NYDFS publica projeto de regulamento sobre avaliação de custos operacionais para supervisão de ativos digitais

Sujeito a um período de comentários pré-proposta de 10 dias, seguido por um período de comentários de 60 dias após a publicação no registro estadual, o Departamento de Serviços Financeiros do Estado de Nova Iorque (NYDFS) publicou um projeto de regulamento que descreve as metodologias propostas para avaliar empresas licenciadas de moeda virtual quanto aos custos de supervisão e exame.

Se entrar em vigor, o regulamento proposto criará uma provisão no orçamento estadual FY23 para que o DFS colete custos de supervisão das empresas de moeda virtual, ajudando-as a adquirir talentos de alto nível para a equipe regulatória de moeda virtual. Uma equipe regulatória competente acabará garantindo que o DFS permaneça adequadamente capaz de proteger os interesses dos clientes e a segurança e solidez do ecossistema da indústria.

Regulamentar empresas de ativos virtuais para garantir que elas sigam as melhores práticas da indústria não é novidade no estado de Nova Iorque. Afinal, a estrutura regulatória, que compreende esforços de licenciamento, supervisão e aplicação, está em vigor desde 2015. Foi o ano em que o estado adotou a 23NYCCR Part 200, que exigia a obtenção de licenças antes de se envolver em negócios de moeda virtual sob a autoridade concedida ao DFS pela FSL ou Lei de Serviços Financeiros.

No entanto, a gênese dos esforços de regulamentação de ativos digitais de Nova Iorque envolve muito mais. Antes de aprofundar na regulamentação atual proposta pelo DFS, vejamos como a estrutura regulatória de ativos virtuais continuou evoluindo no estado.

Regulamentação de Moeda Virtual no Estado de Nova Iorque: A Gênese

BitLicense provavelmente é o assunto mais discutido e debatido entre os esforços realizados pelo Estado até agora no âmbito das moedas virtuais e sua regulamentação.

BitLicense

O que surgiu como a principal regulamentação de cripto e moeda virtual no estado foi, em sua essência, um regime de licenciamento. Emitida pela primeira vez em 2015, a BitLicense implicava uma licença comercial concedida pelo NYDFS para empresas envolvidas em atividade de moeda virtual.

Não há como negar que o regime de licenciamento foi recebido pela indústria e seus diversos componentes com um nível significativo de ansiedade. As partes interessadas da indústria alegaram que as regulamentações eram desestimulantes e desincentivadoras, exigindo muito mais conformidade do que as instituições financeiras padrão precisavam observar.

Os retornos que a regulamentação gerou das empresas emergentes levaram as autoridades a fazer algumas alterações na estrutura para torná‑la mais acolhedora e inclusiva. Os reguladores permitiram que os novos licenciatários colaborassem com os detentores existentes da BitLicense, de modo que estes pudessem receber orientações específicas para superar os obstáculos na obtenção da licença.

No entanto, não havia obrigação para que os players predominantes orientassem o novo candidato à licença. Além disso, não houve redução nas taxas que um novo candidato, uma empresa emergente de moeda virtual, poderia ter que pagar conjuntamente para obter as licenças, pagar as taxas de inscrição e honorários legais, etc.

Enquanto a BitLicense permanecia um ponto de discórdia e uma razão para que muitas empresas de ativos virtuais se mudassem para uma jurisdição mais amigável às criptomoedas, mais motivos para que novas empresas se preocupassem continuaram surgindo. E o mais recente entre eles foi a moratória de 2 anos imposta à nova mineração proof‑of‑work.

Moratória de 2 Anos sobre Nova Mineração PoW

Já na terceira semana de novembro de 2022, a governadora de Nova Iorque, Kathy Hochul, assinou um projeto de lei introduzindo uma moratória de dois anos sobre nova mineração PoW. Ela incluiu novas e renovadas autorizações aéreas para usinas de energia fóssil usadas na mineração PoW, considerada intensiva em energia ou, às vezes, uma forma ineficiente de mineração de cripto.

A moratória entrou em vigor apesar de uma série de objeções levantadas pelos stakeholders da Indústria Cripto de Nova Iorque. Embora a moratória mantivesse operações existentes como a Greenidge Generation e outros processos alimentados por energia hidrelétrica fora de seu escopo, muitos lobistas e organizações da indústria a rotularam como nada menos que uma política ruim.

Por exemplo, o líder estadual da Blockchain Association, que faz lobby para o setor cripto, qualificou a moratória como uma ameaça existencial ao referir‑se ao regime BitLicense como outro obstáculo. Contudo, os defensores do projeto citaram o impacto negativo que a mineração PoW poderia ter no meio ambiente e solicitaram um estudo detalhado sobre suas implicações, enquanto o banimento de novas autorizações para operações de mineração PoW alimentadas por combustíveis fósseis permaneceria em vigor.

