Top 10 Ações de Baterias para Investir em (julho 2026)

Engarrafando Relâmpagos

A energia é vital para a civilização e para a vida em geral. Também é difícil de armazenar. Por muito tempo, as únicas formas disponíveis de energia armazenada eram alimentos (para humanos ou animais) e madeira/carvão.

Com a Revolução Industrial, começamos a explorar reservas subterrâneas de carvão, petróleo e gás.

Mas nenhuma forma de energia é mais útil ou versátil que a eletricidade. É uma das melhores formas de energia, pois pode ser usada igualmente para alimentar um chip de computador, acender uma lâmpada ou movimentar equipamentos industriais massivos.

O único problema é que a eletricidade é difícil de armazenar. Por isso a rede elétrica é muito complexa, equilibrando constantemente a produção e a demanda a cada segundo.

Em teoria, as baterias são a resposta para armazenar eletricidade. Com a bateria de íon‑lítio, finalmente se tornou possível embalar energia suficiente de forma pequena e leve para alimentar dispositivos como computadores ou smartphones.

Eletrificando o Transporte

Outra razão para preferir a eletricidade aos combustíveis fósseis é que ela pode ser produzida de forma neutra em carbono com renováveis (ou até mesmo usinas nucleares). Com as mudanças climáticas sendo uma preocupação crescente, reduzir a demanda por combustíveis fósseis torna‑se ainda mais crítico.

E nenhum setor consome tanto combustível fóssil quanto o transporte. Também é um setor em que é difícil se afastar do petróleo, pois o petróleo é um dos combustíveis mais densos possíveis. Isso significa que ele contém muita energia por quilograma ou por litro.

Quando a Tesla e outras empresas como a BYD lançaram seus veículos elétricos modernos (EVs), demonstraram que as baterias modernizadas já eram densas o suficiente para competir finalmente com a gasolina.

Isso cria uma demanda explosiva por baterias, com os EVs agora sendo sua força motriz. E a maior parte do crescimento futuro também se espera que venha dos EVs.

Fonte: Statista

A demanda por baterias de EVs crescer 19% ao CAGR, de US$ 56,4 bilhões em 2022 a US$ 134,6 bilhões em 2027.

Outro setor que verá demanda crescente são as baterias estacionárias, que alimentam casas e a rede elétrica. Isso ocorre porque as renováveis são intermitentes, seja imprevisíveis como o vento ou não produzindo no escuro como a solar. Portanto, uma rede elétrica totalmente descarbonizada precisará de enormes estações de baterias para fornecer energia nos picos de demanda à noite.

Top 10 ações de baterias

1. Tesla, Inc.

(TSLA )

O líder indiscutível do mercado de EVs é a Tesla, que tem estado na vanguarda da revolução dos veículos elétricos.

Talvez a maior contribuição da Tesla não seja a tecnologia, mas a imagem dos EVs. O Roadster 1.0, com desempenho comparável a um Porsche (e um preço bastante semelhante), mudou completamente as expectativas sobre os EVs. Sim, os EVs podem reduzir as emissões de carbono e ser “verdes”. Mas, de repente, eles também ganharam um fator “descolado”. Isso transformou os EVs de um “sacrifício necessário para salvar o planeta” em “o futuro do transporte”.

A Tesla também busca se tornar a primeira empresa a alcançar condução totalmente autônoma/robô‑táxi, contando com cada Tesla nas ruas para fornecer um fluxo incomparável de dados, superando todos os seus concorrentes juntos.

Os carros da Tesla são alimentados por algumas das melhores baterias do mundo. Primeiro, foram fornecidas pela Panasonic, depois pela CATL e mais recentemente pela BYD, além de também produzirem as suas próprias.

Por fim, a Tesla está ativa no setor de energia, com um negócio de painéis solares e baterias fixas para residências (Powerwall) e em escala de utilidade (Megapack).

Fonte: Tesla

Esta ainda é uma linha de negócios incipiente, mas pode, a longo prazo, tornar‑se tão grande quanto a parte de fabricação de veículos da Tesla.

Já implantou 10 GWh do Megapack em mais de 1.500 sites, com o ritmo de instalação aumentando muito rapidamente.

