Aggiornamento Mining – Schede di Report Q1, Controversie tra Peer e Preparativi per il Halving

In evidenza – Bitfarms, Riot Platforms (RIOT ), Hive Blockchain, Marathon Digital (MARA ), Stronghold Digital, CleanSpark (CLSK ), Hut 8 (HUT ) e Cipher Mining (CIFR ).

I miner di Bitcoin forniscono aggiornamenti finanziari e operativi di aprile e del primo trimestre

Le stime compilate da Glassnode all’inizio di questo mese indicano che i miner di Bitcoin hanno guadagnato più di 50 miliardi di dollari in commissioni e sussidi di ricompensa dei blocchi da quando l’asset digitale ha iniziato a essere scambiato apertamente nel 2010. I ricercatori della società di analisi blockchain evidenziato in un rapporto del 2 maggio sui costi di produzione di Bitcoin che, nonostante i margini ristretti a partire dal 2015, le entità minerarie hanno comunque registrato un profitto del 37% nel periodo. I dati riportati hanno soddisfatto le aspettative dato che l’hashrate e la difficoltà della rete di Bitcoin rimangono vicino a livelli record.

La scorsa settimana, la maggior parte delle società minerarie ha condiviso i propri rapporti trimestrali per il periodo appena concluso. Ecco un riepilogo dei dati finanziari, degli aggiornamenti sul progresso delle iniziative esistenti e delle proposte per i piani futuri.

Marathon Digital ha aumentato l’hashrate, ridotto i costi di mining e migliorato il suo bilancio nel Q1

Il miner di Bitcoin Marathon Digital ha pubblicato i risultati del primo trimestre lo scorso mercoledì, rivelando una perdita netta di 7,2 milioni di dollari rispetto a 23 milioni di dollari nel Q1 2022. Il dato si traduce in una perdita per azione di 0,05 dollari contro una previsione di 0,08 dollari secondo FactSet. I ricavi nel periodo di tre mesi sono saliti a 51,1 milioni di dollari, superando le stime degli analisti di 48,8 milioni di dollari e in aumento rispetto a 28,4 milioni di dollari nel quarto trimestre dell’anno scorso.
Il deposito del 10 maggio ha indicato un notevole aumento della produzione – come previsto, poiché l’azienda si è ripresa da diversi ostacoli operativi, inclusa la bancarotta del fornitore di servizi di data center Compute North. L’azienda di mining e infrastrutture ora defunta era uno dei suoi partner di hosting. L’hashrate operativo di Marathon ha registrato una crescita del 64% trimestre su trimestre, raggiungendo 11,5 exahash al secondo (EH/s). La produzione è aumentata del 74% su base annua, raggiungendo un massimo storico di 2.195 BTC. Nei prossimi mesi, il miner nordamericano prevede di mettere in funzione più macchine per raggiungere un obiettivo di hash rate di 23 EH/s.

Citazione della SEC

Il deposito di Marathon per il Q1 è stato consegnato in tempo, a differenza del trimestre precedente, la cui pubblicazione era stata posticipata a febbraio. La Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti aveva segnalato alcune imprecisioni derivanti da errori contabili nei calcoli di svalutazione degli asset digitali e dei ricavi provenienti da contratti con i clienti.
L’azienda con sede in Nevada ha inoltre rivelato di aver ricevuto un’altra citazione dalla SEC, che sta indagando su una violazione delle leggi federali sui titoli. L’ultimo ordine, ricevuto il 10 aprile, segue una precedente comunicazione inviata all’azienda alla fine di settembre 2021 riguardo all’emissione di azioni ordinarie relative alla sua struttura di Hardin. Marathon Digital ha dichiarato di collaborare con la commissione nell’indagine legata al suo data center situato in Montana.

