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Oracle (ORCL): 데이터베이스 거인, 스타게이트, 그리고 DeepSeek

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클라우드의 중추

In the tech industry, any company worth half a trillion dollars is obviously doing something right. When the same company is being put in charge of managing how to deploy half a trillion in cash to boost AI development in the US, it also clearly has solid credentials and influence. Still, many non-tech specialists would be hard-pressed to explain exactly what Oracle (ORCL ), the company discussed here, does.

ORCL 가격 차트

이는 Oracle이 주로 IT 인프라 기업으로, 대기업과 협력해 클라우드 시스템을 위한 도구(판매, 재고 관리, 공급망, 인사 등)를 구축하기 때문이다.

따라서 수천만 명의 사무직 직원이 Oracle 제품을 사용하더라도, 그 뒤에 있는 회사를 알지 못하고 자신들의 회사에서 사용하는 내부 소프트웨어만을 보게 된다.

This nevertheless means that Oracle is at the core of almost every IT infrastructure, including cloud systems and most AI deployment.

Oracle 개요

역사

Oracle은 1977년 Larry Ellison, Bob Miner, Ed Oates에 의해 설립되었으며, 초기 컴퓨팅 시스템인 관계형 데이터베이스 관리 시스템(RDBMS)을 판매했다.

1983년에 Oracle Version 3가 출시되었으며, 이는 SQL을 지원하는 최초의 상용 RDBMS였으며, 오늘날에도 대규모 데이터베이스를 다루는 주요 프로그래밍 언어이다.

수년간 Oracle은 비즈니스에서 IT 역할이 확대됨에 따라 성장했으며, 전 세계 데이터베이스의 큰 비중을 차지하는 핵심 요소가 되었다. 이는 Fortune 100 기업 중 94%가 Oracle을 사용하고 있음을 의미한다.

Oracle의 고객에는 수많은 대기업, 특히 기술 기업, 연구개발 중심 기업, 대규모 제조 기업이 포함된다.

출처: Oracle

In 2024, it can fairly be said that Oracle’s business exploded, especially with cloud infrastructure revenues, up 51% year-to-year and 42% growth in customers with an annualized spend above $5M.

Oracle 통계

Oracle은 160,000명 이상의 직원을 보유한 대기업으로, 그 중 18,000명이 고객 지원 부서에, 29,000명이 컨설팅 전문가이다.

2024년 매출은 530억 달러였으며, 2012년 이후 연구개발에 800억 달러를 투자했다. 매출은 2026년에 660억 달러 이상, 2029년에 1,040억 달러 이상에 이를 것으로 전망되며, 2024~2029년 기간 동안 주당 순이익은 연평균 20% 이상 성장할 것으로 예상된다.

회사는 지난 10년간 꾸준히 배당금을 인상해 왔다.

출처: Koyfin

Oracle 인프라스트럭처

Oracle IT 인프라스트럭처는 데이터베이스 관리 소프트웨어를 배포하기 위해 두 가지 핵심 전략을 중심으로 구축된다.

첫 번째 전략은 거의 모든 기존 클라우드 제공업체와 파트너십을 맺어 Oracle 제품을 해당 하드웨어와 서버에 손쉽게 배포할 수 있도록 하는 것이다. 여기에는 Amazon의 AWS (AMZN ), Microsoft의 Azure (MSFT ), Google의 Cloud (GOOGL )가 포함된다.

출처: Oracle

두 번째 전략은 자체 대규모 클라우드 인프라를 구축하여 다른 기술 기업들을 따라잡는 것으로, 빠르고 지역화된 데이터 저장을 지원하기 위해 높은 지리적 다양성에 중점을 둔다. 회사는 2016년 5개의 서비스와 1,000명의 고객에서 2024년에는 192개의 서비스와 25,000명의 고객으로 확대했다.

출처: Oracle

그 전략의 최근 중요한 발전은 3대 기술 대기업과의 멀티클라우드 파트너십으로, 최종 고객이 Oracle Cloud Infrastructure(OCI)에서 실행되는 Oracle Database 서비스를 AWS, Google Cloud, Microsoft Azure 데이터 센터에 직접 접근할 수 있게 한다.

