컴퓨팅
(2026)에 투자할 최고의 클라우드 컴퓨팅 주식
Securities.io를 Google의 선호 소스에 추가
클라우드 컴퓨팅의 진화
역사적으로 상업적으로 사용된 최초의 컴퓨터는 방 전체를 채울 정도로 거대한 메인프레임이었습니다. 기술이 발전함에 따라 점점 더 강력해졌지만, 대형 컴퓨팅 시설의 일반적인 아키텍처는 동일하게 유지되었습니다: 대학, 연구기관 및 대기업이 내부적으로 관리하는 더 큰 서버룸이었습니다.
출처: Orkes
2000년대에 인터넷 연결이 보다 분산된 컴퓨팅 아키텍처를 가능하게 하면서 상황이 변하기 시작했습니다. 현장에 있는 컴퓨터에 연결해야 하는 대신, 전문가들은 멀리 있는 데이터베이스에 요청을 보내 필요한 답을 받을 수 있게 되었습니다.
점차 서버를 원격으로 관리할 수 있다면, 이를 사내에서 유지하는 대신 서비스 제공업체에 하청을 줄 수 있다는 생각이 떠올랐고, 이는 클라우드 컴퓨팅 산업을 탄생시켰습니다.
클라우드 컴퓨팅은 거대한 데이터 센터를 한 곳에 집중하고 그 용량을 여러 고객에게 판매합니다. 이를 통해 규모의 경제를 공유하고, 사용자 측의 인프라와 전문가 필요성을 줄이며, 변동적인 컴퓨팅 수요에 대한 유연성을 제공합니다.
출처: Cloud Defense
모든 비즈니스 활동이 디지털화됨에 따라 클라우드 컴퓨팅에 대한 수요가 폭발적으로 증가했으며, 오늘날에도 빠르게 상승하고 있습니다. 클라우드 컴퓨팅은 2024년에 7520억 달러 규모였으며, 2030년에는 놀라운 2조 3900억 달러로 성장할 것으로 예상되며 연평균 성장률은 20.4%에 달합니다.
전 세계 시장에서 가장 큰 고객은 은행, 금융, 서비스 및 보험 산업(BFSI)이며, 그 다음으로 IT 및 통신 기업이 뒤따르고, 궁극적으로는 경제 전 분야가 포함됩니다.
클라우드 컴퓨팅에 대한 높은 수요를 촉진하는 강력한 요인은 AI 서비스와 AI 도구의 확산입니다. 이는 더 많은 활동을 디지털화하고 더 많은 데이터를 생성하는 필요성과 AI를 실행하기 위한 더 큰 컴퓨팅 파워의 필요성을 동시에 증가시킵니다.
5대 최고의 클라우드 컴퓨팅 기업
1. Amazon
AMZN 가격 차트
초기 단계에서 Amazon은 급증하는 전자상거래 제국을 지원하기 위해 더 많은 용량이 필요함에 따라 거대한 데이터 센터를 구축하기 시작했습니다. 따라서 방대한 창고와 물류 센터와 병행하여 자체 내부 “고객”만을 서비스하는 거대한 IT 기업으로 빠르게 성장했습니다.
이 인프라를 구축하면서 Amazon은 점점 복잡해지는 클라우드 인프라를 관리하기 위한 다양한 도구와 사내 시스템을 개발했습니다. 2002년부터 이러한 시스템을 서비스 형태로 제공할 수 있음을 깨달았고, 이를 위해 Amazon (AMZN ) Web Services(AWS)를 출시했습니다.
출처: Zoho
이렇게 함으로써 Amazon은 자체적으로 개발한 도구들을 다른 온라인 기업들에게도 제공할 수 있게 되었습니다. 이는 AWS 고객들이 Amazon이 자체적으로 필요로 했던 시스템과 도구를 개발하는 비용을 보조해 주어 규모의 경제를 창출했습니다.