Fonte: Tesla

Entre as vendas de carros que crescem rapidamente e os sistemas de baterias em escala de utilidade que crescem ainda mais rápido, a Tesla é tanto uma consumidora quanto fornecedora líder de baterias no mundo.

A Tesla é uma das empresas mais valiosas do mundo, com um preço de ação que disparou nos últimos anos. Grande parte de sua capitalização de mercado atual reflete um forte otimismo sobre seu futuro. Portanto, os investidores vão querer verificar se o preço que pagam pode ser justificado pelo crescimento futuro ou se parte desse crescimento já está precificado.

2. Toyota Motor Corporation

(TM )

A Toyota é uma montadora “clássica” e a segunda maior vendedora de carros do mundo, logo atrás da Volkswagen. É uma empresa verdadeiramente global, com vendas distribuídas igualmente em todo o mundo. Também é reconhecida como uma das fabricantes mais eficientes, com automação de ponta e cadeias de suprimentos e sistemas de produção just‑in‑time.

Fonte: Toyota

Por um tempo, a Toyota ficou atrás no setor de EVs, preferindo focar em carros movidos a combustíveis fósseis, híbridos e hidrogênio.

Isso está mudando, com planos para uma bateria de 900 milhas. A mudança de postura da Toyota em relação aos EVs decorre de suas conquistas na tecnologia de bateria de estado sólido, teoricamente revolucionária para a indústria, permitindo uma bateria muito mais potente com melhor perfil de segurança e carregamento rápido. Esses modelos devem estar disponíveis em 2027‑2028 e desafiar o desempenho dos líderes do setor.

A mudança prudente da Toyota rumo à eletrificação pode ser interessante para investidores céticos quanto a alegações de transformações súbitas e radicais do setor de transporte. Com a Toyota investindo em EVs apenas agora, aguardando a disponibilidade de baterias de estado sólido, e ainda mantendo alguns carros a combustão em seu portfólio, isso representa uma aposta na eletrificação futura, mas somente quando a tecnologia estiver madura o suficiente para substituir totalmente os sistemas legados.

3. BYD Company Limited

A BYD é a principal empresa de EVs na China, com 1.860.000 veículos vendidos em 2022, €20 bi em receitas em 2022, e uma das maiores empresas privadas do país.

A empresa começou como o primeiro fornecedor de baterias de íon‑lítio para a Motorola em 2000 e entrou no negócio automotivo já em 2003. Hoje, também atua em ônibus, trens, semicondutores e armazenamento de energia em baterias.

Fonte: Byd Company

Graças ao seu tamanho, “BYD ultrapassou a LG para se tornar o segundo maior fornecedor mundial de baterias para EVs”.

Além do mercado de EVs, a BYD, como a Tesla, busca utilizar seu enorme suprimento de baterias para outros mercados. Notavelmente lançou o Battery‑Box para uso residencial, usando química de fosfato de ferro‑lítio sem cobalto. Também oferece seu New Energy combinando soluções solares e de armazenamento.

Unindo Battery‑Box e New Energy, o Sistema de Armazenamento de Energia (ESS) da BYD enviou mais de 14 GWh de capacidade de armazenamento.

A BYD possui toda a cadeia de suprimentos, desde as células minerais até os pacotes de baterias. Isso ajudou a criar sua própria solução proprietária de reciclagem, usando baterias de carros antigos como armazenamento fixo ou reciclagem completa de baterias por meio de uma nova subdivisão em 2022.

A BYD está agora expandindo-se para o exterior, especialmente na Europa, com €30.000 modelos e autonomias de 265 milhas. Isso pode pressionar fabricantes locais e a Tesla, com um preço agora na faixa dos carros a combustão. A expansão nos EUA é mais cautelosa, já que a rivalidade EUA‑China continua a escalar.

Com fortes perspectivas de crescimento na Ásia e Europa, além de uma posição dominante na China, principal mercado de EVs, a ação da BYD é a alternativa menos conhecida e menos valorizada em comparação com a Tesla.

4. Contemporary Amperex Technology Co., Limited

A chinesa CATL é de longe a maior empresa de baterias do mundo se julgada pelo volume de baterias. Em 2022 produziu quase metade das baterias globais em GWh. Também possui algumas das baterias de fosfato de ferro‑lítio mais avançadas, que podem ser uma solução para criar baterias mais baratas e “suficientemente densas” para EVs de baixo custo.

