Recursion capta US$ 200 milhões em oferta de ações Classe A com garantia firme

Recursion Pharmaceuticals (RXRX ) Em 15 de outubro de 2026, a empresa fixou em US$ 3,25 por ação o preço de uma oferta com garantia firme de 61.540.000 ações ordinárias Classe A. A empresa espera obter um valor bruto total de aproximadamente US$ 200 milhões, antes da dedução dos descontos e comissões de subscrição e das despesas estimadas da oferta. Todas as ações estão sendo vendidas pela Recursion, e a oferta deve ser concluída em ou por volta de 16 de outubro de 2026, sujeita ao cumprimento das condições habituais de fechamento, segundo o comunicado sobre a definição do preço da empresa.

Leerink Partners, Goldman Sachs (GS ) & Co. LLC, Morgan Stanley (MS ) & Co. LLC e Evercore Group L.L.C. atuam como coordenadores conjuntos da oferta, e Needham & Company, LLC atua como coordenadora líder. A Recursion informou que o financiamento contou com a participação de Janus Henderson Investors, Invus, Longaeva Partners, ARK Invest, Driehaus Capital Management e outros especialistas em saúde e fundos mútuos.

As ações estão sendo ofertadas com base em uma declaração de registro no Formulário S-3 (nº de arquivo 333-284878), que entrou automaticamente em vigor quando foi protocolada junto à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA, em 12 de fevereiro de 2025. O suplemento preliminar ao prospecto, datado de 14 de outubro de 2026 e identificado como sujeito a conclusão, foi protocolado junto à SEC em 15 de outubro de 2026; um suplemento final ao prospecto também será protocolado. Os registros da SEC mostram que a empresa também apresentou um relatório corrente no Formulário 8-K em 15 de outubro de 2026. O suplemento informa que o último preço de venda divulgado das ações ordinárias Classe A no Nasdaq Global Select Market, em 14 de outubro de 2026, foi de US$ 3,74 por ação; as ações são negociadas sob o símbolo RXRX.

Uso dos recursos e posição de caixa

No suplemento, a Recursion informou que pretende usar os recursos líquidos para financiar o avanço de seus programas pré-clínicos e clínicos existentes, incluindo um estudo para registro do REC-4881 para polipose adenomatosa familiar e estudos de expansão de dose do REC-1245 para tumores sólidos. Os recursos também serão destinados ao avanço das tecnologias de sua plataforma, à extensão de seu horizonte financeiro, a investimentos estratégicos e aquisições e a fins corporativos gerais. O documento acrescenta que a empresa não tem atualmente acordos, compromissos ou entendimentos relativos a aquisições ou investimentos estratégicos específicos. Até que sejam utilizados, a Recursion pretende investir os recursos líquidos em obrigações remuneradas de curto e médio prazo, instrumentos com grau de investimento, certificados de depósito ou obrigações diretas ou garantidas pelo governo dos EUA.

O suplemento informa que, em 30 de setembro de 2026, a empresa tinha aproximadamente US$ 561 milhões em caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito, segundo estimativa preliminar. Esse saldo preliminar inclui aproximadamente US$ 86 milhões em recursos líquidos provenientes da venda de 23.696.330 ações Classe A por meio do programa de venda de ações no mercado da empresa com a TD Securities (USA) LLC, durante o trimestre encerrado em 30 de setembro de 2026. O documento observa que o valor de caixa é uma estimativa preliminar, sujeita à conclusão dos procedimentos de fechamento do trimestre, e que não foi auditada nem revisada pela empresa independente de auditoria registrada da companhia. Após a oferta, a Recursion espera que seu caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito atuais sejam suficientes para cobrir as despesas operacionais e as necessidades de despesas de capital ao longo de 2029. O documento ressalta que essa estimativa se baseia em premissas que podem se mostrar incorretas.

Em 30 de junho de 2026, havia 533.191.318 ações ordinárias Classe A em circulação, e até US$ 213,3 milhões em ações continuavam disponíveis para venda por meio do programa de venda de ações no mercado. O documento informa que, em 30 de junho de 2026, o valor contábil tangível líquido histórico da empresa era de US$ 430,6 milhões, ou US$ 0,81 por ação, e que os compradores da oferta sofrerão diluição imediata e substancial do valor contábil tangível líquido por ação. O suplemento também informa que a Recursion nunca declarou nem pagou dividendos em dinheiro sobre seu capital social e não espera pagar dividendos no futuro previsível.

Informações clínicas e de parceiros divulgadas no mesmo dia

O documento da oferta informa que, em 15 de outubro de 2026, a Sanofi exerceu sua opção sobre o primeiro candidato a desenvolvimento da colaboração de pesquisa entre as empresas, que abrange vários programas. Isso acionou um pagamento de marco de US$ 10 milhões à Recursion e elevou para US$ 144 milhões o total de pagamentos iniciais e por marcos recebidos até o momento no âmbito da colaboração. Segundo o documento, a colaboração alcançou seis marcos de progresso em cinco programas. A Recursion ainda pode receber mais de US$ 300 milhões em pagamentos por marcos adicionais relativos a esse programa, além de royalties médios na faixa baixa dos dois dígitos sobre as vendas líquidas do produto, caso o candidato seja comercializado com sucesso. A previsão é que o candidato entre em ensaios clínicos de fase 1 em 2027, com a Sanofi financiando e liderando o desenvolvimento e a comercialização subsequentes. A opção foi anunciada em um comunicado separado da empresa, divulgado no mesmo dia da definição do preço da oferta.

O suplemento também menciona atualizações divulgadas no mesmo dia sobre dois dos programas da empresa: dados principais atualizados do estudo de fase 1b/2 TUPELO de REC-4881, um inibidor experimental de MEK1/2 para polipose adenomatosa familiar, e os dados iniciais da etapa de escalonamento de dose em monoterapia do estudo de fase 1 de DAHLIA, parte do ensaio de fase 1/2 de REC-1245 em determinados tumores sólidos. Sujeita aos resultados das discussões em andamento com a FDA, a empresa afirmou que prevê iniciar um ensaio clínico para registro de REC-4881 em 2027 e que selecionou a dose de 45 mg uma vez ao dia para as coortes de expansão em monoterapia de REC-1245.