출처: Oracle

회사는 2025년에 150억 달러 규모의 자본 지출을 통해 클라우드 용량을 지속적으로 확장할 계획이다.

출처: Oracle

Oracle 제품

Oracle의 제품 및 서비스는 내부에서 개발한 솔루션(특히 데이터베이스)과 인수한 제품을 혼합한 형태이다.

데이터베이스

데이터베이스 관리와 RDBMS 분야의 선구자로서 Oracle은 경쟁사보다 앞서 있었으며, 40년이 지난 지금도 그 우위를 유지하고 있다.

이는 지속적인 개발을 통해 업계를 앞서 나가며, 예를 들어 인기 있는 서드파티 도구인 dbForge Studio와 같은 툴을 포함한다.

이는 다양한 산업 및 조직을 위한 효율적인 데이터 저장, 검색, 분석을 가능하게 하는 다양한 데이터베이스 제품을 활용할 수 있다.

클라우드

클라우드 부문은 클라우드 컴퓨팅 및 호스팅 서비스를 의미하며, 타사의 클라우드에 설치된 소프트웨어를 단순히 라이선스하는 것과는 차별된다(내부 또는 기술 기업이 제공).

여기에는 서비스형 인프라(IaaS)와 서비스형 플랫폼(PaaS)이 포함되며, 서비스형 소프트웨어(SaaS)는 다른 카테고리에 포함된다.

2023년 클라우드 서비스는 Oracle 전체 매출의 13%를 차지했다. 이 부문은 2024년에 51% 전년 대비 성장하며 급격히 확대되었다.

장기적으로 볼 때, 이는 빠르게 성장하는 시장이며 Oracle의 클라우드 서비스 평판이 타의 추종을 불허하기 때문에 Oracle의 매출 성장 주요 동력이 될 수 있다.

하지만 이 부문에서 Oracle이 지나치게 성공하면, 최근에 구축된 3대 대형 제공업체(Amazon, Microsoft, Google)와의 멀티클라우드 파트너십 일부가 위협받을 수 있다는 점에 유의해야 한다.

출처: Statista

ERP: Netsuite

2016년 Oracle이 인수한 NetSuite는 재무, 인사, 제조, 공급망, 영업 및 조달을 하나의 일관되고 통합된 시스템으로 결합하도록 설계된 1위 클라우드 ERP(Enterprise Resource Planning) 소프트웨어이다.

출처: NetSuite

2011년 이후, IPO를 진행한 기술 기업 중 62%가 NetSuite 고객이며, Forces Cloud 100 리스트의 83%가 NetSuite 고객이다.

NetSuite는 다수의 서드파티 개발자와 파트너십을 맺어 ERP를 핵심 기능 위에 추가 가치를 제공하는 독립 비즈니스를 개발할 수 있는 플랫폼으로 만들고 있다. 예를 들어 유지보수 계획 관리 도구 등이 있다.

출처: NetSuite

NetSuite는 Oracle에게 가장 중요한 소프트웨어 중 하나일 수 있는데, 이는 특정 기업 활동에 대한 다른 제품들을 연결하는 연결점 역할을 하기 때문이다. 예를 들어, 다음과 같이 연결한다:

이 모든 서비스는 모듈 형태로 판매되며, 개별 구독이 가능하므로 전자상거래를 추가하려는 기업은 기존 NetSuite ERP에 맞는 NetSuite Commerce 모듈을 추가할 수 있다.

NetSuite 서비스는 약 $1,500/월(Starter Edition)부터 시작하며, 이후 더 큰 기업을 위해 기능과 사용자 계정을 추가하면서 가격이 상승한다.

대부분의 경우 기존 시스템을 보유하고 있기 때문에, NetSuite는 신규 기업에 맞춤형 통합을 제공하며, 가격은 비즈니스 규모, 복잡성 및 선택된 모듈에 따라 €9,000에서 €230,000까지 다양하다.

