또 다른 큰 승리: 2025년부터 적용되는 암호화폐 회계 규칙 신설

암호화폐 기업 및 디지털 자산을 보유한 기업들은 이제 마침내 암호화폐 보유량의 가치를 측정할 회계 규칙을 얻게 됩니다.

미국 회계 기준 제정자들은 수요일에 만장일치로 올해 말까지 새로운 오랫동안 기대된 회계 규칙을 발표하기로 투표했습니다. 그러나 이 규칙은 2025년에 발효되며, 기업들은 재무 회계 기준 위원회(FASB)에 따라 조기 적용 옵션을 가질 수 있습니다.

암호화폐 산업은 전체 시장에 큰 진전으로 평가받고 있으며, 회계 복잡성 때문에 대차대조표에 암호화폐를 보유하고 싶어도 못하는 대기업들을 장려함으로써 암호화폐 채택을 주류로 더욱 확대할 수 있습니다.

새 규칙에 따라 비트코인, 이더리움 등과 같은 암호화폐 자산을 보유하거나 투자하는 기업은 공정가치로 보유량을 보고해야 하며, 이는 거의 1년 전 그룹이 권고한 변화를 확인하는 것입니다. 이 측정은 자산 가치가 하락한 후 회복된 가치를 포함하여 최신 가치를 포착하는 것을 목표로 합니다.

회복된 가치를 기록할 수 있게 되는 것은 현재 관행보다 개선된 것이지만, 새로운 기준은 암호화폐에 대규모로 투자한 기업들의 수익에 변동성을 가져올 것입니다.

“시스템에서 비용을 절감하고 정보의 의사결정 유용성을 동시에 향상시킬 수 있는 경우는 드물며, 이는 두 가지를 모두 실현하는 투표를 매우 쉽게 만든다”고 FASB 회원인 크리스틴 보토산이 말했습니다.

현재 상황

지금까지 미국에는 기업이 암호화폐 보유량을 어떻게 인식하고 측정해야 하는지를 구체적으로 다루는 회계 규칙이 없었습니다.

규칙이 없던 상황에서, 암호화폐 거래소인 코인베이스, 기업용 소프트웨어 제조업체 마이크로스트래티지, 그리고 2023년 6월 분기 말 현재 비트코인 가치를 1억 8400만 달러로 감액한 자동차 제조업체 테슬라와 같은 기업들은 대부분의 디지털 통화를 무형자산으로 취급하는 미국 공인회계사 협회(AICPA) 실무 가이드를 기본으로 사용해 왔습니다. 그러나 이 범주에는 브랜드, 상표, 저작권 등과 같이 암호화폐와 달리 거의 거래되지 않는 항목들이 포함됩니다.

암호화폐를 유형자산으로 취급함으로써, 기업들은 암호화폐 보유량을 구매 당시의 역사적 가격으로 기록해 왔습니다. 이러한 보유량은 매 분기마다 손상 여부나 가치 하락을 평가합니다. 만약 암호화폐 자산 가격이 기간 중 잠시라도 하락하면 손상으로 간주되며, 시장이 회복하더라도 기업은 가치를 상승시킬 수 없습니다.

이전 방식에서는 기업이 매각하지 않아도 손상 차손을 회계장부에 반영해야 했으며, 매각하지 않으면 가격 급등의 이익을 취할 수 없었습니다. 이러한 방식은 현재 회계 방법이 암호화폐를 가장 많이 보유한 상장 기업인 마이크로스트래티지의 수익에 지속적으로 영향을 미치게 합니다.

5월에 이사회 최초 제안에 대한 대응으로, 마이크로스트래티지 CFO인 앤드류 강은 FASB에 공정가치 암호화폐 보고가 기업이 투자자에게 재무 상태와 상당한 비트코인 보유량의 경제적 가치를 보다 관련성 있게 제공할 수 있게 해줄 것이라고 서한을 보냈습니다. 이는 투자자들이 정보에 입각한 투자 및 자본 배분 결정을 내릴 수 있게 한다고 그는 덧붙였습니다.

수요일에 FASB 의장 리차드 존스는 투자자들이 ‘압도적으로’ 더 나은 정보를 제공하는 재무제표를 기반으로 자본을 배분하는 것을 선호한다며, 따라서 그는 새로운 규칙을 ‘전적으로 지지’하고 있다고 밝혔습니다.

새로운 규칙

FASB는 비정부 기관으로, 미국 내 공공 및 민간 기업, 비영리 단체를 위해 일반적으로 인정된 회계 원칙(GAAP)을 수립하고 개선하는 것이 주요 목적입니다. 이 위원회는 미국 증권거래위원회(SEC)의 감독을 받으며, 3월에 업데이트를 제안했습니다.

수요일 회의에서 FASB 이사회는 규칙 변경 제안에 대한 의견을 평가하고 직원에게 새로운 회계 기준의 최종 버전을 초안하도록 허가했습니다. 이 규칙은 2024년 12월 15일 이후 시작되는 회계연도부터 적용됩니다. 한편 최종 문안은 연말 이전에 서면 투표로 승인될 예정입니다.

