PRA, 128개 규제 임계값 자동 지수화 제안

프루덴셜 규제 당국은 2026년 10월 7일, 은행, 보험 및 신용조합 전반에 걸친 128개의 규제 임계값이 영국 명목 국내총생산(GDP)에 맞춰 자동으로 증가하도록 제안했습니다. 이는 현재 이루어지고 있는 수동적이고 임시적인 업데이트를 대체합니다. 이 제안은 CP13/26, “규제 임계값 업데이트: 자동 파일럿 접근법”이라는 협의 문서에 명시되어 있으며, Bank of England 뉴스 발표와 함께 발표되었습니다. 첫 번째 자동 업데이트는 2031년 7월 1일부터 시행되며, 이후 매 5년마다 추가 업데이트가 이루어집니다.

이 임계값은 기업에 적용되는 규제 규칙, 그 규칙의 적용 방식, 그리고 기업이 PRA에 보고해야 하는 내용을 결정합니다. 적용 범위 내에서 가장 큰 임계값은 상세 자본 보고를 위한 3,200억 파운드 총자산 임계값이며, 가장 작은 임계값은 개인이 신용조합에 빚진 금액을 다루는 7,500파운드 임계값입니다. 기타 중요한 임계값으로는 Solvency UK 적용 보험사의 규모와 Small Domestic Deposit Takers (SDDT) 제도 총자산 임계값이 있습니다. 이번 협의는 은행, 주택저축조합, 지정 투자회사, 보험사, 신용조합 및 제3국 지점에 해당하며, 또한 Financial Conduct Authority (FCA) 단독 규제 기업 및 PRA 요건을 통합 기준으로 적용받는 그룹 구성원에게도 관심을 끌 수 있습니다.

PRA는 128개의 임계값을 주요 규제 기능별로 그룹화했습니다. 전체 중 31개(24%)는 규제 경계 또는 정의를 설정하고, 52개(41%)는 보고와 관련되며, 8개(6%)는 내부 거버넌스, 정책 및 절차와 관련되고, 25개(20%)는 방법론 및 접근 방식과 관련되며, 12개(9%)는 대출, 자금조달 및 투자 유연성과 관련됩니다.

지수화 지표, 공식 및 일정

PRA는 영국 명목 GDP(통계청이 발표)를 지수화 지표로 제안합니다. 이는 물가 변동과 실질 경제 성장 모두를 포착하기 때문이며, 소비자물가지수나 실질 GDP 성장만으로는 이를 충분히 반영하지 못합니다. 기업 수준 규제 데이터를 분석한 결과, 2009년부터 2024년까지 누적 명목 GDP 성장률 85.4%가 114개 은행과 41개 생명보험사의 자산 성장 중앙 분포 안에 들어갔으며, 이는 명목 GDP가 부문 간 공통 지표로 적합함을 보여준다고 PRA는 말합니다.

제안된 공식에 따르면, 각 임계값의 기준 금액은 기준 연도 명목 GDP와 기준 연도(2026) 명목 GDP의 비율을 곱해 산정되며, 전체 프레임워크에서 2026년을 고정 기준 연도로 사용합니다. 최종 임계값은 이전 임계값과 반올림된 지수화 값을 비교해 더 높은 값으로 설정되므로, 명목 GDP가 감소하더라도 임계값이 하락하지 않으며, 업데이트된 값은 규칙집이나 정책 문서에 반영되기 전에 두 자리 유효숫자로 반올림됩니다. 프레임워크가 채택되면, 향후 지수화 라운드는 최종화된 방법론에 따라 진행되며, 각 업데이트 시마다 추가 협의 없이 규칙 도구와 지수화 정책 성명을 통해 이루어집니다.

초기 3년 지수화 기간을 두어 첫 번째 업데이트를 앞당기고, 이후 5년 주기로 반복됩니다. 제안된 일정에 따르면 첫 번째 업데이트는 2029년을 기준 연도로 사용하며, 데이터 마감은 2030년 10월 1일, 지수화 결과는 2030년 12월 31일 이전에 전달되어 기업에게 2031년 7월 1일 시행일 이전 6개월의 구현 기간을 제공합니다. 다음 업데이트는 2036년 7월 1일부터 시행됩니다.

예상 영향, 제외 항목 및 다음 단계

PRA는 고정된 명목 임계값이 경제 성장 및 물가 변동에 따라 원래의 보정값에서 벗어나면서 “프루덴셜 드래그”를 초래한다고 설명합니다. 이는 점점 더 많은 기업이 추가 요구사항의 적용을 받거나 기존 요구사항이 의도보다 보수적으로 변하는 현상을 의미합니다. 이 패키지는 모든 기업에 혜택을 줄 것으로 예상되지만, 특히 규제 임계값 아래에 머무는 중소기업에 큰 도움이 될 것입니다.

영국은행의 프루덴셜 규제 부총재이자 PRA의 CEO인 Katharine Braddick은 다음과 같이 말했습니다: “이번 현대화는 금융 서비스 기업이 미래를 계획하는 데 크게 도움이 되며, 중요한 안정성과 예측 가능성을 제공함과 동시에 구식 임계값이 성장에 대한 제한적 장벽이 되는 것을 방지합니다.”

