FCA afirma que 21 empresas de CFD foram fechadas desde 2025 na repressão de autorizações

A Autoridade de Conduta Financeira (Financial Conduct Authority) disse em 25 de setembro de 2026 que 21 empresas de Contratos por Diferença (CFD) foram fechadas desde 2025 após sua repressão ao uso indevido da autorização do Reino Unido, e que outras três empresas estão atualmente cancelando suas permissões. O regulador afirmou estar preocupado que as empresas estejam abusando de seu status autorizado para enganar os consumidores.

A FCA tem desafiado empresas de CFD que realizam pouca atividade no Reino Unido, mas utilizam sua autorização como um selo para fazer com que empresas estrangeiras vinculadas pareçam mais confiáveis do que realmente são. Segundo o regulador, isso cria a impressão enganosa de que os consumidores estão lidando diretamente com uma empresa regulada no Reino Unido e se beneficiam das proteções britânicas, quando na realidade não o fazem.

As empresas enfrentaram uma série de medidas, incluindo restrições em suas capacidades de negociação, exigências de revisões independentes de seus negócios e a abertura de investigações de aplicação da lei nos dois casos mais graves.

Dominic Holland, diretor de supervisão do sell-side na FCA, disse no anúncio do regulador: “Os consumidores precisam saber exatamente com quem estão lidando e quais proteções possuem. Quando as empresas desfocam as linhas entre suas atividades reguladas no Reino Unido e negócios no exterior, intervir‑emos. Esses fechamentos demonstram que estamos preparados para agir para proteger os consumidores.”

A FCA lembrou os consumidores de que os CFDs são produtos complexos que frequentemente envolvem altos níveis de alavancagem, o que significa que perdas elevadas podem se acumular muito rapidamente. A autoridade afirmou que, antes de abrir uma conta, os consumidores devem verificar cuidadosamente se estão lidando com uma empresa autorizada no Reino Unido caso desejem as proteções oferecidas pela regulamentação da FCA, e encaminhou-os para a sua ferramenta Firm Checker. Uma empresa estrangeira com um nome muito semelhante ao de uma empresa britânica provavelmente não oferece as proteções regulatórias do Reino Unido, disse o regulador. Notas que acompanham o anúncio descrevem os CFDs como produtos financeiros complexos usados para especular sobre a movimentação de preços de uma ampla gama de ativos, apresentando um risco considerável de perdas substanciais. A FCA restringiu a venda de CFDs a clientes de varejo em 2019, de acordo com essas notas.

Carta Estratégica de 2024 Direcionada a Empresas ‘Halo’

A repressão segue uma estratégia de supervisão estabelecida em uma carta de portfólio aos diretores executivos datada de 13 de dezembro de 2024, assinada por Mark Francis, diretor interino de wholesale sell-side, que delineou as áreas de foco de supervisão pretendidas pela FCA ao longo de um ciclo de dois anos.

A carta afirmou que cerca de 20 % das empresas no portfólio de CFD pareciam estar realizando pouca ou nenhuma atividade, e, portanto, não utilizavam suas permissões o suficiente para justificar a manutenção da autorização. Algumas dessas empresas pareciam existir apenas para fornecer um ‘halo’ da FCA a grupos mais amplos, disse a carta, oferecendo uma falsa tranquilidade a clientes de varejo globais que veem a associação com a FCA, mas contratam com uma entidade de grupo offshore em vez da empresa autorizada no Reino Unido, sem a proteção regulatória britânica.

A FCA informou às empresas que continuaria a convidar aquelas que não realizam atividade regulada material a cancelar suas permissões e desafiaria vigorosamente seus planos futuros caso não aceitassem o convite. A autoridade declarou que esperava que as empresas ‘halo’ ainda no portfólio ou solicitassem o cancelamento da autorização ou demonstrassem, com um plano de negócios credível contendo projeções de receita realistas, que estavam prontas, dispostas e organizadas para iniciar uma atividade regulada significativa. A carta também afirmou que a FCA continuaria a examinar empresas que operam com prejuízo e são em grande parte inativas, mas que atendem aos requisitos prudenciais mínimos por meio de injeções de fundos de última hora por controladores, e consideraria se isso equivale a alugar um ‘halo’ da FCA.

