덱스컴, 3분기 매출 11% 증가한 13억 4,400만 달러 기록…2026년 전망 상향

DexCom, Inc. (DXCM ) 2026년 9월 30일 종료된 3분기 매출이 13억 4,400만 달러로 집계돼 전년 동기 12억 900만 달러보다 11% 증가했다고 밝혔다. 또한 2026년 연간 전망을 상향하고 최대 10억 달러 규모의 신규 자사주 매입 승인을 발표했다고 2026년 10월 29일 공개된 덱스컴의 2026년 3분기 실적 발표 자료에 나와 있다.

외환 변동과 직전 12개월 동안 인수하거나 매각한 비-CGM 사업 매출의 영향을 제외한 유기적 매출은 13억 4,600만 달러로, 전년 동기 대비 역시 11% 증가했다. 유기적 매출 산정에서 제외된 항목은 170만 달러의 환율 영향과 70만 달러의 인수한 비-CGM 사업 매출이다. 회사는 보고 기준으로 미국 매출이 14%, 해외 매출이 5% 증가했으며, 해외 매출은 유기적 기준으로도 5% 증가했다고 밝혔다.

지역별로 보면 3분기 미국 매출은 9억 6,980만 달러로, 2025년 3분기 8억 5,190만 달러에서 증가했다. 해외 매출은 3억 7,470만 달러로 전년 동기 3억 5,740만 달러보다 늘었다. 유통 채널 매출은 분기 매출 중 11억 4,800만 달러를, 직접 판매 채널 매출은 1억 9,650만 달러를 차지했다. 2026년 첫 9개월간 매출은 38억 4,480만 달러로, 전년 동기 34억 240만 달러와 비교됐다.

이익률 및 실적

GAAP 기준 매출총이익은 8억 6,440만 달러로 매출의 64.3%를 차지했다. 전년 동기에는 7억 3,140만 달러, 60.5%였다. 비GAAP 기준 매출총이익은 8억 7,530만 달러로 보고 매출의 65.1%를 기록했으며, 전년 동기에는 7억 4,130만 달러, 61.3%였다. GAAP 기준 영업이익은 3억 2,720만 달러로 매출의 24.3%를 기록해 2025년 3분기 2억 4,250만 달러, 20.1%에서 420bp 상승했다. 비GAAP 기준 영업이익은 3억 3,950만 달러로 매출의 25.3%를 기록했으며, 전년 동기 2억 7,290만 달러, 22.6%보다 270bp 상승했다.

GAAP 기준 순이익은 2억 7,510만 달러, 희석주당순이익은 0.72달러였다. 전년 동기에는 각각 2억 8,380만 달러와 0.70달러였다. 기타수익(순액)은 전년 동기 1억 980만 달러에서 750만 달러로 감소했다. 회사의 조정 내역 표에 따르면 2025년 3분기에는 지분 투자 수익 8,270만 달러가 포함됐다. 비GAAP 기준 순이익은 전년 동기 2억 4,250만 달러에서 2억 7,500만 달러로 증가했고, 희석주당순이익은 0.61달러에서 0.73달러로 늘었다. 2026년 비GAAP 기준 수치에는 무형자산 상각비 1,190만 달러, 사업 전환 및 기타 주요 항목 40만 달러, 세금 조정액 1,240만 달러가 제외됐다. 조정 EBITDA는 전년 동기 3억 6,840만 달러에서 4억 3,520만 달러로 증가했다.

영업비용에는 연구개발비 1억 6,160만 달러가 포함됐다. 전년 동기에는 1억 5,750만 달러였다. 판매·일반관리비는 3억 7,560만 달러로, 전년 동기 3억 3,140만 달러보다 늘었다. 조정 내역의 각주에 따르면 2026년 사업 전환 항목은 주로 캘리포니아주 샌디에이고의 비워 둔 사무실 임대료와 관련이 있다. 2025년 항목은 주로 조직 개편에 따른 인력 감축 비용과 비워 둔 사무실 임대료였다. Dexcom이 명시한 비GAAP 회계 정책은 Abbott Diabetes Care, Inc.를 상대로 한 특허 침해 소송과 관련해 발생한 제3자 소송 비용도 제외한다.

2026년 9월 30일 종료된 9개월 동안 GAAP 기준 순이익은 7억 2,370만 달러, 희석주당순이익은 1.87달러였다. 전년 동기에는 각각 5억 6,900만 달러와 1.42달러였다. 9개월 영업이익은 전년 동기 5억 8,880만 달러에서 9억 80만 달러로 증가했고, 조정 EBITDA는 9억 2,640만 달러에서 12억 2,100만 달러로 늘었다.

2026년 전망, 자사주 매입 및 유동성

Dexcom은 2026 회계연도 매출 전망을 52억~52억 5,000만 달러로 상향했다. 이는 약 12~13% 성장에 해당한다. 비GAAP 기준 매출총이익률 전망은 약 64%로 유지하고, 2026 회계연도 비GAAP 기준 영업이익률 전망은 약 24%로, 조정 EBITDA 이익률 전망은 약 32%로 높였다. 회사는 미래 기간의 비GAAP 지표에 영향을 미치는 일부 항목이 불확실하거나 통제 범위를 벗어나 합리적으로 예측할 수 없기 때문에 해당 지표를 GAAP 기준으로 조정해 제시하지 않았다고 밝혔다. 회사는 3분기 실적과 함께 최대 10억 달러 규모의 자사주 매입 승인을 발표했다.

2026년 9월 30일 기준 Dexcom은 현금, 현금성자산 및 유가증권 18억 2,000만 달러를 보유했으며, 회전신용대출은 인출하지 않은 상태였다. 재무상태표에는 현금 및 현금성자산 9억 6,140만 달러와 단기 유가증권 8억 5,650만 달러가 기재돼 있다. 총자산은 62억 3,880만 달러였으며, 자사주 보유량은 3,970만 주로 2025년 12월 31일의 2,590만 주보다 늘었다. 회사는 생산 능력을 확충하고 새로운 시장 기회를 모색하는 과정에서 현금 보유액이 상당한 재무적·전략적 유연성을 제공한다고 밝혔다.

이번 분기의 주요 전략적 성과로 Dexcom은 분기 종료 후 CONNECT 무작위 임상시험 결과를 The New England Journal of Medicine에 게재했다고 밝혔다. 회사는 이 연구가 Dexcom G7을 통해 도출된 성과를 보여 주며, 인슐린을 사용하지 않는 제2형 당뇨병 환자를 위한 표준 치료를 새롭게 정의한다고 설명했다. Dexcom은 혈당 관련 인사이트를 강화하고 식사 기록을 간소화했으며 영양 정보를 더 상세히 제공하도록 Stelo 사용자 경험을 전면 재설계해 출시했고, 미국 내 Dexcom G7 15 Day System 출시를 확대했으며, G7 15 Day에 대해 처음으로 두 건의 국제 규제 승인을 획득했다.

Dexcom의 사장 겸 CEO인 Jake Leach는 “이번 분기에도 사업 전반의 성장세를 이어 가며 매출을 크게 늘리고 수익성을 개선했으며, 임상 근거를 강화하고 주요 제품 및 운영 관련 계획을 진전시켰다”고 말했다. 이어 이러한 실적을 바탕으로 연간 매출 및 영업이익률 전망을 다시 상향 조정할 수 있었다고 덧붙였다.

경영진은 2026년 10월 29일 동부시간 오후 4시 30분에 컨퍼런스 콜을 열 예정이며, Dexcom 투자자 관계 웹사이트의 이벤트 섹션에서 웹캐스트를 시청할 수 있다.