Partnership con Zero Two per un’operazione di mining di asset digitali ad Abu Dhabi

In una dichiarazione separata lo scorso martedì, Marathon ha dichiarato di stare attualmente allestendo la prima operazione di mining di Bitcoin a liquido raffreddato su larga scala in Medio Oriente, in collaborazione con la società di infrastrutture di asset digitali Zero Two. Battezzata Abu Dhabi Global Markets JV Entity, l’iniziativa si concentrerà inizialmente sul completamento di siti di mining alimentati da energia in eccesso ad Abu Dhabi. I siti saranno sviluppati in due strutture ad Abu Dhabi, potenzialmente fornendo 250 megawatt (MW) complessivi. Un sito più piccolo da 50 MW sarà situato nella zona portuale di Mina Zayed, e l’altro nel hub di sostenibilità della capitale, Masdar City. La proprietà del progetto è divisa 80/20 tra Zero Two e Marathon, con il contributo di capitale iniziale di 406 milioni di dollari suddiviso nella stessa proporzione.
La regione del Medio Oriente sperimenta tipicamente temperature elevate, con una media annua di 82 Fahrenheit (28°C), condizioni poco ideali per le operazioni di mining. La tecnologia di raffreddamento ad aria comunemente usata per raffreddare i loro rig non sarebbe sufficiente in queste condizioni di alta temperatura e alta umidità. La soluzione di immersione proposta da Marathon si basa sulla tecnologia di raffreddamento a liquido, i cui risultati iniziali sono stati promettenti – una notevole diminuzione delle esigenze di manutenzione dei miner ASIC mantenendo una produzione ottimale di hash rate. La costruzione è in corso, e Marathon ha affermato che al completamento le strutture saranno le più avanzate tecnologicamente, con un’efficienza energetica senza pari nel panorama globale del mining di asset digitali. I tempi previsti prevedono che entrambi i siti siano operativi entro la fine dell’anno, realizzando un hash rate combinato di 7 EH/s.

Cipher Mining prevede una crescita del 20% dell’hashrate entro il Q4

Il miner di Bitcoin con sede in Texas Cipher Mining ha anche pubblicato un aggiornamento sulle sue operazioni aziendali nel primo trimestre lo scorso martedì. Il CEO Tyler Page ha dichiarato che l’azienda ha concluso la prima fase di crescita della sua struttura di Odessa e ha raggiunto una capacità di auto-mining di oltre 6,0 EH/s nel Q1. La potenza di calcolo totale realizzata dal miner ha superato le previsioni di 5,7 EH/s riportate nell’aggiornamento aziendale annuale pubblicato a marzo. Al 30 aprile, Cipher Mining gestiva un totale di 69.500 miner. Le unità, alimentate da circa 230 MW di elettricità, forniscono una capacità di hash rate aggregata di circa 7,0 EH/s. Di questa flotta, Cipher possedeva 59.500 miner, circa 6,0 EH/s di hash rate.
Cipher ha segnalato una perdita netta diluita GAAP di 0,03 $ per azione (in calo rispetto a 0,07 $ nel Q1 2022) e ha realizzato un reddito netto diluito non GAAP di 0,03 $ per azione, il che significa che con alcune rettifiche o esclusioni, Cipher ha registrato un profitto. Per quanto riguarda l’ottimizzazione dei costi, l’azienda continua a operare con accordi sostenibili per la fornitura di energia. In particolare, una parte significativa del portafoglio di Cipher, circa il 96%, beneficia di contratti di energia a prezzo fisso, garantendo stabilità e prevedibilità nei costi operativi. Il miner quotato al Nasdaq ha inoltre rivelato di aver acquisito ulteriori 11.000 miner da Canaan.
I nuovi rig A1346 acquistati saranno consegnati e messi in funzione nel terzo trimestre e utilizzati per completare l’espansione della struttura di Odessa, rafforzando significativamente la capacità di auto-mining dell’azienda. La capacità dovrebbe superare i 7,2 EH/s, rappresentando un aumento di circa il 20%, entro la fine del Q3. Per coprire gli obblighi di pagamento di questo acquisto, l’azienda prevede di utilizzare i fondi generati dalle sue operazioni in corso, inclusa la vendita di Bitcoin minati nelle sue strutture. Il modello A1346 di Canaan, introdotto come parte della serie Avalon Made A13 nell’ottobre dell’anno scorso, offre un robusto hash rate di 110 TH/s e un’impressionante efficienza energetica di 30 J/TH, rendendolo un’alternativa adatta agli ASIC ampiamente utilizzati come Whatsminer e Antminer.

