Eugenia Mykuliak, Fondatrice e Direttrice Esecutiva di B2PRIME Group – Serie di Interviste

Eugenia Mykuliak, Fondatrice e Direttrice Esecutiva di B2PRIME Group, è un’imprenditrice fintech e leader nei mercati finanziari con oltre un decennio di esperienza nella costruzione e scalabilità di servizi finanziari istituzionali. Ha svolto un ruolo centrale nella definizione della direzione strategica di B2PRIME, supervisionando l’espansione normativa, l’ingresso nei mercati globali e lo sviluppo di infrastrutture di liquidità e trading di livello istituzionale progettate per soddisfare le esigenze di clienti professionali e istituzionali.

B2PRIME Group è un fornitore globale di liquidità multi-asset Prime-of-Prime che serve broker, hedge fund, gestori di asset e altre istituzioni finanziarie. L’azienda offre liquidità profonda, esecuzione avanzata e connettività di trading robusta su più classi di attività, supportata da una solida presenza normativa e da tecnologia a livello enterprise. Per le informazioni più aggiornate sui suoi prodotti, licenze e espansione di mercato, visita il sito web di B2PRIME Group.

Hai trascorso più di un decennio nel fintech e nei mercati finanziari prima di fondare B2PRIME Group nel 2018. Qual è stato il momento o l’intuizione decisiva che ti ha spinto a creare l’azienda, e in che modo la tua esperienza precedente ha plasmato la visione iniziale?

Ci sono stati diversi momenti determinanti, ma ne c’è uno in particolare che spicca di più. Negli anni 2010, i servizi di intermediazione sono cresciuti in modo spettacolare — soprattutto con l’ascesa delle criptovalute. Improvvisamente, c’erano broker internazionali con molteplici licenze e infrastrutture solide, ma l’accesso a questi servizi era ancora disomogeneo. A seconda di dove una persona viveva, la qualità dei prodotti finanziari disponibili poteva essere completamente diversa.

È stato allora che ho capito che l’inclusione finanziaria doveva far parte della nostra missione. Volevo che B2PRIME offrisse prodotti istituzionali di alta qualità a quanti più mercati possibile, senza dividere il mondo in giurisdizioni di “primo livello” e “secondo livello”.

Il secondo punto di svolta è arrivato quando abbiamo ottenuto la nostra prima licenza. Ci ha costretto a incorporare gli standard normativi globali nel nostro DNA fin dall’inizio. Queste due esperienze hanno plasmato il mio modo di guidare oggi — comprendere il bisogno, poi costruire l’infrastruttura più solida possibile attorno ad esso, rispettando le normative.

Come è evoluta la fornitura di liquidità — offrendo spread stretti, qualità di esecuzione costante e capacità di supportare flussi di ordini grandi o multi-asset — negli ultimi anni, e in che modo ciò ha influenzato il modo in cui progetti la tua infrastruttura prime-of-prime, dalla connettività e aggregazione alla gestione del rischio?

La liquidità istituzionale era principalmente incentrata su spread stretti. Ora, si tratta di coerenza e della capacità di supportare flussi di ordini multi-asset e multi-segmento anche durante periodi di volatilità. I nostri clienti si aspettano un’esecuzione impeccabile 24/7, e questa domanda ci ha spinto a modellare l’architettura di B2PRIME di conseguenza.

Abbiamo costruito livelli di connettività robusti (inclusi FIX API, PrimeXM XCore e oneZero), sistemi di aggregazione intelligenti che si adattano alle condizioni di mercato e strumenti avanzati di gestione del rischio che utilizzano dati in tempo reale.

La qualità dell’esecuzione oggi dipende da quanto bene è costruita la tua infrastruttura, non solo da quali partner di liquidità possiedi. L’impostazione di B2PRIME ci consente di adattarci rapidamente alle condizioni di mercato mutevoli, rispondendo tempestivamente a anomalie e eventi di stress. In questo modo, possiamo mantenere una qualità di esecuzione costante anche durante i periodi di trading più intensi.

Gli investitori spesso cercano vantaggi difendibili nel fintech istituzionale. Quale diresti sia il fossato più forte di B2PRIME oggi — posizionamento normativo, infrastruttura tecnologica, disciplina operativa, ecosistema di partner o qualcos’altro?

