디지털 자산
정부 기관들이 비트코인을 재무 준비금 자산으로 채택하는 데 점점 더 열려 있음
세계에서 가장 큰 암호화폐인 비트코인은 지난 15년 동안 크게 성장했습니다. 처음에는 부를 축적하기 위한 소매 투자였지만, 비트코인은 기업과 정부 모두에게 인정받는 가치 저장 수단으로 진화했습니다.
지정학적 긴장, 거시경제 불확실성, 그리고 주요 전통 자산군 대비 비트코인의 우수한 성과 등 여러 요인이 비트코인을 전 세계적으로 금과 은에 이어 주요 안전 자산으로 부상하게 만들었습니다.
BTC 가격은 지난 1년 동안 113% 이상 상승했으며 현재 약 $64,000에 거래되고 있어 지난 11년 동안 94,258% 상승한 셈입니다. 올해 비트코인은 미국 SEC가 최초의 현물 비트코인 ETF를 승인하면서 큰 전환점을 맞았으며, 이는 암호자산의 합법성을 부여하고 조직이 투자하기 쉽게 만들었습니다.
통계적으로 보면, 현물 비트코인 ETF는 2024년 1분기에 무려 $270억의 순유입을 기록했으며, 2분기에는 $60억으로 감소했습니다. 긍정적인 흐름은 다시 상승할 가능성이 있으며, 7월 현재 이미 $20억 이상의 순유입을 기록했습니다. 이러한 ETF는 Fidelity와 BlackRock과 같은 전통 금융계의 신뢰받는 기관들에 의해 지원되고 있으며, BlackRock의 CEO인 Larry Fink는 최근 이를 ‘디지털 골드’라고 언급했습니다.
ETF가 비트코인 진입에 대한 핵심 규제 장벽을 제거하면서, 더 많은 기업이 암호자산을 다양화와 자산 보존 수단으로 활용하고 있습니다. 이는 시대가 변하고 비트코인에 대한 신뢰와 확신이 커지고 있음을 보여줍니다.
다른 자산군에 비해 아직 초기 단계이지만, 비트코인은 시간의 시험을 견디며 승리했습니다. 변동성 높은 시장 사이클, 정치적 압력, 그리고 블랙스완 사건에도 불구하고 비트코인은 회복력을 보여주었고 채택이 증가했습니다. 그 결과, 한때 비트코인에 회의적이던 사람들조차 이제는 공개적으로 재무 준비금 자산으로 지지하고 있습니다.
어제 강조했듯이, 전통 금융 분야에서 비트코인에 대한 수용이 증가하고 있습니다. 일부 기업은 지속적인 인플레이션, 증가하는 정부 부채, 그리고 법정 화폐에 대한 신뢰 감소 속에서 현금 준비금을 보호하기 위해 BTC를 활용하고 있습니다.
이는 비트코인의 희소성을 고려하면 타당합니다. 비트코인은 총 2100만 개만 존재하며, 그 중 90%가 이미 채굴되었습니다.이미 채굴되었습니다. 법정 화폐가 시간이 지남에 따라 구매력을 잃는 것과 달리, 비트코인의 공급 제한은 디플레이션 효과를 가집니다. 가치가 시간이 지나면서 감소하는 대신, BTC는 새로운 사상 최고가를 기록하고 있습니다.
비트코인의 재무 준비금 자산으로서의 사용 증가
비트코인을 준비금 자산으로 활용하는 추세는 2020년 마이크로스트래티지가 비트코인을 재무제표에 추가하면서 시작되었습니다. 현재 마이크로스트래티지는 226,331 BTC를 보유하고 있으며, 이는 비용 기준 $83.3억에 비해 $144.8억의 가치를 지닙니다. 마이크로스트래티지는 이제 비트코인 전체 공급량의 약 1%를 보유하고 있습니다.
마이크로스트래티지 CEO 마이클 세일러는 1913년 연방준비제도(Fed)가 통화를 장악한 이후로 달러가 가치가 하락하고 있으며, 앞으로도 글로벌 준비통화 지위를 유지하지 못할 것이라고 믿습니다.
