PRA propõe indexação automática de 128 limites regulatórios

A Prudential Regulation Authority propôs em 7 de outubro de 2026 que 128 limites regulatórios nos setores bancário, de seguros e de cooperativas de crédito aumentem automaticamente em linha com o Produto Interno Bruto nominal do Reino Unido, substituindo as atualizações manuais e ad hoc que ocorrem atualmente. A proposta está descrita no documento de consulta CP13/26, “Atualizando limites regulatórios: Uma abordagem de piloto automático”, publicado juntamente com um comunicado de imprensa do Bank of England. A primeira atualização automática entraria em vigor em 1 de julho de 2031, com novas atualizações a cada cinco anos subsequentes.

Os limites determinam quais regras regulatórias se aplicam às empresas, como essas regras são aplicadas e o que as empresas devem reportar à PRA. O maior limite dentro do escopo é o limite de ativos totais de £320 bilhões para relatórios detalhados de capital; o menor é um limite de £7.500 que cobre valores devidos a uma cooperativa de crédito por um indivíduo. Outros limites significativos incluem o tamanho de uma seguradora sujeita ao Solvency UK e o limite de ativos totais do regime Small Domestic Deposit Takers (SDDT). A consulta é relevante para bancos, sociedades de construção, empresas de investimento designadas, seguradoras, cooperativas de crédito e filiais de países terceiros, e pode também interessar empresas reguladas individualmente pela Financial Conduct Authority (FCA) e membros de grupos sujeitos a requisitos da PRA em base consolidada.

A PRA agrupou os 128 limites por função regulatória principal. Do total, 31 (24 %) definem um perímetro ou definição regulatória, 52 (41 %) dizem respeito a relatórios, 8 (6 %) referem‑se à governança interna, políticas e procedimentos, 25 (20 %) tratam de metodologias e abordagens, e 12 (9 %) concernem a flexibilidade de empréstimos, financiamento e investimento.

Métrica de Indexação, Fórmula e Cronograma

A PRA propõe o PIB nominal do Reino Unido, publicado pelo Office for National Statistics, como a métrica de indexação porque captura tanto as variações de preços quanto o crescimento econômico real, o que o Índice de Preços ao Consumidor ou o crescimento do PIB real isoladamente não fariam. Análise da PRA de dados regulatórios a nível de empresa constatou que o crescimento cumulativo do PIB nominal de 85,4 % entre 2009 e 2024 situou‑se dentro da distribuição central do crescimento de ativos observado em 114 bancos e 41 seguradoras de vida, o que a PRA afirma sustentar o PIB nominal como métrica comum entre os setores.

Segundo a fórmula proposta, o valor base de cada limite seria multiplicado pela razão entre o PIB nominal do ano de referência e o PIB nominal do ano base, utilizando um único ano base fixo de 2026 em todo o quadro. O limite final seria definido como o maior entre o limite anterior e o valor indexado arredondado, de modo que os limites não diminuiriam caso o PIB nominal caia, e os valores atualizados seriam arredondados para duas cifras significativas antes de serem refletidos no Rulebook ou nas publicações de políticas. Uma vez adotado o quadro, as futuras rodadas de indexação prosseguiriam segundo a metodologia finalizada sem nova consulta a cada atualização, por meio de um instrumento de regra e de uma declaração de política de indexação.

Um período inicial de indexação de três anos anteciparia a primeira atualização, seguido por um ciclo recorrente de cinco anos. Conforme o cronograma proposto, a primeira atualização utilizaria 2029 como ano de referência, com corte de dados em 1 de outubro de 2030 e resultados da indexação comunicados antes de 31 de dezembro de 2030, concedendo às empresas uma janela de implementação de seis meses antes da data de vigência de 1 de julho de 2031. A atualização subsequente entraria em vigor em 1 de julho de 2036.

Impactos Estimados, Exclusões e Próximos Passos

A PRA afirma que limites nominais fixos se afastam de sua calibração original à medida que a economia cresce e os preços mudam, criando um “arrasto prudencial” no qual um número crescente de empresas passa a estar sujeita a requisitos adicionais, ou os requisitos existentes tornam‑se mais conservadores do que o pretendido. Espera‑se que o pacote beneficie todas as empresas, mas particularmente as pequenas e médias que se encontram próximas dos limites regulatórios.

Katharine Braddick, Vice‑Governadora de Regulação Prudencial do Bank of England e CEO da PRA, afirmou: “Esta modernização ajudará significativamente as empresas de serviços financeiros a planejar o futuro, oferecendo estabilidade e previsibilidade essenciais, ao mesmo tempo que impedirá que limites desatualizados se tornem barreiras restritivas ao crescimento.”

