Labcorp, 3분기 조정 주당순이익 14.5% 증가에 따라 2026년 전망 상향

Labcorp Holdings는 2026년 9월 30일로 끝난 3분기에 매출 38억 1,000만 달러를 기록했다고 밝혔다. 이는 전년 동기 35억 6,000만 달러보다 6.9% 증가한 수치다. 회사는 2026년 연간 기업 매출 및 조정 주당순이익 전망도 상향했다. 이 내용은 2026년 10월 28일 발표된 회사의 3분기 실적 발표 자료에 담겼다. 희석 주당순이익은 3.22달러로 전년 동기 3.12달러보다 3.3% 증가했고, 조정 주당순이익은 4.78달러로 4.18달러보다 14.5% 늘었다. 회사 귀속 순이익은 전년 동기 2억 6,110만 달러에서 2억 6,280만 달러로 증가했다.

매출 증가율 6.9%는 유기적 성장 5.5%, 인수에서 매각을 차감한 순기여도 1.5%, 환율 변동에 따른 부정적 영향 0.1%로 구성됐다. 회사의 보충 재무 자료에 따르면, 환율 변동을 제외한 기준으로 기업 매출은 7.0% 증가했으며, 환율 변동으로 보고 매출이 500만 달러 감소했다. 영업이익은 4억 210만 달러로 매출의 10.6%를 차지했다. 전년 동기에는 3억 9,660만 달러, 매출의 11.1%였다. 조정 영업이익은 5억 1,330만 달러(매출의 14.4%)에서 5억 7,000만 달러(15.0%)로 늘었다. 회사는 이 증가가 유기적 성장과 운영 효율성 개선에 따른 것이라고 설명했다.

Labcorp의 회장 겸 CEO인 Adam Schechter는 “Labcorp는 매출 7% 성장, 지속적인 마진 확대, 조정 주당순이익 14.5% 증가를 기록하며 또 한 분기 견조한 실적을 냈고, 이에 따라 연간 전망을 상향했습니다”라고 말했다.

2026년 첫 9개월 동안 매출은 110억 7,870만 달러로, 전년 동기 104억 3,590만 달러보다 6.2% 증가했다. 9개월 누적 희석 주당순이익은 10.22달러로 전년 동기 8.48달러보다 높았고, 조정 주당순이익은 12.37달러에서 14.02달러로 13.4% 증가했다. 보충 자료에 따르면 3분기 조정 EBITDA는 6억 7,140만 달러로, 2025년 같은 기간의 6억 1,030만 달러보다 늘었다.

진단 및 바이오의약품 부문 실적

진단검사실 부문 매출은 29억 4,890만 달러로, 전년 동기 27억 6,960만 달러보다 6.5% 증가했다. 유기적 성장률은 4.4%였고, 인수에서 매각을 차감한 순기여도는 2.2%, 환율 변동에 따른 부정적 영향은 0.1%였다. 검사 의뢰 건수는 2025년 3분기보다 4.8% 늘었고 가격·구성 효과는 1.7% 상승했다. 유기적 기준으로는 검사 의뢰 건수가 3.1% 증가했고 가격·구성 효과는 1.3%였다. 부문 조정 영업이익은 4억 9,160만 달러였으며, 영업이익률은 전년 동기 16.3%에서 16.7%로 상승했다. 보충 자료에 따르면 전문검사는 이번 분기 진단 매출의 41.9%를 차지해 전년 동기 41.4%보다 비중이 높아졌다. 이번 분기에는 매출 인식일수 차이가 0.25일 유리하게 작용했다.

바이오의약품 연구소 서비스 매출은 8억 6,670만 달러로, 전년 동기 7억 9,910만 달러보다 8.5% 증가했으며 유기적 성장률은 9.6%였다. 중앙검사실 매출은 11.5% 증가했고 초기 개발 매출은 0.4% 증가했다. 금액 기준으로 중앙검사실 매출은 6억 4,590만 달러, 초기 개발 매출은 2억 2,080만 달러였다. 부문 조정 영업이익은 1억 5,900만 달러였고, 영업이익률은 16.5%에서 18.3%로 높아졌다. 이는 180bp 개선된 것으로, 회사는 유기적 성장과 초기 개발 부문에서 시행한 전략적 조치에 따른 운영 효율성 향상이 그 배경이라고 설명했다.

바이오의약품 부문의 최근 12개월 순수주액은 35억 9,000만 달러, 수주 대비 매출 비율은 1.10이었다. 분기 순수주액은 9억 8,110만 달러, 분기 수주 대비 매출 비율은 1.13이었다. 2026년 9월 30일 기준 수주잔고는 89억 2,000만 달러로 전년보다 3.9% 증가했으며, 이 중 28억 2,000만 달러가 향후 12개월 동안 매출로 전환될 것으로 예상됐다. 보충 자료에 따르면 3분기 매출에서 진단 부문은 77.3%, 바이오의약품 부문은 22.7%를 차지했고, 미국 매출 비중은 83.2%였다.

