전통 금융이 암호화폐보다 더 정직한가?

암호화폐 산업이 현재로서는 사기와 사기 행위가 난무한다는 점은 의심의 여지가 없습니다. 그러나 전통 금융 세계도 반드시 정직한 것은 아니라는 점을 기억하는 것이 중요합니다. 실제로 많은 사람들은 암호화폐 산업이 전통 금융보다 오히려 더 정직하다고 믿고 있습니다.

암호화폐는 소프트웨어 네트워크 위에 구축되어 스마트 계약을 통해 대출, 차입, 파생상품 거래 및 보험과 같은 전통적인 금융 서비스를 촉진할 수 있습니다. 보안을 위해 암호학을 사용하고 금융 거래에서 중개자를 제거합니다.

이 급성장하는 분야는 허가가 필요 없고 오픈소스 프로토콜을 통해 전통 금융을 혁신하려는 목표를 가지고 있습니다. 많은 사람들이 암호화폐의 광범위한 채택이 상황을 악화시킬 수 있다고 믿는 반면, 지금까지 이 분야에 대한 가장 큰 규제 관심은 자금 세탁, 금융 범죄, 시장 무결성 및 투자자와 고객 보호와 같은 전통적인 우려에 초점이 맞춰져 왔습니다.

암호화폐 범죄 살펴보기

암호화폐 비평가들은 최근 몇 년간 암호화폐가 불법 활동에 대한 결제 수단으로 사용되면서 범죄가 급증했다고 지적합니다. 암호화폐의 익명성이 추적을 어렵게 만든다는 주장이 있습니다. 그 결과, 범죄자들은 점점 더 암호화폐를 이용해 활동을 수행하고 있습니다.

이 분야의 범죄 측면을 살펴보면, 암호화폐 부문에서 눈에 띄는 몇몇 사건이 있습니다. 가장 유명한 사건은 2014년 초에 암호화폐 거래소 Mt. Gox가 대규모 해킹을 당해 85만 비트코인 이상이 손실된 경우였습니다. 이는 암호화폐 커뮤니티에 큰 충격을 주었습니다.

다른 사건으로는 2018년에 일본 거래소 Coincheck이 해킹당해 무려 5억 3400만 달러 상당의 토큰이 도난당한 사례가 있습니다. 그리고 2019년에는 캐나다 거래소 QuadrigaCX가 CEO가 사망하면서 사라졌으며, 그 CEO만이 개인 키에 접근할 수 있었습니다. 이로 인해 1억 9천만 달러 상당의 암호화폐가 손실되었습니다.

한편, 블록체인 분석 업체 Chainalysis의 2022년 암호화폐 범죄 보고서에 따르면, 2021년에 암호화폐 관련 범죄가 새로운 사상 최고치를 기록했으며, 그 해에 불법 주소로 140억 달러가 유입된 반면 2020년에는 78억 달러에 불과했습니다. 2021년 전체 달러 가치 증가의 원인은 초기 불법 활동에서 발생한 금액이 아니라 암호화폐 자산 가격 상승에 기인합니다.

예를 들어, 비트코인을 포함한 일부 암호화폐 자산의 가치는 2021년에 크게 상승하여 전체 암호화폐 시장 규모가 3조 달러를 넘어섰으며 전 세계 사용자 수가 확대되었습니다.

여기서 가장 중요한 점은 2021년 암호화폐 거래 중 불법 활동과 연관된 비율이 0.15%에 불과했으며, 이는 2020년의 0.62%보다 감소했다는 것입니다. 이는 합법적인 암호화폐 사용이 “범죄 사용 증가를 훨씬 앞서고” 있으며, 불법 활동이 차지하는 거래량 비중이 사상 최저 수준임을 보여줍니다.

전통 금융은 실제로 더 나쁩니다

이제 전통 금융(TradFi) 세계를 살펴보면 상황이 훨씬 더 악화됩니다. 이 분야는 부패와 부정직함으로 가득합니다. 내부자 거래부터 사기 및 횡령에 이르기까지, 금융 기관과 개인이 비윤리적이고 불법적인 행동을 하는 사례가 무수히 존재합니다.

