Fundos de Bitcoin Continuarão a Multiplicar em 2021

Há anos, investidores nos Estados Unidos esperam que um ETF de Bitcoin seja aprovado pelos reguladores.  Até o momento, foram apresentadas solicitações por várias entidades, e todas foram rejeitadas pela SEC.

Embora a aprovação eventual de um ETF de Bitcoin pareça inevitável à medida que o mercado amadurece, existem outros veículos de investimento atualmente, ou em breve, disponíveis para os investidores enquanto aguardam.  A seguir, alguns exemplos desses, tanto dentro quanto fora dos Estados Unidos.

‘HAIC Digital Asset Fund I’ por Hauck & Aufhäuser, e Kapilendo

Nosso primeiro exemplo também é o mais recentemente anunciado, intitulado o ‘HAIC Digital Asset Fund I’.  Com lançamento previsto para 1^st de janeiro de 2021, este fundo supostamente oferece aos investidores investimento passivo em um grupo de ativos baseados em criptomoedas, como Bitcoin, Ethereum e outros.

Com um requisito de investimento mínimo de €200.000, e taxas de 2,05%, este fundo recém‑criado tem como alvo investidores institucionais e de alto patrimônio.

Holger Sepp, membro do conselho da Hauck & Aufhäuser, afirma,

“Vemos que os ativos digitais e as criptomoedas estão se tornando cada vez mais atraentes para investidores institucionais. Com o lançamento do nosso primeiro fundo cripto, criamos juntamente com a Kapilendo um veículo de investimento inovador que permite aos nossos clientes acesso econômico e seguro à nova classe de ativos Crypto, enquanto cumprimos os padrões de qualidade estabelecidos e os altos padrões da Hauck & Aufhäuser.”

Enquanto a Hauck & Aufhäuser supervisionará a gestão do fundo, os serviços de custódia serão fornecidos pela Kapilendo.

‘The Bitcoin Fund’ por 3iQ

Desde seu lançamento em abril de 2020, ‘The Bitcoin Fund’ da 3iQ cresceu em tamanho e popularidade a uma taxa impressionante.  Este fundo chamou a atenção de muitos, pois foi um dos primeiros de seu tipo a ser listado em uma bolsa de valores nacional – a Toronto Stock Exchange.

Em 4^th de dezembro de 2020, o The Bitcoin Fund apresenta um Valor Patrimonial Líquido (NAV) de $400.245.240,58 CAD.  O fundo oferece uma taxa de gestão de 1,95% e proporciona aos investidores a possibilidade de obter exposição à valorização de longo prazo especificamente do Bitcoin, sem a necessidade de autocustódia.

Enquanto a 3iQ supervisiona a gestão do fundo, os serviços de custódia são fornecidos pela Cidel Trust Company, e pela Gemini Trust Company.

Embora as razões para participar de um fundo como este sejam variadas, a 3iQ observa que, “O Bitcoin tem baixa correlação com algumas classes de ativos tradicionais, oferecendo valiosa diversificação de portfólio e redução de risco,”.  Curiosamente, este é um sentimento compartilhado por várias empresas de investimento, à medida que um número crescente de companhias está ‘despertando’ para o potencial dos ativos digitais.

Com o The Bitcoin Fund se tornando um sucesso evidente, a 3iQ acredita que há apetite suficiente dos investidores por ofertas semelhantes, baseadas em ativos alternativos.  Assim, a empresa anunciou recentemente que recebeu aprovação para o lançamento do ‘The Ether Fund’ na Toronto Stock Exchange.  Como o nome sugere, este fundo proporcionará aos investidores exposição ao Ethereum, eliminando a necessidade de autocustódia.

‘Bitcoin Trust’ por Grayscale

Com um ETF de Bitcoin permanecendo evasivo nos Estados Unidos, investidores institucionais continuam a recorrer ao ‘Bitcoin Trust’.  Esta oferta da Grayscale está disponível como um produto over-the-counter (OTC), e fornece aos investidores exposição ao Bitcoin.  O acesso ao trust está disponível tanto para investidores credenciados quanto institucionais, sendo que estes últimos mostraram um aumento significativo de interesse ao longo de 2020.

Para quem procura prova de que o Bitcoin tem alta demanda por investidores institucionais, basta observar os prêmios atuais associados ao Bitcoin Trust da Grayscale.  Nos últimos dias, os participantes do fundo pagaram aproximadamente prêmios de 20‑30% em relação à compra direta de Bitcoin.  Esse prêmio, claro, é justificado pela conveniência e segurança oferecidas pelo fundo, pois elimina a necessidade de autocustódia.

Apesar desse prêmio, o Bitcoin Trust da Grayscale cresceu para deter aproximadamente $6.4 billion USD sob gestão.  O Bitcoin Trust exige um investimento mínimo de $50,000 USD e oferece uma taxa anual de patrocinador de 2%.

Enquanto o Bitcoin Trust é oferecido e gerido pela Grayscale Investments, os serviços de custódia são fornecidos pela Coinbase Custody Trust Company.