이로 인해 규모의 경제가 형성되어 Amazon의 IT 비용이 감소하고 전자상거래 부문이 더욱 저렴해져, 낮은 가격이라는 주요 경쟁 우위를 강화했습니다.
시작 이래 AWS는 클라우드 서비스의 금본위가 되었으며, 회사에서 가장 수익성이 높은 부문이기도 합니다.
AWS는 Amazon 전체 매출의 16%만 차지하지만, 이 부문은 운영 소득의 74%를 담당하고 있습니다. 클라우드 서비스는 전자상거래보다 훨씬 높은 수익성을 가지고 있으며, 운영 마진이 30.3% (전자상거래 운영 마진은 1.8%에 불과).
오늘날 Amazon은 전 세계 클라우드 제공업체 중 가장 큰 규모를 자랑하며, 전 세계 시장의 거의 3분의 1을 차지하고 있습니다.
출처: Statista
Amazon의 클라우드 서비스는 여전히 빠르게 성장하고 있습니다. 현재까지도 Amazon은 AWS에 막대한 투자를 지속하고 있으며, 특히 오하이오에 100억 달러 투자.
또한 Amazon은 핵소형모듈원자로(SMR) 스타트업과 계약 체결하여 향후 저탄소 에너지 생산을 통해 AWS 서버와 AI 데이터 센터에 전력을 공급하려 하고 있습니다, Microsoft가 주도한 전 세계 주요 기술 기업들의 추세.
- Prime 스트리밍 서비스 및 영화 제작 (Amazon은 MGM Studios를 소유).
- 광고 및 서비스.
- 물류, 드론 및 로봇.
- IoT, Alexa, FireTV, Echo 스마트 스피커 및 Ring 도어벨 포함.
- 인터넷 위성군, Project Kuiper가 Elon Musk의 Starlink와 경쟁.
- AI 도구 및 자율주행 택시 Zoox.
전반적으로 Amazon은 소매, 클라우드 컴퓨팅을 견고히 장악하고, 자율주행 택시, 고급 자율 시스템, 심지어 우주 인프라와 같은 새로운 시장에 적극 투자하는 진정한 미래형 메가기업으로 성장하고 있습니다.
따라서 클라우드 컴퓨팅이 현재 투자 이유일지라도, 투자자는 이와 동등하게 수익성이 높을 수 있는 새로운 사업에도 주목해야 합니다.
(또한 우리 투자 보고서에서 Amazon의 역사와 다양한 사업 활동에 대한 보다 자세한 분석을 확인하실 수 있습니다.)
2. Microsoft
MSFT 가격 차트
Microsoft는 비전문가가 고급 IT 및 클라우드 컴퓨팅을 논할 때 떠올리는 기업은 아닐 수 있지만, Azure 서비스를 통해 전 세계 클라우드 컴퓨팅 부문에서 20%의 시장 점유율을 차지하고 있다는 사실은 이를 반박합니다.
출처: Statista
대중 인식과 Microsoft의 실제 성과 차이는 사람들이 주로 접하는 Microsoft (MSFT ) 제품들이 Windows OS, Office Suite, Xbox 게임 콘솔 등과 같이 소비자 중심이라는 점에서 비롯됩니다.
하지만 이 회사는 B2B 서비스에서도 선두주자로, 전 세계 디지털 “화이트칼라 직업의 중심”이 되도록 특화되었습니다.
Office 제공에 그치지 않고, Microsoft 365는 원래 Office 제품 외에도 기업 통화(Teams), 클라우드 공유 스토리지(OneDrive), Visio(다이어그램, 차트), Loop(협업 작업 공간), Access(데이터베이스) 등 다양한 서비스를 제공합니다.
예를 들어, Teams는 원격 회의 시장에서 Zoom에 이어 2위에 해당합니다.
출처: Bitget
Microsoft는 또한 주요 사이버 보안 제공업체로, CrowdStrike보다 앞서 전 세계 최대 엔드포인트 사이버 보안 제공업체이며, 다른 소규모 제공업체보다 훨씬 규모가 큽니다.
