Cathie Wood의 Ark Invest, “불안정한 시기”를 위해 COIN 포지션을 지속 확대

스타 투자자 Cathie Wood는 암호화폐 시장이 약세를 보이는 상황에서도 암호화폐 거래소 Coinbase가 이를 견뎌낼 수 있다고 여전히 강세를 보이고 있습니다. 그녀의 ARK Innovation ETF(ARKK)는 이번 주 화요일에 COIN 주식 33,756주를 추가 매입했으며, 목요일에 추가로 52,813주를 매입했습니다.

이번 매입으로 Wood는 그녀가 운용하는 세 개의 상장지수펀드(ETF)인 ARKK, ARKW, ARKF에서 약 875만 주를 보유하게 되었으며, 이는 회사 전체 투자액의 3.42%에 해당합니다. 이번 최신 매입은 Wood가 1월 5일에 ARKW와 ARKF 펀드를 위해 COIN 주식 172,276주를 매입한 뒤, 2022년 12월에 확보한 1,800만 달러 규모의 지분에 추가된 것입니다.

Wood는 혁신 중심 포트폴리오에 포함된 기술 기업들이 크게 저평가되어 있으며, 펀드의 최근 매도가 일시적일 것이라고 믿는다고 말했습니다. 그녀는 또한 ARKK ETF가 혁신 성장 주식에 대한 투자를 민주화하여 소매 투자자들이 더 저렴하게 접근할 수 있게 만든다고 덧붙였습니다.

COIN 가격은 2023년에 반등세를 보이며 현재 $47.55에 거래되고 있습니다. 이는 2022년 12월 말 $31.50에서 상승한 것이지만, 상장일에 기록한 거의 $243보다는 낮은 수준입니다. 이러한 상승 추세는 비트코인 가격이 11월 초 이후 처음으로 $19,000을 넘어선 것과 일치합니다.

이번 주에 Coinbase는 구조조정 계획에 따라 직원의 약 20%를 감축할 것이라고 발표했으며, 이는 지난해 이후 세 번째 감원 라운드입니다. 이 거래소는 6월에 직원의 18%를 감축한 뒤 11월에 60명 이상을 추가로 해고했습니다.

“우리는 또한 업계의 부도덕한 행위자들로 인한 파급 효과를 목격했으며, 추가적인 전염이 발생할 가능성도 있다”라고 Coinbase CEO Brian Armstrong이 화요일에 말했습니다.

파괴적 혁신에 집중하기

Cathie Wood는 미국 기업가이자 파괴적 혁신에 투자하는 전문 기업인 ARK Investment Management의 설립자 겸 CEO입니다. Wood는 투자 커뮤니티에서 매우 존경받는 인물이며, 기술의 미래에 대한 그녀의 견해는 널리 주목받고 있습니다.

그녀는 기술이 세상을 더 나은 방향으로 변화시킬 수 있는 힘을 강력히 옹호하며, 그녀의 회사는 Tesla (TSLA ), Netflix (NFLX ), Amazon과 같은 기업에 상당한 투자를 진행했습니다.

Wood의 온라인 매력은 특히 젊은 투자자들을 끌어들였으며, 이는 그녀의 회사가 1천만 달러 수준의 자산을 관리하던 시절에서 400억 달러 이상으로 성장하는 데 기여했습니다. 이로써 ARK Innovation Fund는 이 투자 분야에서 가장 큰 펀드 중 하나가 되었습니다.

그녀의 펀드는 2020년 팬데믹 초기 급격한 성장을 기록했으며, Wood는 성장에 초점을 맞춘 기술 기업에 전념하면서 펀드의 암호화폐 노출을 확대했습니다. 독실한 기독교인인 Wood는 자신의 9개 ETF를 시작하게 된 영감을 성령의 신성한 부름에 돌리고 있습니다.

Wood는 월스트리트에서 45년을 보냈으며, 포트폴리오 관리 분야에서 30년 이상의 경험을 가지고 있습니다. 그녀는 2014년에 파괴적 혁신에만 집중하기 위해 ARK Invest를 설립했습니다. 이 펀드는 주로 전 세계 기업들의 주식에 투자하는데, 이들 기업은 핀테크 혁신, 유전체 혁신, 산업 혁신, 차세대 인터넷 혁신과 관련된 기술 기반 제품 또는 서비스를 개발하고 있어 세계의 작동 방식을 변화시킬 잠재력을 가지고 있습니다.

ARK는 개방형 연구 과정을 통해 산업 간 혁신을 선도하고 혜택을 받는 기업들을 발굴하고 있습니다. 이 회사는 40년 이상의 전문성을 바탕으로 파괴적 혁신을 식별하고 투자해 왔으며, 이는 산업이 변혁되는 동안 엄청난 수익을 제공하고 있습니다.

은총에서 추락

Cathie Wood와 ARK Invest는 혁신 중심 테마형 ETF를 통해 지난 5년간 높은 수익률을 기록하며 많은 이들의 관심을 끌었습니다. ARK Innovation ETF를 비롯한 몇몇 펀드는 최근 몇 년간 많은 투자자를 끌어모았으며, 기술 중심 펀드들은 나스닥 종합지수와 같은 벤치마크 지수를 능가하고 2022년까지 경쟁 토픽 ETF들을 앞섰습니다.

회사의 성공은 파괴적 혁신 전략에 기반했으며, 이 전략은 신흥 산업에서 급성장 중이거나 차세대 기술을 개발 중인 기업들을 목표로 합니다. 세계 경제가 역사상 가장 큰 기술 전환 중 하나를 겪으며 기존 산업 기업들을 내몰고 새로운 리더, 촉진자, 수혜자를 창출하고 있습니다.

