Março de 2023: as turbulências bancárias favorecerão os neobancos cripto?

Em março de 2023, o setor bancário dos Estados Unidos enfrentou fortes turbulências. Para combater a inflação, o Federal Reserve havia elevado a faixa-alvo dos juros dos federal funds de 0–0,25% no início de 2022 para 4,50–4,75% em fevereiro de 2023. A alta reduziu o valor de mercado dos títulos de longo prazo e baixo rendimento comprados anteriormente. Não foi, porém, a única causa dos problemas: a gestão dos riscos de juros e liquidez e a composição dos depósitos também foram importantes.

As demissões no setor de tecnologia e a redução do financiamento de capital de risco aumentaram a necessidade de algumas empresas de usar seus depósitos para manter as operações. Saques elevados podiam obrigar um banco a vender títulos com prejuízo. A Silvergate anunciou em 8 de março de 2023 o encerramento ordenado das operações e a liquidação voluntária. As autoridades fecharam o Silicon Valley Bank em 10 de março e o Signature Bank em 12 de março. Não foram três intervenções regulatórias idênticas.

Esses bancos tinham um papel nos serviços ao setor de ativos digitais, que precisou buscar novos parceiros bancários. Entre as opções discutidas estavam grandes instituições como o BNY Mellon. Outros consideravam o modelo de neobanco, com serviços financeiros oferecidos por canais digitais.

O que é um neobanco?

Um neobanco geralmente é uma empresa que oferece serviços financeiros digitais, por vezes destinados a um público específico. O termo é usado de maneiras diferentes e, por si só, não informa se a empresa possui autorização para operar como banco.

Aqui tratamos principalmente de fintechs sem autorização bancária própria que operam com bancos parceiros. Nem todo banco digital ou desafiante, porém, carece de licença. Nos Estados Unidos, recursos efetivamente depositados em um banco parceiro podem ter cobertura do FDIC se as condições previstas forem atendidas. Essa cobertura não protege contra a falência da própria fintech nem contra perdas no valor de criptoativos.

O modelo digital pode melhorar o acesso, a conveniência e a eficiência dos custos. Serviços, atendimento pessoal, tarifas e juros sobre depósitos variam conforme o fornecedor; os benefícios não são automáticos.

Quem demonstrou interesse?

As turbulências bancárias de março de 2023 estimularam o debate sobre neobancos nas redes sociais. Uma das discussões recebeu uma resposta de Brian Armstrong, CEO da Coinbase.

Fonte: Twitter @octal

Naquele momento, era uma discussão, não o anúncio de um novo serviço bancário. Ainda assim, demonstrava interesse em alternativas financeiras digitais enquanto as empresas reorganizavam seus relacionamentos com bancos.

Em 2023, empresas como Step, Current e MoneyLion ofereciam ou planejavam oferecer serviços relacionados a ativos digitais. A referência descreve a situação daquela época, não seus serviços atuais.

Os neobancos são necessários?

Alguns se perguntavam se o setor de ativos digitais precisava especificamente de neobancos para acessar serviços bancários. As alternativas a seguir faziam parte do debate de 2023.

Bancos Autorizados Focados em Criptomoedas

Além de neobancos, existiam projetos de bancos autorizados. O Kraken Bank estava entre os exemplos discutidos em 2023, quando se aguardava uma disponibilização mais ampla dos serviços planejados.

A Kraken descrevia seus planos como serviços bancários tradicionais e de criptomoedas oferecidos prioritariamente por meios digitais, incluindo contas em dólares, custódia de criptoativos, opções de financiamento e pagamento, custódia qualificada para consultores e corretoras, contas de aposentadoria IRA e outros produtos. Eram planos, não confirmação de que todos os serviços já estavam disponíveis.

O modelo de reservas integrais da Kraken diferia do empréstimo habitual de depósitos. Segundo a empresa, os depósitos em moeda fiduciária deveriam ser integralmente cobertos por ativos líquidos, sem empréstimo desses depósitos ou reutilização das garantias. A intenção era atender aos saques mesmo durante uma corrida bancária. A Kraken também dizia que manteria reservas significativas de capital próprio para proteger os saldos dos clientes. Reservas integrais não equivalem, porém, ao seguro do FDIC: o Kraken Financial não é um banco segurado pelo FDIC.

A Kraken apresentava o projeto como uma possível resposta às necessidades bancárias do setor depois de ter obtido a autorização bancária SPDI do Wyoming em setembro de 2020. Isso descreve o contexto de 2023, não a disponibilidade atual dos serviços.

Presença Global

O setor de ativos digitais opera globalmente. Os relacionamentos bancários das empresas não precisam se limitar aos Estados Unidos, mas o acesso a serviços estrangeiros depende das normas aplicáveis e das condições dos fornecedores.

No debate de 2023, alguns participantes consideravam que a orientação regulatória dos Estados Unidos poderia reduzir o papel do país na futura economia dos ativos digitais. Era uma avaliação de possibilidade, não uma previsão certa.

Seja Seu Próprio Banco

O projeto do Bitcoin foi publicado em 2008 e a rede começou a operar em 2009, durante a crise financeira. A rede ponto a ponto permite pagamentos sem um intermediário central. Isso reduz um risco específico de intermediação, mas não elimina toda necessidade de confiança ou segurança.

A rede Bitcoin não possui um balanço de depósitos e empréstimos como o de um banco, portanto não sofre o mesmo tipo de corrida bancária. Seu preço pode oscilar fortemente e os usuários continuam sujeitos a fraudes e perdas. Quando você guarda BTC em uma carteira cujas chaves privadas controla pessoalmente, decide como usar os recursos. Assim, um custodiante não pode reutilizá-los como garantia sem seu consentimento, mas a proteção das chaves fica sob sua responsabilidade. Perda das chaves, golpes e programas maliciosos ainda podem causar prejuízos.

As turbulências bancárias de março de 2023 aumentaram o interesse pela autocustódia. O controle direto era uma vantagem importante para muitos, junto com as responsabilidades que trazia.