10 Principais Ações de Consumo Discricionário (2026)

Bens de Consumo Discricionário Preparam um Retorno

Since interest rates have been rising in the post-pandemic period, consumer spending has somewhat struggled to keep up, leaving the large majority of stock market gains stemming from investment in AI rather than broader economic growth.

75% dos ganhos, 80% dos lucros, 90% do capex—o domínio da IA no S&P é total

Lisa Shalett – Diretora de Investimentos da Morgan Stanley Wealth Management (MS )

As as taxas foram reduzidas pela primeira vez em um tempo em setembro de 2025, pode-se antecipar o movimento oposto, com expectativas de que os investidores em breve comecem a aumentar a exposição a ações de consumo discricionário.

Ações de consumo discricionário representam empresas que vendem bens e serviços não essenciais. São coisas que as pessoas tendem a comprar quando têm renda disponível extra.

Ao contrário dos bens de consumo básico (como mantimentos ou produtos domésticos), os gastos discricionários incluem áreas como entretenimento, vestuário, restaurantes, viagens e bens de luxo. Portanto, as pessoas tendem a comprá-los apenas quando têm dinheiro extra, ou se seus investimentos e ativos estão valorizando.

Isso faz com que essas ações estejam intimamente ligadas aos ciclos econômicos. Elas também seguem as tendências de consumo, refletindo mudanças no comportamento, preferências e estilos de vida que determinam onde e como as pessoas gastam seu dinheiro.

For example:

• O crescimento do comércio eletrônico criou gigantes do varejo como Amazon (AMZN ) e Nike.
• Os carros agora são uma plataforma de entrega de conteúdo e podem se conduzir sozinhos em breve.
• Streaming, viagens e experiências continuam a ganhar participação em relação a bens físicos.
• Sustentabilidade e consciência de valor estão remodelando a inovação de produtos e a lealdade à marca.

Investir em empresas de consumo discricionário que antecipam ou se alinham a essas tendências em evolução pode levar a um forte potencial de crescimento, especialmente quando os gastos gerais estão aumentando.

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Melhores 10 Ações de Consumo Discricionário para Tendências de Consumidor

1. Amazon.com Inc.— E‑commerce, Nuvem e Ciclo de IA

A ascensão da Amazon fez com que ela se transformasse de uma livraria online para um varejista “de tudo”, e depois em um gigante tecnológico.

Portanto, quando consumidores e investidores pensam na Amazon, devem lembrar que ela não é apenas uma das maiores varejistas do mundo, mas também a líder global em computação em nuvem e uma potência em IA.

Essa capacidade de criar e lidar com tecnologia avançada está dando à Amazon uma forte vantagem sobre sua concorrência.

Por exemplo, ela possui alguns dos armazéns mais avançados do mundo, com robôs que agora encontram e movimentam a maioria dos pedidos de mercadorias na Amazon.

• “Just Walk Out” lojas sem caixa, usando uma câmera para determinar o conteúdo de um carrinho.
• Logística autônoma, com veículos de entrega autônomos.
• Entregas por drones.

Em breve, a empresa pode até estar construindo uma constelação de internet para rivalizar com o Starlink de Elon Musk e a Zoox (robotáxi autônomo).

A forte posição comercial da empresa, bem como a assinatura Prime, também está gerando uma enxurrada de dados que podem ser usados para melhorar suas ofertas, notadamente com personalização impulsionada por IA e análise de publicidade baseada em nuvem através da AWS.

Por fim, a empresa também está ativa em IoT (Internet das Coisas) com Alexa, FireTV, um sistema de TV inteligente impulsionado por IA e voz, e os alto‑falantes e display inteligentes Echo.

Graças à conexão de seu império de varejo e logística, e ao seu domínio de serviço de nuvem, a Amazon provavelmente continua evoluindo para uma empresa de infraestrutura global para comércio e serviços de IA, capaz de transformar dados em vendas e entregas de forma fluida.

(Você pode ler mais sobre a Amazon em seu relatório de investimento dedicado.)

2. Tesla, Inc.— VEs, Armazenamento de Energia e Autonomia

Depois de transformar carros elétricos de carrinhos de golfe glorificados em símbolos de status modernos equiparáveis a marcas de carros de luxo, a Tesla agora é uma marca em expansão atuante em energia, robótica e IA.

Isso faz da Tesla o exemplo por excelência de convergência de hardware e software em um produto de consumo.

