SEC, 2명의 Pacific Private Money 임원에게 8천만 달러 규모의 공모 사기 혐의 제기

2026년 9월 1일, 미국 증권거래위원회(SEC)는 캘리포니아주 노바토에 본사를 둔 Pacific Private Money Group LLC의 전 최고경영자(Mark D. Hanf)와 PPMG 자회사의 전 최고운영책임자(Hoai-Nam Chu Phan)를 상대로, 약 190명의 주로 소매 투자자(대다수가 은퇴한 고령자)에게서 8천만 달러가 넘는 자금을 모은 공모 사기를 조직했다고 발표했습니다.

캘리포니아 북부 지구 연방지방법원에 제기된 소장에 따르면, 2021년 12월부터 2025년 11월경까지 Hanf와 Phan(또는 Nam Phan)은 두 개의 PPMG 사모펀드인 Pacific Private Money Fund I LLC(‘Pacific Fund’)와 Pacific Freedom Fund LLC(‘Freedom Fund’)에 대한 회원권 형태의 증권을 제공·판매했다고 합니다. 소장에 따르면 피고들은 펀드 자본이 부동산 담보 대출을 창출하거나 구매하는 데 사용될 것이며, 투자자들은 펀드의 부동산 대출 활동으로부터 우선적이거나 고정된 수익률을 기대할 수 있다고 허위 진술했습니다. 실제로 SEC는 피고들이 신규 투자자 자금을 사용해 기존 투자자에게 폰지식 지급을 정기적으로 진행했으며, 그들이 내세운 수익은 펀드 수익이 아니라 신규 투자자 자금에서 주로 충당되었다고 주장합니다. 소장에 따르면 두 펀드 모두 대부분 기간 동안 수익을 내지 못했다고 합니다.

펀드 구조 및 허위 진술 주장

캘리포니아주 벨베데레‑티부론 거주 65세 Hanf는 소송에 따르면 PPMG를 설립하고 2013년에 Pacific Fund, 2020년에 Freedom Fund를 시작했으며 두 펀드 모두의 주요 통제인물 역할을 했습니다. 58세 Phan은 노바토 출신으로 2016년 10월에 PPMG 계열사의 주요 운영 회사인 Pacific Private Money, Inc.에 합류했으며 2020년에 최고운영책임자로 승진했습니다. 소장에 따르면 Phan은 두 펀드의 일상 운영을 관리하고, 잠재 투자자와 소통했으며, 펀드의 은행 계좌와 내부 재무 기록에 접근할 수 있었다고 합니다.

공모 설명서에 따르면 Pacific Fund는 대출 창출 및 기타 대출 관련 수수료, 모기지 대출 이자 수익, 자산 매각 순수익을 통해 수익을 창출하고, 투자자에게는 확정된 우선 수익률과 펀드 초과 배분 현금의 절반을 포함한 월별 배당금을 지급하도록 설계되었습니다. Pacific Fund의 관리자인 Private Money Management Group, LLC는 운용 자산의 2%와 우선 수익률 이후 초과 배분 현금의 50%에 해당하는 수수료를 받을 권리가 있었습니다. Freedom Fund의 공모 설명서는 미국 전역(특히 캘리포니아)에서 부동산 또는 개인 재산으로 담보된 대출을 만들고, 구매하고, 창출하고, 자금을 제공하며, 인수·매각하는 사업을 기술했으며, 단기 보유 기간과 관리자의 이익 참여 이전에 지급되는 고정 월별 소득 배당을 강조했습니다.

소장에 따르면 Pacific Fund는 2021년 12월 31일 회계연도부터 수익을 내지 못했으며, 이는 대출 중 다수가 부실화되고 Hanf가 단일 차입자에게 펀드 자본을 대규모로 대출한 뒤 차입자가 채무불이행을 했기 때문이라고 합니다. Freedom Fund와 기타 PPMG 계열사는 최소 2021년 12월부터 Pacific Fund에 현금을 정기적으로 이전했으며, 이는 장부상 단기 대출로 분류됐지만 원금과 이자가 대부분 상환되지 않았다고 SEC는 밝혔습니다. Freedom Fund 역시 2022년 12월 31일 회계연도부터 수익을 내지 못했으며, 2022년 1월 이후에는 비용을 충당할 충분한 현금 수익을 창출하지 못했다고 소장은 말합니다.