Em tal cenário, repleto das complexidades que essas regulamentações e regimes de licenciamento introduziram, as empresas de moeda virtual do Estado de Nova Iorque se deparam com outro esquema regulatório, a Regulamentação de Avaliação de Moeda Virtual.

Regulamentação de Avaliação de Moeda Virtual

O Departamento de Serviços Financeiros do Estado de Nova Iorque está, sem dúvida, ambicioso quanto ao regulamento proposto. Admitidamente, acredita que a “autoridade de avaliação permitirá que o Departamento continue construindo a equipe que está liderando a nação com um conjunto de ferramentas regulatórias”.

A regulamentação se aplica a entidades que obtiveram licenças sob a 23NYCCR Part 200. A cobrança ocorreria cinco vezes ao ano, incluindo quatro trimestres e uma cobrança de avaliação final. Nos segmentos a seguir, analisaremos as propostas com mais detalhes.

A Base da Cobrança

Conforme proposto no projeto, haverá quatro avaliações trimestrais, cada uma envolvendo quase 25 % do valor anual projetado. A projeção indicará o orçamento provisório para cobrir o custo operacional total aplicável no momento da cobrança.

A quinta cobrança – ou a cobrança de avaliação final – seria um ajuste para corresponder aos custos operacionais reais de todo o ano. Vale mencionar que o ano fiscal do Estado de Nova Iorque começa em 1º de abril e termina em 31 de março.

Qualquer entidade que tenha recebido sua licença por parte de um trimestre será avaliada pelo trimestre completo, com os valores a serem pagos dentro de um mês a partir da data de cobrança.

Custo Operacional Total

Como esse é o valor que as empresas terão de pagar ao longo do ano, é crucial saber do que ele se compõe. O custo terá dois componentes: o componente de supervisão e o componente regulatório.

O componente de supervisão implica a soma da Avaliação Baseada no Volume de Transmissão para um licenciado individual, onde Volume de Transmissão Base significa o instrumento de alocação usado para distribuir 50 % das Horas de Supervisão entre os licenciados.

É calculado com base no número total de transmissões de moeda virtual por cada licenciado em Nova Iorque no ano civil anterior. As categorias nas quais os licenciados se enquadrariam podem ser Pequeno, Médio ou Grande, dependendo da alocação de 5 %, 15 % e 30 % das horas de supervisão.

O componente regulatório reflete o custo dos exames de licença. As taxas horárias desempenham um papel decisivo na determinação dos custos dos exames de licença. Taxa horária, conforme definido no projeto de lei regulatório, implicaria o salário médio por hora e os custos de benefícios acessórios dos examinadores e da equipe designada para a supervisão dos Licenciados.

Adicionalmente, a taxa incluiria um multiplicador, que o superintendente determinaria. Essencialmente, o multiplicador refletiria parte das demais despesas operacionais gerais do departamento.

É importante notar aqui que Licenciado, conforme proposto no projeto, significa um indivíduo, parceria, corporação, associação, associação de ações, trust ou qualquer outra entidade que possua licença sob as disposições da 23 NYCCR Part 200.

Ações Punitivas

Multas, sob a forma de taxas de atraso e juros, seriam aplicáveis a todos os licenciados. As autoridades punitivas incluiriam a FSL, a Lei de Finanças do Estado e outras leis relevantes que possam ser aplicáveis caso a caso.

Essas autoridades são legalmente qualificadas e capacitadas para acompanhar o não pagamento das multas com as devidas ações de execução. Tais ações de execução podem incluir a suspensão, revogação, expiração ou término das licenças, conforme considerado adequado ao caso.

Isenções Provisórias

Pessoas envolvidas no negócio de moeda virtual como empresa de trust de propósito limitado ou organização bancária não seriam avaliadas sob a 23NYCRR Part 200. Para tais entidades, a 23NYCRR Part 101 continuaria a ser aplicada. Contudo, se uma pessoa possuir ambas, a cobrança seria feita separadamente para a carta de trust de propósito limitado e para a licença.

Regulamentação de Avaliação de Moeda Virtual: Um Impulso ou um Obstáculo?

Conforme acredita o DFS, a efetivação do projeto de lei ajudaria a fortalecer a indústria a longo prazo, garantindo um ecossistema de moeda virtual confiável, credível e eficiente.

O departamento garantiria práticas recomendadas de forma mais rigorosa, já que os custos associados à supervisão da moeda virtual de cada pessoa seriam devidamente cobertos. Contudo, como muitos stakeholders da indústria acreditam, esses projetos de lei podem pesar nas margens de lucro das empresas emergentes, resultando em um impedimento ao crescimento da indústria.

Muitos já começaram a ver a proposta como uma continuação dos aparentes obstáculos que a BitLicense e a moratória de 2 anos sobre mineração PoW impõem à indústria. Até que ponto essas suposições são válidas – só o tempo dirá.