Sandeep Sood, Fundador e CEO da Kunai – Série de Entrevistas

Sandeep Sood, Fundador e CEO da Kunai, passou as últimas duas décadas construindo equipes de software de elite. Em 2015, ele vendeu sua primeira agência, Monsoon, para a Capital One, onde passou os três anos seguintes adquirindo experiência prática sobre como produtos financeiros são desenvolvidos dentro de uma grande corporação. Essa experiência agora orienta o trabalho na Kunai, permitindo que a empresa ofereça soluções ainda mais eficazes.

Kunai desenvolve soluções tecnológicas full-stack para bancos, redes de crédito e pagamento, provedores de infraestrutura e seus clientes. Aproveitando uma equipe de designers, desenvolvedores e gerentes de produto qualificados, a Kunai transforma ideias desde conceitos iniciais até implantações em larga escala. Ao focar na modernização e nas tendências emergentes do setor, a empresa ajuda os clientes a otimizar suas operações e se posicionar para crescimento de longo prazo no cenário financeiro em evolução.

Discutimos o futuro de AI, fintech e stablecoins.

O que o inspirou a iniciar a Kunai após sua experiência na Capital One, e como seu tempo na Monsoon e na Capital One moldou sua abordagem para construir a Kunai?

Na Monsoon, passei vinte anos trabalhando com instituições financeiras de fora – como fornecedor. Após nossa aquisição pela Capital One, aprendi como é sentar do outro lado da mesa – como executivo que gerenciava equipes e fornecedores. Essa experiência me deu uma dose de empatia sobre como é ser um executivo dentro de uma dessas organizações. Vi de perto como grandes instituições financeiras lutam com infraestrutura legada, tomada de decisão lenta e ineficiências operacionais. Percebi que os consultores geralmente carecem da compreensão necessária para ajudar as instituições financeiras a realizar as coisas em sua escala e dentro de suas limitações.

Esse foi o ponto de partida para a Kunai – eu queria um parceiro de consultoria que entendesse os desafios de um executivo e como melhor ajudá-lo a ter sucesso apesar desses desafios. Não consegui encontrar um parceiro que realmente compreendesse – então decidi criar um.

Com as stablecoins superando Visa e Mastercard (MA ) em volume total de transações, como você vê o papel delas evoluindo no cenário de pagamentos?

Primeiro, observo que, embora o volume total de transações de stablecoins (estimado entre US$ 15,6 trilhões e US$ 27,6 trilhões) tenha superado o da Visa e Mastercard, o número de transações individuais é muito menor, já que geralmente são usadas para transações de valores muito maiores.

Dito isso, as stablecoins não são mais apenas um experimento cripto – estão começando a provar seu potencial como espinha dorsal das transações financeiras modernas. Demonstraram que podem mover dinheiro mais rápido e a menor custo que os sistemas tradicionais, e agora vemos participantes institucionais levá‑las a sério. A próxima fase é a clareza regulatória e a integração à infraestrutura financeira convencional – e é aí que as coisas ficam interessantes.

Bancos que descartam as stablecoins como apenas mais uma tendência cripto acabarão tentando alcançar o atraso em alguns anos. Os mais inteligentes já estão descobrindo como integrar pagamentos em stablecoins em suas ofertas para se manter à frente.

Quais são as principais vantagens que as stablecoins oferecem em relação às redes de pagamento tradicionais?

Tudo se resume a velocidade, custo e acessibilidade. As stablecoins liquidam transações instantaneamente, sem os processos de compensação de vários dias dos bancos tradicionais. As taxas são significativamente menores que as das redes de cartões de crédito ou transações SWIFT.

Mais importante, as stablecoins eliminam barreiras geográficas. Startups como a Bitso estão aproveitando o USDC da Circle para reduzir custos de transferências para o México, e milhares de freelancers ao redor do mundo estão sendo pagos através do DAI da MakerDAO, uma stablecoin também atrelada ao dólar. Essas soluções dão a empresas e indivíduos em mercados emergentes acesso à mesma infraestrutura financeira que aqueles em economias desenvolvidas, o que é revolucionário.

Você acha que bancos e cooperativas de crédito estão subestimando o impacto das stablecoins em seus modelos de negócios?

A maioria dos bancos está muito focada em riscos de curto prazo e não percebe a mudança de longo prazo que está ocorrendo nos pagamentos. As stablecoins já invadiram os mercados de remessas, pagamentos B2B e liquidações transfronteiriças – todas áreas que os bancos antes dominavam.

Já vimos essa história antes com BNPL, empréstimos fintech e finanças incorporadas. As instituições que ignoraram essas tendências perderam participação de mercado, enquanto as que se adaptaram encontraram novas fontes de receita. Os bancos podem adotar as stablecoins como um meio de pagamento ou observar fintechs e empresas cripto‑nativas substituí‑las em certos segmentos.

Quais obstáculos as stablecoins enfrentam em termos de adoção mainstream, e como podem ser superados?

Os maiores obstáculos são regulação, interoperabilidade e confiança. Os reguladores ainda estão descobrindo como supervisionar as stablecoins mantendo a estabilidade dos sistemas financeiros. Mas, uma vez que estruturas claras estejam em vigor, a adoção institucional acelerará.

A interoperabilidade é outro desafio – para que as stablecoins escalem, precisam integrar‑se perfeitamente às redes de pagamento tradicionais. Isso significa que bancos, fintechs e emissores de stablecoins devem colaborar na infraestrutura ao invés de operar em silos.

