홍콩, 토큰화된 그린 본드 발행으로 1억 200만 달러(102백만 달러) 조달한 최초 정부

중화인민공화국 홍콩 특별행정구 정부는 발표했으며, 1억 달러가 넘는 디지털 그린 본드를 성공적으로 매각했다고 목요일에 밝혔습니다. 이번 홍콩의 조치는 정부가 발행한 최초의 토큰화된 그린 본드임을 의미합니다.

불과 한 달 전, 홍콩 관계자는 정부가 기관 투자자를 위한 토큰화된 그린 본드 발행을 검토 중이라고 말했습니다. 이제 홍콩 정부는 디지털 그린 본드 판매를 통해 8억 홍콩달러(1억 200만 달러)를 공식적으로 조달했으며, 블록체인 기술 활용을 확대하고 있습니다.

판매를 위해 홍콩 정부는 여러 주요 은행을 공동 글로벌 코디네이터, 공동 주간 매니저, 공동 북러너로 참여시켰습니다. 이들 은행에는 중국은행, 골드만삭스, HSBC, 크레디 아그리콜이 포함되며, 토큰화된 그린 노트 발행을 위한 투자자 콜을 진행하도록 고용되었습니다.

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골드만삭스가 개발한 분산 원장 기술(DLT) 기반 플랫폼이 홍콩 통화청(HKMA) 중앙 자금시장 부서(CMU)에 의해 본드의 청산 및 정산 시스템에 활용되고 있습니다.

“이 본드는 자본시장의 디지털화에 있어 또 다른 중요한 이정표를 의미합니다.”라고 골드만삭스 아시아 태평양 디지털 자산 책임자인 맥스 민턴이 말했습니다.

발표에 따르면, 쿠폰 지급, 2차 거래 정산, 만기 상환 등 본드 수명 주기의 모든 과정이 디지털화되어 홍콩 통화청(HKMA)이 보도자료에서 밝힌 바와 같이 사설 블록체인 네트워크에서 수행될 예정입니다.

보도자료에 따르면, 이번 주 초에 가상 로드쇼가 개최되었으며, 그 결과 1년 만기 홍콩달러 표시 토큰화 그린 본드가 수요일에 4.05%의 금리로 가격이 책정되었습니다.

정부 관계자는 이번 토큰화된 그린 본드의 성공적인 발행을 중요한 이정표로 보고, 시장 참여자들이 도시에서 토큰화 발행을 진행하도록 환영한다고 밝혔습니다.

“분산 원장 기술(DLT)은 금융 시장 운영을 혁신할 잠재력을 가지고 있습니다.”라고 HKMA 총재인 에디 유가 말했으며, 이번 토큰화 본드 발행이 “본드 시장에서 DLT의 전체 잠재력을 채택하고 실현하는 중요한 진전”이라고 덧붙였습니다.

정부는 또한 향후 이 이니셔티브에서 얻은 경험을 요약한 백서를 발행할 계획이며, 해당 백서는 “다음 단계와 홍콩에서 토큰화된 본드를 발행하기 위한 청사진을 제시할 것”이라고 HKMA가 보도자료에서 밝혔습니다.

토큰화의 성장 추세

홍콩 정부의 본드 토큰화 발행에서 알 수 있듯이, 은행과 기관 투자자들은 분산 원장 기술이 토큰화를 통해 금융 서비스 접근성을 민주화함으로써 금융 시장을 변혁시킬 수 있다고 믿고 있습니다. 이는 실제로 본드 발행 및 자산 서비스 프로세스에서 “변혁적 잠재력”을 가지고 있다고 평가됩니다.

암호화폐의 인기가 높아짐에 따라 토큰화는 자금을 조달하는 점점 더 인기 있는 방법이 되고 있습니다. 토큰화는 전통 증권, 부동산 또는 기타 투자 자산과 같은 물리적 자산을 블록체인에서 거래 가능한 디지털 토큰으로 전환하는 과정입니다.

