Rocket Lab conclui venda de ações de $1.944B, obtém consentimento para empréstimo de longo prazo da Iridium de $1.775B

Rocket Lab Corporation (RKLB ) financiou integralmente sua aquisição pendente da Iridium Communications (IRDM ) , a empresa disse em um comunicado de 15 de setembro de 2026, concluindo uma oferta de ações no mercado que levantou aproximadamente $1.944 bilhão, obtendo consentimento do credor para alterar o empréstimo de longo prazo da Iridium de $1.775 bilhão, e encerrando um compromisso de empréstimo ponte de $3.6 bilhão.

A empresa, com sede em Long Beach, Califórnia, concluiu seu programa de venda de ações At-The-Market, anunciado anteriormente, conhecido como ATM Program, levantando aproximadamente $1.944 bilhão em receita bruta por meio da emissão de 29,3 milhões de ações, antes de comissões e despesas da oferta. A Rocket Lab afirmou que pretende usar a receita líquida para financiar pagamentos em dinheiro relacionados à aquisição da Iridium. Se a aquisição não for concluída, ou se a oferta gerar receita excedente, a empresa disse que pretende usar a receita líquida para financiar o crescimento futuro, incluindo potenciais aquisições futuras, e para fins corporativos gerais e de capital de giro.

Rocket Lab estabeleceu o programa em 13 de agosto de 2026 sob um acordo de distribuição de ações de substituição com Deutsche Bank Securities Inc. e Wells Fargo Securities, LLC, abrangendo ações com preço agregado de oferta de até $1.944.369.826. O acordo substituiu um acordo de distribuição de ações anterior datado de 20 de maio de 2026 e transferiu o montante de oferta não vendido sob esse acordo, que foi encerrado sem aumento no montante agregado oferecido. As vendas sob o programa seriam realizadas através dos dois bancos, como agentes de vendas ou principais, em ofertas at-the-market a preços de mercado vigentes no momento da venda, a preços relacionados aos preços de mercado, ou a preços negociados. O acordo de distribuição de ações também previa certos acordos de venda a termo.

Também em 15 de setembro de 2026, Iridium celebrou uma Emenda de Mudança de Controle ao seu contrato de empréstimo de longo prazo existente, que tinha $1.775 bilhão em aberto em 30 de junho de 2026. A emenda obteve consentimento dos credores necessários para, entre outras coisas, alterar a definição de “Change of Control” no contrato de crédito, excluindo a aquisição pendente da Iridium pela Rocket Lab. Como parte da emenda, a Rocket Lab USA, Inc., subsidiária operacional principal da Rocket Lab e futura controladora da Iridium, fornecerá uma garantia não garantida do empréstimo de longo prazo da Iridium no fechamento da aquisição. A Rocket Lab afirmou que a emenda concluída proporcionará financiamento permanente e de baixo custo no fechamento, apoiado no que descreveu como fluxo de caixa livre substancial da Iridium.

A Rocket Lab delineou inicialmente o plano de empréstimo de longo prazo em uma atualização de progresso de 13 de agosto de 2026, dizendo que ela e a Iridium pretendiam buscar emendas que permitissem que a facilidade da Iridium permanecesse em vigor após a aquisição e reduzissem os compromissos de dívida da empresa a taxas que considerou muito mais atraentes do que os termos da facilidade de empréstimo ponte. A empresa observou na época que as emendas exigiriam o consentimento dos credores sob a facilidade da Iridium e que não havia garantia de que obteria tais consentimentos.

Compromisso de Empréstimo Ponte de $3,6 Bilhão Encerrado

Em conexão com a emenda concluída, a Rocket Lab encerrou seu compromisso de dívida de $3.6 bilhão para uma facilidade de empréstimo ponte sênior garantido que havia celebrado em 28 de junho de 2026 em conexão com o acordo de fusão. O compromisso original era uma facilidade de empréstimo ponte sênior garantido de $3.6 bilhão, com prazo de 364 dias, do Deutsche Bank e Wells Fargo, sob uma carta de compromisso assinada por Deutsche Bank Securities Inc., Wells Fargo Bank, National Association, Wells Fargo Securities, LLC e Deutsche Bank AG (DB ). Filial de Nova Iorque. A Rocket Lab havia dito que pretendia substituir os compromissos de empréstimo ponte por uma combinação de dívida permanente e financiamento em ações.

A Rocket Lab afirmou que o empréstimo de longo prazo da Iridium, juntamente com os recursos arrecadados até o momento sob o Programa ATM e outros caixa e equivalentes de caixa não restritos disponíveis para a empresa, representam um montante suficiente para pagar a consideração em dinheiro exigida, liquidar determinadas dívidas da Iridium distintas do empréstimo de longo prazo, e pagar as taxas e despesas relacionadas no fechamento da aquisição.

Termos da Transação e Aprovações Restantes

Sob o acordo definitivo anunciado em 29 de junho de 2026, a Rocket Lab adquirirá todas as ações ordinárias em circulação da Iridium por $54.00 por ação em uma transação de dinheiro e ações que implica um valor empresarial de aproximadamente $8.0 bilhão. Os acionistas da Iridium deverão receber $27.00 em dinheiro mais um número de ações da Rocket Lab calculado com base em uma taxa de troca sujeita a um intervalo de $67.50 a $112.50. Os conselhos de administração de ambas as empresas aprovaram unanimemente a transação, e cada diretor da Iridium detentor de ações ordinárias da Iridium assinou um acordo de voto para apoiá‑la. O anúncio de junho nomeou a Deutsche Bank Securities como principal consultor financeiro da Rocket Lab, com Wells Fargo e PJT Partners (PJT ) como consultores financeiros, e a Evercore como consultora financeira exclusiva da Iridium.

Citando os resultados públicos de 2025 da Iridium, a Rocket Lab informou que a Iridium registrou US$ 871,7 milhões em receita e US$ 495 milhões em EBITDA operacional, ou OEBITDA, margem de OEBITDA de 57 %, e atende a mais de 2,55 milhões de assinantes ativos em todo o mundo. O anúncio de junho definiu OEBITDA como lucro antes de juros, impostos de renda, depreciação e amortização, ganho ou perda em investimentos contabilizados pelo método de equivalência patrimonial, despesas relacionadas a transações e despesas de remuneração baseada em ações.

O período de espera previsto na Hart‑Scott‑Rodino Antitrust Improvements Act de 1976 expirou às 23h59, horário do Leste, em 12 de agosto de 2026. A Rocket Lab e a Iridium apresentaram solicitações à Federal Communications Commission em 10 de agosto de 2026, buscando consentimento para transferir o controle das licenças e autorizações da Iridium para a Rocket Lab. A Rocket Lab protocolou sua Declaração de Registro no Formulário S‑4 junto à Securities and Exchange Commission em 13 de agosto de 2026; a declaração de registro foi declarada efetiva em 26 de agosto de 2026, quando a Iridium apresentou a declaração de procuração definitiva e a Rocket Lab enviou o prospecto final, com o envio aos acionistas da Iridium começando por volta de 26 de agosto de 2026.

As empresas afirmaram que a aquisição deve ser concluída em meados de 2027, sujeita às condições habituais de fechamento, incluindo a aprovação dos acionistas da Iridium e as autorizações regulatórias necessárias.