Em nenhum outro lugar isso é tão evidente quanto em seu programa de carros autônomos. Ao contrário da abordagem de literalmente todas as outras empresas neste espaço, a Tesla usa apenas os dados de seus carros Tesla para desenvolver uma IA de direção autônoma, não usando sistemas LIDAR caros e complexos (uma diferença estratégica que explicamos em “2025: O Ano em que os Carros Autônomos se Tornam Mainstream?”.

A mesma expansão além dos VEs é visível em energia, onde a Tesla usa sua expertise em fabricação de baterias para expandir para armazenamento de energia fixa tanto para residências quanto para parques de baterias de redes de utilidades.

Por fim, assim como tem estado na vanguarda da integração de robótica e métodos avançados de manufatura em suas fábricas, também adquiriu experiência suficiente para buscar construir robôs humanoides.

No geral, os investidores seriam míopes ao ver a Tesla apenas como uma fabricante de carros, já que o segmento de energia ou alcançar a evasiva capacidade de “autonomia total” faria da fabricação de carros apenas uma pequena parte das atividades da empresa.

Ao mesmo tempo, a empresa sempre foi controversa, em grande parte devido à personalidade maior que a vida de seu fundador, Elon Musk. Portanto, volatilidade, política e debates intensos sobre a empresa são tão parte do investimento na Tesla quanto a manufatura e a inovação tecnológica.

(Você pode ler mais sobre a Tesla em seu relatório de investimento dedicado.)

3. Apple— Máquina de Dinheiro do iPhone, IA On‑Device

Se as tecnologias mudaram nossas vidas regularmente ao longo de um século, cada uma costuma permanecer confinada a um espaço definido. TVs na sala de estar, carros na garagem, um computador no escritório ou uma mesa em casa.

A Apple mudou isso com a popularização do conceito de smartphones, tornando a tecnologia e o software uma parte muito maior de nossas vidas diárias, nos acompanhando em todos os lugares.

Por muito tempo, a Apple foi uma empresa centrada em dispositivos, com o computador Macintosh sucedido pelo iPod e depois pelo iPhone.

Em certa medida, isso ainda é parcialmente verdade, com as vendas de iPhone representando cerca de metade da receita da empresa, e ainda mais se considerarmos que grande parte das vendas da App Store e de outros serviços estão vinculadas ao iPhone.

À medida que o mercado de smartphones atinge a maturidade, isso tem levado as pessoas a se preocupar com o que vem depois do iPhone para a Apple.

Ao longo dos anos, a gestão da empresa explorou muitas ideias, desde óculos de realidade aumentada até dispositivos de rastreamento conectados e um carro autônomo, mas sem um sucesso marcante ou compromisso forte com nenhum deles.

Um candidato provável pode ser a IA, com a empresa alegando em abril de 2024 que seu AI ReALM superava o GPT‑4 em capacidades, mas desde então perdeu executivos‑chave para a Meta e é percebida como atrasada em relação aos líderes de mercado em LLMs e outras desenvolvimentos de IA.

A Apple também está trabalhando em hardware de IA, notavelmente com o lançamento em outubro de 2025 do M5, sua arquitetura de GPU de 10 núcleos de próxima geração com um Acelerador Neural em cada núcleo.

Essa lacuna relativa nos lançamentos de produtos, porém, não deveria ser um problema tão grande para a Apple como algumas pessoas pensam.

O iPhone ainda é um dos modelos de smartphone mais populares do mundo, e é vendido a um preço e margens que a maioria de seus concorrentes só pode sonhar. A imagem da marca da empresa continua muito forte, com os usuários do ecossistema Apple extremamente relutantes em deixá‑lo.

Isso se reflete no desempenho financeiro da empresa, com, por exemplo, crescimento de 12% no lucro por ação no terceiro trimestre de 2025. Portanto, enquanto o negócio principal da Apple continuar firme, pode não ser a ação de tecnologia mais empolgante, mas uma das melhores marcas de consumo do mundo, algo talvez ainda mais valioso.

4. Marriott International— Modelo Asset‑Light, Fidelidade Digital

Ao buscar uma experiência de viagem premium, a acomodação é uma parte essencial. Por muito tempo, pessoal qualificado, construção de alta qualidade, decoração e mobiliário foram componentes essenciais de um hotel de luxo.

Isso, claro, ainda é verdade, mas a tecnologia está se tornando cada vez mais importante, algo que um grande grupo como a Marriott está melhor posicionado para desenvolver e implantar em escala.

As muitas marcas da empresa incluem, por exemplo, The Ritz‑Carlton, Marriott, BVLGARI Hotels & Resorts, Sheraton, Residence Inn, etc.