“거대한 거시경제적 바람이 불고 있습니다 — 이는 400조 달러 규모의 자본에 영향을 미칠 것입니다. 그 자본은 현재 법정 통화 상품에 묶여 있으며,가치가 하락하고 있습니다그 자본은 강한 화폐로 전환하고 싶어할 것입니다,” 라고 세일러는 말하며, 그 강한 화폐가 바로 비트코인이라고 주장합니다.
마이크로스트래티지 이후, 테슬라, 스퀘어, 스톤리지는 물론 다른 기업들도 비트코인을 재무 전략에 추가했습니다. 최근 상장된 헬스 테크 기업인 Semler Scientific도 비트코인을 주요 재무 준비금 자산으로 채택하고 581 BTC를 구매했으며, 회장 에릭 셈러는 이를 다음과 같이 평가했습니다:
“신뢰할 수 있는 가치 저장 수단이자 매력적인 투자.”
미국 기반 육류·해산물 기업 Beck & Bulow는 자산의 20%를 BTC로 전환한다고 발표했습니다. 앞으로도 비트코인 결제를 수락하고 직원 401k 프로그램에 통합할 예정입니다. 한편 상장된 결제 기업 Mogo는 비트코인에 최대 500만 달러 규모의 초기 투자를 승인했습니다.
일본의 호텔 서비스 기업 Metaplanet도 일본의 지속적인 경제 압박, 특히 높은 정부 부채 수준, 장기간의 실질 마이너스 금리, 그리고 그에 따른 약한 엔화에 직접 대응하기 위해 10억 엔(720만 달러) 상당의 비트코인을 구매했습니다.
2023년 3월 31일 기준, 미국 기업들은 현금으로 1,870억 달러를 보유하고 있었습니다. 전 세계 민간 및 공기업이 보유한 암호화폐 총량은 현재 약 816,163 BTC로, 이는 비트코인 전체 공급량의 약 4%에 해당합니다.
비록 적은 수치이지만,비트코인이 재무 준비금에 통합되는추세는 기업에만 국한되지 않고 점진적으로 증가하고 있습니다. 미국을 포함한 정부들도 이제 비트코인 채택에 관심을 보이고 있습니다. Galaxy Digital의 알렉스 손은 “단순한 게임 이론에 따르면 한 국가가 채택하면 친구든 적이든 다른 국가들도 이를 고려하게 됩니다”라고 말했습니다.
트럼프 시대, 미국이 비트코인에 대비할 수 있을까
지난 몇 년간 미국에서 규제 압력이 증가한 후, 비트코인은 ETF 승인을 통해 마침내 합법성을 얻었으며, 이제는 조 단위의 암호자산에 더욱 흥미로운 전개가 기대됩니다.
소문에 따르면 전 미국 대통령이자 현재 공화당 대통령 후보인 도널드 트럼프가 이번 달 말 내슈빌에서 열리는 2024 비트코인 컨퍼런스에서 비트코인을 “전략적 준비자산”으로 선언할 예정이라고 합니다.
트럼프는 7월 25일부터 27일까지 열리는 이번 암호화폐 컨퍼런스의 기조 연설자로 참여합니다. 그는 또한 행사에서 캠페인 모금 행사를 주최하며, 최고 티켓 가격은 1인당 844,600달러입니다. 최고 등급 티켓에는 트럼프와의 원탁 회의 좌석이 포함됩니다.
새로 공개된 캠페인 재정 데이터에 따르면, 트럼프 캠페인은 이미 300만 달러 규모의 암호화폐 기부금을 확보했습니다. 업계 주요 인물들인 Kraken 공동 창업자 제시 파웰과 윙클보스 쌍둥이도 기부했으며, 5월부터 6월 말까지 약 100명이 트럼프 캠페인에 암호화폐를 기부했습니다.