전통 금융은 수세기 동안 존재해 왔으며 가장 일반적으로 사용되는 금융 계획 형태입니다. 주류 금융 경제의 핵심에는 분산된 참여자를 연결하는 중개인 집합이 있습니다. 전형적인 중개자는 은행과 증권 거래소와 같은 시장 제공자와 같은 금융 기관입니다.

이는 소수의 사람이나 기관이 자금과 정보 흐름을 통제하는 중앙집중식 시스템입니다. 이 중앙 권한은 자신의 이익을 위해 시스템을 쉽게 조작할 수 있습니다. 또한 전통 금융은 종종 불투명하여 사람들이 자신의 돈이 어떻게 사용되는지 이해하기 어렵게 만듭니다. 이는 권력자들에게 이용당할 위험을 초래합니다.

전통 금융 기관은 금융 시스템의 기둥이어야 하지만, 반복적으로 범죄를 저지르는 것이 밝혀지고 있습니다. 최신 사례는 웰스 파고가 주택 담보 대출 및 자동차 대출에 대한 불법 수수료와 이자를 부과하고, 저축 및 당좌 계좌에 잘못된 초과 인출 수수료를 적용한 등 소비자에게 피해를 준 혐의에 대해 37억 달러를 지급하기로 합의한 경우입니다.

은행이 부정 행위로 벌금을 부과받은 것은 이번이 처음이 아닙니다. 예를 들어 2012년 JPMorgan Chase는 마도프 폰지 사기에 연루된 혐의로 26억 달러의 벌금을 부과받았으며, 2016년 Deutsche Bank는 주택 담보 대출 남용으로 72억 달러의 벌금을 부과받았습니다.

실제로 이 중앙집중식 시스템은 사기로 가득 차 있어, Bank of America (BAC ), JP Morgan Chase, Wells Fargo, Citigroup, Goldman Sachs (GS ), Deutsche Bank (DB ), Credit Suisse , Morgan Stanley (MS ), NatWest (NWG ) Group 등 상위 10대 은행이 2000년 이후 7,150건 이상의 벌금 기록을 가지고 있으며, 총액은 거의 3,500억 달러에 이른다고 Violation Tracker가 보고했습니다.

이들 은행에 대한 벌금 위반 사항은 사기, 은행법 위반, 허위 청구법 위반, 유해 증권 남용, 투자자 보호 위반, 가격 담합 또는 반경쟁 행위, 경제 제재 위반, 자금세탁 방지 미비, 해외 부패 방지법 위반 등 다양합니다.

은행이 지불해야 할 벌금에 억제되지 않는다는 것이 명백합니다. 그들은 적발되고 벌금을 부과받는다는 사실을 잘 알고 있음에도 불법 활동을 계속합니다. 결국, 그들은 수십억 달러의 벌금을 낸 후에도 수십억 달러의 이익을 남길 수 있기 때문에 벌금은 단순히 영업 비용에 불과합니다.

이 때문에 은행 산업에 대한 더 엄격한 규제가 필요합니다. 현재 시스템은 제대로 작동하지 않으며, 은행은 여전히 불법 활동에 관여하고 있습니다. 법을 위반하지 않도록 은행에 더 강력한 벌칙을 부과할 때입니다. 그러나 여기서 집중하기보다는 규제 당국이 전통 금융을 뒤흔들려는 신생 암호화폐 산업을 억누르려 하고 있습니다.

반블록체인 규제자의 위선

최근 암호화폐 부문은 소매 투자자들의 관심 증가와 수십억 달러가 유입되는 상황에서 규제 당국의 강도 높은 감시를 받고 있습니다. 이는 놀라운 일이 아닙니다.

하지만 전통 금융이 더 부패한 경우가 많은데도 불구하고, 반블록체인 규제자들이 이 산업을 위험한 사기라고 주장하는 것은 위선적입니다. 블록체인 산업은 투명성과 탈중앙화를 기반으로 하는 반면, 전통 금융은 중앙집중과 조작에 기반합니다. 블록체인 산업은 개방적이고 포용적이지만, 전통 금융은 폐쇄적이고 배타적입니다. 블록체인 산업은 사람들에게 권한을 부여하는 데 초점을 맞추지만, 전통 금융은 소수에게 권한을 집중합니다.

