Imóveis
Fundos Apollo venderão aproximadamente 30% da Miller Homes para a Daiwa House
Adicione Securities.io às suas fontes preferidas no Google
Apollo Global Management (N7I.DE ) anunciou em 17 de setembro de 2026 que fundos administrados pela Apollo concordaram em vender uma participação minoritária de aproximadamente 30% na Miller Homes para a Daiwa House. Os fundos Apollo permanecerão como acionista controlador da construtora britânica após a transação, que foi anunciada de Nova Iorque e Osaka, Japão, sem preço de compra divulgado ou outros termos financeiros.
A Apollo descreveu o investimento da Daiwa House como um compromisso estratégico destinado a apoiar o crescimento lucrativo contínuo da Miller Homes, proporcionando recursos adicionais e expertise global em construção e imobiliário à medida que a empresa expande seu modelo de múltiplas tenure e avança rumo à meta de entregar 7.000 novas casas por ano. A transação está sujeita ao cumprimento de determinadas condições de fechamento, incluindo aprovações regulatórias, e deve ser concluída ainda em 2026.
Miller Homes sob a Propriedade da Apollo
Fundada em 1934, a Miller Homes é a maior construtora residencial privada do Reino Unido, segundo o anúncio, concluindo aproximadamente 5.000 casas por ano em toda a Inglaterra, Escócia e País de Gales. O negócio opera em 11 regiões e entrega casas por meio de suas marcas privadas, Miller Homes e St. Modwen Homes, além de colaborações com provedores registrados de moradias acessíveis e parceiros do setor de aluguel privado. Em 2026, a empresa recebeu a classificação máxima de cinco estrelas em satisfação do cliente da Home Builders Federation pela 14ª vez em 15 anos.
Os Fundos Apollo adquiriram a Miller Homes em 2022. A Apollo afirmou que a empresa desde então registrou crescimento significativo e fortaleceu seu modelo operacional, impulsionado por uma execução operacional disciplinada e pela bem-sucedida aquisição e integração da St. Modwen Homes.
Resultados do Ano Inteiro de 2025
Miller Homes publicou os resultados do ano inteiro para o exercício encerrado em 31 de dezembro de 2025 em 27 de março de 2026, descrevendo-se como a sexta maior construtora residencial do Reino Unido e a sua maior construtora privada. A empresa reportou um aumento de 29% nas conclusões, totalizando 4.931 unidades, frente a 3.813 no ano anterior, um aumento de 34% na receita, para £1.425 milhões, frente a £1.060 milhões, e um aumento de 40% no lucro operacional ajustado, para £219 milhões, frente a £157 milhões.
A Miller Homes também reportou um aumento de 40% nas vendas antecipadas para o exercício financeiro atual, atingindo £635 milhões, frente a £455 milhões, e um aumento de 19% em seu estoque de terrenos aprovados, para 16.329 lotes, frente a 13.695 em dezembro de 2024. O retorno sobre o capital empregado foi de 29,9%, comparado a 22,9% no ano anterior, e a margem operacional ajustada foi de 15,4%, comparada a 14,8%. O preço médio de venda subiu 4% para £295.500, frente a £282.900.
Comentando esses resultados, o Diretor Executivo Stewart Lynes descreveu 2025 como um ano marcante e afirmou que a aquisição da St. Modwen Homes em janeiro de 2025 introduziu uma segunda marca privada ao portfólio, proporcionando quatro rotas ao mercado e ampliando os estoques de terrenos aprovados e estratégicos da empresa. Ele disse que o negócio está bem posicionado para gerar mais crescimento lucrativo à medida que avança rumo à meta de 7.000 casas, apoiado por seu estoque de terrenos ampliado e abordagem de múltiplas tenure. Lynes acrescentou que a Miller Homes estava monitorando os efeitos econômicos do conflito no Oriente Médio, e que os indicadores principais de seu sistema digital de vendas e marketing até o momento não mostraram impacto adverso.
Rajesh Jegadeesh e Peter Sinensky, líderes da equipe de negócios da Apollo, disseram no anúncio: “A Miller Homes é uma das empresas de mais alta qualidade no setor residencial do Reino Unido e estamos orgulhosos do que a equipe de gestão construiu nos últimos quatro anos e meio.” Eles afirmaram que a transação reflete a força da empresa e seu desempenho financeiro líder no setor, e deram as boas-vindas à Daiwa House como parceira estratégica.
Keiichi Yoshii, Diretor Representante e Presidente, CEO da Daiwa House, disse: “A Miller Homes é uma empresa impressionante, com uma marca forte, uma equipe de gestão altamente experiente e uma perspectiva de crescimento de longo prazo atraente.” Ele afirmou que a Daiwa House está ansiosa para investir ao lado da Apollo e contribuir com sua expertise global em habitação e desenvolvimento para apoiar o crescimento contínuo da Miller e a entrega de casas e comunidades de alta qualidade em todo o Reino Unido.
Lynes afirmou que a transação representa um marco significativo para a Miller Homes, que o apoio da equipe Apollo foi fundamental para executar com sucesso a estratégia de crescimento da empresa até o momento, e que a expertise da Daiwa House, em conjunto com a Apollo, fortalecerá ainda mais o negócio.
Rothschild & Co atuou como consultor financeiro dos Fundos Apollo e da Miller Homes. A&O Shearman foi o assessor jurídico dos Fundos Apollo na transação, e Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP aconselhou os Fundos Apollo em questões regulatórias e de financiamento.
Fundada em 1955, o Daiwa House Group tornou-se uma das principais empresas de construção e imobiliárias do Japão, segundo o anúncio, operando em 28 países e regiões com serviços que abrangem casas unifamiliares, habitação para aluguel, condomínios, instalações comerciais e logísticas. O grupo possui aproximadamente 55.000 funcionários em todo o mundo e ativos totais superiores a US$ 50 bilhões, e está expandindo ativamente seus negócios internacionais, particularmente nos Estados Unidos.
Apollo é um gestor global de ativos alternativos cuja empresa de serviços de aposentadoria é a Athene. Em 30 de junho de 2026, a Apollo tinha aproximadamente $1,05 trilhão em ativos sob gestão.