ERP 부문에서 Oracle의 가장 큰 경쟁자는 독일의 SAP (SAP )이며, 이는 중소기업 및 현장 ERP에서 강한 존재감을 보인다. 반면 Oracle은 대기업 및 클라우드 기반 솔루션에 더 집중한다. Intuit (INTU )도 클라우드 ERP 시장에서 큰 존재감을 가지고 있다.

CRM

CRM(고객 관계 관리)은 NetSuite 제품의 일부이지만, 이 부문의 선두는 Salesforce (CRM )이며, 그 뒤를 Oracle보다 더 큰 존재감을 가진 다수의 경쟁업체가 잇는다.

출처: HG Insights

따라서 대부분의 경우 기업들은 비Oracle CRM 솔루션을 사용하고, NetSuite를 포함한 자체 ERP와 맞춤형 통합을 위해 비용을 지불한다.

산업별 소프트웨어

데이터베이스, 클라우드, ERP 시스템은 거의 모든 산업에 적용될 수 있지만, Oracle은 특히 소규모 경쟁사나 서비스 제공업체를 인수함으로써 몇몇 분야에서 특별한 진전을 이루었으며, 이는 주목할 만하다.

Cerner / Oracle Health

2022년 Cerner를 인수하면서 Oracle은 디지털 헬스 분야에서 급격히 성장했다.

현재 Oracle은 전 세계 최대 규모의 HER(전자 건강 기록) 구현을 담당하고 있으며, 미국, 유럽, 아시아 태평양 지역에 걸쳐 950만 명 이상의 수혜자를 지원한다.

또한 예측 가능하고 실행 가능한 건강 인사이트를 제공하는 가장 큰 수익 주기 관리(RCM) 리더이다.

이 활동은 공공 및 민간 의료, 생명 과학 연구, 정부 보건 기관을 포괄한다.

Oracle는 또한 2024년 6월에 AI 기반 임상 에이전트를 도입했다. 이는 대화 기반 노트 생성(몇 분 내)과 Oracle Clinical Digital Assistant를 통해 상담 중 필수 데이터에 더 빠르게 접근할 수 있게 한다.

“의료진은 업무 시간의 20~35% 이상을 행정 업무에 소비한다.

Oracle Clinical Digital Assistant는 제가 경력 동안 보게 될 가장 중요한 EHR 기술 업데이트이다. 1990년대 이후, EHR은 의사들을 키보드 중독자로 만들었다. 이것이 그 상황을 바꿀 것이다.”

James Little, MD, St. John’s Health

POS(Point Of Sales)

이 부문은 2014년 MICROS Systems 인수와 2021년 FarApp 및 GloriaFood 인수를 통해 강화되었다.

POS systems can be performed by Oracle Symphony for restaurants, hotels, resorts, casinos, stadiums, arenas, cruise ships, train stations, and retail stores.

여기에는 온라인 주문 및 배달, 실시간 테이블 관리, 선물 및 로열티 프로그램, 재고, 직원, 메뉴, 보고 및 분석 솔루션이 포함된다.

유틸리티

2020년 LiveData Utilities 인수를 통해 Oracle은 기존 전력 및 물 유틸리티 사업을 확대했다.

Oracle은 “선도적인 운영 기술(OT) 미들웨어 솔루션 및 SCADA 기능을 제공하여 유틸리티 장비를 모니터링하고 제어하며 실시간 시스템의 복잡성을 감소시킨다.”.

이러한 수준의 데이터 통합은 스마트 그리드 구축에 필수적이며, 전반적으로 더 많은 연결된 모니터링 장비와 IoT(사물인터넷) 시스템에 중요하다.

방위 및 정보

Oracle는 전략적이고 핵심적인 애플리케이션을 위한 데이터베이스 전용 솔루션을 제공한다. 여기에는 추가 보안, 견고성 및 격리된 환경에서 작동할 수 있는 군사 시스템이 포함된다.

그리고 물론, 요구되는 인증 및 비밀 등급을 다루는 45년 이상의 풍부한 경험이 있다.

Oracle는 상업 서비스와 동일한 가격으로 서비스를 제공하여, 방위 계약자보다 비용이 많이 드는 많은 입찰에서 성공적인 입찰자가 된다.

