Plataformas de Empréstimo Ainda Não Estão Fora de Risco Mesmo com Reguladores dos EUA Mudando o Foco para Exchanges

O presidente da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), Gary Gensler, no mês passado, impôs à Nexo acusações que totalizam “contornar requisitos essenciais de divulgação” em relação ao seu programa de empréstimo cripto varejista, o Produto de Ganho de Juros (EIP) oferecido a clientes dos EUA. O regulador de mercados aplicou uma multa de US$ 22,5 milhões à credora e emitiu uma ordem de cessação e desistência solicitando que pare de oferecer o produto nos EUA. A empresa de investimento institucional com sede no Reino Unido também pagou um valor equivalente como parte de um acordo multiestadual relativo ao mesmo programa, após uma investigação abrangente conduzida por um grupo de trabalho da North American Securities Administrators Association.

O grupo era composto por reguladores estaduais de Indiana, Kentucky, Nova Iorque, Oklahoma, Maryland, Carolina do Sul, Wisconsin, Washington e Vermont, que concluíram as investigações após vários meses, determinando que as contas do Produto de Ganho de Juros são valores mobiliários. Assim, as empresas que desejam oferecê‑las a investidores devem registrar‑se nas autoridades competentes e declarar divulgações de risco.

O produto Earn com rendimento da Nexo deixará de estar acessível nos EUA a partir de abril

Em uma atualização de 10 de fevereiro para seus clientes nos EUA, a plataforma de empréstimo cripto informou que está encerrando seu Produto de Ganho de Juros (EIP) a partir de 1º de abril. A descontinuação do programa fará com que cumpra o acordo de não admitir, não negar que firmou com os reguladores dos EUA no mês passado. A Nexo afirmou que os usuários do Earn continuarão a receber pagamentos de juros até a data efetiva de término, e os assinantes de produtos de prazo fixo terão seu produto desbloqueado na referida data. A empresa garantiu que seus serviços permanecem operacionais em jurisdições fora dos EUA. Notavelmente, o encerramento não afetará outros serviços e produtos oferecidos nos EUA. A comunicação da Nexo chegou um dia depois de a Salt Lending notificar separadamente os investidores de que havia levantado fundos e estava pronta para retomar as operações.

Salt Lending espera se recuperar nos próximos meses

O pioneiro credor cripto anunciou que converteu com sucesso aproximadamente US$ 64,4 milhões de sua dívida em ações preferenciais da Série A. No esforço de recapitalização, a empresa de finanças cripto, que congelou retiradas e perdeu sua licença de empréstimo na Califórnia no ano passado, emitiu ações para investidores credenciados em troca do cancelamento de suas dívidas pendentes, reforçando seu balanço patrimonial e reservas de capital.

A conversão da dívida representa um ponto de virada para a empresa, que agora pode embarcar em um caminho de crescimento, tendo enfrentado desafios devido ao colapso da FTX e ao inverno cripto que varreu o mercado no ano passado. O congelamento de retiradas e depósitos na plataforma pode ter gerado preocupação entre os investidores. A empresa de serviços financeiros trabalhou arduamente para garantir a todos os clientes que tudo estava bem, segundo o fundador e CEO interino Shawn Owen. Ele observou que o congelamento de novembro nas transações de fundos foi uma experiência traumática para sua clientela, já que a maioria sofreu perdas financeiras devido aos problemas com a Celsius e a BlockFi.

O executivo explicou que foi necessário um esforço pessoal para acalmar a ansiedade e o medo dos usuários, oferecendo tranquilidade e estabilidade aos seus clientes, ao mesmo tempo em que mantinha linhas de comunicação abertas e transparentes. Ele acredita que a empresa sobreviveu a uma ameaça existencial e agora está preparada para um sucesso ainda maior no futuro. O plano da Salt de restaurar todas as operações até o final deste trimestre aguarda aprovação regulatória.

Mais financiamento para manter as engrenagens em movimento

Os clientes da SALT são principalmente indivíduos e empresas que mantêm Bitcoin a longo prazo (HODL), buscando monetizar suas criptomoedas para diversos fins, ao mesmo tempo em que mantêm confiança em sua capacidade de pagar empréstimos e recuperar suas garantias. Para oferecer esse serviço, a empresa deve demonstrar que possui uma reserva de capital robusta e pode vender garantias instantaneamente. Assim, a Salt planeja buscar financiamento adicional de até US$ 100 milhões em uma rodada de financiamento Série B ainda este ano.

Maple Finance traz financiamento de recebíveis on-chain, com um pool de liquidez de US$ 100 milhões

Após o lançamento de um pool de crédito para mineradores de Bitcoin em situação de estresse em setembro passado, a Maple Finance, uma das maiores credoras baseadas em blockchain de clientes corporativos, anunciou em 25 de janeiro que fez parceria com a especialista em incubação DeFi AQRU para trazer financiamento de recebíveis on-chain. O mercado de crédito descentralizado para tomadores e credores institucionais já concedeu quase US$ 2 bilhões em empréstimos. O pool de Recebíveis do Mundo Real tem como objetivo fornecer um mecanismo gerador de rendimento para investidores credenciados, como gestores de ativos institucionais e DAOs, utilizando reembolsos fiscais e recebíveis de programas de financiamento como garantia.