새 규칙에 따라 기업은 암호화폐 보유량에 대해 별도의 항목을 기록해야 하며, 이를 통해 투자자는 재무제표에서 기업이 암호화폐에 얼마나 투자했는지 명확히 파악할 수 있습니다.

또한 기업은 매 보고 기간마다 암호화폐의 주요 보유량 및 해당 보유에 대한 제한 사항을 각주에 공개해야 합니다. 연간으로는 암호화폐 자산의 기초 및 말기 잔액 변동을 카테고리별로 구분하여 조정하거나 공개해야 합니다.

하지만 기업은 결제 수단으로 받은 후 즉시 현금으로 전환된 암호화폐 자산에 대한 활동 정보를 조정 과정에 포함할 필요는 없다고 FASB는 수요일에 동의했습니다.

이와 더불어 암호화폐를 공정가치로 측정함에 따라 기업은 적용 가능한 회계 규칙인 ASC 820에 따라 요구되는 공시를 해야 하며, 이를 통해 재무제표 독자는 기업이 어떻게 결과를 도출했는지 알 수 있게 됩니다.

새 회계 규칙은 내년 연말부터 모든 공공 및 민간 기업에 의무화되며, 해당 연도 내 중간 기간도 포함됩니다. 이는 연간 회계연도 기업이 2025년에 도입한다는 의미입니다. 기업은 FASB가 연말에 정식으로 발표하면 이 규칙을 채택할 수 있으며, 이사회는 조기 채택을 권장하고 있습니다.

모든 것이 포함된 것은 아니다

앞서 언급했듯이, 암호화폐 자산은 현재 무형자산이자 대체가능한 자산으로 분류되어 동일 유형의 자산과 교환이 가능합니다.

이는 복제할 수 없고 디지털 스포츠 트레이딩 카드부터 비디오 클립까지 다양한 형태가 될 수 있는 고유 디지털 토큰인 비대체 토큰(NFT)이나, 시장 가치를 다른 자산군에 연동시키는 스테이블코인, 혹은 한 블록체인의 암호화폐를 다른 블록체인에서 사용할 수 있게 하는 래핑 토큰을 포함하지 않습니다.

그 결과 딜로이트, PwC, Ernst & Young, KPMG 등 빅포 회계법인 모두가 래핑 토큰이 유사한 목적으로 보유되고 기본 암호화폐와 거의 동일한 가격으로 거래된다는 이유로 최종 계획에 포함하도록 FASB에 압력을 가했습니다.

대다수 이사회 구성원은 수요일에 시장에 대한 추가 정보가 필요하다고 밝혔으며, 그 전까지는 작업 범위를 확대할 수 없다고 판단해 래핑 토큰 포함 요청을 거부했습니다. 현금 흐름에 대한 계약적 권리나 재화·서비스 소유권을 가진 자산은 FASB 요구사항에 포함되지 않을 것입니다.

“우리는 래핑 토큰과 NFT 등을 다루도록 범위를 확대하지 않은 것에 실망하는 이들이 있을 것이라는 점을 알고 있지만, 의도적으로 프로젝트 범위를 좁게 유지함으로써 투자자들에게 더 빨리 전달할 수 있었다고 생각합니다,” 라고 FASB 이사회 구성원 수잔 코스퍼가 말했습니다.

FASB는 암호화폐 시장을 지속적으로 모니터링하고 필요시 추가 조치를 취할 것이라고 밝혔습니다.

이는 암호화폐 시장이 최근 몇 달 동안 법정에서 Ripple, Grayscale, Uniswap 등 여러 승리를 거두며 얻은 최신 승리이며, 앞으로도 더 많은 승리가 이어질 것으로 예상됩니다.

긴 여정

수년간 암호화폐의 가치는 변동성이 큰 디지털 자산 특성 때문에 기업의 재무보고에서 어려운 과제였으며, 공정시장가치를 정확히 평가하기 어려웠습니다. 그 결과 기업과 회계사들은 지속적으로 새로운 규칙을 요구해 왔습니다.

따라서 이번 새로운 회계 규칙은 오랜 시간 준비된 것이며, 과거 FASB는 2017년 이후 암호화폐 규칙 작성을 위한 세 차례 요청을 거부했습니다. 그동안 이사회는 비트코인을 크게 활용하는 기업이 적다고 판단했습니다.

하지만 테슬라와 마이크로스트래티지가 암호화폐 산업에 진입해 투자하기 시작하면서 이사회는 입장을 바꾸었습니다. 그럼에도 이사회는 블록체인 기술 기반의 분산 원장에 생성되거나 존재하며 암호화로 보호되는 자산만을 다루는 좁은 범위에 머물렀습니다.