A expertise da CATL em química de baterias também se estende a outras opções. Notavelmente, a impressionante bateria de íon‑sódio de 160 Wh/kg foi anunciada em 2021. Substituir o lítio por sódio abundante e barato oferece uma alternativa ao lítio, cujo preço tem sido muito volátil e alto nos últimos anos. E para aplicações que ainda exigem lítio, a CATL também está investindo US$ 1,4 bi para desenvolver produção de lítio na Bolívia.

Mas quando se trata de desempenho de baterias, a CATL está na vanguarda do progresso. Primeiro, anunciou uma bateria ultra‑durável de 330 Wh/kg “milhões de milhas” que carrega até 80 % em 5 minutos e está pronta para comercialização. Essa bateria deverá ser usada pela Tesla no futuro e será o novo padrão para EVs de alto desempenho.

Recentemente também anunciou uma bateria “condensada” recorde de 500 Wh/kg, que seria densa o suficiente para alimentar EVs de longa distância e aviões. Também afirma ter encontrado uma forma de fazer as baterias lidarem melhor com clima frio, embora ainda seja uma fraqueza da tecnologia e um problema para EVs em países frios.

Líderes em EVs como Tesla e BYD, ou novas ambiciosas entradas como a Toyota, podem buscar desenvolver sua própria tecnologia de bateria como vantagem única. Mas o restante da indústria automotiva, incluindo fabricantes alemães, americanos e japoneses, procura parceiros para acompanhar a corrida por baterias avançadas. Isso inclui notavelmente Ford, Nio, BAIC, Volvo & BMW, Honda e Mercedes‑Benz.

A CATL tem o volume de produção para se beneficiar ao máximo das economias de escala na fabricação de baterias. Suas grandes vendas também retroalimentam diretamente a expertise científica e um grande orçamento de P&D, permitindo mais avanços. Por não ser uma montadora, também é um parceiro melhor para a maior parte da indústria em comparação com concorrentes diretos como BYD e Tesla.

No conjunto, isso constitui um argumento convincente para que a CATL continue líder na produção de baterias. Contudo, as crescentes tensões entre EUA e China não devem ser totalmente esquecidas, e sua ação pode ficar presa no meio da disputa de poder entre as duas maiores economias do mundo.

5. LG Energy Solution, Ltd.

Enquanto a CATL é a líder do mercado de baterias, a número 2 é a sul‑coreana LG Energy Solution, à frente da BYD e da Panasonic. Juntas, essas 4 empresas controlam 71,9 % do mercado de fornecimento de baterias a terceiros.

Fonte: Statista

Esta ramificação do gigantesco conglomerado está listada separadamente na Coreia e faz mais sentido do que investir na ação geral da LG para exposição a baterias, que abrange muitas outras atividades como eletrônicos, eletrodomésticos, etc.

No entanto, a existência e os vínculos com os grupos mais amplos da LG são importantes, pois permitem que a LG Energy Solution ofereça seus produtos como parte de um pacote completo, incluindo eletrônicos automotivos, displays e motores, e até mesmo conte com a LG Chem para o fornecimento de matérias‑primas.

A empresa tem crescido muito rapidamente, dobrando sua receita entre 2020 e 2022 e transformando um resultado negativo em lucros sólidos. Comparado a 2014, a receita da LG Energy Solution aumentou mais de 7 vezes, com um CAGR médio de 30 %.

Fonte: LG Energy

A empresa também está trabalhando em baterias de estado sólido e baterias de lítio‑enxofre. No geral, a LG provavelmente permanecerá uma das líderes mundiais em tecnologia e produção de baterias e se beneficiará enormemente da crescente demanda por baterias para EVs.

6. Samsung SDI Co., Ltd.

A Samsung SDI faz parte do gigantesco conglomerado da Coreia do Sul que lida com baterias, telas/displays e semicondutores.

Em relação a baterias, inclui tamanhos pequenos para dispositivos eletrônicos, incluindo o grande volume de smartphones da Samsung, é claro, mas também e‑bikes, e‑scooters, ferramentas elétricas, ferramentas de jardim e aspiradores. A empresa detém 26,8 % de participação de mercado neste setor.

