FTX 파산 설명

최근까지 세계에서 두 번째로 큰 암호화폐 거래소였던 FTX의 붕괴는 암호화폐 산업에서 일어난 가장 극적인 사건 중 하나입니다. 이 사건으로 인한 물리적 손실과 금융적 전염은 많은 시장 참여자를 황폐화시켰습니다. 그러나 FTX는 좋은 의도와 성숙한 시장 참가자라는 공공 이미지를 가지고 있었기 때문에 신뢰의 손실은 더욱 심할 것입니다. 이러한 사건을 더 깊이 조사해 보겠습니다.

주요 관련 엔티티는 누구인가?

그들이 어떻게 작용했는지 설명하기 전에, 지난 주에 일어난 사건에서 핵심적인 역할을 한 주요 엔티티를 식별해 보겠습니다. 이러한 핵심 시장 참가자는 다음과 같습니다:

• FTX – 세계에서 두 번째로 큰 암호화폐 거래소,
• Alameda Research – FTX와 밀접한 관계를 가지고 있는 투자 펀드이자 주요 시장 메이커,
• Sam Bankman Fried (SBF) – 위의 두 회사 모두의 창립자이자 FTX의 CEO,
• Binance – 세계에서 가장 큰이자 가장 인기 있는 암호화폐 거래소, FTX의 주요 경쟁자,
• Chengpeng Zhao (CZ) – Binance의 CEO.

이번 하락의 원인은 무엇인가?

시장 붕괴의 직접적인 이유는 세계에서 두 번째로 큰 암호화폐 거래소였던 FTX의 몰락입니다. 지난 주부터 FTX는 신뢰성과 재정 건강에 대한 의문을 제기하는 일련의 주장에 직면했습니다. 이러한 주장은 불투명한 비즈니스 관행, 고객 자금의 오용, 및 알라메다 리서치와의 금융 거래와 관련된 이해 상충에 대한 의혹을 포함했습니다.

이 논란은 2주 전에 시작되었습니다. 당시 Coindesk라는 유명한 산업 뉴스 아웃렛이 알라메다의 재무제표 세부 사항을 공개한 기사를 đăng했습니다. 문서는 알라메다가 소유한 가장 큰 자산이 FTX가 발행한 토큰인 FTT였다고 보고했습니다. 또한 알라메다 리서치는 20억 달러 이상의 대출에 대해 FTT를 담보로 사용했습니다.

이러한 세부 사항은 FTX가 알라메다의 가치와 재정을 인공적으로 부풀렸을 수 있으며, FTX가 고객의 자금 일부를 알라메다에 대출했을 가능성이 있기 때문에 문제로 여겨졌습니다. 이러한 순환 관계가 어떻게 작용했는지에 대한 자세한 설명은 이 커뮤니케이션의 범위를 벗어납니다. 간단히 말하자면, 이는 은행이 자기 주식을 담보로 대출하는 것과 유사합니다. 자세한 내용을 알고 싶다면 이 기사에서 더 자세한 분석을 찾을 수 있습니다.

어쨌든, 이러한 폭로로 인해 Binance의 CEO인 Chengpeng Zhao는 최근 폭로로 인해 FTT 토큰을 매도할 것이라고 발표했습니다. (Binance는 초기에 FTX의 투자자였지만 작년, Zhao는 그의 지분을 FTX의 CEO인 Sam Bankman-Fried에게 되사왔으며, 부분적으로는 FTT 토큰으로 지불했습니다).

이에 대응하여 FTT의 가격은 폭락했고, 사용자들은 FTX에서 빠져나가기 위해 서두르며, 또 다른 암호화폐 회사로의 붕괴를 두려워했습니다. FTX와 알라메다 리서치가 전통적인 거래소보다 투자 은행 또는 증권 중개인과 같은 방식으로 운영했기 때문에,大量의 출금(3일간 약 60억 달러)은 사실상의 은행 붕괴를 일으켰습니다.

자금이 떨어진 FTX는 단순히 출금 요청을 처리하지 못하게 되었지만, 회사는 여전히 심각한 유동성 위기를 맞이하여 파산의 위기에 직면했습니다. 이러한 시나리오를 피하고 시장의 안정을 위해, Sam Bankman-Fried는 Binance의 Zhao에게 전화를 걸어 FTX를 구제해 줄 것을 요청했습니다.

Binance는 처음에 동의했고, 두 회사는 의도서를 체결했으며, 이는 시장에서 일시적인 반등을 불러일으켰습니다. 그러나 그 사이에, 미디어는 FTX가 미국의 여러 금융 규제 기관(SEC, CFTC, 법무부 포함)으로부터 고객 자금의 오용에 대한 의혹으로 조사되고 있다고 보도했습니다.