Financiamento para o pool

O pool não tem correlação com o mercado cripto e oferece um rendimento anualizado de 10%, com um limite mínimo de investimento de US$ 500.000 em USDC e um período de bloqueio de 45 dias. A AQRU fornecerá financiamento semente de US$ 3 milhões para o pool de liquidez da stablecoin USDC, com a Intero Capital Solutions atuando como única tomadora. A empresa com sede em Londres também planeja ampliar uma linha de crédito de US$ 100 milhões acumulando depósitos externos de participantes credenciados que buscam retornos não correlacionados à alta volatilidade do mercado cripto. O pool estará aberto a investidores credenciados que tenham cumprido os requisitos de combate à lavagem de dinheiro (AML) e de conhecimento do cliente (KYC). O novo pool de financiamento de recebíveis também considerará reduzir a barreira de entrada assim que o pool crescer além de determinado tamanho, conforme o anúncio oficial.

Empresas e investidores a se beneficiarem

Empresas que forem consideradas satisfatórias comprometerão seus recebíveis como garantia para os empréstimos, permitindo que recebam adiantamentos em dinheiro a uma taxa descontada por meio da otimização de reembolsos fiscais e incentivos de programas de financiamento, como o programa de Crédito de Retenção de Empregados (ERC) administrado pelo Internal Revenue Service (IRS). Investidores do pool de liquidez receberão suas recompensas assim que o IRS transferir o crédito. O pool gerido pela AQRU representa uma mudança na estratégia de empréstimo da Maple, afastando‑se do empréstimo cripto não garantido, típico de empresas de negociação cripto.

O CEO da Maple, Sidney Powell, disse que este pool é o primeiro de uma série que será introduzida com estratégias geradoras de rendimento adotadas das finanças tradicionais, incluindo produtos para investir em títulos do Tesouro dos EUA e refinanciamento de seguros. Na semana passada, o provedor de infraestrutura financeira compartilhou seu roteiro de produtos para o primeiro semestre deste ano.

“DeFi institucional tem o potencial de revolucionar o mundo das finanças. […] Nossos esforços este ano nos levarão a avançar ainda mais na eliminação dos serviços de back‑office e middle‑office por meio de contratos inteligentes programáveis e imutáveis,” afirmou a empresa na atualização de 8 de fevereiro.

A equipe do protocolo focará no projeto ‘Maple 2.0’, lançado em dezembro, especialmente na escalabilidade, ao incorporar mais delegados.

Relatório de resultados do Q4

Em seu relatório de Tesouraria do Q4, divulgado uma semana antes do anúncio da parceria com a AQRU, a Maple Finance revelou que o protocolo registrou um prejuízo líquido de US$ 7,06 milhões nesse período fiscal. O mercado de capital institucional também afirmou que a decisão de implementar medidas de redução de custos, como a diminuição da força de trabalho, a descontinuação do projeto Maple Solana e o realinhamento dos orçamentos e planos departamentais, já está dando resultados, já que as despesas trimestrais caíram para cerca de US$ 390 mil por mês. Isso ajudou a reduzir os custos (excluindo despesas pontuais e não recorrentes) em aproximadamente metade do valor gasto no Q4 de 2021, embora as despesas da equipe continuem representando a maior parte.

Liquidez e volumes de empréstimos no Q4

A liquidez ativa da Maple caiu de US$ 326 milhões para US$ 58 milhões ao entrar no quarto trimestre, principalmente devido a uma diminuição na demanda de empréstimos causada por volumes menores de negociação em exchanges e credores que optaram por manter o dinheiro em seus bolsos. A Maple Finance originou US$ 87 milhões em volume de empréstimos em 23 novos empréstimos no Q4, comparado aos US$ 262 milhões em empréstimos emitidos no Q3. Além disso, encerrou o trimestre com um total de US$ 58 milhões em liquidez ativa, quase seis vezes menor que o trimestre anterior. Os números refletem o domínio do mercado em baixa, que não diminuiu significativamente apesar das modestas recuperações de preço. As empresas de cripto ainda enfrentam uma tarefa árdua ao lidar com a desordem resultante da pressão macroeconômica.

Cash Cloud entra na lista de empresas cripto falidas

O operador de caixas eletrônicos cripto Cash Cloud (que opera sob o nome Coin Cloud) entrou com pedido de falência na semana passada, citando perdas contínuas nos dois anos anteriores. A empresa, que opera até 5.000 caixas eletrônicos cripto nos EUA e no Brasil, informou ao Tribunal de Falências dos EUA, Distrito de Nevada, Las Vegas, que busca um comprador ou injeção de capital para manter o negócio à tona.

O operador de caixas eletrônicos possuía ativos na faixa de US$ 50 milhões a US$ 100 milhões e passivos quantificados entre US$ 100 milhões e US$ 500 milhões, conforme o registro de 7 de fevereiro. A Cash Cloud tem obrigações com entre 5.000 e 10.000 credores, sendo o maior deles a Genesis Global Capital, uma empresa subsidiária sob o guarda-chuva da divisão de empréstimos extinta do Digital Currency Group. A Genesis possui uma reivindicação não garantida superior a US$ 108 milhões, cerca de 14 vezes mais do que o segundo maior credor.