O Estado da Celsius – Objeções, Aquisições e Saques Prematuros

Lentamente, mas com certeza, o progresso está sendo feito nas situações envolvendo as plataformas de empréstimo abaladas Voyager e Celsius. Apenas na semana passada, foi anunciado que a exchange de ativos digitais FTX apresentou uma oferta vencedora de $1.4B para comprar os ativos mantidos pela Voyager.

Onde isso deixa a Celsius então? A seguir, alguns detalhes dos últimos dias enquanto a situação continua a evoluir.

Objeções Por Toda Parte

No início de setembro, a Celsius protocolou uma moção que, se aprovada, a faria vender suas participações existentes em stablecoins na tentativa de cobrir custos operacionais contínuos e pagar credores. Embora muitos investidores possam apoiar a ideia, os reguladores nos Estados Unidos têm uma perspectiva mais cética. Após a moção, reguladores de Vermont e Texas apresentaram objeções, que agora foram acompanhadas pelo Departamento de Justiça.

Em sua objeção, apresentada pelo administrador judicial do DOJ, William K. Harrington, afirma-se que “As moções são prematuras e devem ser negadas até que o Examinador seja apresentado”. Observa-se que a crença de que tal medida é prematura baseia‑se na falta de compreensão dos seguintes pontos,

• Posse de criptomoedas dos devedores
• relação do balanço de criptomoedas dos devedores com as criptomoedas depositadas pelos diversos grupos de credores
• transferências de criptomoedas entre diferentes tipos de contas

Embora isso possa ser desanimador para alguns investidores se a moção apresentada pela Celsius for negada, há lógica clara no que o DOJ está propondo. Esta situação envolve centenas de milhões de dólares. Agir prematuramente, sem uma compreensão completa dos balanços, etc., seria nada menos que insensato.

Centavos por Dólar

Como indicado anteriormente, a FTX foi recentemente anunciada como a maior licitante em uma tentativa de adquirir os ativos remanescentes mantidos pela Voyager. Muitos agora começam a acreditar que a Celsius em breve seguirá um caminho semelhante, com a FTX potencialmente adquirindo seus ativos por “centavos por dólar”.

Essa postura foi recentemente compartilhada por Simon Dixon, fundador da BnkToTheFuture, e baseia‑se em sua crença de que os reguladores suprimirão qualquer plano de reorganização apresentado pela empresa – algo já observado nas objeções do DOJ discutidas acima. Se isso se confirmar, Dixon acredita que, “…irá levar os abutres a um processo de licitação onde os abutres tentarão & comprar os ativos que pagamos sem o nosso consentimento & FTX & TradFi nos darão centavos por dólar”.

Embora a ideia de investidores na Celsius, como a BnkToTheFuture, receberem centavos por dólar em seus investimentos possa gerar medo em muitos, o sentimento não passou despercebido pela própria FTX. Em uma tentativa de acalmar a situação e a própria Dixon, Sam Bankman‑Fried, CEO da FTX, recorreu ao Twitter com a seguinte declaração.

Fonte: Twitter @SBF_FTX

Como está, dependendo da perspectiva, a FTX está sendo vista como um salvador de empresas em dificuldades durante tempos difíceis, ou, como Dixon diria, um ‘abutre’, alimentando‑se dos restos dos que estão mortos e morrendo. Só o tempo dirá qual narrativa é verdadeira.

Um Saque Suspeito

Adicionando outra complicação à situação, relatórios surgiram recentemente indicando que o fundador da Celsius Network, Alex Mashinsky, retirou $10M nas semanas que antecederam o congelamento dos ativos dos clientes pela plataforma.

Embora representantes da Celsius tenham afirmado que isso foi feito com o propósito de pagar impostos, o timing gerou, como era de se esperar, certo ceticismo, com muitos acreditando que Mashinsky – que também era CEO na época – sabia da situação da empresa e dos planos iminentes de congelar os ativos.

“…Em meados a final de maio de 2022, o Sr. Mashinsky retirou uma porcentagem de criptomoedas em sua conta, grande parte das quais foi usada para pagar impostos estaduais e federais. Nos nove meses que antecederam essa retirada, ele depositou consistentemente criptomoedas em quantias que totalizavam o que ele retirou em maio… Ele continua comprometido em trabalhar com e unir a comunidade em torno de um plano de recuperação que maximizará a moeda e a liquidez para todos.”

Independentemente de isso ser verdade ou não, há uma via potencial que permitiria reverter a transação – algo que é viável nos EUA durante processos de falência na tentativa de deixar os credores existentes inteiros.