이전 제안의 일환으로, FASB는 기업이 암호화폐 보유의 성격 및 목적, 암호화폐 관련 손익, 가격 정보 및 자산을 안전하게 보관하기 위한 암호화 개인키 등에 대한 추가 정보를 제공해야 하는지에 대해 대중의 의견을 물었습니다.

FASB에 보낸 서한에서 결제 회사 블록의 최고 회계 책임자 Ajmere Dale은 당시 개인키 정보를 공개하는 데 보안 우려가 있으며 독자에게 유용하지 않을 것이라며, 해당 정보를 비공개로 유지하기를 선호한다고 밝혔습니다.

올해 초 마이크로스트래티지는 디지털 자산이 더 널리 채택되고 주류 재무 준비금 옵션이 된다면 암호화폐 보유의 성격 및 목적을 공개하는 것이 향후 덜 중요해질 수 있다고 말했습니다.

이번 주에 FASB는 이러한 공시를 추가하지 않았으며, 이는 투자자에게 필요하지 않다고 밝혔습니다.

일부 기업은 ‘집행 가능한 권리’라는 명목의 암호화폐 제외 제안이 불명확하다고 지적했습니다. 파산 보호를 신청한 암호화폐 대출업체 BlockFi는 ‘집행 가능한 권리’를 규칙에서 삭제해 달라고 요청했으며, 이는 디지털 자산 토큰의 상당 부분을 고려 대상에서 제외하고 이 표준의 핵심 목적을 약화시킬 수 있다고 주장했습니다. 한편 암호화폐 자산 관리사 Grayscale Investments는 6월 서한에서 이 기준이 기업에게 추가 분석과 판단을 요구할 수 있다고 언급했습니다.

이사회는 ‘집행 가능한 권리’라는 용어를 유지하기로 결정했으며, FASB 의장 리치 존스는 변경이 더 많은 연구를 필요로 하고 프로젝트 진행을 늦출 수 있다고 말했습니다.

암호화폐 산업을 위한 큰 변화

새로운 규칙은 오랫동안 기대되어 왔으며, 디지털 자산의 시장 가치를 보다 정확히 반영하고, 암호화폐 자산을 보유한 기업의 재무보고 투명성을 높이며, 이들 기업의 재무 건전성을 진실하게 보여주는 것을 목표로 합니다.

암호화폐 시장 참여자들은 이번 발전을 큰 소식이자 암호화폐에 대한 거대한 승리라고 부르며, 회계 측정이 미국 기업이 암호화폐를 보유하는 데 장애물 중 하나였던 만큼, 새로운 규칙이 기관들이 디지털 자산을 대차대조표에 추가하기를 용이하게 할 것이라고 기대하고 있습니다.

공정가치 회계를 통해 기업은 주기적으로(즉, 매 분기) 실현되지 않은 손익을 보고할 수 있게 되며, 이는 장부에 실질적인 이점을 제공합니다. 구체적으로 비트코인과 같은 자산 가격이 상승하면 기업은 실제로 자산을 매각하지 않아도 재무적 상승을 보고할 수 있습니다. 이러한 장점은 기업이 비트코인을 대차대조표에 추가하고 장기 보유를 장려할 가능성을 높이며, 매각 없이도 가치 상승을 인식할 수 있게 합니다.

또한 투자자와 규제 기관 모두 암호화폐 분야에 종사하는 기업들의 재무 건전성에 대한 보다 시의적절하고 정확한 정보를 얻을 수 있게 됩니다. 이는 명확성과 투명성을 높여 산업에 대한 신뢰와 확신을 증진시킬 것으로 기대됩니다.

이러한 움직임은 주류 금융에서 암호화폐에 대한 수용이 확대되고 있다는 점과도 일치하며, 글로벌 금융 시스템에 더 통합되기 위해서는 회계 기준도 디지털 자산을 포괄하도록 진화하는 것이 필수적입니다. 이를 통해 성숙해가는 시장과 암호화폐가 광범위한 경제에서 차지하는 중요성을 인정하게 됩니다.

“FASB 회계 규칙의 이번 업그레이드는 기업이 비트코인을 재무 자산으로 채택하는 데 큰 장애물을 제거합니다,” 라고 마이크로스트래티지(MSTR) 창립자이자 전 CEO인 마이클 세일러가 트위터에 게시했습니다. 마이크로스트래티지는 2분기 말에 약 152,300 BTC를 보유하고 있었습니다.

하지만 암호화폐에 공정가치 회계를 적용하는 데는 도전 과제가 있습니다. 암호화폐 고유의 변동성을 고려하면 기업은 재무보고의 정확성을 보장하기 위해 견고한 평가 방법과 절차에 투자해야 합니다. 또한 감사인들은 이러한 자산의 공정시장가치를 평가하는 전문성을 개발해야 할 것입니다.

그럼에도 불구하고, 암호화폐에 대한 공정가치 회계 규칙 도입은 업계에 있어 중요한 진전입니다.