스마트 계약을 활용하면 보안 토큰 생성, 투자자 커뮤니케이션, 실시간 자본화 및 잠재 투자자 관리 등 토큰화 전 과정을 자동화할 수 있습니다. 예를 들어, 부동산 토큰 제공은 잠재 투자자들이 자산 개발이나 관리팀에 관한 주요 의사결정에 투표하도록 허용할 수 있습니다. 이를 통해 투자자는 의사결정에 참여하면서도 투자에 대한 더 큰 통제권을 유지할 수 있습니다.

이러한 디지털 토큰은 자산 소유권을 나타내며 다른 디지털 증권이나 통화와 마찬가지로 교환될 수 있습니다. 토큰은 분산 원장에 안전하게 저장·전송되어 2차 시장에서 거래됩니다. 토큰은 기본 자산에 대한 소유권을 나타내며, 해당 자산에 대한 계약 청구권을 표현하는 데 사용될 수 있습니다.

보안 토큰은 토큰화된 본드 중 가장 인기 있는 형태이며, 일반 채무 상품보다 투자자에게 더 높은 금융 보안을 제공합니다. 보안 토큰 제공(STO)을 통해 발행자는 투표권, 배당금 지급, 주주 대표권 등 전통 증권의 모든 기능을 갖춘 고유한 토큰화 본드 상품을 만들 수 있습니다.

이처럼 토큰화된 증권은 전통 증권에 비해 급진적인 개선을 제공하고 투자자, 기업 및 발행자에게 새로운 기회를 창출합니다. 물리적 자산을 토큰화함으로써 기업은 새로운 기회를 열어주고 투자자에게 더 높은 유동성을 제공합니다. 전통 투자 시장에서는 유동성이 낮고 고가이거나 접근이 어려운 자산에 대한 노출을 가능하게 합니다.

토큰화의 이점에는 자본시장 접근성 향상, 기관 채택 확대, 데이터 추적 능력 개선, 포트폴리오 다변화 촉진, 판매 관련 수수료 감소, 결제 속도 가속, 디지털 특성에 따른 소유권 이전, 그리고 보안을 보장하는 불변 기록 등이 포함됩니다.

또한 토큰화는 디지털 증권 형태로 자산을 분할 가능하게 하여 특정 투자에 대한 부분 소유권을 허용합니다. 이는 투자자가 사모펀드나 부동산과 같은 유동성이 낮은 시장에 더 쉽게 접근하도록 하여 전 세계 금융 시장에 손쉽게 진입할 수 있게 합니다. 즉, 투자자는 낮은 진입 장벽으로 특정 투자에 접근할 수 있습니다. 예를 들어, 부동산 투자자는 제3자 승인이나 높은 수수료를 기다릴 필요 없이 안전한 플랫폼을 통해 자산의 일부를 손쉽게 매매할 수 있습니다.

이러한 혜택은 홍콩 정부와 기관들이 블록체인 기술을 활용해 자금을 조달하도록 이끌었습니다.

블록체인 허브로의 도약

홍콩의 최신 조치는 도시의 법·규제 환경이 혁신적인 형태의 본드 발행을 지원하고 있음을 보여줍니다. 이는 홍콩이 블록체인 허브가 되기 위한 노력의 최신 단계에 불과합니다.

“홍콩은 금융 분야에서 혁신 기술 적용을 적극적으로 촉진하고 있으며, 금융 거래의 효율성, 투명성 및 보안을 강화하기 위해 새로운 개념과 기술을 적극 탐색하고 있습니다.”라고 재무부 장관 폴 찬이 목요일에 말했습니다.

찬 장관은 지난해 말 발표된 홍콩의 가상자산 정책 성명이 “우리는 Web3와 관련된 금융 혁신을 적극 수용하고, 안정적이고 신중한 시장 발전을 촉진한다”고 명시하고 있다고 덧붙였습니다.

홍콩은 이미 6월부터 모든 시민에게 암호화폐 매매와 거래를 완전 합법화함으로써 아시아 암호화폐 허브가 되려는 야심찬 계획을 구체화했습니다.