그럼에도 불구하고 Hanf와 Phan은 새로운 투자자를 계속 유치했으며, 해당 기간 동안 Pacific Fund 투자자 60명 이상으로부터 약 730만 달러, Freedom Fund 투자자 약 130명으로부터 약 7,650만 달러를 모금했다고 소장은 주장합니다. 2022년 8월까지 Pacific Fund는 새로운 부동산 담보 대출을 더 이상 창출하지 않았습니다. SEC는 피고들이 공모 문서, 마케팅 자료, 이메일, 대면 회의 및 온라인 웨비나에서 허위 진술을 했다고 주장합니다. 2023년 2월 이메일에서 Hanf는 잠재 투자자에게 Freedom Fund가 “예치금 100만 달러 이상에 대해 9%를 지급한다(소액은 약간 낮음), 30일 유동성 및 월별 배당금 제공”이라고 알렸지만, 해당 수익이 대출 활동에서 나온 것이 아니라는 사실을 공개하지 않았다고 소장은 기록합니다.

자금 유용 및 붕괴 주장

소장에 따르면 2021년 4월부터 2025년 7월까지 Hanf는 최소 700만 달러의 투자자 자금을 유용했으며, 이를 자신이 설립하고 전적으로 소유한 Hanf Capital LLC로 이전하거나 때때로 Pacific Realty Development LLC 또는 개인 은행 계좌로 직접 이체했다고 합니다. 소장에서 인용된 회계 및 은행 기록에 따르면 Hanf는 해당 자금을 부동산 취득·건설·채무 상환·재산세 납부, 새로운 PPMG 펀드에 대한 개인 지분 확대, 복싱 경기 상금 지원, 가상의 암호자산 벤처 투자, 그리고 주택 담보 대출 및 신용카드 청구서 등 개인 생활비에 사용했습니다. 내부 기록은 이러한 이전을 대출로 잘못 표시했으며, 파산 신청 시점까지 대부분 상환되지 않았다고 소장은 밝힙니다. SEC는 또한 두 피고가 허위 계좌 명세서를 작성하도록 지시했으며, Hanf는 투자자에게 제공된 허위 Schedule K‑1 세금 양식도 만들도록 지시했다고 주장합니다.

2025년 가을까지 신규 투자자 자본이 투입되었음에도 불구하고 펀드의 자금은 고갈 위기에 처했으며, Hanf와 Phan은 미지급 환매 요청을 관리하는 스프레드시트를 유지하면서 때때로 불만을 제기할 가능성이 높은 투자자들의 환매를 우선시했다고 소장은 주장합니다. 2025년 10월에 두 펀드는 배당 및 환매 지급을 중단했습니다. PPMG는 2025년 12월에 최고 구조조정 책임자를 고용했으며, 2026년 6월 16일에 Pacific Fund, Freedom Fund, PPMG 및 관련 기업들은 챕터 11 파산 보호를 신청했습니다. 소장에 따르면 두 펀드에 대한 총 미상환 투자액은 거의 1억 2,100만 달러에 달했지만, 2026년 2월 현재 회수 가능한 총 자산은 1,700만 달러 미만으로 추정되었습니다.

혐의 및 동의 판결

소장은 Hanf가 1933년 증권법 제17(a)조와 1934년 증권거래법 제10(b)조 및 그에 따른 Rule 10b‑5 위반 혐의를 받고 있으며, Phan은 증권법 제17(a)(1) 및 (3)조와 증권거래법 제10(b)조 및 Rule 10b‑5 위반 혐의를 받고 있다고 명시합니다. 두 피고는 혐의를 인정하지 않으면서도, 법원의 승인을 조건으로 판결을 동의했으며, 이는 해당 조항 위반을 영구적으로 금지하고 개인 계좌를 제외한 모든 증권 발행·구매·제공·판매에 직접·간접적으로 참여하는 것을 금지합니다. Hanf에 대한 환수금, 사전이자 및 민사 벌금, 그리고 Phan에 대한 민사 벌금은 위원회의 신청에 따라 추후 법원이 결정할 것입니다. SEC의 조사는 샌프란시스코 지역 사무소 직원이 수행했으며, 동시에 캘리포니아 북부 지구 연방 검사실은 Hanf와 Phan에 대한 형사 기소를 발표했습니다.