A empresa também está ativa em pacotes de baterias para EVs e sistemas de armazenamento estacionário. A Samsung assinou notavelmente um acordo com a GM para uma fábrica de baterias de US$ 3 bi nos EUA. Também está construindo uma fábrica de baterias de US$ 1,3 bi na Malásia. A Samsung também deverá fornecer à BMW baterias no valor de US$ 3 bi nos próximos 10 anos.

A Samsung não é o primeiro nome que vem à mente ao discutir baterias no mercado de pequenos eletrônicos. Não possui a enorme participação de mercado de seus concorrentes chineses e coreanos no fornecimento de EVs.

Ainda assim, grandes empresas industriais como GM e BMW escolheram contar com a Samsung para seus planos de transição energética. Isso indica algo sobre o potencial da tecnologia da empresa, que conseguiu, em alguns casos, superar seus concorrentes maiores.

O papel do maior grupo Samsung também não deve ser descartado, pois a tecnologia de baterias se infiltrará em cada vez mais aplicações com o tempo. Por exemplo, o conglomerado é um importante construtor naval e está ativo em energias renováveis. Combinado com sua excelência em outros setores de alta tecnologia como smartphones e chips eletrônicos, o atraso relativo da Samsung nas vendas pode não durar muito.

Assim, a Samsung SDI pode surpreender os investidores ao alcançar o mercado quando todos estavam focados na guerra de baterias entre montadoras.

7. Panasonic Holdings Corporation

A Panasonic tem participado do crescimento da tecnologia de baterias desde o início, sendo o primeiro fornecedor da Tesla quando a empresa ainda era uma startup ambiciosa. Ainda é um fornecedor importante na cadeia de suprimentos de EVs.

Também busca permanecer no topo da inovação no setor ao estabelecer uma joint venture com a Toyota para desenvolver novas tecnologias de bateria, focando em baterias de estado sólido. Teoricamente, essas baterias deveriam ser superiores às de íon‑lítio: mais seguras, carregamento mais rápido e com densidade teórica muito maior.

Outro setor onde a inovação da Panasonic se destaca é na redução da necessidade de metais poluentes ou de difícil fornecimento. Isso inclui a primeira bateria mundial com menos de 5 % de cobalto. A longo prazo, o objetivo será produzir baterias sem cobalto que também exijam menos níquel. Isso deve reduzir tanto o impacto ambiental quanto o preço das baterias.

A empresa está construindo uma fábrica de US$ 4 bi, 30 GWh, no Kansas, com início previsto para o início de 2025. Também está em negociações com a Stellantis (Peugeot, Citroën, Jeep, etc.) e a BMW para novas fábricas de baterias.

Para investidores interessados em ações de baterias, a Panasonic é uma empresa interessante com tecnologia impressionante. Contudo, baterias são apenas um segmento das atividades do Grupo Panasonic, e investir apenas nesta subseção é impossível.

Grande parte do negócio atual também abrange eletrônicos, software, componentes elétricos e eletrodomésticos.

Fonte: Panasonic

Portanto, investidores na Panasonic precisarão avaliar também esses outros elementos e não focar exclusivamente nas atividades de baterias. Isso pode proporcionar muitas sinergias, upsells e cross‑sells entre os departamentos da Panasonic, como sistemas de entretenimento automotivo para a Ford ou um aplicativo móvel para a primeira motocicleta elétrica da Harley‑Davidson.

8. QuantumScape Corporation

(QS )

A QuantumScape é uma startup pré‑receita que desenvolve baterias de estado sólido.

A lógica por trás dessa ideia é que o design da bateria de íon‑lítio possui falhas insolúveis, notadamente a necessidade de um eletrólito líquido ou em gel. Isso aumenta o risco de incêndio e eleva o “peso morto” nas baterias.

A tecnologia de estado sólido resolve isso ao ter apenas metais sólidos na bateria. A empresa conta com o apoio de Bill Gates e tem parceria com a Volkswagen desde 2012.

A QuantumScape almeja que sua bateria esteja muito acima da velocidade de carregamento e densidade de seus concorrentes. Notavelmente, afirma ter um caminho para uma densidade de bateria de 500 Wh/kg e até 1 000 Wh/kg.