A empresa tem conduzido um longo processo de chamada “transformação digital”, com um gasto em TIC estimado em US$ 1,5 bilhão para 2023, adotando uma plataforma nativa da nuvem para gerenciar tanto seus sistemas internos de TI quanto suas ofertas voltadas ao cliente, como o sistema central de reservas e a plataforma de fidelidade.

Essa integração digital agora é usada para upgrades confirmados na reserva e depósitos de pontos de fidelidade em tempo real.

A Marriott também está implantando Agentes de IA para aplicações como um coach de IA para agentes de contact center, automação de tarefas manuais como entrada de dados, monitoramento interno, etc.

“Estamos em profunda descoberta com agentes. Temos uma capacidade de malha agente que estamos construindo em nossa arquitetura de IA horizontal, e estamos analisando casos de uso.”

Naveen Manga – Diretor Global de Informação da Marriott.

Por fim, a empresa também está adotando novas tecnologias no “hardware” dos hotéis, como sofás que mudam de forma, espelhos de vaidade que funcionam como divisórias de ambiente e arte interativa; enquanto integra seus quartos com realidade aumentada, dispositivos de Internet das Coisas e soluções híbridas de reunião.

5. Netflix, Inc.— Streaming + Produção Assistida por IA

O conteúdo audiovisual na era do cinema e da TV era uma estrutura muito hierárquica, com o público como um receptor relativamente passivo cuja apreciação só podia ser estimada por meio de vendas de ingressos ou, às vezes, avaliações pouco confiáveis.

O streaming direto não apenas mudou radicalmente como consumimos, mas também como o conteúdo de cinema/TV é produzido:

• Em vez de lançar lentamente um episódio por vez, temporadas inteiras agora estão disponíveis de uma só vez.
• Reassistir conteúdo antigo está a apenas um clique de distância.
• Não há mais necessidade de encontrar um momento em que inserir um intervalo publicitário.

Esse vai‑e‑vem entre formato e conteúdo só tende a se intensificar no futuro.

A Netflix está na vanguarda da experimentação com um nível ainda maior de personalização de conteúdo visual. Por exemplo, seu filme interativo, Black Mirror: Bandersnatch, lançado em 2018, onde os espectadores podiam decidir qual final o filme teria.

Desde então, a empresa tem trabalhado em recomendação de conteúdo impulsionada por IA, análises de produção procedural e narrativas interativas mais complexas.

A IA também pode começar a ser usada para criar filmes, com a Netflix usando IA generativa pela primeira vez em 2025 em sua série de ficção científica El Eternauta.

“Continuamos convencidos de que a IA representa uma oportunidade incrível para ajudar criadores a fazer filmes e séries melhores, não apenas mais baratos.

“Usando ferramentas impulsionadas por IA, eles foram capazes de alcançar um resultado impressionante com velocidade notável e, de fato, aquela sequência de VFX foi concluída 10 vezes mais rápido do que poderia ter sido concluída com ferramentas e fluxos de trabalho tradicionais de VFX.”

(META )

Ted Sarandos – Co‑CEO da Netflix

Como criadora e distribuidora de conteúdo, a Netflix provavelmente se beneficiará muito da IA.

Na criação de conteúdo, pode reduzir custos de produção, permitindo que visões artísticas mais ambiciosas sejam realizadas com um orçamento menor. No lado da distribuição, a enorme base de dados dos gostos de seus usuários em filmes e séries deve ajudar a recomendar o melhor conteúdo e promover novos vídeos para o público certo.

No geral, a história da Netflix de ser mais orientada por tecnologia e mais adaptável que a concorrência de grandes estúdios pode ser a vantagem competitiva mais importante da empresa, especialmente à medida que o conteúdo gerado por IA ameaça inundar o mercado com mais conteúdo do que o público jamais poderá assistir.

Se essa previsão bastante sombria se concretizar, pode ser que a melhor forma de filtrar o excesso de conteúdo criado por IA seja usando outra IA para encontrar aquele feito exatamente para você. E para essa tarefa, nosso histórico de visualizações da Netflix pode ser o dado mais valioso.

6. Booking Holdings Inc.— Superapp de Viagens Orientado por Dados

À medida que telas e algoritmos dominam nossas vidas, política e até carros, os humanos vão querer experiências ainda mais autênticas e memórias da “vida real”.

Uma boa maneira de fazer isso é através de viagens. O turismo tem sido uma indústria em expansão, e provavelmente continuará assim à medida que cada vez mais da população mundial entra na classe média. Representou um setor de US$ 10,6 trilhões em 2025, e espera‑se que cresça para US$ 17,5 trilhões até 2035.