출처: Microsoft
Microsoft는 전 세계 9천만 명 이상의 개발자/사용자를 보유한 최고의 소프트웨어 개발 플랫폼인 GitHub를 소유하고 있으며, 2018년 인수 당시 2천8백만 명에서 크게 증가했습니다. 또한 세계 최대의 전문 소셜 네트워크인 LinkedIn을 보유하고 있어 HR 서비스와 B2B AI 교육에 필요한 방대한 데이터를 제공합니다.
Microsoft는 AI(Copilot)와 일상 업무에의 통합에서 빠른 진전을 보이고 있습니다. 또한 양자 컴퓨팅에도 진출하여 최근 Majorana-1 칩으로 완전히 새로운 물질 상태(위상 상태)를 발명했다고 발표했습니다.
전체적으로 볼 때, Microsoft는 전 세계 화이트칼라 직업군의 큰 부분을 담당하는 매우 중요한 클라우드 컴퓨팅 제공업체이며, Windows, Copilot AI, Microsoft 365 소프트웨어, 사이버 보안 서비스, GitHub, LinkedIn 등 간의 시너지 효과가 커지고 있습니다.
이러한 시너지 효과가 강화될수록 Microsoft 사용자는 모든 작업에 필요한 서비스를 제공하는 폐쇄형 생태계에 묶이게 되어, 클라우드 컴퓨팅 및 B2B IT 서비스 분야에서 회사의 선두 위치가 더욱 견고해집니다.
(또한 우리 투자 보고서에서 Microsoft의 역사와 다양한 사업 활동에 대한 보다 자세한 분석을 확인하실 수 있습니다.)
3. Alibaba
BABA 가격 차트
기술주 투자자들은 미국 기업에 집중하는 경우가 많으며, 이는 해당 부문의 뛰어난 성공 덕분입니다. 그러나 중국처럼 국내 챔피언이 등장해 미국 기업에 필적하는 규모로 성공을 거둔 시장도 있습니다.
Amazon이 WAS를 통해 연다 길을 따라, 전자상거래 거인 Alibaba도 클라우드 컴퓨팅 분야에 강력히 진출했습니다. 국내 시장에서 Alibaba는 전 세계적으로 Amazon과 동등한 위치에 있으며, 시장 3분의 1 이상을 장악하고 있습니다. 뒤에는 비상장 기업인 Huawei와 Tencent가 있습니다.
출처: Jeff Townson
전체 중국 클라우드 시장은 매우 빠르게 성장하고 있어, Alibaba Cloud는 두 자릿수 성장률을 보이고 있습니다.
Alibaba와 다른 중국 전자상거래 기업들은 트럼프 관세로 인해 미국에서 영향력이 감소하고 있지만, 전 세계 다른 지역에서는 그렇지 않습니다.
(CRWD )예를 들어, Alibaba는 2023년 이후 유럽 최대 온라인 마켓플레이스로 자리 잡았으며, 그 지배력은 중국 소매업체 Pinduoduo(Temu)와 경쟁하고 있습니다.
국제 온라인 판매는 전년 대비 32% 성장했으며, 유럽 및 걸프 지역의 특정 시장에서는 더욱 강력한 실적을 보이고 있습니다.
Alibaba의 강점은 클라우드 컴퓨팅에서 AI를 도입한 점이며, AI 도구 채택이 연간 세 자릿수 성장률을 기록하고 있습니다.
AI 추진에는 LLM(대형 언어 모델)과 같은 생성 AI뿐만 아니라 맞춤형 앱도 포함되며, 비용을 절반으로 줄여 고객에게 훨씬 더 저렴하게 제공하고 있습니다.
Alibaba의 AI 야망은 크며, 다음 세 가지 목표를 가지고 있습니다:
- 자체 “AI 기반 모델”을 개발하고 AGI(인공 일반 지능)로의 진전을 이루는 것.
