Apollo investe $1,25 bilhão em capital próprio para apoiar a fusão BMG-Concord

Apollo Global Management (N7I.DE ) anunciou em 17 de setembro de 2026 que fundos e afiliadas geridos pela Apollo forneceram uma solução de capital próprio de $1,25 bilhão para apoiar a combinação recentemente concluída das empresas musicais BMG e Concord.

Nos termos da transação, a Apollo adquiriu uma participação não controladora em uma subsidiária da BMG que detém os títulos lastreados em ativos (ABS) legados da Concord, os quais são garantidos por um catálogo de mais de um milhão de músicas. O investimento em capital próprio da Apollo permite que a BMG quite certas obrigações pendentes dos ABS, segundo o anúncio. A empresa combinada mantém o nome BMG e tem sua sede em Nashville, Tennessee.

Apollo Partner Jamshid Ehsani descreveu o investimento como um aporte de capital próprio sob medida, não dilutivo, que fortalece a posição financeira da empresa combinada ao iniciar seu próximo capítulo. “Esta transação indica o papel crescente da Apollo como fornecedora de soluções de capital de alto grau para corporações líderes em uma gama cada vez maior de indústrias e casos de uso, alavancando nossa base de capital permanente em escala,” disse Ehsani.

Bob Valentine, CEO da BMG, disse que a parceria contínua da Apollo e a confiança na estratégia da empresa fortalecem ainda mais sua base financeira e a posicionam para apoiar artistas e compositores e buscar oportunidades globais de crescimento de longo prazo. “A combinação da BMG e da Concord marca um momento definidor na evolução da nossa empresa,” afirmou Valentine.

A transação amplia um relacionamento de financiamento existente entre a Apollo e a Concord. Desde 2022, a Apollo tem apoiado a emissão pela Concord de mais de $4,5 bilhões em dívida ABS por meio de uma parceria de financiamento de longo prazo, segundo o anúncio. Nos últimos cinco anos, a Apollo originou mais de $8 bilhões em investimentos na indústria musical.

Deutsche Bank (DB ) serviu como consultor financeiro e Latham & Watkins LLP serviu como assessoria jurídica da Apollo. Goldman Sachs (GS ) serviu como consultor financeiro da BMG, e DLA Piper e Davis Polk serviram como assessoria jurídica da BMG na transação.

A Combinação BMG-Concord

BMG e Concord concluíram sua combinação em 1 de setembro de 2026, após receber todas as aprovações regulatórias necessárias. A transação foi anunciada inicialmente em 28 de abril de 2026. A empresa combinada abrange publicação musical, música gravada, direitos teatrais, distribuição digital e cinema e TV, com Berlim servindo como sua sede europeia.

A empresa combinada é detida em 67% pela Bertelsmann e 33% por afiliadas da Great Mountain Partners. As afiliadas da Great Mountain Partners receberam um pagamento único em dinheiro de $1,16 bilhão nos termos da transação.

Bob Valentine assumiu o cargo de CEO a partir da conclusão, com Thomas Coesfeld atuando como presidente. O conselho de administração é composto por Coesfeld, Johannes von Schwarzkopf e Rolf Hellermann da Bertelsmann, Alex Thomson da Great Mountain Partners e Steve Smith, cofundador da Concord.

A empresa combinada possui um catálogo de mais de quatro milhões de obras e atende criadores em diversos gêneros e mercados. A BMG afirmou que, com base no compromisso de ambos os acionistas de investir no desenvolvimento adicional da empresa, pretende alcançar receitas superiores a $2,5 bilhões com um EBITDA de $1,2 bilhão no médio prazo.

Bertelsmann e Great Mountain Partners anunciaram o acordo definitivo em 28 de abril de 2026, como uma transação de dinheiro e ações na qual a Bertelsmann deteria 67% das ações e os acionistas da Concord 33% administrados pela Great Mountain Partners, além do pagamento único em dinheiro. As empresas declararam na época que a empresa combinada geraria receita pro forma de $2,2 bilhões e EBITDA de $730 milhões em 2026, com a transação prevista para ser concluída no quarto trimestre de 2026, sujeita à aprovação das autoridades regulatórias competentes.

Naquele anúncio de abril, Coesfeld afirmou que a empresa combinada possuiria um repertório de mais de quatro milhões de músicas e que a Bertelsmann havia investido mais de $1,5 bilhão em conteúdo juntamente com o programa de transformação estratégica BMG Next desde 2023. Thomas Rabe, presidente e CEO da Bertelsmann, descreveu a transação como uma das maiores na história de mais de 190 anos da Bertelsmann e disse que os Estados Unidos eram o maior mercado da Bertelsmann em 2025, representando 28% da receita.