이는 트럼프가 암호화폐에 대한 입장을 바꾸고 비트코인 친화적으로 변한 시점에 나온 이야기입니다. 2019년 그는 비트코인의 변동성과 불법 사용 가능성을 비판했으며, 올해 초에는 암호자산을 선호하는 유권자들에게 자신을 지지해 달라고 촉구했습니다.
지난달 트럼프는 소셜 미디어에 “남은 모든 비트코인은 미국에서 만들어져야 합니다!”라고 게시하고, 비트코인을 차단하려는 정책은 “오직 중국과 러시아만을 돕는다”고 경고했습니다. 트럼프의 비트코인에 대한 강력한 지지는 그를 최초의 비트코인 지지 후보로 만들었습니다.
이번 주에 트럼프는 2024년 선거를 위한 부통령 후보로 JD Vance 상원의원을 발표했습니다. Vance는 비트코인 보유자이며 암호화폐의 저명한 옹호자입니다. VanEck의 디지털 자산 연구 책임자 Matthew Sigel에 따르면:
“트럼프의 규제 완화 실적과 Vance의 기술 친화적 배경이 결합되면 암호화폐 기업가와 투자자에게 보다 유리한 환경을 조성할 수 있습니다.”
따라서 트럼프가 암호화폐를 지지함에 따라, 사토시 액션 펀드의 공동 설립자이자 CEO인 Dennis Porter는 “신뢰할 수 있는” 소식통으로부터 비트코인이추가될 것이라는미국 재무부 준비금에 포함될 것이라고 전했습니다.
“비트코인을 미국 재무부의 ‘전략적 준비금’으로 추가하는 것은 당연한 일이며, 미국이 이를 실행하면 패러다임이 바뀌고 전 세계가 비트코인 포지션을 가져야 함을 이해하게 될 것입니다,” 라고 그는 X(구 트위터)에 게시했습니다.
트럼프의 고문인 Vivek Ramaswamy는 실제로 비트코인을 포함한 상품 바구니로 달러를 뒷받침하자고 제안했습니다. 이어 Robert F. Kennedy Jr.는 비트코인을 포함한 실물 통화로 미국 국채의 일부를 보증하자고 제안했습니다. 다른 정치 지도자들도 비트코인을 지지하며 암호화폐를 준비자산으로 활용하자고 주장하고 있으며, Cynthia Lummis 상원 의원은 연준의 외화 보유를 비트코인으로 다각화하는 데 찬성하고 있습니다. Lummis는 다음과 같이 믿습니다:
“비트코인은 놀라운 가치 저장 수단이며, 우리 국가가 투자를 다각화하는 데 큰 이점이 있다고 확신합니다.”
많은 사람들은 비트코인을 준비자산으로 만드는 것이 오히려 달러의 글로벌 금융 시장 지배력을 보장할 것이라고 주장합니다.
이미 미국은 20만 BTC 이상을 보유한 가장 큰 국가 보유자입니다; 그러나 이 자산은 불법 행위자들로부터 압수된 것입니다. 만약 미국이 비트코인을 공식적으로 지원한다면, 이는 암호화폐에 있어 획기적인 순간이 될 것이며, 가치 급등을 촉발하고 국가 금융 정책에 변혁적인 순간을 가져올 것입니다.
이는 비트코인이 새로운 투자자를 끌어들이고 가격을 상승시키는 데 도움이 될 것이지만, 많은 사람들은 트럼프의 지속적인 친암호화폐 입장이 단순히 선거 승리를 위한 전략이라고 보고 있습니다. 선거가 끝난 뒤에야 이 이니셔티브의 실행이 명확해질 것이라고 합니다.
그렇긴 하지만, 미국이 비트코인을 전략적으로 준비자산으로 활용하는 한 가지 방법은 엘살바도르와 같은 조치를 취하는 것입니다.
엘살바도르의 비트코인 보유량이 5,800 BTC 이상으로 증가
2021년 엘살바도르 정부는 달러와 함께 비트코인을 법정 통화로 공식 채택했으며 현재 5,815 BTC를 보유하고 있으며, 이는 3억 7천만 달러 이상의 가치를 지닙니다.