출시 초기 몇 년 동안 ARK의 파괴적 혁신 테마는 매우 트렌디했으며, 2020년에는 여러 펀드가 100% 이상의 수익률을 기록했습니다 — ARKK와 ARKW는 약 150%에 달했으며, ARKF는 100%를 약간 초과했습니다.

주력 펀드인 ARK Innovation ETF는 150%라는 놀라운 수익률을 기록했으며, 이는 16%였던 S&P 500 수익률보다 훨씬 높았습니다. 이는 폐쇄 조치가 Wood가 베팅한 여러 기술 기업들의 급격한 상승을 촉진했기 때문입니다. Coinbase도 팬데믹 기간 동안 주가 사상 최고치를 기록했으며, 이는 ARK Investments를 해당 분야에서 가장 수익성 높은 펀드 중 하나로 만들었습니다.

Wood의 주력 펀드는 약 30개의 주식을 보유하고 있으며, Tesla와 Coinbase가 포트폴리오에서 가장 큰 비중을 차지합니다. Tesla는 최근 12월에도 ARK Innovation ETF 포트폴리오에서 두 번째로 큰 포지션 중 하나로 기록되었으며, 펀드는 Tesla 주식 310만 주를 보유하고 있어 5억 5,560만 달러의 가치를 지니며 포트폴리오 비중은 8.03%에 해당합니다.

하지만 ARK Innovation ETF는 성장 투자자들 사이에서 은총을 잃었습니다. 이는 COVID-19 팬데믹 동안 혁신 스타트업과 기술 기업들의 가치가 급등했다가 2022년에 급락한 시기에 펀드가 시기적절하지 못한 투자를 했기 때문입니다.

2022년에는 ARK Innovation ETF가 Coinbase, 화상 회의 플랫폼 Zoom Video Communications, 전자상거래 기업 Shopify (SHOP ), 스트리밍 기업 Roku, 그리고 핀테크 스타트업 Block(전 Square) 등 선호도가 떨어진 주식에 반복적으로, 그리고 어쩐지 맹목적으로, 베팅을 두 배로 늘렸습니다.

2022년 처음 다섯 달 동안 저가 매수 랠리를 기대한 투자자들은 ARK에 순현금 18억 9천만 달러를 투입했으며, 시장은 급락세를 보였고 이는 Wood의 펀드 성과와 유사했습니다.

현재 $35.49에 거래되고 있는 ARK Innovation ETF(ARKK)는 2021년 1월 정점 대비 74% 이상의 가치를 잃었습니다.

이 펀드는 고배수 주식에 과다 비중을 두고 있기 때문에 기술 가치 하락에 특히 취약합니다. 산업 노출 측면에서 ARK Innovation ETF의 투자 포트폴리오는 정보기술(33%), 헬스케어(32%), 통신 서비스(16%)에 과다 비중을 두고 있습니다.

불안정한 시기를 위한 기회

전 세계 시장이 침체를 겪는 가운데, Wood는 1월 12일 자신의 편지에서 현재 시장 상황에 대해 “이처럼 탈동조된 시장을 본 적이 없다”고 언급했습니다.

통화 공급이 감소하고, 원자재 가격이 악화되며, 과잉 재고가 정리되고, 혁신이 전통적인 세계 질서를 뒤흔들면서, 그녀는 이러한 모든 현상이 낮은 인플레이션, 어쩌면 디플레이션까지도 향하고 있다고 지적했습니다.

“현재 시장 탈동조는 주식시장이 회복될 때 혁신 전략이 번성할 기회를 제공한다고 믿습니다. 미래에 대한 두려움은 실감 나지만, 위기는 기회를 만들 수 있습니다”라고 Wood는 말했습니다.

2022년에 주식시장이 크게 무시한 게임 체인징 혁신 중 Wood가 언급한 것들은 ChatGPT, 연결된 TV, 소셜 커머스, 전기차, 자율 주행, 자율 물류, 3D 프린팅, 우주 탐사, 산업용 로봇, 에너지 수요, CRISPR 유전자 편집, 그리고 분자 진단 테스트 등입니다.

Wood는 또한 디지털 지갑과 블록체인 기술을 이러한 게임 체인징 혁신에 포함시켰으며, 이는 “문제를 해결하고 불안정한 시기에 역사적으로 시장 점유율을 확대해 왔다”고 말했습니다.

전 세계적으로 유명한 디지털 자산 거래소 FTX의 대규모 붕괴가 크게 보도되었음에도 불구하고, 비트코인과 이더리움과 같은 기본 퍼블릭 블록체인은 거래 처리를 멈추지 않았으며, 이는 투명하고 탈중앙화된 감사 가능한 원장이 중앙집중식 불투명 기관과 관련된 사기 및 관리 부실을 해결할 수 있음을 강조한다고 Wood는 목요일에 말했습니다.

또한 FTX 붕괴 이후 DEX에서의 거래량 비중은 8.35%에서 11.44%로 37% 상승했습니다. Terra/Luna와 FTX 붕괴의 여파는 Coinbase의 법정화폐 기반 거래량 점유율을 6월의 22%에서 12월에는 40%로 18 퍼센트포인트 상승시켰습니다.

한편 디지털 지갑은 사용자가 스마트폰으로 거래할 수 있게 하여 현금과 신용카드를 대체합니다. 그녀는 2020년에 디지털 지갑이 현금을 제치고 오프라인 상거래에서 가장 큰 거래 수단이 되었으며, 2021년에는 전 세계 온라인 상거래량의 약 50%를 차지했다고 덧붙였습니다.