Por fim, a confiança – as falhas das stablecoins algorítmicas prejudicaram a percepção pública, mas as stablecoins lastreadas em fiat com reservas adequadas estão provando sua confiabilidade. À medida que mais grandes players entrarem no espaço, essa confiança continuará a crescer.

Como as stablecoins mudam a dinâmica dos pagamentos transfronteiriços, e quais indústrias se beneficiam mais?

As stablecoins estão transformando os pagamentos transfronteiriços em transações em tempo real, o que representa uma grande melhoria em relação aos acertos de vários dias e altas taxas do SWIFT.

Indústrias que dependem de cadeias de suprimentos globais, freelancers e pagamentos B2B internacionais verão benefícios massivos. E‑commerce, jogos e mídia digital já estão migrando para liquidações em stablecoins porque oferecem pagamentos mais rápidos, de menor custo e sem dores de cabeça de conversão de moeda.

Como a IA está remodelando as instituições financeiras, e quais inovações mais lhe empolgam?

No início dos anos 2000, costumávamos dizer aos nossos clientes de consultoria que ‘todo problema agora é um problema de software’. O mesmo, claro, agora é verdade para a IA. Existem áreas dentro das instituições financeiras onde aprendizado de máquina e IA são importantes há muitos anos, como detecção de fraudes, gestão de risco, etc. Mas agora que os LLMs existem, não há processo interno ou interação com o cliente que não seja dramaticamente aprimorado pela IA. Todo problema também será um problema de IA. Estamos no início de algo igualmente significativo, senão muito mais significativo, que o surgimento dos computadores, e não haverá uma única indústria que não seja transformada pela IA.

Quais são os maiores desafios que as instituições financeiras enfrentam ao implementar soluções de IA?

A primeira questão é dados, dados e dados. Sem dados limpos, bem organizados e totalmente integrados, a IA sempre será limitada no que pode alcançar. Hoje, os dados bancários existem em silos, sem uma ontologia consistente. Muitas coisas podem ser realizadas apesar disso, mas uma vez que os dados sejam limpos e integrados, as possibilidades são infinitas.

A segunda coisa é a burocracia. Uma mentalidade burocrática dificulta muito a inovação em ritmo rápido o suficiente para evitar ser disruptado. As burocracias bancárias dificultam o trabalho com startups inovadoras; dificultam a melhoria de novas tecnologias. Impedem que ideias eficientes venham a ganhar por seus méritos. O maior desafio nos bancos é que executivos ambiciosos frequentemente ficam desiludidos com a burocracia e saem antes de ver suas ideias implementadas.

Como a Kunai está usando IA para aprimorar produtos e serviços financeiros?

Construímos uma plataforma chamada Pontus que permite que instituições financeiras criem agentes, aplicativos e ações de forma intuitiva e personalizada à pilha tecnológica, processos e cultura da instituição. O objetivo não é oferecer uma solução única para todos, mas sim trabalhar colaborativamente com nossos clientes para construir agentes que sejam adaptados a cada departamento de sua empresa.

Quais estratégias as instituições financeiras tradicionais devem adotar para permanecer competitivas neste novo cenário?

Traditional financial institutions should:

1. Acelerar IA e Adoção: Trate a IA como prioridade estratégica, não como uma perspectiva distante. Invista em dados integrados e de alta qualidade enquanto capacita as equipes a utilizar soluções de automação pré‑aprovadas. Promova o compartilhamento aberto de conhecimento para impulsionar a inovação rápida.
2. Simplificar Processos: Reconheça a importância da conformidade regulatória, mas elimine barreiras internas desnecessárias. Simplifique aprovações, agilize a tomada de decisão e mantenha um ambiente onde os melhores talentos possam inovar efetivamente.

Ao equilibrar a responsabilidade regulatória com agilidade, as instituições financeiras podem reter executivos‑chave, oferecer experiências superiores aos clientes e permanecer competitivas em um cenário moldado pela rápida mudança tecnológica.

Que conselho você daria às instituições financeiras que desejam integrar pagamentos em stablecoin ou soluções financeiras impulsionadas por IA?

If I were heading technology for a large financial institution, I would take very different approaches to the two opportunities:

1. Automação de IA: Eu trabalharia os dados de forma centralizada, como mencionei acima. Corrigir sua fonte de verdade é um pré‑requisito necessário para ser realmente competitivo com IA. Contudo, quando se trata de experimentação, eu gostaria de ver mil flores florescerem. Depois de garantir que eu tinha LLMs aprovados e adicionado salvaguardas, eu incentivaria as equipes a construir suas próprias soluções em toda a organização. Eu começaria com soluções com as quais os clientes não interagem diretamente, a fim de minimizar ainda mais o risco, mas eu gostaria que todos os departamentos trabalhassem na automação de IA.
2. Stablecoins: Eu encontraria um caso de uso, o caso de uso absolutamente mais convincente que eu poderia encontrar, para um experimento com stablecoin: digamos que eu escolha remessas internacionais. Eu então começaria com os EUA e mais um país. Eu me limitarei a uma stablecoin atrelada ao dólar, é claro, e utilizarei o melhor talento disponível para construir uma versão beta de uma solução para um problema específico. Depois de provar que esse teste foi bem‑sucedido, eu escalaria esse teste para pelo menos um milhão de usuários antes mesmo de considerar expandir meu escopo.

Obrigado pela ótima entrevista, leitores que desejam saber mais devem visitar Kunai.