Digitale activa kunnen traditionele activaklassen herdefiniëren & evenaren

Al 13 jaar en nog steeds groeiende, breidt het ecosysteem van digitale activa zich langzaam uit en heeft het zich gevestigd als een aanwezigheid die naar verwachting nog lange tijd zal blijven bestaan. Ondanks de indrukwekkende groei in deze periode is er nog steeds enorm potentieel dat nog niet is gerealiseerd. In feite geloven investeringsfondsen zoals ARK Invest dat tegen 2030 traditionele activaklassen zullen worden geëvenaard door hun digitale varianten.

Op basis van haar onderzoek, gedeeld in een rapport getiteld ‘Big Ideas 2023‘, gelooft ARK Invest dat digitale activa tegen 2030 een marktkapitalisatie van ongeveer $25 biljoen zullen hebben. Van dit totaal zal $20 biljoen worden toegeschreven aan cryptocurrencies, terwijl de resterende $5 biljoen smart contracts zullen vertegenwoordigen.

Bron: Ark Invest ‘Big Ideas 2023’, Page 54

ARK Invest staat niet alleen in haar toekomstige verwachtingen voor digitale activa. Anderen zoals de Boston Consulting Group (BCG) en ADDX hebben voorspeld dat tegen 2030 asset‑tokenisatie alleen al een kans van $16 biljoen zal vertegenwoordigen, wat ongeveer 10 % van het wereldwijde BBP bedraagt.

Marktdeelnemers en Innovatoren

Voordat we dieper ingaan op hoe digitale activa deze hoge verwachtingen in de komende jaren kunnen waarmaken, volgen hier enkele bedrijven die van belang zijn voor beleggers die blootstelling aan de sector zoeken.

Coinbase (COIN)

In de loop der jaren is Coinbase geëvolueerd van een eenvoudige beurs naar het aanbieden van een uitgebreid assortiment producten voor de digitale‑asset‑enthousiast. Daarnaast wordt het algemeen beschouwd als een van de meest betrouwbare en gereguleerde bedrijven binnen de sector. Met aanbiedingen zoals Coinbase Custody, Coinbase Prime en meer, spreekt het bedrijf zowel particuliere als institutionele beleggers aan.

Gevestigd in Californië, Verenigde Staten, werd Coinbase opgericht in 2012 en heeft ongeveer 3.500 werknemers.

INX (INX)

INX is een digitale‑asset‑beurs die is gebouwd voor de toekomst en een breed scala aan digitale asset‑klassen ondersteunt. Terwijl de beurs zich richt op digitale effecten, biedt INX ook toegang tot digitale activa zoals Bitcoin, Ethereum en meer.

Beleggers die in INX geloven en wat het probeert te bereiken, kunnen blootstelling krijgen tot de beurs via INX‑tokens. Deze tokens zijn bijzonder opmerkelijk, omdat ze ‘de eerste door de SEC geregistreerde security‑token zijn die een beursintroductie op de blockchain heeft’.

Het uitgebreide platform dat INX aanbiedt, is mogelijk gemaakt door activiteiten in Canada, de Verenigde Staten en Gibraltar.

MicroStrategy (MSTR)

Op dit moment is het aandeel van MicroStrategy in feite een proxy voor beleggen in Bitcoin (BTC) zelf. Al meerdere jaren verzamelt MicroStrategy snel BTC om in haar schatkist te houden, omdat het bedrijf gelooft dat het de ultieme hedge en de valuta van morgen is.

Afgezien van haar activiteiten als software‑ en analysebedrijf, is MicroStrategy nu begonnen aan verschillende initiatieven die gericht zijn op de verdere ontwikkeling van Bitcoin‑schaaloplossingen zoals het Lightning Network.

In 2022 rapporteerde MicroStrategy een omzet van bijna $500 miljoen.

Toepassingsgevallen die het digitale‑asset‑ecosysteem zullen uitbreiden

Hoe precies verwachten investeringsfondsen zoals ARK en adviesbureaus zoals BCG dat digitale activa zo’n hoge marktkapitalisatie tegen 2030 zullen bereiken? Er is geen enkel antwoord. Het is eerder de flexibiliteit/veelzijdigheid van blockchain‑technologie die een verscheidenheid aan sectoren zal transformeren. Hieronder volgen enkele voorbeelden van wat dit kan betekenen.

Asset‑tokenisatie

Tot nu toe lijkt de tokenisatie van onroerend goed een van de meer veelbelovende voorbeelden te zijn van hoe dergelijke marktkapitalisaties kunnen worden bereikt. Ondanks het potentieel dat eigendom van onroerend goed stevige rendementen kan bieden, wordt de activaklasse traditioneel gekenmerkt door lage liquiditeit en inefficiënties – elk van deze problemen wordt opgelost door tokenisatie.

