Hoogtepunten van de hoorzitting van de House Committee over FTX

De eerste hoorzitting van de US House Financial Services Committee over de FTX-ramp vond gisteren plaats. Sam Bankman-Fried (SBF), voormalig CEO van de ingestorte crypto-beurs, had eerder ingestemd om virtueel getuigenis af te leggen tijdens de hoorzitting, maar in de laatste ontwikkelingen is SBF gearresteerd door de Bahamaanse autoriteiten na een melding van Amerikaanse functionarissen dat er strafrechtelijke aanklachten tegen hem zijn ingediend. Tijdens de hoorzitting was John J. Ray III, de nieuwe man aan het roer van FTX die is aangesteld om het faillissement van het bedrijf te begeleiden, aanwezig om getuigenis af te leggen.

Congreslid Maxine Waters, voorzitter van de House Committee on Financial Services, gaf de openingsverklaring tijdens de hoorzitting. In haar opening verwelkomde ze de nieuw aangestelde CEO van FTX, John Ray III, om voor de commissie te getuigen. Ze zei dat ze hoopte dat de arrestatie van Sam Bankman‑Fried betekent dat hij verantwoordelijk zal worden gehouden voor de fraude die hij heeft gepleegd en de schade die hij heeft veroorzaakt. Congreslid Waters verklaarde dat de commissie niet zal stoppen totdat de volledige waarheid achter de ineenstorting van FTX is onthuld.

Schokkende onthullingen van de nieuwe FTX‑CEO

John Ray III trad voor de commissie en hield zijn openingsrede waarin hij zei dat hij de functie van CEO van FTX in de vroege ochtenduren van 11 november had aanvaard. “Onmiddellijk werd voor mij duidelijk dat hoofdstuk 11 de beste beschikbare optie was om enige resterende waarde van FTX te behouden,” zei John Ray. Zijn eerste actie als CEO van FTX was het autoriseren van de faillissementsaanvragen onder hoofdstuk 11.

John Ray zei dat de ineenstorting van FTX lijkt voort te komen uit de absolute concentratie van controle in de handen van grotendeels onervaren personen die er niet in slaagden om vrijwel enige van de systemen of controles te implementeren die nodig zijn voor een bedrijf dat het geld of de activa van anderen beheert. Hij identificeerde enkele onaanvaardbare managementpraktijken, waaronder het gebruik van computerinfrastructuur die senior managers toegang gaf tot systemen waarin klantactiva werden opgeslagen zonder beveiligingscontroles om te voorkomen dat deze senior managers de activa konden omleiden. Een andere gebrekkige managementpraktijk was het opslaan van privésleutels van portefeuilles die honderden miljoenen dollars aan crypto‑activa bevatten zonder effectieve beveiligingscontroles of encryptie. De heer Ray noemde ook de mogelijkheid van Alameda Research, de handelsarm van FTX, om fondsen van gebruikers die bij FTX werden gehouden te lenen voor de handelsactiviteiten van Alameda. Andere incompetenties vóór de implosie bij FTX die door de nieuwe CEO werden genoemd, omvatten het ontbreken van volledige documentatie voor transacties die bijna 500 afzonderlijke investeringen betrof die met fondsen en activa bij FTX werden gedaan, het ontbreken van geauditeerde of betrouwbare financiële overzichten, het gebrek aan experts op het gebied van financiële en risicobeheer, en het ontbreken van onafhankelijk bestuur bij FTX.

John Ray III zei dat de omvang van het onderzoek naar FTX enorm is, omdat het de gedetailleerde opsporing van geldstromen en vermogensoverdrachten vanaf de oprichting van FTX omvat.

Toen Rep. Waters vroeg of FTX voldoende risicobeheersystemen en -controles had om adequaat elk geleend vermogen dat FTX had genomen en de onderlinge verbanden met Alameda te monitoren, antwoordde John Ray dat er vrijwel geen interne controles waren en helemaal geen scheiding.

Congreslid Patrick McHenry, een senior lid van de House Financial Services Committee, vroeg de heer Ray of er een onderscheid was tussen FTX.us, het in de VS gebaseerde platform van het bedrijf, en FTX.com, het internationale platform. De heer Ray erkende dat er publiekelijk een onderscheid tussen beide platforms bestond, maar dat wat achter de schermen wordt onthuld door de onderzoeken is dat de crypto‑activa voor FTX.us en FTX.com werden ondergebracht in dezelfde Amazon Web Services (AWS)‑database.

Twee weken geleden verscheen hij in zijn eerste live openbare interview op de DealBook Summit, sinds de ineenstorting van FTX, en Sam Bankman‑Fried herhaalde dat FTX.us en FTX.com afzonderlijke entiteiten waren, en dat FTX.us solvabel bleef. Een lek van de toespraak die SBF had voorbereid voor zijn getuigenis tijdens de hoorzitting, vóór zijn arrestatie, werd verkregen. Een congreslid citeerde SBF met de woorden “FTX.us blijft solvabel.”

Congreslid Bryan Steil vroeg de heer Ray naar de digitale activa die een dag na de faillissementsaanvraag van het bedrijf uit FTX werden verplaatst. “Hebt u vastgesteld of de activa na het faillissement zijn verplaatst?” vroeg Rep. Steil. De heer Ray bevestigde dat activa na het faillissement uit FTX waren verplaatst. Rep. Steil vroeg vervolgens of de activa waren verplaatst als gevolg van een hack of op aanwijzing van de Bahamaanse autoriteiten, zoals breed werd gerapporteerd. De heer Ray antwoordde: “het was beide.”

Rep. Steil vroeg de heer Ray of hij aanwijzingen had waarom de Bahamaanse autoriteiten verzocht de crypto‑activa te verplaatsen. “Het was geen verzoek; ze namen het gewoon,” antwoordde de heer Ray. Volgens het verslag van de heer Ray werden de Bahamaanse autoriteiten bij het wegnemen van de crypto‑activa geholpen door voormalige werknemers van FTX.

Een van de belangrijkste hoogtepunten van de hoorzitting kwam voort uit vragen van congreslid Ann Wagner. De congreslid vroeg de heer Ray om enkele specifieke manieren toe te lichten waarop FTX erger is dan de eerdere faillissementsgevallen die hij had meegemaakt. “De FTX‑groep is ongebruikelijk,” zei de heer Ray. “Er was totaal geen administratie.”

De heer Ray zei dat FTX‑medewerkers facturering en uitgaven bespraken op Slack – een instant‑messaging‑applicatie die vooral door technische projectteams wordt gebruikt om te communiceren. Volgens het verslag van de heer Ray gebruikte FTX Quickbooks — een boekhoudsoftwarepakket gericht op kleine en middelgrote bedrijven. De heer Ray stelde dat hij niets tegen Quickbooks had, maar dat het simpelweg niet geschikt is voor de boekhoudbehoeften van een bedrijf van meerdere miljarden dollars.

Sam Bankman‑Fried kreeg geen borgtocht en zal in hechtenis blijven in de Bahama’s tot 8 februari 2023, wanneer hij naar verwachting voor de rechtbank zal verschijnen.

John J. Ray III, de nieuwe CEO van FTX, is een advocaat die gespecialiseerd is in het herstructureren van problematische bedrijven. Hij hielp de implosie van Enron, het energiehandelsbedrijf, te beheren na een boekhoudschandaal in 2001.