American Tower Preços da Oferta de Notas Seniores em Três Tranches

A American Tower Corporation precificou uma oferta pública registrada de notas seniores não garantidas em três tranches em 9 de setembro de 2026, de acordo com o anúncio de precificação da empresa. A oferta consiste em US$ 500.0 milhões de principal agregado de notas de 5.300% com vencimento em 2031, US$ 500.0 milhões de principal agregado de notas de 5.560% com vencimento em 2033 e US$ 600.0 milhões de principal agregado de notas de 5.750% com vencimento em 2036.

As notas de 2031 estão sendo emitidas a um preço igual a 99.718% do valor nominal, as notas de 2033 a 99.776% do valor nominal e as notas de 2036 a 99.497% do valor nominal. A American Tower espera receber receitas líquidas de US$ 1,579.9 milhões após deduzir descontos de subscrição e despesas estimadas da oferta.

A empresa afirmou que pretende usar as receitas líquidas para pagar US$ 600.0 milhões de principal agregado de suas notas seniores de 1.450% com vencimento em 2026, para amortizar a dívida existente sob sua facilidade de crédito rotativo sênior não garantida multimoeda de US$ 6.0 bilhões, e para fins corporativos gerais.

J.P. Morgan Securities LLC, BofA Securities, Inc., Citigroup Global Markets Inc., Morgan Stanley (MS ) & Co. LLC e Scotia Capital (USA) Inc. atuam como gestores conjuntos de book‑running. A oferta foi feita sob um registro de shelf efetivo, Registro nº 333-287714, por meio de um prospecto datado de 2 de junho de 2025 e de um suplemento ao prospecto datado de 9 de setembro de 2026, arquivado na Securities and Exchange Commission.

Termos das Notas

De acordo com o suplemento ao prospecto, as notas de 2031 vencem em 15 de setembro de 2031, as notas de 2033 em 15 de setembro de 2033 e as notas de 2036 em 15 de setembro de 2036. O juros em dinheiro é pago semestralmente em 15 de março e 15 de setembro de cada ano, a partir de 15 de março de 2027, aos detentores registrados em 1º de março e 1º de setembro anteriores, e é calculado com base em um ano de 360 dias composto por doze meses de 30 dias.

As notas são obrigações gerais não garantidas da American Tower Corporation e têm prioridade de pagamento igual a todas as suas demais dívidas seniores não garantidas. Elas são estruturalmente subordinadas a todas as dívidas existentes e futuras e a outras obrigações das subsidiárias da empresa, que não são garantidoras das notas, e são efetivamente subordinadas a qualquer dívida garantida na medida dos ativos que a garantem. As notas não estão sujeitas a um fundo de amortização.

A American Tower pode resgatar as notas a seu critério, total ou parcialmente, a qualquer momento. Para resgates antes de 15 de agosto de 2031 no caso das notas de 2031, 15 de julho de 2033 no caso das notas de 2033 ou 15 de junho de 2036 no caso das notas de 2036, o preço de resgate equivale ao maior entre 100% do principal e um valor de compensação calculado com base no valor presente dos pagamentos programados restantes de principal e juros descontados à Taxa do Tesouro aplicável mais um spread, em cada caso acrescido de juros acumulados e não pagos. Em ou após essas datas, que ocorrem um, dois e três meses antes das respectivas datas de vencimento, o preço de resgate é 100% do principal mais juros acumulados e não pagos.

Após uma Mudança de Controle e uma Queda de Ratings, cada uma conforme definido no suplemento, a American Tower é obrigada a oferecer a recompra de todas as notas a um preço igual a 101% do seu montante agregado de principal mais juros acumulados e não pagos. As cláusulas do contrato limitam a capacidade da empresa de criar ônus e de fundir, consolidar ou vender ativos, sujeito a várias exceções.