Tokenisatie van onroerend goed kan zowel in een commerciële als residentiële omgeving plaatsvinden. Een voorbeeld van een commercieel onroerend‑goed‑tokenisatie‑project dat de afgelopen jaren goed heeft gepresteerd, is St. Regis Aspen Resort en haar security‑token genaamd ‘ASPEN COIN’.

Naast onroerend goed zijn er de afgelopen jaren verschillende niche‑toepassingen van het tokeniseren van fysieke activa ontstaan. Deze omvatten kunst, auto’s, whisky, wijn, en meer.

Schuldproducten

Digitale effecten gaan verder dan het tokeniseren van tastbare, illiquide activa. We zien nu een toenemend aantal bedrijven en overheden die financiële producten zoals obligaties tokeniseren. Recentelijk werd dit duidelijk geïllustreerd door het volgende:

• Siemens geeft €60M obligatie uit
• Hong Kong haalt $102M op met tokenized obligatie‑aanbieding

Door deze aanpak kunnen uitgevers dergelijke initiatieven sneller realiseren, terwijl ze tevens profiteren van kostenbesparingen door het wegnemen van onnodige tussenpersonen.

Voor degenen die meer willen leren over dergelijke obligatie‑aanbiedingen, hebben we recentelijk verschillende andere voorbeelden HIER belicht.

Waardeopslag

Misschien zullen toekomstige marktkapitalisaties niet worden gefaciliteerd door het herdenken van hoe we investeren in echte activa. Misschien komen ze voort uit het volledig overbodig maken van bepaalde voorbeelden. Een voorbeeld hiervan zou op een dag goud kunnen zijn – een waardeopslag die vaak wordt genoemd als het laaghangende fruit waarvan Bitcoin kapitaal kan afpakken.

Als Bitcoin blijft profiteren van een toenemende adoptie, geloven velen dat de volatiliteit zal afnemen. Hoewel dit nog niet is gebeurd, maakt de combinatie van een vaste voorraad, gemakkelijke transporteerbaarheid, wereldwijde aanwezigheid en het ontbreken van een gecentraliseerd controleorgaan het niet moeilijk om een scenario voor te stellen waarin dit kan gebeuren. Als dat gebeurt, kan de $12 T marktkapitalisatie van goud snel afnemen naarmate kapitaal stroomt naar een asset die voor de toekomst is gebouwd.

Geldzendingen / grensoverschrijdende overboekingen

Of het nu Bitcoin, een stablecoin of een ander project betreft, het gebruik van digitale activa in grensoverschrijdende transacties en de geldzendingindustrie heeft het potentieel om een keerpunt te betekenen. Als het gebruik van digitale activa in dergelijke scenario’s de norm wordt, zal dit leiden tot massale adoptie op wereldwijde schaal.

Dit specifieke gebruiksgeval blijft veelbelovend, aangezien verschillende landen waar geldzendingen een belangrijke rol spelen, toenemende adoptieniveaus vertonen, omdat digitale activa zoals Bitcoin even gemakkelijk naar iemand aan de andere kant van de wereld kunnen worden overgedragen als naar iemand naast je. Bovendien blijven de kosten en snelheid van dergelijke waardetransacties gelijk.

Betalingen

Bitcoin lijkt in het bijzonder de beste kans te hebben om te slagen als een levensvatbare betaalmethode voor alledaagse goederen. Natuurlijk zijn er andere projecten die sneller zijn dan de basislaag van Bitcoin, maar zij beschikken niet over dezelfde mate van adoptie en first‑mover‑voordeel. Bovendien is het argument dat Bitcoin te traag en duur is voor dagelijkse aankopen niet langer geldig met de komst van het Lightning Network.

Het Lightning Network is in het bijzonder een layer‑2‑oplossing die Bitcoin transformeert tot een platform dat miljoenen transacties per seconde kan verwerken, elk tegen fracties van een cent, vrijwel onmiddellijk. Naarmate deze oplossing blijft groeien en toegankelijker wordt voor de massa, heeft ze het potentieel om Bitcoin echt te laten beginnen met het wegnemen van marktkapitaal, niet alleen van concurrerende digitale activa, maar ook van traditionele valuta.

Slotwoord

Elk van de bovenstaande voorbeelden is slechts een klein deel van de talloze initiatieven die dagelijks worden ontwikkeld. Als we kijken naar de veelzijdigheid van digitale activa om de manier waarop we investeren en omgaan met zoveel verschillende activaklassen te veranderen, is het moeilijk om zich geen toekomst voor te stellen waarin ze het status‑quo evenaren of herdefiniëren.