영업활동 현금흐름은 전년 동기 3억 8,720만 달러에서 5억 6,380만 달러로 증가했다. 자본적 지출은 1억 670만 달러에서 1억 5,160만 달러로 늘었고, 잉여현금흐름은 2억 8,050만 달러에서 4억 1,220만 달러로 증가했다. 회사는 잉여현금흐름 증가가 주로 운전자본 개선에 따른 것이며, 계획된 자본적 지출 증가가 일부 상쇄 요인으로 작용했다고 밝혔다. 분기 말 현금 및 현금성 자산은 2억 6,180만 달러, 총부채는 58억 5,000만 달러였다. 보충 자료에 따르면 최근 12개월 조정 EBITDA 대비 순부채 비율은 2.2배였다.

Labcorp는 이번 분기에 인수에 2억 5,550만 달러를 투자하고 배당금으로 5,820만 달러를 지급했다. 회사는 2026년 10월 21일 주당 0.72달러의 분기 현금배당을 발표했다. 배당금은 2026년 12월 11일 지급되며, 2026년 11월 24일 영업 종료 시점에 주주명부에 등재된 주주가 지급 대상이다. 회사는 이사회 승인을 받은 자사주 매입 프로그램에 14억 달러가 남아 있다고 밝혔다.

Labcorp는 2026년 연간 기업 매출 전망을 147억 7,900만~148억 8,700만 달러로 상향했다. 이는 5.9~6.7% 성장에 해당하며, 종전 전망인 147억 1,000만~148억 2,700만 달러(성장률 5.4~6.3%)보다 높다. 전망 범위의 중간값 기준으로 50bp 상향된 것이다. 조정 주당순이익 전망은 18.10~18.55달러에서 18.30~18.70달러로 높아졌으며, 중간값 기준으로 18센트 증가했다. 잉여현금흐름 전망은 12억 4,000만~13억 6,000만 달러로 유지됐다. 진단검사실 부문 매출 전망은 114억 7,500만~115억 5,100만 달러(성장률 5.5~6.2%)로 제시됐다. 바이오의약품 연구소 서비스 부문 전망은 종전 32억 6,900만~33억 달러에서 33억 2,800만~33억 5,800만 달러로 상향됐으며, 성장률은 7.4~8.4%로 예상됐다. 이 전망은 2026년 9월 30일 현재 유효한 환율을 가정하고 있으며, 기업 전체 기준 0.3%, 바이오의약품 부문 1.3%의 예상 환산 환율 영향을 반영한다. 성장률은 2025년 기업 매출 139억 5,200만 달러를 기준으로 산정했다.

인수 및 전문 검사 부문 동향

회사는 해당 기간에 4건의 거래를 발표하거나 완료했으며, 각 거래가 첫해에 조정 EPS를 높이고 3년 차까지 자본비용을 회수할 것으로 기대한다고 밝혔다. Labcorp는 미국, 독일, 남아프리카공화국에서 사업을 운영하는 중앙검사 및 전문검사 기관 MLM Medical Labs를 인수했다. 분기 말 이후에는 각각 규제 당국의 승인과 통상적인 거래 종결 조건을 전제로 하는 계약 3건을 체결했다. 첫 번째는 임상 및 여성 건강 검사 서비스, 비뇨기과, 교정 분야에 주력하는 BioReference Health의 검사 사업과 일부 운영 자산을 인수하는 계약이고, 두 번째는 Myriad Genetics와 맺은 계약이며, (MYGN ) Myriad Genetics의 Prenatal Health 검사 사업을 인수하는 내용으로, 여기에는 Prequel, Foresight, SneakPeek, FirstGene 검사가 포함된다. 세 번째 계약은 약물 검사 및 감시 분야에서 15년 이상 경력을 보유한 공인 전문검사 기관 Millennium Health를 인수하는 것이다.

규제 및 제품 부문에서는 진행성 흑색종 환자를 식별하는 데 도움이 되는 동반진단 PGDx elio tissue complete CDx가 FDA 승인을 받았다. Labcorp는 Oregon Health & Science University의 Knight Cancer Institute와 근육침윤성 방광암에서 Plasma Detect Genome MRD Ultra를 평가하는 임상 연구를 진행하기로 했으며, 간염 검사 제품군에 D형 간염 반사검사 옵션을 추가했다. 분기 말 이후 회사는 알츠하이머병 검사용으로 FDA 승인을 받은 Elecsys pTau-217 혈액 검사를 출시했으며, Waters Corporation과의 협력도 발표했다. (WAT ) 회사 설명에 따르면, 이 협력을 통해 Labcorp는 의료진 채취 및 자가 채취 검진 모두에 FDA 승인을 받은 BD Onclarity HPV 검사를 제공하는 최초의 상업 검사실이 된다. Advanced Health Panel, Marker by Labcorp Genetic Health Panel, Thrive Global과 함께 출시한 Thrive 5 Health Test를 선보인 데 따라 Labcorp OnDemand 소비자용 제품군에는 현재 140개가 넘는 패널과 검사가 포함된다.