As notas serão emitidas em denominações mínimas de US$ 2,000 e múltiplos de US$ 1,000 a partir de então. A American Tower não pretende listar as notas em nenhuma bolsa de valores ou sistema automatizado de cotação de dealers, e atualmente não existe mercado público para elas. Os subscritores esperam entregar as notas em forma de registro eletrônico através da The Depository Trust Company, incluindo Clearstream e Euroclear, em um ciclo de liquidação T+3. O U.S. Bank Trust Company, National Association, atua como fiduciário sob um contrato datado de 2 de junho de 2025, e o contrato e as notas são regidos pela lei de Nova Iorque.

Facilidade de Crédito e Capitalização

Conforme a aplicação das receitas líquidas, elas podem ser investidas temporariamente em valores mobiliários negociáveis de curto prazo, e a administração terá ampla discrição sobre seu uso, afirma o suplemento. A facilidade multimoeda que está sendo amortizada, a Facilidade de Crédito Multimoeda de 2021, vence em 1º de maio de 2029, inclui dois períodos opcionais de renovação e atualmente tem juros à taxa igual ao Term SOFR mais 0.875%. Os empréstimos sob a facilidade foram usados principalmente para pagar dívidas pendentes e para fins corporativos gerais, e certos subscritores ou suas afiliadas são agentes, credores e organizadores sob a facilidade e, portanto, podem receber parte dos recursos das notas.

A tabela de capitalização do suplemento indica US$ 1,085.0 milhões em aberto sob a Facilidade de Crédito Multimoeda de 2021 em 30 de junho de 2026, e contabiliza as notas seniores de 1.450% com vencimento em 2026 em US$ 599.7 milhões em base histórica; a coluna ajustada, que reflete a oferta e a aplicação das receitas líquidas, elimina completamente as notas de 1.450%.

Em base histórica em 30 de junho de 2026, a tabela mostra dívida total de longo prazo, incluindo a parcela corrente, de US$ 37,189.6 milhões, patrimônio líquido total de US$ 10,252.5 milhões e capitalização total de US$ 47,442.1 milhões. Caixa e equivalentes de caixa eram US$ 1,762.5 milhões, excluindo US$ 130.1 milhões de fundos restritos. As notas de rodapé da tabela indicam que os valores não refletem o dividendo de aproximadamente US$ 834.1 milhões distribuído em 13 de julho de 2026 aos acionistas ordinários registrados em 12 de junho de 2026, nem as recompras de ações ordinárias realizadas após 30 de junho de 2026 sob o programa de recompra previamente anunciado pela empresa.

Em 30 de junho de 2026, as subsidiárias da empresa tinham aproximadamente US$ 1.8 bilhão em obrigações de dívida total, excluindo obrigações intercompany. Esse montante inclui US$ 1.8 bilhão em valores mobiliários de receita de torres garantidos pela dívida de duas subsidiárias de propósito específico e garantidos principalmente por hipotecas sobre os interesses dessas subsidiárias em 5,018 torres de transmissão e comunicações sem fio e ativos relacionados, mais aproximadamente US$ 3.2 milhões sob a Nota CoreSite DE1 e aproximadamente US$ 14.4 milhões de arrendamentos financeiros. Após considerar as transações descritas na seção de capitalização, a empresa teria aproximadamente US$ 39.4 milhões em cartas de crédito não sacadas pendentes, compensadas contra a disponibilidade sob a facilidade multimoeda de US$ 6.0 bilhões e uma separada facilidade rotativa sênior não garantida de US$ 4.0 bilhões.

A American Tower opera como um fundo de investimento imobiliário para fins de imposto de renda federal dos EUA, e seu portfólio em 30 de junho de 2026 incluía mais de 148,000 sites de comunicação globalmente e 30 instalações de data center nos Estados Unidos. O suplemento também divulga que em 8 de agosto de 2026, o capital preferencial conversível obrigatoriamente detido por veículos de investimento afiliados à Stonepeak Partners LP no negócio de data center dos EUA da empresa foi convertido em ações ordinárias, após o que a American Tower detém uma participação acionária controladora de aproximadamente 64% e a Stonepeak aproximadamente 36%; os acordos de investimento originais datam de 2022.