기관 펀드 업데이트 – DBS 은행, 그레이스케일, 시타델 증권, 아크 인베스트 및 기타

지난해 암호화폐 시장 전반에 걸친 큰 손실과 이번 달 새로운 규제 집행 물결에도 불구하고, 기관 투자자들은 여전히 이 분야에 대한 신념을 유지하고 있습니다. 디지털 자산 부문의 밝은 미래에 대한 이러한 확신은 직접적인 노출을 가진 암호화폐 상품 및 기업에 대한 최근 여러 베팅으로 입증됩니다.

George Soros’ family office reveals bets in Silvergate, MicroStrategy and Marathon

Soros Fund Management, 금융가이자 자선가인 George Soros의 투자 차량은 지난해 말 암호화폐에 대한 간접 노출을 확대했습니다. 이번 주에 밝혀진 13K SEC 서류에 따르면, 헤지펀드로 운영되던 이 패밀리 오피스는 Saylor가 이끄는 비즈니스 인텔리전스 기업이자 최대 기업 비트코인 보유자인 MicroStrategy에 대한 콜 및 풋 옵션을 보유하고 있었습니다. 해당 서류는 암호화폐 친화적인 은행인 Silvergate에 대한 풋 옵션 형태의 또 다른 베팅을 모호하게 상세히 기술하고 있습니다. 이 사설 투자 관리 회사는 또한 비트코인 채굴 기업인 Marathon Digital의 전환 사채 3,960만 달러 규모 거래 기록도 가지고 있습니다.

Citadel Securities and Susquehanna Advisors Group reveal positions in Silvergate

SEC에 제출된 별도의 13G 서류에 따르면, 억만장자 Kenneth Griffin이 설립한 Citadel Securities도 문제에 휩싸인 은행에 지분을 취득한 것으로 나타났습니다. 이전에 회의적이었던 Griffin은 지난해 3월 암호화폐 부문에 대한 입장을 바꾸었으며, 당시 약 2조 달러에 달하던 시가총액을 언급했습니다. 이 수치는 이후 절반 수준으로 감소했지만, 억만장자 투자자는 새로운 입장을 유지한 것으로 보입니다. 시장 조성 업체는 지난해 말 약 2,500만 달러에 해당하는 160만 주(전체의 5.5%에 해당)를 매입했다고 서류에 명시되었습니다. (MARA )

전체적으로, 마이애미 기반 자본 시장 업체는 Silvergate 주식 173만 주를 보유하고 있습니다. Susquehanna Advisors Group도 13G 서류에서 236만 주를 보유, 이는 7.5% 지분에 해당한다고 밝혔습니다. 지난 달, 세계 최대 투자 관리 회사인 BlackRock (BLK ) 은 캘리포니아 은행에 대한 지분을 7.2%로 늘렸다고 발표했습니다. 핀테크와 디지털 자산에 집중하는 Silvergate은 FTX 그룹 및 Alameda Research에 대한 막대한 노출을 가지고 있었으며, 이는 비용이 많이 드는 베팅으로 이어져 현재 곤란한 상황에 처해 있습니다.

Hong Kong’s receptive jurisdiction draws in Interactive Brokers

NASDAQ에 상장된 Interactive Brokers는 이번 주 홍콩에서 암호화폐 거래 서비스를 제공하려는 계획을 앞당겼습니다. 미국 기반 중개업체는 OSL Digital Securities와 협력해 화요일에 기관 투자자를 대상으로 한 디지털 자산 거래 서비스를 출시했습니다. 브로커의 APAC 지역 책임자인 David Friedland는 디지털 자산 수요가 증가함에 따라 홍콩을 ‘중요 시장’으로 강조했습니다.

“홍콩 거주자이며 투자 가능한 자산이 800만 홍콩달러를 초과하는 개인 또는 4천만 홍콩달러를 초과하는 자산을 보유한 기관 등 적격 고객은 이제 Interactive Brokers (IBKR ) 플랫폼에서 제공되는 다른 자산 클래스와 함께 암호화폐[비트코인 및 이더리움]를 거래할 수 있어 통합된 고객 경험을 제공받게 됩니다,” 라고 브로커는 월요일에 발표했습니다.

최근 몇 달 동안, 중국 본토와 별개의 독립적인 도시인 홍콩은 글로벌 핀테크 기업들을 위한 계절적이고 수용적인 환경을 조성하기 위해 노력을 가속화했습니다. 디지털 자산 시장은 규제 기술(regtech) 및 감독 기술(suptech) 분야에서 큰 발전을 이루었습니다. 지난 달, 홍콩 재무부 장관인 Paul Chan은 정부가 암호화폐 기업과의 비즈니스 및 전략적 협업에 열려 있음을 시사했습니다.