이 나라는 암호화폐를 법정 통화로 선언하면서 최초로 200 BTC를 구매했습니다. 나머지는 Volcano Energy와의 채굴 및 하루에 1 BTC씩 구매하는 방식으로 축적되었습니다.
중미 국가인 엘살바도르는 해당 연도 6월에 법안을 처음 발표했으며, 9월 첫 주가 끝날 무렵 디지털 통화를 국가 내 법정 통화로 지정했습니다. 이 조치로 엘살바도르는 세계 최초로 비트코인을 공식 법정 통화로 만든 국가가 되었습니다.
법에 따라 비트코인은 상품 및 서비스 결제, 세금 납부, 거래에서의 부채 상환, 그리고 미국 달러로 표시된 기존 채무 상환 등에 사용됩니다. 그러나 회계 기준은 여전히 USD를 기준 통화로 사용합니다.
엘살바도르가 비트코인을 채택한 결정은주로국가 GDP의 20% 이상을 차지하는 국제 송금을 효율화하려는 필요에 의해 주도되었습니다. 디지털 통화로 전환함으로써 엘살바도르는 이러한 거래에 일반적으로 30~50%에 달하는과도한비용을 크게 절감했으며, 동시에 송금 속도도 가속화했습니다.
나이브 부켈레 대통령은 비트코인이 송금에 큰 도움이 될 수 있다고 말했지만, 실제 상황은 크게 다릅니다. 현재까지 시민의 약 1%만이 암호화폐를 송금에 사용하고 있습니다. 이는 단순 거래에도 20달러 이상의 수수료가 발생하기 때문입니다.
송금 외에도 엘살바도르는 비트코인을 채택하여 전체 인구의 약 70%에 해당하는 은행 서비스를 이용하지 못하는 인구에게 금융 서비스 접근성을 높이고, 미국 달러에 대한 의존도를 낮추고 있습니다.
엘살바도르가 비트코인을 중립적인 가치 저장 수단으로 채택한 것은 국제통화기금(IMF)의 경고에도 불구하고 이루어졌습니다. IMF는 비트코인을 법정 통화로 채택하는 것이 여러 금융, 거시경제 및 법적 문제를 야기하며 신중한 분석이 필요하다고 주장했습니다.
IMF는 또한 비트코인 사용이 금융 안정성, 금융 무결성 및 소비자 보호에 큰 위험을 초래한다고 강조했습니다. 더 나아가 이 상황을 “지속 불가능”하다고 규정했으며, 이는 “민간 투자를 억제하고 사회 및 인프라 지출에 필요한 자원을 제한해 성장에 장애가 된다”고 지적했습니다.
세계은행은 비트코인의 환경 및 투명성 문제를 이유로 초기에는 구현 지원 요청을 거부했습니다.
이러한 도전에도 불구하고 엘살바도르는 비트코인 채택에 성공했으며, 국영 발전소에서 생산되는 102 메가와트 중 일부를 비트코인 채굴에 할당하고 있습니다. 정부는 또한 온체인 데이터를 활용해 국가의 비트코인 보유량을 모니터링하고 추적하는 준비금 증명 웹사이트를 출시했습니다.
법정 통화로서 비트코인 채택이 가속화
엘살바도르 선언 직후, 파라과이 하원 의원인 Carlitos Rejala는 유사한 법안을 제안했습니다. 아직 실현되지 않았지만, 파라과이 상원은 암호화폐 및 채굴 부문 기업을 위한 규제 및 세제 프레임워크를 통과시켰습니다. 최근 몇 년간 파라과이는 초저세율과 저렴한 전력 덕분에 비트코인 채굴자들의 중심지로 부상했습니다.
한편, 온두라스의 특정 관광 중심 섬에 조성된 특수경제구역은 BTC를 법정 통화로 채택했습니다. 반면 온두라스 국가은행 및 보험 위원회(CNBS)는 암호화폐를 즉시 국가 금융 시스템에서 금지했습니다.
