

Assessores e eventos previstos para investidores

Morgan Stanley (MS ) & Co. LLC atua como assessora financeira exclusiva da Tradeweb, e Goldman Sachs (GS ) & Co. LLC atua como assessora financeira exclusiva da Trumid. Fried, Frank, Harris, Shriver & Jacobson LLP e Simpson Thacher & Bartlett LLP atuam como assessores jurídicos da Tradeweb, enquanto Latham & Watkins LLP atua como assessora jurídica da Trumid.

A Tradeweb discutirá a transação em uma teleconferência para investidores no dia 20 de outubro de 2026, às 8h30 EDT. Uma transmissão ao vivo pela internet e a apresentação correspondente estarão disponíveis na seção de Relações com Investidores do site da empresa, e a gravação ficará disponível após a teleconferência. Conforme anunciado anteriormente, a empresa divulgará os resultados financeiros do terceiro trimestre de 2026 no dia 29 de outubro de 2026, por volta das 7h EDT, seguidos de uma teleconferência às 9h30 EDT.