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Ark Invest continues Coinbase stock accumulation

월요일에 Cathie Wood가 이끄는 투자 관리 회사인 ARK Invest는 이전(2월 10일) 162,325주에 추가로 Coinbase 주식을 계속 매입했으며, 2월 투자액은 거의 1,600만 달러에 달했습니다. 이 회사는 이번 달에 총 281,020주를 ARK Innovation 및 ARK Next Generation Internet ETF를 통해 구매했습니다. 자산 관리사의 포트폴리오는 총 614,657주 COIN을 보유하고 있으며, 이는 2,880만 달러에 해당합니다. Coinbase의 4분기 실적 보고서는 다음 주에 발표될 예정이며, FTX 붕괴 이후 급격한 하락으로 거래량 및 활성 사용자 수가 전년 대비 감소할 것으로 예상됩니다.

DBS bank-member’s exchange reports growth across 2022

다른 소식으로, 싱가포르 기반 DBS Digital Exchange(DDEx)는 화요일에 2022 회계연도 동안 비트코인 거래량이 전년 대비 80% 증가했다고 보고했습니다. 은행 전용 회원 전용 거래소에서 보유된 비트코인 양도 같은 기간에 두 배로 늘었습니다. 플랫폼에서 거래된 이더 양은 65% 증가했으며, 보관된 토큰은 60% 증가했습니다. 은행이 지원하는 디지털 거래소는 비트코인(BTC) 외에도 이더(ETH), 리플(XRP), 비트코인 캐시(BCH), 폴카닷(DOT), 카르다노(ADA) 등 다양한 알트코인을 거래할 수 있습니다.

DDex 전용 플랫폼은 기관 고객이 증가했다고도 보고했으며, 은행은 소매 고객을 수용하려는 계획을 4월에 보류했습니다. 동남아시아 대출 기관은 기존에 가족 사무소, 기업 및 기관 투자자에게만 제한되었던 자체 주도형 암호화폐 거래 서비스를 9월에 인증된 부유 고객에게 확대했습니다. 한편, DBS 그룹은 홍콩에서 암호화폐 서비스를 제공할 계획이며, 적절한 라이선스를 확보하기 위한 절차를 진행 중입니다. DBS Bank 홍콩 대표 Sebastian Paredes는 월요일에 은행이 특히 암호화폐와 관련된 위험에 대해 신중한 입장을 유지하고 있지만, 디지털 자산에 대한 혁신 친화적 정책 변화에 기회를 잡고자 한다고 확인했습니다.

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Grayscale’s GBTC Discount to NAV edges towards December’s highs

Grayscale Bitcoin Trust(GBTC)는 이번 주 초, 발행사의 모회사인 Digital Currency Group(DCG)이 법적 문제에 휘말리면서 순자산가치(NAV) 대비 할인/프리미엄 수준이 사상 최고치에 근접했습니다. GBTC 주식의 NAV 대비 할인율은 월요일에 -47.35%까지 상승했으며, 이는 한 달 전 -36.28% 수준이었던 것에 비해 큰 변동입니다.

GBTC 할인율(NAV 대비) 차트. 출처: YCharts

세계 최대 공개 비트코인 펀드인 GBTC의 NAV 대비 프리미엄은 2월 대부분 동안 사상 최고치에 근접했으며, DCG가 프리미엄 암호화폐 펀드의 주식을 대폭 할인된 가격에 매각해 채무를 상환하려는 과정에서 -42.53% 수준에 머물렀습니다. DCG는 이번 달 초에 파산한 대출 부문인 Genesis의 채권자에게 자금을 상환하기 위한 구조조정 계획을 시행했습니다.

GBTC 주식. 출처: TradingView

GBTC 주식은 월요일에 $10.67에 마감했으며, 이는 한 달 넘게 지속된 최저 수준입니다. 이 수치는 올해 초 DCG와 연관된 논쟁 및 신뢰 회복을 위한 트러스트 환매 캠페인 이후 28% 상승했습니다. 주요 비트코인 트러스트는 1월 13일에 NAV 대비 할인율이 -36.28%로 회복했으며, 이는 12월 13일 -48.89%에서 회복된 수치입니다.

Uncertainties surrounding GBTC in the background

Osprey Funds는 1월 30일에 Grayscale이 GBTC를 ETF로 전환한다는 것을 “불가피한 결론”이라고 허위·오해를 일으키는 광고를 했다고 주장하는 소송을 제기했습니다. Osprey는 GBTC의 수수료가 유사 제품보다 네 배 높음에도 불구하고 Grayscale의 불공정 거래 관행이 OTC 트러스트 자산 시장의 99.5%를 장악하도록 했다고 주장했습니다.

GBTC 상대 성과 차트

한편, SEC는 GBTC를 현물 비트코인 상장지수펀드(ETF)로 전환하는 승인을 거부했으며, 이는 투자자에게 환매 가능하도록 만드는 것을 의미합니다. Grayscale은 법적 대응을 적극적으로 모색하고 있습니다. 주목할 점은 트러스트가 환매 불가능하고 DCG와 연계된 것으로 보이지만, 투자 차량이 보유한 모든 디지털 자산은 Coinbase 거래소에 호스팅되고 있다는 점입니다. Grayscale은 보안상의 이유로 Proof-of-Reserves 보고서를 공개하지 않았지만, 한 독립 연구자는 트러스트가 약 633,000 비트코인을 보유하고 있다고 추정했으며, 이는 해당 자산을 보유한 가장 큰 법적 보유자임을 강조했습니다.

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