A carta descreveu uma forte barreira em todas as rotas de entrada no portfólio, incluindo mudanças de controle, e afirmou que o escrutínio resultou em múltiplas retiradas de solicitações de mudança de controle em empresas ‘halo’ em grande parte inativas. A FCA disse estar preocupada que atores potencialmente inescrupulosos possam buscar adquirir uma empresa britânica para dar aos clientes de grupos estrangeiros uma falsa sensação de segurança de que estão protegidos pela regulação do Reino Unido, e que considera uma mudança de controle de uma empresa regulada que faz pouco ou nenhum uso de suas permissões como pouco diferente de um novo pedido de autorização.

O portfólio abrangido pela carta consiste em empresas e grupos que predominantemente lidam com pessoas físicas e geram uma porcentagem significativa da receita total proveniente de CFDs, termo que a FCA utilizou na carta também para englobar apostas de spread e forex spot rolante. A carta observou que nenhuma das 100 empresas de CFD de países do EEE que ingressaram no regime temporário de permissões do Reino Unido em janeiro de 2021 havia obtido autorização permanente. A FCA afirmou que esperava que todos os diretores executivos de empresas de CFD tivessem discutido a carta com seus conselhos até 31 de janeiro de 2025.

Aviso de 2025 Quantifica Proteções ao Varejo

Em um aviso publicado em 30 de outubro de 2025, a FCA afirmou que as proteções aos clientes de varejo, incluindo limites de alavancagem e proteções contra perdas, evitam que quase 400 000 pessoas por ano arrisquem mais do que seu investimento inicial em CFDs e proporcionam entre £267 milhões e £451 milhões em proteção. O regulador disse estar preocupado que as empresas estejam usando técnicas de alta pressão para incentivar investidores a alegarem que são clientes profissionais, expondo-os ao risco de perder mais dinheiro do que podem pagar.

O mesmo aviso dizia que investidores estavam sendo alvejados por finfluenciadores que podem não deixar claro que estão promovendo empresas não regulamentadas que operam offshore, e que mais de 90 000 pessoas perderam cerca de £75 milhões ao longo de um período de quatro anos dessa forma em apenas uma empresa. As notas ao aviso afirmavam que algumas empresas estavam incentivando clientes de varejo a adotar a categorização profissional eletiva, sob a qual os fundos dos clientes podem ser retirados de contas segregadas de dinheiro de clientes, expondo-os a maior risco de perda em caso de falência da empresa, enquanto outras redirecionavam clientes de varejo para provedores de CFD associados em jurisdições de terceiros sem proteções ao consumidor equivalentes. Em junho de 2025, a FCA liderou uma repressão internacional contra finfluenciadores ilegais que resultou em 3 prisões, 7 cartas de cessar e desistir e 50 alertas de aviso, conforme as notas do aviso.

Mark Francis, diretor de mercados sell‑side da FCA, disse no aviso de outubro de 2025: “Os CFDs são produtos complexos e de alto risco. As proteções concedidas aos investidores de varejo sob nossas regras salvam milhões dos consumidores do Reino Unido a cada ano.”

Nesse aviso, a FCA afirmou que as empresas não devem empurrar promoções de profissional eletivo ou redirecionamento para seus clientes de varejo e que tomará medidas contra as empresas que violarem as regras. Também declarou na época que lançaria uma consulta sobre a categorização de clientes nos próximos meses, a fim de garantir que as proteções corretas sejam aplicadas aos consumidores que delas precisam e para criar mais liberdade para investidores profissionais que não as necessitam.