Project Stargate & AI

Oracle가 새로 발표된 트럼프 행정부의 AI 추진에서 선두에 서게 된 것은 대규모 규모와 경험, 그리고 군사 정보 시스템 분야의 진입이 결합된 결과일 수 있다.

Dubbed “Project Stargate”, this will be a $500B initiative for building data centers, making it, according to the US president, “the largest AI infrastructure project, by far, in history.”

The announcement was made with Trump, Larry Ellison, founder of Oracle, Masayoshi Son of SoftBank, and Sam Altman of OpenAI on the side of the US President.

출처: AP News

Ellison은 데이터 센터가 이미 건설 중이며 현재까지 10개가 구축되고 있다고 언급했다. 총 20개가 계획되어 있으며, 이 이니셔티브는 100,000개의 일자리를 창출할 것으로 예상된다.

“우리는 방금 Meta와 계약을 체결했으며, Meta가 Oracle의 AI 클라우드 인프라를 사용하고, Meta의 Llama 모델을 기반으로 한 AI 에이전트 개발에 Oracle과 협력한다. Oracle Cloud는 수십 개의 특화된 AI 모델을 학습하고 수백 개의 AI 에이전트를 클라우드 애플리케이션에 삽입한다.

Larry Ellison, Oracle Chairman and CTO.

이는 트럼프가 전 대통령 조 바이든이 서명한 2023년 AI 생성 콘텐츠에 대한 안전 기준 및 워터마크를 만드는 명령을 뒤집는 상황에서 나온 것이다.

명확히 해야 할 사항

누가 무엇을 담당하나요?

Details are not there yet about exactly who will pay for what, and how much Oracle is expected to benefit from this project. But this has, anyway, been seen as very good news by the market regarding Oracle’s relevancy in the AI age.

Overall, financing seems to be provided by SoftBank(SFTBY ), OpenAI, Oracle, and MGX.

Arm, Microsoft, NVIDIA (NVDA ), Oracle, and OpenAI are the key initial technology partners.

현실적인가?

Project Stargate might not go without any hiccups, at least according to Elon Musk, who quickly criticized it for not being actually financed properly and has a well-known (mutual) dislike of Sam Altman.

“They don’t actually have the money. “SoftBank has well under $10B secured. I have that on good authority,”

Elon Musk

This tension with Altman is apparently also viewed as the origin of this comment by Musk at the White House:

“When asked by a reporter whether Musk’s public criticism of the project upset him, Trump shrugged off the question.

“No, it doesn’t,” Trump said Thursday. “He hates one of the people in the deal.”

Fortune

Another big interrogation point is how such massive data centers will be powered. This has been a major concern for Big Tech recently, with all of them scrambling to secure nuclear power for existing power plants, partnering with SMR companies (Small Modular Reactors), or even restarting closed nuclear power plants like Microsoft.

Qualified personnel might also be in short supply, especially as the Trump administration might struggle with its MAGA voting base in regard to H1b visas for foreign workers, after a rather intense public debate with Musk during the Christmas holidays.

진보를 더 빠르게 추진

Among the expected outcomes of Project Stargate is not only a strong lead of the USA in AI technology, but plenty of new technologies as well.

Oracle’s AI Agents automate drug design, image and genomic analysis for cancer diagnostics, audio updates to electronic health records for patient care, satellite image analysis to predict and improve agricultural output, fraud and money laundering detection, dual-factor biometric computer logins, and real-time video weapons detection in schools.

Larry Ellison, Oracle Chairman and CTO.

For example, mRNA-based personalized cancer vaccines could be created for patients within 48 hours of analysis of their cancer. These vaccines could then be produced using robotic systems, speeding up the treatment even further.

(We already discussed this concept of cancer detection and customized treatment in our article “Best Early Cancer Detection And Liquid Biopsy Stocks”)

DeepSeek 위협

갑작스러운 충격

Another, probably much more serious issue with Project Stargate is that some are already calling it obsolete barely a few days after it was announced. This is because a Chinese financial trading / quantitative hedge fund, High-Flyer, has released its own LLM (Large Language Model) AI called DeepSeek.