FTX의 재무에 대한尽职調査를 마친 후, Binance는 거래에서 물러나고, 시장은 급락했습니다. 비트코인은 현재 시장 주기 저점인 17,600달러 아래로 떨어졌고, 15,700달러까지 거래되었습니다. 일부 주요 암호화폐인 솔라나는 몇 일 만에 50%가량 떨어졌습니다. 전반적으로 비트코인은 22% 하락하여 6월 Luna 붕괴 이후 가장 나쁜 7일간을 기록했습니다. 비트코인 가격은 16,500달러에서 16,700달러 사이에서 안정되었지만, 시장과 암호화폐 산업에 대한 피해의 전모가 밝혀짐에 따라 앞으로 더 많은 매도 압력이 있을 수 있습니다.

암호화폐 시장의 미래는?

소위 FUD(공포, 불확실성, 의심)가 다시 한번 모든 시장 참가자의 마음을 사로잡으며, 전체 산업에 걸쳐 공황을 일으키고 있습니다. 투자자들은 포지션을 매도하고 시장에서 빠져나가고 있으므로, 장기적으로 좋은 기회를 창출하고 있습니다. 역사적으로 이러한 상황은 보통 바닥을 의미합니다. 그러나 FTX는 산업에서 가장 큰, 가장 성공적이며 가장 신뢰받는 거래소 중 하나였기 때문에, 공황은 조금 더 오래 지속될 수 있습니다.

FTX는 중요한 시장 참가자였지만, 디지털 자산의 발전, 확산, 및 채택에 필수적인 요소는 아니었습니다. 또한 암호화폐 공간 전체의 핵심 아이디어인 투명성과 책임에 반대하는 행동을 보였습니다.

FTX 파산으로 영향을 받은 모든 사람에게 연민을 느낍니다. 그러나 우리는 이 경험에서 산업 전체가 배우고 성장하여 더 효율적이고 투명하며 공정한 금융 시스템을 구축하는 경로에 계속 나아갈 것이라는 믿음을 가지고 있습니다.

비트코인

요약: 주목할 키 레벨

비트코인은 이전 주에 FTX 붕괴 이후 15,500달러까지 떨어졌으며, 2017년 주기에서 만들어진 수요 지역인 16,000달러 조금 위에서 주를 마감했습니다. 비트코인은 2022년 처음으로 다른 위험 자산(Nasdaq, S&P 500 등)과 비상관 관계를 보였으며, USD와 상관관계를 보였습니다. 이유는 위에서 설명한 FTX 스캔들입니다. 그렇지 않았다면, 비트코인은 지난 며칠 동안 지수와 함께 상승했을 것입니다.

일일 차트에서 비트코인은 불리한 패턴인 더블 바텀을 형성하는 것으로 보입니다. 그러나 위쪽으로 가는 길에 많은 저항이 있으며, 17,500달러에서 18,500달러까지 밀어 올린 후 다시 떨어질 수 있습니다. 18,500달러가 지지로 유지된다면, 19,500달러에서 20,000달러가 다음으로 테스트될 저항입니다.

나스닥

요약: 저항에서 거래

나스닥은 10,800에서 11,800으로 거의 10% 상승하며, 올해 가장 좋은 주를 기록했습니다. 현재 12,000달러 조금 위에서 거래 중이며, 21일 일일 이평선 위에 있습니다. 나스닥의 미래 궤적은 미국 달러에 크게 의존합니다. 미국 달러가 지지에 접근하고 나스닥이 저항 수준에서 거래 중이기 때문에, 상황은 다시 역전될 준비가 되어 있습니다.

미국 달러

요약: 주요 지지 수준에서

미국 달러는 이전 주에 109달러 아래로 떨어졌으며, 106달러까지 급격히 하락했습니다. 이는 모든 위험 자산(암호화폐 제외)에 대해 좋은 수익을 올리도록 도왔지만, 미국 달러가 오늘 지지 지역에 도달하여 이를 유지하는 것으로 보이기 때문에, 이 파티는 끝나갈 것입니다. 105달러의 지지가 유지된다면, 위험 자산은 다시 타격을 받을 것입니다. 반면에, 105달러를 잃으면, 위험 자산은 더 많은 녹색 주를 보일 것이며, FTX 문제가 서서히 사라지면서, 암호화폐도 이익을 보게 될 것입니다.

D는 오늘 지지 지역에 도달하고 이를 유지하는 것으로 보입니다. 105달러의 지지가 유지된다면, 위험 자산은 다시 타격을 받을 것입니다. 반면에, 105달러를 잃으면, 위험 자산은 더 많은 녹색 주를 보일 것이며, FTX 문제가 서서히 사라지면서, 암호화폐도 이익을 보게 될 것입니다.