에너지
투자자들이 라이트의 법칙을 배워야 하는 이유 & 전기차 배터리에의 적용
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라이트의 법칙을 고려할 때, ARK Invest는 전기차(EV)가 잠재력을 실현하려면 배터리 기술의 발전으로 효율이 높아지고 비용이 낮아질 것이라고 믿습니다.
기술 개발은 종종 선형적이지 않습니다. 새로운 기술을 개발하고 재료 과학에 대한 이해가 높아짐에 따라 다음 세대를 더 빠르게 개발할 수 있게 됩니다. 그 결과, 미래에 정확히 어디에 있을지 예측하기 어려울 수 있습니다.
미래에 대한 더 나은 예측을 위해 우리는 종종 과거를 살펴봐야 합니다. 이는 특정 기술이 발전하는 속도와 그것이 우리 세계를 변화시키는 속도를 분석한다는 의미입니다. 과거 발전 속도를 더 잘 이해하기 위해 수년간 여러 사람들이 이 아이디어를 기반으로 자체 명명된 법칙들을 만들었습니다. 가장 흔히 언급되는 두 사례는 무어의 법칙과 라이트의 법칙입니다.
흥미롭게도, ARK Invest는 두 법칙을 비교했을 때 라이트의 법칙이 리튬 인산철(LFP) 기반 배터리의 미래 비용을 예측할 때 “무어의 법칙 기반보다 40% 더 정확하다”는 것을 발견했습니다. 따라서 전기차의 미래에 관심 있는 투자자들은 라이트의 법칙 기본을 배워야 합니다.
제조업체 및 혁신가
라이트의 법칙과 배터리 기술과의 연관성을 자세히 살펴보기 전에, 에너지 부문에 노출을 원하는 투자자들에게 관심이 있을 수 있는 몇몇 기업을 소개합니다.
Tesla (TSLA)
테슬라는 실제 배터리 팩을 제조하기 위해 제3자에 의존할 수 있지만, 지난 20년 동안 회사의 수요와 필요가 전기차 부문의 많은 혁신을 단독으로 이끌어 왔습니다.
2022년에 TSLA 주가가 급격히 하락했지만, 2023년 현재까지 연간 기준 +74%라는 인상적인 반등을 보이며 상황이 반전되었습니다. 힘든 2022년에도 회사는 $81.46B의 매출을 기록했습니다.
테슬라는 미국 텍사스에 본사를 두고 있습니다.
(TSLA )Lithium Americas Corp. (LAC)
테슬라와 같은 기업에 비해 일반 대중에게는 비교적 알려지지 않았지만, Lithium Americas Corp. (LAC ) 는 배터리 산업에서 중요한 역할을 합니다. 자원 기업으로 알려진 Lithium Americas Corp.는 전 세계 리튬 공급 수요를 충족시키는 데 기여하고 있습니다. 현재 시점에서 분석가들은 LAC를 강력한 ‘매수’ 등급으로 평가하고 있습니다.
Lithium Americas Corp.는 캐나다 브리티시 컬럼비아에 본사를 두고 있습니다. 2007년에 설립되었으며, 직원 수는 65명 이상입니다.
Panasonic Holdings Corp. (PCRFY)
소비자 전자제품과 같은 대중적인 제품 외에도, 파나소닉은 전기차 배터리와 같은 기술의 연구·개발 및 제조에 집중하는 다양한 부서를 보유하고 있습니다. 실제로 파나소닉은 많은 테슬라 차량에 사용되는 배터리 팩의 주요 제조업체이자 공급업체입니다. 거대한 기업인 파나소닉은 2022년에 $7.39조의 매출을 기록했습니다.
Panasonic Holdings Corp.는 일본 오사카에 본사를 두고 있으며, 전 세계적으로 240,000명 이상을 고용하고 있습니다.
라이트의 법칙
이 법칙은 제조 비용을 시간에 따라 살펴봅니다. 생산량이 두 배가 될 때마다 제조 비용이 최대 15% 감소한다는 내용입니다. 즉, 제품을 많이 만들수록 제조 효율이 향상됩니다.
Y=aXb
출처: ARK Invest
1936년에 개발된 라이트의 법칙은 T.P. Wright가 고안한 것으로, 이름이 암시하듯 항공 산업의 제조 공정에 대한 관찰에서 시작되었습니다. 이후 수십 년 동안 기술 발전을 예측하는 데 꾸준히 활용되어 왔습니다.
무어의 법칙
라이트의 법칙이 무어의 법칙이 등장하기 약 30년 전에 존재했음에도 불구하고, 대부분의 사람들은 후자를 더 잘 알고 있습니다.
1965년에 개발된 무어의 법칙은 제조 공정의 발전이 시간이 지남에 따라 지속적으로 증가할 것이라고 가정하는 기본적인 예측 도구입니다. 과거 추세를 살펴보고 이를 외삽하여 미래의 데이터 포인트를 예측합니다.
창시자인 고든 무어의 경우, 이 법칙은 칩에 더 많은 트랜지스터를 배치할 수 있는 능력을 의미했으며, 이는 2년마다 100%씩 증가하는 것으로 보였습니다.
일부는 트랜지스터의 최소 크기 한계에 다다르고 있기 때문에 무어의 법칙이 마이크로칩 분야에서 효용을 잃어가고 있다고 믿습니다.
성능
라이트의 법칙을 전기차 배터리에 적용하면 예상 비용뿐만 아니라 미래 성능 지표도 예측할 수 있습니다. 특히 ARK Invest가 성능 향상을 전체적으로 파악할 수 있는 유용한 ‘포괄적’ 지표로 언급한 것은 충전 속도입니다.
배터리 효율과 주행 거리는 시간이 지남에 따라 증가할 것으로 기대됩니다. 이는 상대적으로 내일은 오늘과 동일한 주행 거리를 달성하기 위해 훨씬 작은 배터리가 필요함을 의미합니다. 이는 제조업체와 최종 사용자 모두에게 비용 절감을 가져옵니다.
충전 속도는 대형 배터리 팩에 대한 필요성을 더욱 감소시킵니다. 충전 인프라가 충분히 갖춰지면 몇 분 만에 충전이 가능하므로 불필요하게 큰 배터리를 휴대할 필요가 없어집니다.
라이트의 법칙이 충전 속도에 적용된다면, ARK Invest는 2027년까지 4분 만에 200마일 충전이 가능할 것으로 예상합니다.
출처: ARK Invest ‘Big Ideas 2023’, Page 100
마무리
라이트의 법칙은 단순히 미래를 대략적으로 그려볼 수 있는 예측 도구에 불과하다는 점을 기억하는 것이 중요합니다. 모든 기술에는 한계가 있으며, 개발 과정은 시간에 따라 상승과 하강을 반복합니다.
보수적인 관점에서도 라이트의 법칙은 전기차가 거의 모든 의미 있는 성능 지표에서 내연기관(ICE) 차량을 앞서게 될 밝은 미래가 생각보다 가까이 있음을 시사합니다.