A Booking Holdings (booking.com e outras marcas) é o principal provedor mundial de serviços de viagem online e relacionados, operando em 220 países e 40 idiomas.

Ela lista não menos que 4 milhões de propriedades de acomodação, com 1,1 bilhão de noites de quarto em 2024 (um aumento de 9 % ano a ano).

Se não fosse a queda óbvia seguida de recuperação durante a pandemia, a empresa teria visto seu lucro por ação e receitas crescerem constantemente na última década.

A empresa sempre buscou otimizar a experiência de viagem para seus usuários, maximizando os benefícios ao cliente por meio de programas de fidelidade, aplicativo móvel, dados de pagamento pré‑preenchidos, serviços adicionais mais fáceis como aluguel de carro ou reserva de passagens aéreas/trem, etc.

Isso criou muitas novas oportunidades para a empresa, com, por exemplo, a compra de passagens aéreas lançada em 2019 com 1,9 milhão de bilhetes adquiridos no 2T de 2019. No 2T de 2025, 16,4 milhões de passagens aéreas foram compradas via Booking.

Hoje, a Booking está implantando aprendizado de máquina e IA para:

• Otimização de preços.
• Recomendações de opções de viagem, acomodação, restaurantes, etc.
• Experiência de viagem personalizada.

Para treinar essas IAs e usá‑las da forma mais otimizada possível, a riqueza de dados das viagens passadas dos usuários da Booking será quase inestimável.

7. Flutter Entertainment— Plataforma Líder de Apostas Online

Jogos, apostas e apostas esportivas são atividades tão antigas quanto a civilização, com dados encontrados em tumbas do Antigo Egito, e apostas em corridas de cavalos ou lutas de gladiadores muito populares no Império Romano. A emoção e os riscos de tentar acertar, ou simplesmente ter sorte, parecem ser um instinto humano profundo.

Flutter é a principal operadora mundial de apostas esportivas online e iGaming, com posição de liderança de mercado nos EUA e em todo o mundo.

Como tal, está bem posicionada para se beneficiar da migração online desta atividade atemporal, um mercado de US$ 368 bi que deve crescer 8 % CAGR até 2030, com receitas 2× maiores que a segunda colocada no mercado do Reino Unido, e 3× maiores que a segunda nos EUA.

37 % das receitas vêm dos EUA, 23 % do Reino Unido, seguidos por Itália, Austrália e outros países.

Ela gerencia muitas marcas, cada uma especializada em um tipo específico de aposta ou jogo online.

Um ponto forte da empresa é seu processo muito eficiente de aquisição de clientes (anúncios, patrocínios, etc.) e forte cross‑sell entre seus produtos, criando economias de escala e uma barreira competitiva robusta.

Outro ponto forte é uma base tecnológica muito sólida, permitindo o manejo eficiente de enormes volumes de tráfego com baixa latência, um código compartilhado entre marcas, e agora aproveitando IA e automação para melhorar a experiência dos jogadores, bem como monitoramento financeiro interno ou recrutamento.

A empresa construiu seu próprio modelo de linguagem grande (LLM) baseado em documentação interna.

Essas vantagens se traduzem em custos menores, que podem ser repassados parcialmente aos clientes, com um prêmio de pagamento de 31 % em relação a outras plataformas de apostas.

8. The Home Depot— Cliente Pro e Varejo com IA

Nem todo gasto discricionário é para entretenimento ou tecnologia. Um item orçamentário importante para as famílias é a própria casa.

A Home Depot é a maior fornecedora mundial de materiais de construção, jardim e suprimentos internos. Como a maioria das empresas, a Home Depot está sendo rapidamente transformada por novas tecnologias, incluindo agentes de IA:

• Realidade aumentada (AR) para visualização de projetos faça‑você‑mesmo.
• Automação da cadeia de suprimentos impulsionada por IA, incluindo logística preditiva usando aprendizado de máquina e robótica nas operações de armazém.
• Tecnologias de casa inteligente.
• Visão computacional nas lojas contra furtos.
• CRM e sistemas de crédito impulsionados por IA para vendas profissionais e B2B.
• Otimização dinâmica de preços para posicionamento competitivo e otimização de margens.
• IA generativa e LLM para aumentar a conversão online replicando digitalmente a expertise nas lojas.

A empresa também tem sido investidora em soluções inovadoras no mercado de melhoria residencial através de sua ramificação de capital de risco.