- LLM을 모든 Alibaba 운영 및 고객(구매자부터 판매자까지) 전반에 통합하여 규모와 비용 효율적인 AI 기능을 구현하는 것.
- 자체 LLM인 Tongyi Qianwen 2.0(2023년 말 출시)을 산업별 모델을 통해 활용하는 것.
Alibaba는 AI 분야에 진출했으며, 특히 DeepSeek에 대한 경쟁자 출시와 연계된 DeepSeek에 대한 경쟁자 출시가 있습니다. 이는 향후 3년간 AI 및 클라우드 인프라에 5,240억 위안(약 52.4억 달러) 규모의 대규모 투자 프로그램과 연계됩니다.
따라서 오늘날 Alibaba의 클라우드 컴퓨팅 사업은 AI 활동과 불가분이며, 특히 Alibaba Cloud for Generative AI, Smart Studio, Alibaba Cloud AI and Data Intelligence와 같은 솔루션이 핵심입니다.
Alibaba는 중국 내 주요 클라우드 컴퓨팅 및 AI 기업 중 하나가 될 가능성이 높으며, 전 세계 전자상거래에서의 입지를 활용해 미국 외 국제 시장에서도 점유율을 확대할 것입니다.
하지만 이 주식은 미국과 중국 정부 간 무역 전쟁 및 지정학적 경쟁의 교차점에 놓여 있어 위험에 노출됩니다. 따라서 투자자는 미국 증시 상장 주식과 홍콩 상장 주식(9988.HK) 중 어느 것을 선호하는지 고려해야 합니다.
(또한 우리 투자 보고서에서 Microsoft의 역사와 다양한 사업 활동에 대한 보다 자세한 분석을 확인하실 수 있습니다.)
4. Oracle
ORCL 가격 차트
대부분의 클라우드 컴퓨팅 기업은 전자상거래, 운영 체제 또는 B2B 소프트웨어 등 다른 분야에서 강력한 입지를 바탕으로 클라우드 사업을 구축했습니다.
Oracle도 마찬가지로 설립 초기부터 관계형 데이터베이스 관리 시스템(RDBMS)에 집중해 왔습니다.
(PDD )1983년에 Oracle (ORCL ) Version 3가 출시되었으며, 이는 SQL을 지원하는 최초의 상용 RDBMS로, 오늘날에도 대규모 데이터베이스 처리의 주요 프로그래밍 언어로 사용됩니다.
Oracle은 자체 대규모 클라우드 인프라를 구축하고 있으며, 높은 지리적 다양성을 중시해 빠르고 현지화된 데이터 저장을 지원합니다. 2016년 5개의 서비스와 1,000명의 고객에서 2024년에는 192개의 서비스와 25,000명의 고객으로 확대되었습니다.
출처: Oracle
회사는 2025년에 150억 달러 규모의 대규모 자본 지출을 통해 클라우드 용량을 지속적으로 확대할 계획입니다.
출처: Oracle
데이터베이스 관리에서의 중심적인 위치 덕분에 Oracle은 자체 인프라를 사용하지 않더라도 디지털화와 클라우드 전환이 증가함에 따라 혜택을 얻습니다. Oracle 제품은 다른 제공업체의 하드웨어와 서버에 쉽게 배포될 수 있습니다.
2023년에 클라우드 서비스는 Oracle 전체 매출의 13%를 차지했으며, 2024년에는 연간 51% 성장하며 급증했습니다.
Oracle은 또한 미국 정부의 “Project Stargate”의 중심에 있으며, 이는 5천억 달러 규모의 데이터 센터 구축 이니셔티브로, 미국 대통령에 따르면 “역사상 가장 큰 AI 인프라 프로젝트”라고 합니다. 이 발표는 Oracle 설립자 Larry Ellison, SoftBank의 Masayoshi Son, OpenAI의 Sam Altman이 미국 대통령과 함께 했습니다.