암호화폐 산업이 계속 성장하고 진화함에 따라 규제 당국은 이를 따라잡기 위해 분주합니다. 그러나 새로운 기술과 그 긍정적인 영향을 이해하려는 대신, 규제 당국은 거래소와 기타 비즈니스가 운영하기 어렵게 만들어 암호화폐 부문을 ‘질식’시키려 하고 있습니다. 이는 해당 부문에 파괴적인 영향을 미칠 수 있습니다.

최근 사례 중 하나는 미국 매사추세츠 주 상원의원 엘리자베스 워렌(D-Mass.)이 암호화폐를 통한 자금 세탁 및 테러 자금 조달을 단속하기 위한 법안을 제안한 것입니다. 디지털 자산 자금세탁 방지법은 암호화폐가 초래하는 위험을 ‘완화’하도록 설계되었지만, 실제로는 정반대의 효과를 초래합니다.

이 법안이 법으로 제정되면 KYC 규칙이 암호화폐 참여자, 지갑 제공자, 채굴자 및 검증자에게 확대 적용됩니다. 또한 이 법은 FinCEN이 제안된 규칙을 시행하도록 허용하여, 사용자가 자체적으로 지갑 내용을 통제하는 비보관 지갑과 관련된 특정 거래를 보고하도록 기관에 요구합니다.

법안의 초점은 금융 감시이며, 실질적으로 디지털 자산의 자체 보관을 금지합니다. 이는 사용자가 자신의 자산을 직접 통제할 수 있게 하는 것을 제한합니다. 암호화폐 산업은 이 법안에 강력히 반대하고 있으며, 이는 미국인들이 공공 블록체인에 참여하는 것을 사실상 불법화하는 효과를 가집니다.

암호화폐 산업이 성숙함에 따라 전 세계 정부의 이러한 강압적인 규제가 더 늘어날 가능성이 높습니다. 그러나 규제 당국은 암호화폐 규제에 대해 균형 잡힌 접근 방식을 취할 필요가 있습니다.

금융 부문의 혁신은 전체 경제의 건강에 필수적입니다. 그럼에도 불구하고, 금융 규제 당국은 종종 암호화폐와 같은 새로운 기술을 받아들이는 데 주저해 왔습니다.

이는 어느 정도 이해할 수 있습니다. 금융 규제는 소비자와 투자자를 보호하기 위해 설계되었으며, 새로운 기술은 위험할 수 있기 때문입니다. 그러나 규제 당국이 지나치게 신중한 접근을 취하면 혁신을 억제할 위험이 있습니다.

암호화폐와 블록체인은 실제로 사기와 부패를 방지하고, 손쉽게 접근 가능한 정보를 통해 집행 비용을 낮추며, 빠른 검증을 가능하게 합니다. 또한 구현 상황과 효율성을 모니터링하는 데 도움을 주어 개발 효과를 증대시킬 수 있습니다.

이미 많은 블록체인 분석 및 컴플라이언스 기업들이 법 집행 기관과 조사관이 불법 자금의 출처를 식별하고 추적하도록 돕고 있습니다.

문제는 암호화폐가 아니라 인간의 탐욕

비트코인 및 기타 가상 화폐의 기반 기술인 블록체인은 공개된 분산 원장으로, 두 당사자 간 거래를 효과적이고 검증 가능하며 영구적으로 기록할 수 있습니다.

블록체인은 암호화폐를 사용한 모든 거래의 공개 기록이기 때문에 검색이 가능하며, 모든 거래를 추적하는 데 활용될 수 있습니다.

하지만 규제 당국과 비평가들은 이 부문이 특히 도둑들에게 매력적인 이유는 사기 거래가 되돌릴 수 없기 때문이라고 주장합니다. 이는 전통 금융 시스템에서는 일반적으로 가능한 일입니다. 그러나 최근에 주목받는 해킹 사건들은 블록체인 자체가 아니라 거래소—즉, 사람들이 암호화폐를 사고, 팔고, 보관하는 웹사이트—를 대상으로 한 공격이었습니다.