Esses são números impressionantes e há muito são considerados muito ambiciosos, mais do que qualquer fabricante de íon‑lítio poderia esperar igualar.

Fonte: QuantumScape

No entanto, passar de protótipo para produção em massa é um passo difícil, e a QuantumScape tem ficado um tanto atrás de sua previsão otimista inicial quanto à data de chegada ao mercado.

Isso causou atrasos recorrentes, e a empresa só começou a enviar protótipos para testes a montadoras no primeiro trimestre de 2023. Portanto, é improvável que a empresa tenha um produto funcional para venda e em escala antes de 2025.

Isso não deve ser um problema em si, pois a empresa tem caixa suficiente até essa data. Ela se concentrará em vender para fabricantes de eletrônicos de consumo nesse meio‑tempo, já que lotes de produção menores são menos problemáticos nessa indústria do que para EVs. O que seria suficiente para alimentar apenas um EV basta para suprir centenas de computadores e smartphones.

Outra preocupação é o recente anúncio da CATL de uma bateria “condensada”/semi‑sólida de 500 Wh/kg; a bateria de estado sólido da QuantumScape pode enfrentar uma concorrência mais difícil do que o esperado. Você pode seguir o link para uma discussão mais detalhada e técnica sobre este tópico.

Ainda assim, a ideia de que a tecnologia da QuantumScape está talvez apenas no mesmo nível do líder mundial em produção de baterias, apesar de um orçamento muito menor, diz muito sobre a qualidade da equipe e dos esforços de pesquisa da empresa. É provável que tanto a CATL quanto a QuantumScape cheguem ao mercado aproximadamente ao mesmo tempo com suas baterias de 500 Wh/kg, por volta de 2025‑2026.

Essa linha do tempo explica a meta da Toyota de expansão agressiva no mercado de EVs com baterias de estado sólido em 2026‑2027. Com sua capitalização de mercado menor e ainda sem receitas, a QuantumScape é uma aposta mais especulativa e arriscada que pode render muito mais.

A última coisa a considerar é a possibilidade distante, porém real, de empresas chinesas serem excluídas do mercado dos EUA por disputas comerciais. Nesse contexto, a QuantumScape poderia se tornar a alternativa americana tardia, mas muito apoiada, aos gigantes chineses como CATL e BYD.

9. FREYR Battery

(FREY )

A FREYR é uma empresa que busca fabricar em massa a tecnologia da 24M, um spin‑off do MIT.

Desenvolveram uma bateria “semi‑sólida”, que deve reduzir os custos de produção em 40 % e melhorar suas especificações. Essa tecnologia já foi licenciada para a Volkswagen e a Fujifilm e possui parcerias para construir fábricas de baterias com a FREYR (Noruega), Lucas TVS (Índia) e Axxiva (China).

A FREYR pretende construir uma fábrica de baterias de 43 GW na Noruega, aproveitando a rede elétrica de baixa emissão de carbono do país para produzir algumas das baterias com menores emissões de carbono do planeta. Também está construindo uma fábrica de 38 GWh nos EUA por US$ 8 bi, dos quais US$ 2,5 bi vêm diretamente dos benefícios da Inflation Reduction Act.

É difícil para não‑técnicos avaliar adequadamente uma tecnologia totalmente nova como essas baterias semi‑sólidas. Nesse caso, um bom método pode ser confiar nas ações de outras empresas, especialmente corporações que contratam os melhores cientistas e técnicos que avaliarão a tecnologia por si mesmos.

Sob essa perspectiva, a empresa alcançou muito, com um compromisso sério de parceiros da indústria verde para comprar baterias da FREYR no período 2025‑2030:

• 10‑14 GWh da Impact Clean Power Technology.
• 38 GWh da Nidec Corporation.
• 19 GWh da Honeywell.
• 5 GWh da Powin.
• Volume não divulgado da Maersk, Siemens Energy, Scatec, ITOCHU e Eguana.

Um investimento na FREYR é uma aposta na nova tecnologia da 24M e na capacidade da FREYR de executar a construção do zero de duas gigantescas fábricas de baterias. A capitalização de mercado relativamente baixa torna essa ideia potencialmente atraente, permitindo à FREYR muito espaço para crescer, especialmente considerando os enormes volumes pré‑vendidos já acordados com várias grandes corporações industriais.

