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Cloud Software Group eleva preço em oferta de recompra de US$ 2 bilhões de notas com vencimento em 2029
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A Cloud Software Group Holdings anunciou, em 3 de novembro de 2026, que aumentou para US$ 1.022,50 por US$ 1.000 de valor principal a contraprestação em dinheiro de sua oferta de recompra das notas seniores garantidas de segundo grau com juros de 9,00% e vencimento em 2029, ante US$ 1.017,50. A oferta continua limitada a US$ 2,0 bilhões de valor principal agregado; assim, a alteração eleva o preço das notas aceitas, mas não aumenta o valor máximo da recompra.
Os titulares cujas notas forem validamente apresentadas à oferta e aceitas também receberão os juros acumulados e não pagos desde a data de pagamento de juros imediatamente anterior até, mas sem incluir, a data de liquidação. O prazo continua terminando às 17h, horário da cidade de Nova York, em 9 de novembro de 2026, e todos os demais termos originais permanecem inalterados. Portanto, o preço mais alto não concede aos titulares mais tempo nem aumenta o valor principal que a Cloud Software Group pode retirar de circulação por meio da oferta.
Novas notas com vencimento em 2034 financiariam a recompra parcial
A empresa iniciou a oferta em 2 de novembro de 2026, abrangendo uma série com aproximadamente US$ 3,733 bilhões de valor principal em circulação. Como o limite da oferta é inferior a esse montante, a operação não pode retirar de circulação a série inteira. As notas aceitas para compra serão resgatadas e canceladas, enquanto as que não forem apresentadas à oferta ou compradas continuarão em circulação.
Praticamente ao mesmo tempo em que lançou a oferta de recompra, a Cloud Software Group lançou uma oferta de novas notas seniores garantidas com vencimento em 2034, no mesmo valor principal agregado de US$ 2,0 bilhões. A empresa pretende usar os recursos líquidos, juntamente com o caixa disponível, para financiar a recompra e pagar os juros acumulados, além dos prêmios, das tarifas e das despesas relacionadas. O plano de financiamento vincula a retirada de parte da série existente de segundo grau à emissão de nova dívida garantida com vencimento posterior.
A conclusão da oferta das novas notas, em condições satisfatórias para a Cloud Software Group, até a liquidação é uma condição de financiamento. Se essa condição não tiver sido cumprida nem dispensada, a empresa não será obrigada a aceitar as notas apresentadas à oferta nem a pagar a contraprestação. A oferta não estabelece uma condição de valor principal agregado mínimo apresentado, ressalvadas as exigências de denominação mínima. Assim, o novo financiamento é essencial para a conclusão da operação, mas não há um nível mínimo de participação dos titulares.
A participação determinará a redução da dívida
Se for necessário fazer um rateio, o valor de cada apresentação válida será multiplicado pelo fator de rateio, e o resultado será arredondado para baixo até o múltiplo mais próximo de US$ 1.000 de valor principal. O valor principal não aceito será devolvido aos titulares. A empresa prevê concluir a liquidação em 16 de novembro de 2026 ou por volta dessa data, no quarto dia útil após o término do prazo da oferta, desde que suas condições sejam cumpridas ou dispensadas.
Após o término do prazo, a Cloud Software Group planeja anunciar o valor principal agregado validamente apresentado e aceito e, se aplicável, o fator de rateio. Portanto, a alteração estabelece um preço mais alto, mas não determina o nível final de participação nem o valor definitivo da dívida que será retirado de circulação.
As notas que não forem compradas manterão os termos e o vencimento atuais e continuarão a acumular juros; não se pretende alterar os termos que as regem. O Documento da Oferta de Recompra alerta que a redução do valor em circulação pode tornar o mercado de negociação das notas restantes mais restrito, prejudicando a liquidez, os preços de mercado e a volatilidade dos preços. Portanto, a consequência final tem dois aspectos: as notas aceitas serão canceladas pelo preço aumentado, enquanto o tamanho e as características de negociação da série remanescente dependerão da participação, do rateio e da conclusão do financiamento.