출처: AP News
“우리는 방금 Meta와 계약을 체결했으며, Meta가 Oracle의 AI 클라우드 인프라를 사용하고 Meta의 Llama 모델을 기반으로 한 AI 에이전트 개발에 Oracle과 협력합니다.
Oracle Cloud는 수십 개의 특화된 AI 모델을 교육하고 수백 개의 AI 에이전트를 클라우드 애플리케이션에 내장합니다.
투자자들은 Oracle이 세계 최대 클라우드 제공업체가 아니며, 기술 대기업들이 이 분야에서 확고한 선두를 차지하고 있음을 이해해야 합니다.
하지만 Oracle은 특히 데이터베이스 관리 도구 분야에서 클라우드 컴퓨팅 산업에 필수적인 인프라와 소프트웨어를 제공하는 핵심 공급업체입니다.
따라서 Oracle의 독점 클라우드 데이터 센터가 추가 마진을 가져올 수 있으며, 산업이 연 20% 성장하는 한 Oracle은 이 추세의 주요 수혜자 중 하나가 될 것입니다.
(또한 우리 투자 보고서에서 Oracle의 역사와 다양한 사업 활동에 대한 보다 자세한 분석을 확인하실 수 있습니다.)
5. CoreWeave
CRWV 가격 차트
클라우드 컴퓨팅 산업의 성장은 오랫동안 사내 시스템을 클라우드로 이전하는 추세와 전체 경제의 디지털화라는 두 가지 흐름에 의해 주도되었습니다.
그 결과, 대형 데이터 웨어하우스와 손쉽게 접근 가능한 서버가 산업의 중심에 자리 잡게 되었습니다.
전체 컴퓨팅 용량을 크게 요구하는 AI 훈련이 부상함에 따라, 온디맨드 컴퓨팅 용량을 제공하는 새로운 유형의 데이터 센터가 등장했습니다. 이는 CoreWeave의 현재 비즈니스 모델의 핵심 아이디어입니다.
이 회사는 암호화폐 산업을 위한 “Compute-as-a-Service”로 시작했으며, GPU(그래픽 처리 장치)를 활용했습니다.
2019년에는 보다 일반화된 클라우드 서비스를 제공하기 시작했으며, 여전히 GPU 기반 계산에 특화되어 있습니다. 이러한 하드웨어는 신경망 훈련 및 더 나은 AI를 만들기 위한 기타 계산에 이상적임이 밝혀졌습니다.
2024년에 CoreWeave는 약 20억 달러의 매출을 기록했으며, 2025년에는 80억 달러의 매출 목표를 설정하며 매우 공격적인 성장 전략을 추구하고 있습니다. 2025년 3월 말에 IPO를 진행했습니다.
출처: CoreWeave [securities_stock_price_tag symbol="CRWV" exchange="NASDAQ"]
CoreWeave는 일반적인 GPU 기반 컴퓨팅 용량을 제공할 뿐만 아니라, AI 기업을 위한 맞춤형 데이터 센터를 구축하는 전문성을 갖추어 특정 AI 모델에 맞는 인프라를 제공할 수 있습니다.
CoreWeave는 가능한 한 많은 GPU 용량을 확보하는 데 집중하고 있기 때문에, 예를 들어 Amazon과 달리 Nvidia (NVDA ) 와 같은 칩 제조업체의 잠재적 미래 경쟁자는 아닙니다. 이는 CoreWeave가 경쟁사보다 더 많은 GPU, 특히 부족 현상이 있는 고급 칩에 접근할 수 있게 해주었습니다.
전반적으로 CoreWeave는 컴퓨팅 용량이 비즈니스 운영 통합을 대체하는 새로운 유형의 대형 클라우드 컴퓨팅 기업으로, 암호화폐와 AI 기술 모두에 의해 추진되고 있습니다.
(또한 우리 투자 보고서에서 CoreWeave의 역사와 다양한 사업 활동에 대한 보다 자세한 분석(성공적인 IPO 직전 작성)을 확인하실 수 있습니다.)