많은 고프로파일 암호화폐 범죄는 단순히 새로운 매체를 활용한 구식 사기입니다. 예를 들어, 많은 폰지 사기와 기타 투자 사기가 암호화폐 세계로 이전해 무방비한 투자자를 노리고 있습니다.

문제는 암호화폐가 아니라 지속되는 인간의 탐욕이며, 이는 암호화폐 거래소 FTX 붕괴 사례에서 볼 수 있습니다. 해당 플랫폼은 블록체인 기술의 약속 위에 구축되었지만, 파산한 회사의 새로운 CEO인 John J. Ray III가 이번 달 워싱턴 DC에서 열린 미국 의회 청문회에서 말했듯이, 고객의 돈을 자체 목적으로 빼내는 ‘구식 횡령’ 운영이었습니다.

이것은 Chainalysis 보고서에서도 확인할 수 있는데, 보고서는 도난된 자금, 사이버 범죄자 관리, 사기가 암호화폐 부문에서 가장 많이 발생한 범죄 유형이라고 언급했습니다.

비트코인화의 성장 추세

암호화폐 산업이 성숙함에 따라 비트코인이 다른 디지털 자산과 차별화되는 추세가 커지고 있습니다. 이는 비트코인이 신뢰를 배제하는 개념 위에 구축되었기 때문입니다.

비트코인은 2009년에 부패한 전통 금융 시스템을 해결하기 위해 만들어졌습니다. 가명인 사토시 나카모토는 비트코인을 탈중앙화되고 신뢰가 필요 없는 피어 투 피어 시스템으로 설계했으며, 사용자가 제3자 없이도 송금 및 수신을 할 수 있도록 했습니다.

이 암호화폐는 블록체인 기술에 의해 구동되며, 안전하고 투명하며 변조 방지된 거래를 가능하게 합니다. 출시 이후 비트코인은 전 세계에서 가장 인기 있는 암호화폐가 되었으며, 수백만 명의 사용자와 매일 수십억 달러 규모의 거래가 이루어지고 있습니다. 전통 금융 시스템이 계속해서 부패와 사기로 고통받는 반면, 비트코인은 신뢰할 수 있고 신뢰성 있는 대안으로 부상했습니다.

지난 10년 동안 비트코인은 일반 개인과 전 세계 정부의 관심을 끌어왔습니다. 암호화폐가 결국 실패하거나 글로벌 무대에서 역할이 축소되더라도, 이는 세계가 통화를 바라보는 방식을 근본적으로 바꿀 수 있습니다. 이 때문에 업계 일부 사람들은 비트코인을 가장 순수한 형태의 암호화폐로 보고 있습니다.

다른 암호화폐가 블록체인 산업의 정신을 따르지 않는다는 의미는 아닙니다. 이더리움과 같은 다른 디지털 자산도 신뢰가 필요 없으며 스마트 계약 및 복잡한 거래를 지원합니다.

그러나 비트코인을 다른 디지털 자산과 구분하는 추세는 산업이 성숙하고 투자자들이 더 정교해짐에 따라 지속될 가능성이 높으며, 특히 FTX 붕괴 이후 이 부문을 본래의 뿌리로 되돌리고 있습니다.

마지막 말

전통 금융은 소수의 사람들에 의해 통제되며, 이들은 시스템을 자신들의 이익을 위해 쉽게 조작할 수 있습니다. 반면, 암호화폐 세계는 투명성과 책임성으로 자주 찬사를 받습니다. 모든 거래가 공개 원장에 기록되기 때문에, 누군가가 악의적인 활동을 저지르고도 잡히지 않기는 어렵습니다.

그렇다면 어느 쪽이 더 정직할까요—전통 금융일까요, 암호화폐일까요? 탈중앙화된 특성과 블록체인 기술 사용 덕분에 암호화폐가 TradFi보다 더 정직하고 투명할 잠재력을 가지고 있음이 보입니다.

암호화폐 산업이 완벽하지는 않지만, 일반적으로 전통 금융보다 더 정직합니다. 이것이 위험에도 불구하고 점점 더 많은 사람들이 암호화폐로 눈을 돌리는 이유입니다.