Sobre os custos, o PRA estima que, quando a indexação permite que uma empresa evite relatar um modelo inteiro, isso pode gerar uma economia de cerca de £80.000 por ano por modelo, além dos custos de implementação pontuais. Estimativas anteriores do PRA colocavam os custos médios anuais de reporte em £43.000 por modelo para pequenas empresas e £119.000 para médias empresas, mais um custo de implementação único de £50.000 por modelo. Aplicando a taxa histórica de crescimento nominal do PIB de dez anos aos ativos totais atuais das empresas, o PRA estima que, em média, 14 entidades bancárias ultrapassariam os limites de ativos totais aplicáveis nos próximos dez anos se esses limites permanecessem fixos. Seus cenários ilustrativos variam de £0,2 milhão a £14,5 milhões em economias agregadas anualizadas por ano ao longo de dez anos, dependendo das suposições sobre casos em que os limites não são ultrapassados. Menos de 10 % dos limites abrangidos operam na direção oposta, onde a indexação poderia aumentar os requisitos, incluindo certos limites da Fórmula Padrão do Solvency II do Reino Unido e dois limites que determinam se um mutuário se qualifica como mutuário de alto patrimônio líquido segundo as expectativas de subscrição de compra para aluguel do PRA. O PRA conclui que os benefícios da proposta provavelmente superarão seus custos, embora observe que as empresas enfrentarão custos pontuais de familiarização e de sistemas, além de custos recorrentes de ajuste a cada ponto de indexação.

O PRA excluiu limites nos quais a atualização automática comprometeria a intenção da política, onde as mudanças não podem ser implementadas pelos processos do PRA, onde os limites não são expressos como valores nominais ou onde as alterações poderiam alterar materialmente os resultados prudenciais. Uma seção do documento de discussão CP13/26 busca evidências sobre limites adicionais, incluindo limites de risco de crédito que afetam modelos baseados em classificações internas (entre eles a condição de exposição ao varejo de £880.000, o critério de receita de grandes empresas de £440 milhões e o limite de materialidade de atrasos de £440), limites de liquidez vinculados ao risco de crédito, limites de tamanho de emissão em libras esterlinas usados na elegibilidade de ativos líquidos de alta qualidade e limites de propriedade conjunta com a FCA que abrangem remuneração, denúncias e o regime de Senior Managers and Certification.

O Banco da Inglaterra, como autoridade de resolução do Reino Unido, introduziu uma abordagem de indexação semelhante para os limites de ativos totais em sua declaração de política de Requisitos Mínimos de Fundos Próprios e Passivos Elegíveis (MREL) em julho de 2025, com frequência trienal. Sua próxima atualização está prevista para o primeiro semestre de 2028, e o Banco confirmou ao PRA que, sujeito ao feedback recebido nesta consulta, espera alinhar a frequência das atualizações dos limites MREL ao ciclo do PRA a partir de então. Os limites de buffer do Comitê de Política Financeira para Instituições Sistemicamente Importantes e o limite de depósitos de varejo da razão de alavancagem, elevado de £50 bilhões para £75 bilhões sob o PS22/25, não estão incluídos no escopo. O compromisso existente do PRA de revisar os critérios SDDT até o final de 2028 e sua revisão de dados bancários futuros prosseguirão nos prazos comunicados. O CP também observa que a Federal Deposit Insurance Corporation dos EUA aplica a indexação CPI‑W a um conjunto mais limitado de limites regulatórios, normalmente a cada dois anos.

A consulta foi aberta em 7 de outubro de 2026, e as respostas tanto à consulta quanto ao documento de discussão devem ser enviadas até 7 de fevereiro de 2027; as respostas sobre limites de propriedade conjunta serão compartilhadas com a FCA, salvo se os respondentes solicitarem o contrário. O CP inclui alterações propostas ao Rulebook do PRA, um rascunho de declaração de política de indexação e listas de limites propostos dentro do escopo. O documento afirma que cumpre um compromisso estabelecido no discurso de Sam Woods, “Competing for growth”, de considerar uma abordagem sistemática e transversal ao indexar limites, e observa que o Comitê de Política Financeira recebeu com agrado a atualização de alguns limites regulatórios em sua avaliação de dezembro de 2025 dos requisitos de capital bancário. O PRA discutiu a proposta com empresas da Unidade Scale‑up em uma mesa‑redonda de junho de 2026, onde as empresas a apoiaram, envolveu seu Painel de Análise de Custo‑Benefício duas vezes durante o desenvolvimento e consultou o Painel de Praticantes do PRA. O anúncio baseia‑se em reformas recentes do PRA, incluindo a implementação neutra em capital do Basel 3.1, a estrutura Strong and Simple para empresas menores, as propostas de reforma de liquidez de março de 2026 e as reformas de anel‑fence consultadas em maio de 2026.