It came with performances similar to or maybe even superior to the latest and best model of OpenAI and other top AI companies, including the just released and acclaimed as a potential AGI o3.

출처: Jason Clarck

Except, there is a problem for the American AI industry.

DeepSeek has apparently been developed with a budget of only $6M. Mere millions of dollars, not billions nor trillions, the scale of required investments for AI development according to OpenAI and all the Big Tech companies.

To add insult to injury, the model has been released as open source and has even been described as a “side project” by the quant team responsible for its development.

AI 주식 붕괴?

The release of DeepSeek has sent an earthquake throughout Silicon Valley and the damages are still to be determined. Everyone expected AI technology to move fast, but maybe no one expected it to move that fast.

DeepSeek could seriously threaten the business model of all AI companies, counting on massive hundreds of billions of revenues to pay off the expensive AI data center they built and are building.

DeepSeek offers its ChatGPT and o3-like LLM for only a few percent (around 3%) of the normal price for OpenAI LLMs, making its cost almost trivial.

As of the writing of this article, Nvidia’s stock, a darling of AI investors, had fallen by as much as 14.5% in a day in reaction to the news, with Oracle’s stock down 9%.

AI 투자에 대한 우리의 집단적 인식을 바꾸는가?

DeepSeek’s achievements have been acclaimed by heavyweights in the tech industry. One of them is Marc Andreessen, the co-author of the first web browser (Netscape), a serial tech founder and major investor, calling it ‘AI’s Sputnik moment’

Another voice is Chamath Palihapitiya, an influential venture capitalist and SPAC sponsor.

He worries that AI model building might be so exposed to disruption that massive hardware build-up might be a “money trap”. And it could be true if massive computing power turns out not to be needed after all.

DeepSeek의 성공 뒤에 무엇이 있는지 아직 확실히 알기엔 시기상조이며, 이미 많은 이들이 중국 정부의 비밀 자금 지원과 제재된 고급 AI 칩 수입 사용이라는 악의적인 음모를 의심하고 있다.

TikTok이 금지되지 않은 상황과 시장 변동성을 고려하면, 감정이 격해지는 것은 놀라운 일이 아니다.

결론

Oracle은 데이터베이스 기업으로, 클라우드 데이터베이스가 전 세계 거의 모든 대기업 및 기관의 IT 인프라 핵심을 이루고 있다. 이는 회사가 디지털화 추세의 중심에 있음을 의미한다.

NetSuite와 함께 ERP 시장에 진출함으로써 이 위치를 강화했으며, 이러한 유형의 소프트웨어/SaaS는 비즈니스 데이터가 중앙집중화되는 곳이다. 또한 의료와 같은 틈새 산업에서도 강력한 입지를 가지고 있다.

마지막으로 Oracle은 클라우드 하드웨어 인프라를 빠르게 확장하고 있으며, 클라우드 시장 성장으로 직접·간접적으로 이익을 얻을 가능성이 높다.

DeepSeek와 같은 AI 발전이 단기적으로 Oracle에 어떤 영향을 미칠지는 불분명하며, Project Stargate의 진행에 장애가 될 수도 있다. 그러나 장기적으로 LLM 및 기타 AI 도구가 보편화되고 저비용·오픈소스가 된다면 AI 활용은 확실히 폭발적으로 증가할 것이다.

이는 궁극적으로 일관되고 연결된 방식으로 비즈니스 데이터를 디지털화하고, 초고속 반응 및 실시간 지역화된 클라우드 솔루션에 대한 필요성을 크게 증가시킬 것이다.

그렇다면 장기적으로 클라우드 인프라를 부가 서비스로 제공하는 ‘데이터베이스 & ERP’ 기업인 Oracle보다 이 추세에서 더 큰 혜택을 받을 수 있는 기업은 누가 있을까?

Oracle 최신 소식

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Jonathan은 유전 분석 및 임상 시험을 수행한 전직 생화학 연구원입니다. 그는 현재 주식 분석가이자 금융 작가이며, 혁신, 시장 주기 및 지정학에 초점을 맞춘 출판물 'The Eurasian Century'을 운영하고 있습니다.