이에 대응해 인터랙티브 브로커스(IBKR)는 암호화폐 거래소 OSL 디지털 증권과 협력해 홍콩의 전문 투자자에게 암호화폐 거래 서비스를 제공하기 시작했습니다. 자격을 갖춘 고객은 800만 홍콩달러(100만 달러) 이상의 투자 자산을 보유한 개인과 4천만 홍콩달러(500만 달러) 이상의 투자 자산을 보유한 기관입니다.

또한 동남아시아 최대 은행인 DBS도 홍콩에서 암호화 서비스 확대 계획을 발표했습니다. DBS 은행(홍콩) CEO 세바스티안 파레데스는 월요일 브리핑에서 홍콩 고객에게 디지털 자산을 판매하기 위한 라이선스를 신청할 계획이라고 밝혔습니다.

홍콩은 또한 중앙은행 디지털 화폐(CBDC) 개발에 블록체인 기술을 탐색하는 데 관심을 보이고 있습니다. 정부는 “가상자산 부문의 지속 가능하고 책임 있는 발전을 촉진하는 환경을 조성한다”고 금융 서비스 및 재무부 장관 크리스토퍼 후이가 말했습니다.

정부는 또한 “경계를 넓히고 활용을 장려”하기 위해 다른 이해관계자와 협력해 추가 토큰화 발행을 진행할 예정입니다.

디지털 본드는 아직 상대적으로 새로운 개념이며, 현재까지는 싱가포르의 대형 은행 DBS가 선도적인 발행자로 알려져 있습니다. 그러나 많은 기업이 이 길을 택하고 있으며, 최근에는 지멘스가 최신 사례가 되었습니다.

테크 대기업 지멘스, 블록체인 기반 디지털 본드 발행

며칠 전, 독일의 시가총액 기준 3위에 해당하는 상장 기업 지멘스(SIE)는 전자증권법에 따라 최초의 디지털 본드를 발행했으며, 이는 잠재 구매자에게 직접 다가가 서류 작업을 줄이기 위한 시도였습니다.

블록체인 기반 부채 판매를 허용하는 전자증권법은 2021년 6월에 처음 시행되었으며, 중앙 원장과 분산 블록체인 모두를 지원합니다. 그 이후로 여러 다른 독일 기업들도 블록체인 기술을 활용해 디지털 본드를 발행했습니다.

지멘스는 폴리곤 블록체인(이더리움 사이드체인 솔루션)에서 6천만 유로(6400만 달러) 규모의 본드를 발행했으며, 이를 통해 더 빠르고 저렴한 거래가 가능해졌습니다. 본드의 만기는 1년이지만 금리 정보는 공개되지 않았습니다.

하우크 아우프하우저 램페 프라이빗뱅크가 본드 발행을 조직하고 디지털 자산 보관 솔루션을 제공해 키를 안전하게 관리했습니다. 본드는 유니언 인베스트먼트, DZ 은행, 데카뱅크와 같은 투자자에게 직접 판매되었습니다.

공식 발표에서 지멘스는 디지털 본드가 종이 기반 글로벌 증명서와 중앙 청산을 불필요하게 만든다는 등 전통적인 본드 발행 방식에 비해 많은 장점을 제공한다고 강조했습니다.

뮌헨에 본사를 둔 이 회사는 블록체인 본드가 중개인 비용과 필요성을 없애면서 전통적인 본드 발행 방식보다 훨씬 빠르고 효율적으로 거래를 실행할 수 있다고 덧붙였습니다.

블록체인 기술 실험에 익숙한 지멘스는 2021년 12월에 은행 거대 기업 JPMorgan Chase와 협력해 블록체인 기반 결제 시스템을 개발했으며, 이를 통해 지멘스 자체 계정 간에 자동으로 자금을 이체할 수 있게 되었습니다.

그리고 2020년 10월에는 지멘스가 지원하는 블록체인 기반 에너지 거래 플랫폼 Pebbles가 최적화된 전력 거래를 위한 마켓플레이스의 가상 데모를 진행했습니다.

전체적으로, 홍콩은 특히 싱가포르의 “암호화폐 친화적” 목적지 이미지가 빛을 잃어가고 있는 시점에 지역 암호화폐 허브로 자리매김하려는 노력을 더욱 강화하고 있습니다.