Investimentos incluem Afero, uma plataforma de Internet das Coisas (IoT) segura e de ponta a ponta;

Loadsmart, uma empresa de tecnologia de frete; Made Renovation, uma plataforma digital de ponta a ponta para reformas de banheiros;

Roadie, uma plataforma de entrega colaborativa que permite entrega no mesmo dia para mais de 20.000 códigos postais em todo o país.

O “varejo inteligente” da Home Depot busca implantar tecnologia onde for útil (AR para incentivar gastos, vendas online, cadeia de suprimentos, etc.) enquanto mantém a experiência de compra simples e gerenciável “offline”.

9. Yum! Brands— Automação de QSR e IA de Voz

Fast food provavelmente é a parte da indústria de restaurantes que, desde o início, tem sido a mais entusiasta na adoção de tecnologia. Desde fritadeiras automatizadas nos primeiros McDonald’s (MCD ), o setor está agora reduzindo progressivamente a mão de obra humana necessária para fazer pedidos, cozinhar refeições ou limpar as instalações.

Isso pode beneficiar enormemente empresas como a Yum! Brands, que opera Taco Bell, KFC, Pizza Hut e The Habit Burger Grill. Suas subsidiárias franquiam ou operam mais de 61 000 restaurantes em mais de 155 países.

Yum! Brands e NVIDIA estão colaborando para implantar IA nos restaurantes da Yum!:

• Experiências ao cliente impulsionadas por IA generativa, como pedidos automatizados.
• Agentes de pedido por voz acelerados por IA.
• Software de visão computacional para analisar o tráfego no drive‑through, mas também a gestão de mão de obra interna.
• Análises e agentes impulsionados por IA para avaliar o desempenho dos restaurantes, gerando planos de ação personalizados para gerentes com base nas melhores práticas das unidades de alto desempenho.

“Na Yum, temos uma visão ousada de oferecer capacidades tecnológicas de ponta, impulsionadas por IA, aos nossos clientes e membros da equipe globalmente.

Joe Park, diretor digital e de tecnologia da Yum! Brands, Inc. (YUM )

“O software da NVIDIA torna acessível até mesmo para a maior empresa de restaurantes melhorar operações e experiências dos clientes, provando que a IA pode gerar retorno em cada local.

Andrew Sun – Diretor Global de Varejo, CPG e Desenvolvimento de Negócios QSR, NVIDIA

A adoção de IA pela Yum! Brands é apenas uma das possíveis aplicações de tecnologia ao ambiente altamente otimizado e padronizado dos restaurantes de fast‑food.

Por exemplo, soluções de robótica para preparação de alimentos, gêmeos digitais para design de cozinha e análises preditivas de pedidos podem aumentar ainda mais a eficiência.

Recentemente, a inflação e os altos custos de mão de obra mancharam a imagem das redes de fast‑food como opção barata para uma refeição, mesmo que a Yum! Brands tenha conseguido continuar crescendo graças à expansão internacional.

(NVDA )

A maior produtividade decorrente da implantação de IA e cozimento automatizado pode ajudar a reduzir custos enquanto personaliza simultaneamente as experiências dos clientes em escala, algo com que restaurantes tradicionais provavelmente terão dificuldade em competir.

10. Sony Group Corp.— PlayStation, IP e Sensores de Imagem

Nem todas as empresas de tecnologia são americanas, mesmo que pareça assim com a ascensão nos mercados de ações dos chamados “Magníficos Sete”.

Um desses líderes tecnológicos estrangeiros é a SONY, empresa japonesa que revolucionou várias vezes o entretenimento, jogos e hardware com produtos como o Walkman ou o PlayStation.

Hoje, o PlayStation da Sony ainda é um dos maiores consoles de jogos, tendo vendido mais de 80 milhões de unidades do PlayStation 5 até o verão de 2025, e espera‑se que o PlayStation 6 inicie a produção antes de 2027.

A empresa também é uma grande produtora de conteúdo, com IPs de videogames (Horizon, Ghost of Tsushima ou The Last of Us), um selo musical (Usher, Whitney Houston, Bob Dylan) e a Sony Pictures Studios (Ghostbusters, Jumanji, Men in Black, Spider‑Man).

Menos conhecido pelo público geral é a forte presença da Sony no mercado de sensores de imagem. A Sony controla 42 % do mercado de CIS (CMOS Image Sensor – Semiconductor Complementar de Óxido Metálico).

A presença em sensores combinada com hardware de consumo e criação de conteúdo deve tornar a Sony uma grande beneficiária de qualquer aumento nos gastos discricionários, direta ou indiretamente.