Riot Platforms non raggiunge l’obiettivo di hashrate mentre la sua controllata è in disputa con Rhodium

Nel suo rapporto sugli utili del Q1 pubblicato giovedì scorso, Riot Platforms con sede in Colorado ha segnalato vendite trimestrali di 48,02 milioni di dollari e un fatturato di 73,24 milioni di dollari per il periodo di tre mesi. Quest’ultimo dato rappresenta un leggero calo rispetto ai 79,79 milioni di dollari dell’anno precedente. L’EPS non GAAP del miner per il Q1 è stato di 0,04 $ contro la stima di consenso di 0,17 $ e gli utili di 0,30 $ per azione riportati nello stesso periodo dell’anno scorso. La produzione di Bitcoin è aumentata anno su anno da 1.405 BTC nel Q1 2022 a 2.115 BTC quest’anno, grazie al dispiegamento di miner aggiuntivi. Con circa 17.000 dei suoi rig di mining fuori servizio per un periodo a febbraio, Riot non è riuscita a raggiungere il suo obiettivo di hashrate di 12,5 EH/s.
I rapporti emersi venerdì hanno indicato che l’unità Whinstone di Riot Platform intende rescindere alcuni accordi di hosting con la controparte Rhodium, a causa di commissioni non pagate per un totale di 26 milioni di dollari. Sebbene Whinstone abbia reso pubblica la denuncia questa settimana insieme ai risultati trimestrali, i documenti mostrano che la causa civile per violazione del contratto è stata depositata il 2 maggio presso il tribunale distrettuale di Milam, Texas. La disputa, che ha nominato quattro filiali di Rhodium come convenuti, nasce dalla partecipazione a programmi di risposta alla domanda in Texas. Whistone sostiene che Rhodium abbia deliberatamente falsificato le commissioni di hosting dovute per i servizi di hosting forniti tra il 2021 e il Q1 2023. La controllata di Riot ha affermato di essere dovuta 26 milioni di commissioni di hosting e ha chiesto separatamente di essere esentata dal rimborsare eventuali crediti, poiché le unità di Rhodium hanno accumulato crediti energetici a cui non avevano diritto durante il periodo.

Hut 8: i dati di produzione e fatturato del Q1 subiscono un calo

La società mineraria canadese Hut 8 ha riportato un fatturato di 14,16 milioni di dollari nel Q1 – un notevole calo rispetto ai 42 milioni di dollari del Q1 2022. L’azienda ha attribuito il calo a “problemi elettrici, guasti alle attrezzature, prezzi dell’energia fluttuanti e aumento della difficoltà della rete”. I risultati operativi e finanziari hanno inoltre indicato che ha minato 475 BTC, circa la metà della produzione del Q1 2022.
“Avvicinandoci al halving, continueremo a concentrarci sull’aumento strategico del nostro stack di Bitcoin e sulla crescita del nostro business HPC, inclusa l’esplorazione di opportunità nel mercato in crescita dell’Intelligenza Artificiale,” ha osservato il CEO Jaime Leverton sulla preparazione del miner per l’evento. “Ci aspettiamo che la nostra proposta di fusione aziendale con USBTC […] ci distingua positivamente dai miner di asset digitali puri, i quali, post‑halving, probabilmente avranno una maggiore esposizione a rendimenti decrescenti guidati da un aumento dell’hashrate globale e da una concorrenza aggiuntiva da parte di nazioni sovrane e nuovi entranti ben finanziati.”
Leverton ha confermato che la bonifica del sito di Drumheller, che attualmente opera a circa il 15% dell’hashrate installato, è in corso da marzo con l’aspettativa di mettere in funzione la struttura entro 10‑12 settimane. La sua struttura di Medicine Hat ha stabilito un record operativo di 1,72 EH/s, mentre l’hashrate totale installato (escludendo le operazioni della struttura di North Bay) è rimasto quasi invariato a 2,6 EH/s rispetto al trimestre precedente. Hut 8 ha inoltre riportato la sua produzione e le prestazioni operative per aprile lo scorso martedì, rivelando di aver minato 132 BTC.
Hut 8 mantiene ancora il suo stock di Bitcoin auto-minati, che ha raggiunto 9.265 BTC al 30 aprile, la più grande riserva di qualsiasi miner quotato in borsa. Nonostante le sfide, Hut 8 rimane concentrata su concludere un accordo con US Bitcoin, che espanderà la sua produzione complessiva a 7,02 EH/s e fornirà l’accesso a nuovi mercati energetici. Hut 8 sta inoltre esplorando opzioni per mettere in funzione circa 7.000 miner precedentemente rimossi dal loro sito di North Bay, Ontario. In particolare, 1.000 rig di questo lotto sono state impiegate nel sito di Medicine Hat a marzo.

