디지털 자산이 전통 자산 클래스를 재정의하고 경쟁할 수 있다

13년째 지속되고 있는 디지털 자산 생태계는 천천히 확장되어 앞으로도 지속될 존재감을 확립했습니다. 이 기간 동안 눈에 띄는 성장에도 불구하고 아직 실현되지 않은 거대한 잠재력이 남아 있습니다. 실제로 ARK Invest와 같은 투자 펀드들은 2030년까지 전통 자산 클래스가 디지털 변형에 의해 경쟁하게 될 것이라고 믿고 있습니다.

‘Big Ideas 2023’이라는 보고서에 공유된 연구에 따르면, ARK Invest는 2030년까지 디지털 자산의 시가총액이 약 25조 달러에 이를 것으로 보고 있습니다. 이 중 20조 달러는 암호화폐에, 나머지 5조 달러는 스마트 계약에 해당합니다.

출처: Ark Invest ‘Big Ideas 2023’, 페이지 54

ARK Invest만이 디지털 자산에 대한 미래 기대를 가지고 있는 것은 아닙니다. 보스턴 컨설팅 그룹(BCG)과 ADDX와 같은 다른 기관들도 2030년까지 자산 토큰화만으로도 16조 달러 규모의 기회가 될 것이며, 이는 전 세계 GDP의 약 10%에 해당한다고 전망했습니다.

시장 참여자 및 혁신가

Coinbase (COIN)

수년 동안 Coinbase는 단순한 거래소에서 디지털 자산 애호가를 위한 포괄적인 제품군을 제공하는 기업으로 발전했습니다. 또한 업계에서 가장 신뢰받고 규제된 기업 중 하나로 널리 평가됩니다. Coinbase Custody, Coinbase Prime 등과 같은 서비스를 통해 소매 투자자와 기관 투자자 모두에게 매력적인 선택이 되고 있습니다.

미국 캘리포니아에 본사를 두고 있는 Coinbase는 2012년에 설립되었으며 약 3,500명의 직원을 고용하고 있습니다.

INX (INX)

INX는 미래를 위해 구축된 디지털 자산 거래소로, 다양한 디지털 자산 클래스를 지원합니다. 거래소는 디지털 증권에 중점을 두면서도 비트코인, 이더리움 등 디지털 자산에 대한 접근도 제공합니다.

INX와 그 목표를 신뢰하는 투자자들은 INX 토큰을 통해 거래소에 노출될 수 있습니다. 이 토큰은 ‘블록체인에서 IPO한 최초의 SEC 등록 증권 토큰’이라는 점에서 특히 주목할 만합니다.

INX가 제공하는 포괄적인 플랫폼은 캐나다, 미국, 그리고 지브롤터에 걸친 운영을 통해 가능해졌습니다.

MicroStrategy (MSTR)

현재 MicroStrategy 주식은 사실상 비트코인(BTC) 자체에 투자하는 대리 수단과 같습니다. 여러 해 동안 MicroStrategy는 재무부에 보관하기 위해 비트코인을 빠르게 축적해 왔으며, 이는 궁극적인 헤지이자 내일의 통화라고 믿고 있습니다.

소프트웨어 및 분석 기업으로서의 운영 외에도, MicroStrategy는 라이트닝 네트워크와 같은 비트코인 확장 솔루션 개발을 촉진하기 위한 다양한 이니셔티브에 착수했습니다.

2022년 MicroStrategy는 거의 5억 달러에 달하는 매출을 기록했습니다.

디지털 자산 생태계를 확장할 사용 사례

그렇다면 ARK와 BCG와 같은 투자 펀드와 컨설팅 업체는 디지털 자산이 2030년까지 이렇게 높은 시가총액을 달성할 것으로 어떻게 기대하고 있을까요? 단일한 답은 없습니다. 오히려 블록체인 기술의 유연성과 다재다능함이 다양한 분야를 변혁시킬 수 있게 합니다. 다음은 그 예시 몇 가지입니다.

자산 토큰화

현재까지 부동산 토큰화는 이러한 시가총액을 달성할 수 있는 가장 유망한 사례 중 하나로 보입니다. 부동산 소유가 높은 수익을 제공할 잠재력이 있음에도 불구하고, 전통적으로 낮은 유동성과 비효율성에 시달려 왔으며, 이러한 문제는 토큰화를 통해 해결됩니다.