10. Microvast Holdings, Inc.

(MVST )

A maioria das empresas de baterias foca em eletrônicos pequenos ou EVs. Mas outro setor que está passando por eletrificação é o de transporte pesado. Enquanto empresas como a Tesla podem prometer, em algum momento, um semi‑caminhão, essas promessas têm atrasado muitos anos, e, em geral, parece que o foco da maioria das montadoras está em EVs mais baratos, melhor desempenho ou até condução autônoma.

A Microvast, sediada em Houston, tem, desde o início, focado em um setor diferente, direcionado a caminhões, ônibus, vans de entrega, máquinas industriais etc…

Fonte: Microvast

A vantagem tecnológica da Microvast são químicas de bateria únicas com características atraentes para os nichos de mercado em que opera. Por exemplo, carregamentos ultrarrápidos e baterias de longa duração ao custo de menor autonomia para ônibus ou caminhões de mineração.

Atualmente possui 3 fábricas na China e nos EUA e instalou mais de 30.000 sistemas de baterias. À atual capacidade de produção de 9 GWh, está adicionando mais 4 GW, que entrarão em produção até o final de 2023. Essas expansões são “autofinanciadas” e não custam CAPEX adicional, graças a subsídios dos EUA e pré‑pagamentos de clientes.

Os mercados nos quais a Microvast opera devem apresentar crescimento explosivo, notadamente 39 % CAGR até 2030 para veículos comerciais elétricos,

A empresa também aumentou seu backlog de pedidos em 300 % desde o 1T 2022 e espera crescer a receita de 2023 a 2024 entre 50‑100 %. A longo prazo, a empresa prevê que sua receita cresça 50 % CAGR até 2027.

A necessidade de P&D para suas químicas de bateria únicas e a construção da capacidade de fabricação mantiveram a Microvast ainda não lucrativa. A administração da empresa espera alcançar o ponto de equilíbrio e lucratividade entre 2024‑2025.

Portanto, embora não seja tão “atraente” quanto carros esportivos e de luxo elétricos, ou tão massiva quanto corporações como CATL, LG ou Samsung, a Microvast ocupa um nicho valioso propício ao crescimento rápido, e nele adquiriu uma reputação sólida com todas as principais marcas de ônibus, caminhões e equipamentos de mineração.

Investidores na Microvast desejarão ver a empresa cumprir o crescimento explosivo prometido, alcançar a lucratividade e observar atentamente o processo de eletrificação da infraestrutura, como entregas, ônibus e operações industriais.

Bonus: Solid Power, Inc.

(SLDP )

A Solid Power está focada em tornar as baterias de estado sólido uma realidade, usando uma tecnologia única de eletrólito sólido à base de sulfeto e um ânodo de silício. A empresa foi financiada por investidores incluindo Hyundai, Volta Energy Technologies, Umicore, Sanoh, A123 Systems e Solvay. Também adicionou a Ford e a BMW entre seus parceiros.

Fonte: Solid Power

A empresa afirma que seu processo aproveita ferramentas e métodos já existentes usados na produção de íon‑lítio, permitindo reutilizar 70 % do CAPEX já investido em tecnologia tradicional de baterias. A empresa tem como meta uma densidade de 350 Wh/kg.

Muitas questões permanecem em aberto sobre a tecnologia da Solid Power, e a densidade alvo é impressionante, mas alinhada com a meta de outras empresas que trabalham em baterias de estado sólido (QuantumScape) ou até mesmo em melhorar o íon‑lítio (CATL).

Ainda assim, a empresa seguiu um caminho verdadeiramente único com a química de silício/sulfeto. Isso pode provar ser uma vantagem séria quando todos os demais apostam em variações menos criativas de baterias de lítio.

Isso também pode torná‑la um alvo de aquisição por alguns dos gigantes da indústria, já que a capitalização de mercado atual, pouco acima de US$ 500 mi, é relativamente pequena comparada à Tesla, BYD ou CATL, que valem dezenas ou centenas de bilhões.

by some of the industry giants, as the current market capitalization of just above $500M is fairly small compared to Tesla, BYD, or CATL, tens or hundreds of billions.