또한 중앙아프리카공화국도 엘살바도르에 이어 비트코인을 법정 통화로 만든 또 다른 국가입니다. 몇 년 전 입법자들은 암호화폐 사용을 합법화하고 비트코인을 CFA 프랑과 함께 법정 통화로 지정하는 법안을 만장일치로 통과시켰습니다.
Faustin Archange Touadera 대통령은 2022년에 해당 법안을 서명하여 CAF를 “아프리카 최초로 비트코인을 법정 통화로 채택한 국가”로 만들었습니다. 이 조치는 가장 가난한 국가 중 하나인 CAF에서 “강력하고 포괄적인 성장”을 촉진하기 위한 것입니다.
이 조치로 중앙아프리카공화국은 “세계에서 가장 대담하고 비전 있는 국가들의 지도에 올랐다”고 당시 Touadera 대통령 비서관 Obed Namsio가 진술했습니다.
중앙아프리카공화국은 가장 어려운 국가 중 하나이며, 10년 넘는 내전과 광물 채굴에 의존하고 있습니다. 카메룬, 차드, 콩고공화국, 가봉, 적도기니와 함께 CFA 프랑을 통화로 사용하는 6개 중앙아프리카 국가 중 하나입니다. 이 지역 통화는프랑스가 보증하고유로에 연동된 통화입니다.
엘살바도르와 마찬가지로 IMF도 중앙아프리카공화국에 암호자산 채택이 초래할 주요 법적, 투명성 및 경제 정책 과제에 대해 경고했습니다. 블룸버그는 “IMF 직원들이 지역 및 CAR 당국이 새로운 법이 제기한 우려를 해결하도록 지원하고 있다”고 보도했습니다.
비트코인 채택에 관심을 보이는 다른 국가로는 남미 국가인 수리남이 있으며, 경제적 어려움을 해결하기 위해 이 움직임을 제안했지만 아직 진전이 없습니다. 남태평양 섬나라 통가도, 비트코인의 잠재적 이점을 탐색하고 있습니다. 그러나 정부는 아직 비트코인을 재무 준비금 자산으로 채택하기 위한 공식적인 조치를 취하지 않았습니다.
최종 생각
비트코인 수용은 빠른 속도로 증가하고 있으며, 이는 소매 투자자뿐만 아니라 기관과 정부도 암호자산의 회복력, 희소성 및 채택 덕분에 크게 관심을 가지고 있습니다.
현재 거시경제 환경에서 인플레이션이 상승하고, 법정 화폐가 가치 하락하며, 정치적 불확실성이 커지는 가운데, 통화 정책 변화와 부채 증가에 좌우되지 않는 탈중앙화된 암호화폐 왕인 비트코인이 재무부에서도 준비자산으로 등장하고 있습니다.
미국, 중국, 영국과 같은 국가들도 비트코인을 보유하고 있지만, 이들 국가가 직접 구매한 것이 아니라 범죄자들로부터 압수한 것이며, 또한 이러한 비트코인은경매를 통해 처분될 예정입니다,as Germany recently did. Previously, the US sold 195,000 BTC for $366 million, which would today be worth $12.48 billion.
이는 변화를 맞이할 수도 있습니다. 지금까지 소규모 국가들은 비트코인의 다양한 측면을 탐구해 왔습니다. 트럼프가 친비트코인 대통령 후보로 부상함에 따라, 세계에서 가장 크고 부유한 국가 중 하나가 비트코인을 준비자산으로 합법화하는 모습을 볼 수 있을 것이며, 이는 비트코인뿐만 아니라 전체 암호화폐 산업에 광범위한 영향을 미칠 것입니다.
현재로서는 아직 말하기 이르며, 비트코인은 2024년 11월 미국 대통령 선거에서 트럼프의 승리에 달려 있을 뿐만 아니라 여전히 대체로 투기적인 주장에 머물고 있습니다. 그러나인구, 기관 및 국가 전반에 걸쳐 광범위한 채택을 보이고 있습니다.