비용 측면에서 PRA는 인덱싱을 통해 기업이 전체 템플릿 보고를 피할 경우 템플릿당 연간 약 £80,000와 일회성 구현 비용을 절감할 수 있다고 추정합니다. 이전 PRA 추정에 따르면 소규모 기업의 템플릿당 평균 연간 보고 비용은 £43,000, 중규모 기업은 £119,000이며 템플릿당 £50,000의 일회성 구현 비용이 추가됩니다. 과거 10년간 명목 GDP 성장률을 현재 기업의 총자산에 적용하면, 향후 10년 동안 고정된 기준을 유지할 경우 평균 14개의 은행 기관이 적용 가능한 총자산 기준을 초과할 것으로 추정됩니다. 시나리오 예시에서는 10년 동안 연간 총 절감액이 £0.2백만에서 £14.5백만까지 다양하게 나타나며, 기준이 초과되지 않는 경우를 전제로 합니다. 적용 대상 기준 중 10% 미만은 반대 방향으로 작용하여 인덱싱이 요구사항을 증가시킬 수 있는데, 여기에는 특정 영국 솔벤시 II 표준 공식 기준과 PRA의 임대주택 대출 기대치에 따라 고액 순자산 차입자 여부를 판단하는 두 기준이 포함됩니다. PRA는 제안의 이점이 비용을 능가할 가능성이 높다고 결론짓는 한편, 기업이 일회성 숙지 비용과 시스템 비용, 그리고 각 인덱싱 시점마다 발생하는 지속적인 조정 비용에 직면한다는 점을 언급합니다.

PRA는 자동 업데이트가 정책 의도를 훼손하거나, PRA 절차를 통해 변경을 전달할 수 없거나, 기준이 명목 금액으로 표현되지 않거나, 변경이 건전성 결과에 실질적인 영향을 미칠 경우 해당 기준을 제외했습니다. CP13/26 토론서의 한 섹션에서는 추가 기준에 대한 증거를 요청하고 있으며, 여기에는 내부 등급 기반 모델에 영향을 미치는 신용 위험 기준(예: £880,000 소매 노출 조건, £440백만 대기업 매출 기준, £440 연체 물질성 기준), 신용 위험과 연계된 유동성 기준, 고품질 유동자산 적격성에 사용되는 고정 스털링 발행 규모 기준, 그리고 보상, 내부 고발 및 고위 관리자·인증 체계와 관련된 FCA와 공동 소유의 기준이 포함됩니다.

영국 은행은 영국 결제당국으로서 2025년 7월에 자체 자본 및 적격 부채 최소 요구(MREL) 정책 성명서에서 총자산 기준에 대한 유사한 인덱싱 방식을 도입했으며, 적용 주기는 3년입니다. 다음 업데이트는 2028년 상반기로 예정되어 있으며, 영국 은행은 이번 협의에 대한 피드백을 바탕으로 이후 MREL 기준 업데이트 주기를 PRA 주기에 맞출 계획임을 PRA에 확인했습니다. 기타 시스템ically 중요한 기관에 대한 금융정책위원회 완충 기준 및 PS22/25에 따라 £50억에서 £75억으로 상향된 레버리지 비율 소매예금 기준은 적용 대상이 아닙니다. PRA는 2028년 말까지 SDDT 기준을 검토하고 향후 은행 데이터 검토를 예정된 일정대로 진행하겠다는 기존 약속을 유지하고 있습니다. 또한, CP는 미국 연방예금보험공사(FDIC)가 CPI-W 인덱싱을 보다 제한된 규제 기준에 2년마다 적용하고 있음을 언급합니다.

이번 협의는 2026년 10월 7일에 시작되었으며, 협의서와 토론서에 대한 회신은 2027년 2월 7일까지 제출해야 합니다; 공동 소유 기준에 대한 회신은 별도 요청이 없는 한 FCA와 공유됩니다. CP에는 초안 PRA 규칙집 변경안, 초안 인덱싱 정책 성명서 및 제안된 적용 대상 기준 목록이 포함되어 있습니다. 이 문서는 Sam Woods의 “Competing for growth” 연설에서 제시된, 기준 인덱싱에 대한 체계적이고 부문 간 접근 방식을 고려하겠다는 약속을 충족한다고 명시하고 있으며, 금융정책위원회가 2025년 12월 은행 자본 요구 평가에서 일부 규제 기준의 인상에 환영했음을 언급합니다. PRA는 2026년 6월 라운드테이블에서 Scale-up Unit 기업들과 제안을 논의했으며, 기업들은 이를 지지했고, 개발 과정에서 비용편익분석 패널과 두 차례 협의했으며 PRA 실무자 패널에도 자문을 구했습니다. 이번 발표는 최근 PRA 개혁을 기반으로 하며, 자본 중립적인 Basel 3.1 시행, 소규모 기업을 위한 Strong and Simple 프레임워크, 2026년 3월 유동성 개혁 제안 및 2026년 5월 협의된 링펜스 개혁 등을 포함합니다.