Altri: Stronghold, Hive e CleanSpark

Stronghold Digital non ha raggiunto le aspettative per i suoi risultati finanziari e operativi del Q1 risultati, riportando una perdita netta di 28,5 milioni di dollari e un fatturato di 17,3 milioni di dollari, tradotto in un calo del 25% rispetto al Q4 2022. Nei tre mesi, l’azienda ha minato BTC – un aumento del 38% nella produzione rispetto al Q4 2022, quando ha minato 447 BTC. L’hashrate totale di Stronghold era di 2,8 EH/s, grazie a una flotta di oltre 31.000 unità di mining al 8 maggio. L’azienda prevede di far crescere questo valore a oltre 3,8 EH/s e ha fissato un obiettivo di 4 EH/s da realizzare entro la fine del terzo trimestre.
Il miner canadese Hive blockchain ha dettagliato separatamente in un comunicato stampa di venerdì i piani per raddoppiare approssimativamente la sua potenza di calcolo a 6 EH/s, ma non ha fornito una tempistica. La società mineraria mira inizialmente a realizzare una capacità di hashrate di 4 EH/s entro la fine del secondo trimestre, avendo già acquisito 1,26 EH/s di macchine di nuova generazione. La crescita complessiva sarà finanziata da una vendita at‑the‑market (ATM) attraverso la quale intende vendere fino a 100 milioni di dollari in azioni ordinarie. Le proiezioni di Hive hanno calcolato il costo per realizzare un exahash di potenza di mining BTC a 30 milioni di dollari. L’offerta di vendita di azioni dovrebbe quindi aggiungere almeno 3 EH/s.
CleanSpark, d’altra parte, ha registrato una perdita netta di 0,23 $ per azione dalle operazioni continuative, secondo i risultati del Q1 che rappresentano il secondo trimestre fiscale dell’azienda del 2023. La perdita netta per azione riportata è circa la metà del valore del trimestre precedente e migliore delle stime di 0,32 $ di FactSet. Il miner con sede in Nevada ha acquisito tutte le macchine necessarie per raggiungere il suo obiettivo di fine anno di 16 EH/s in capacità di calcolo, principalmente Bitmain Antminer XPs. Il CEO Zach Bradford ha commentato l’acquisto, spiegando che posiziona l’azienda in buona condizione per sfruttare il prossimo halving di Bitcoin.

Performance delle azioni di mining Bitcoin

L’azione di Marathon Digital (MARA) ha chiuso a 8,92 $ venerdì ed è stata quotata a 9,32 $ nelle ore pre‑mercato di lunedì. Il prezzo dell’azione MARA è sceso del 22% nell’ultimo mese, leggermente sotto la performance di Bitcoin ma in una fascia simile a quella di peer come Cipher Mining (CIFR). Riot Platform (RIOT), HIVE Blockchain (HIVE) e Hut 8 (HUT) hanno registrato una flessione tra il 17% e il 29% durante questo periodo.

Dal principio dell’anno (YTD), CIFR ha registrato una crescita del 228%, basata sul prezzo di chiusura di mercato del 12 maggio, seguita dalle azioni RIOT in rialzo del 214%. Il prezzo dell’azione di Marathon, uno dei pochi grandi miner a gestire il proprio pool, ha registrato un aumento del 162%, mentre le azioni di HUT e HIVE hanno mostrato rendimenti rispettabili del 109% e dell’88%. L’azione di CleanSpark (CLSK) è salita del 25% questo mese ed è aumentata del 113% finora quest’anno. Complessivamente, solo Riot (RIOT) e Cipher Mining (CIFR) nel gruppo di peer sono in positivo nel periodo esteso di 12 mesi.