부동산 토큰화는 상업용과 주거용 모두에서 이루어질 수 있습니다. 최근 몇 년간 성공을 거둔 상업용 부동산 토큰화 사례로는 St. Regis Aspen Resort와 그 보안 토큰 ‘ASPEN COIN’이 있습니다.

부동산을 넘어, 실제 자산을 토큰화하는 다양한 틈새 적용 사례가 최근 몇 년간 등장했습니다. 여기에는 예술, 자동차, 위스키, 와인 등이 포함됩니다.

채무 상품

디지털 증권은 유형의 비유동 자산 토큰화를 넘어섭니다. 현재 기업과 정부가 채권과 같은 금융 상품을 토큰화하는 사례가 증가하고 있습니다. 최근에는 다음과 같은 사례가 이를 잘 보여주었습니다.

• Siemens, 6천만 유로 채권 발행
• 홍콩, 토큰화된 채권 발행으로 1억 200만 달러 조달

이러한 접근 방식을 취함으로써 발행자는 보다 신속하게 이니셔티브를 완료할 수 있으며, 불필요한 제3자를 배제함으로써 비용 절감 효과도 얻을 수 있습니다.

이러한 채권 발행에 대해 더 알고 싶은 분들을 위해, 우리는 최근에 다양한 다른 사례들을 HERE에서 강조했습니다.

가치 저장 수단

아마도 미래의 시가총액은 우리가 실제 자산에 투자하는 방식을 재구상함으로써 촉진되지 않을 수도 있습니다. 오히려 특정 예시들을 완전히 구식으로 만들면서 촉진될 수도 있습니다. 그 예시 중 하나는 금일 수 있습니다. 금은 가치 저장 수단으로, 비트코인이 자본을 빼앗을 수 있는 저-hanging fruit(쉽게 접근 가능한 기회)로 자주 언급됩니다.

비트코인의 채택이 계속 증가한다면, 많은 사람들은 그 변동성이 감소할 것이라고 믿습니다. 아직 실현되지 않았지만, 고정 공급량, 운송 용이성, 전 세계적 존재감, 중앙 통제 기관 부재와 결합하면 이러한 상황을 상상하기 어렵지 않습니다. 만약 실현된다면, 금의 12조 달러 시가총액은 빠르게 감소하고 자본은 미래를 위한 자산으로 이동할 것입니다.

송금 / 국경 간 이체

비트코인, 스테이블코인 또는 기타 프로젝트이든, 디지털 자산을 국경 간 거래 및 송금 산업에 활용하는 것은 게임 체인저가 될 잠재력을 가지고 있습니다. 이러한 상황에서 디지털 자산 사용이 표준이 된다면 전 세계적인 대규모 채택을 의미합니다.

이 사용 사례는 계속해서 가능성을 보여주고 있습니다. 송금이 중요한 역할을 하는 여러 국가들이 디지털 자산, 예를 들어 비트코인을 세계 반대편에 있는 사람에게도 옆에 있는 사람에게도 쉽게 전송할 수 있게 되면서 채택 수준이 증가하고 있습니다. 또한 이러한 가치 이전의 비용과 속도는 동일하게 유지됩니다.

결제

특히 비트코인은 일상적인 상품 결제 수단으로 성공할 가능성이 가장 높아 보입니다. 물론 비트코인 기본 레이어보다 빠른 다른 프로젝트도 있지만, 이들은 동일한 수준의 채택과 선점자 이점을 가지고 있지 않습니다. 또한 비트코인이 일상 구매에 너무 느리고 비용이 많이 든다는 주장은 라이트닝 네트워크의 등장으로 더 이상 유효하지 않습니다.

라이트닝 네트워크는 레이어-2 솔루션으로, 비트코인을 초당 수백만 건의 거래를 처리할 수 있는 플랫폼으로 변환하며, 각 거래는 몇 센트 이하의 비용으로 거의 즉시 처리됩니다. 이 솔루션이 계속 성장하고 대중에게 더 접근 가능해짐에 따라, 비트코인은 경쟁 디지털 자산뿐만 아니라 전통 통화로부터도 시장 자본을 실제로 빼앗기 시작할 잠재력을 갖게 됩니다.

마무리

위의 예시들은 매일 개발되는 수많은 사례 중 일부에 불과합니다. 디지털 자산이 다양한 자산 클래스를 투자하고 상호 작용하는 방식을 변화시킬 수 있는 다재다능함을 살펴볼 때, 이들이 현 상황을 경쟁하거나 재정의하는 미래를 상상하지 않을 수 없습니다.