Vorrei evidenziare tre elementi fondamentali che contribuiscono alla forza di B2PRIME.

Il primo è il nostro posizionamento normativo. Possediamo già sei licenze in diverse giurisdizioni, e ne sono in corso altre. Il nostro obiettivo è essere presenti in ogni continente, poiché avere una presenza globale può rappresentare un vantaggio competitivo molto potente.

In secondo luogo, abbiamo la tecnologia. Il nostro team investe molto nella costruzione di sistemi resilienti che possano scalare con clienti istituzionali esigenti. Il nostro stack tecnologico è moderno, modulare e costantemente aggiornato.

Infine, c’è la nostra disciplina operativa. Come ho già detto, i clienti si aspettano un servizio di qualità in ogni momento. I clienti istituzionali, ancora di più. Per garantire che questa qualità sia fornita senza eccezioni, il team di B2PRIME è composto da specialisti esperti che comprendono a fondo i mercati finanziari globali. Molte di queste persone provengono da altre aziende leader, portando con sé una varietà di insight pratici per potenziarci ulteriormente.

Questa combinazione di fattori ci conferisce una cultura di esecuzione molto difficile da replicare.

B2PRIME serve sia il segmento istituzionale che quello retail attraverso una struttura multi-entity. Come mantieni standard di esecuzione di livello istituzionale supportando una base di clienti diversificata con esigenze, profili di rischio e volumi molto diversi?

Fin dall’inizio, abbiamo costruito i nostri processi in modo da resistere alle esigenze dei clienti istituzionali più esigenti. Ciò significa che tutto ciò che riguarda i nostri servizi e gli standard di conformità è impostato al livello più alto possibile.

E poiché le fondamenta sono solide, anche i clienti retail ne beneficiano naturalmente. Supportare segmenti diversi diventa più semplice quando l’infrastruttura è già progettata per la scalabilità, la precisione e l’alta capacità di throughput.

Il tuo sito web evidenzia un ampio stack tecnologico — FIX API, PrimeXM XCORE, oneZero, bridge MT4/MT5, cTrader, TradingView. Come decidi dove allocare le risorse ingegneristiche per supportare la scalabilità futura e la resilienza a lungo termine?

In realtà, la decisione è più semplice di quanto pensi: ascoltiamo i nostri clienti. Quando ci pensi davvero, il feedback dei clienti è l’indicatore più affidabile di dove si sta muovendo il mercato. Perciò per noi aveva perfettamente senso includerlo nel nostro processo decisionale.

Allo stesso tempo, come ho già detto, abbiamo un team pieno di esperti con una profonda conoscenza del mercato, e anche il nostro advisory board è solido. Comprendiamo ciò di cui l’industria ha bisogno, dove esistono inefficienze e dove la domanda è in crescita.

In generale, abbiamo una “regola empirica”: se qualcosa può migliorare l’esecuzione e la scalabilità per i nostri clienti, lo priorizziamo. In caso contrario, lo lasciamo da parte. Non manca mai l’abbondanza di idee da esplorare, ma è importante non diluire troppo l’attenzione.

Come misuri la qualità dell’esecuzione e la profondità della liquidità all’interno delle tue operazioni? Quali metriche interne — spread, latenza, slippage, esposizione alla controparte — hanno più peso, e come le comunichi in modo trasparente ai clienti?

Come gruppo completamente regolamentato, B2PRIME aderisce rigorosamente alla Regola della Best Execution, e la nostra politica globale (allineata a MiFID) è pubblicamente disponibile sul nostro sito web per completa trasparenza.

Internamente, le metriche che hanno più peso includono:

• Stabilità dello spread, soprattutto durante la volatilità
• Latenza, misurata end-to-end
• Esposizione alla controparte e qualità del venue

I nostri clienti ricevono una suddivisione trasparente di questi fattori. Per noi, la qualità dell’esecuzione è parte della nostra proposta di valore fondamentale e degli obblighi di conformità.

Dal punto di vista di un investitore, la scalabilità operativa è fondamentale. Quali parti dell’infrastruttura di B2PRIME sono state intenzionalmente costruite per scalare a livello globale, e quali aree hanno richiesto più innovazione per supportare la crescita multi-giurisdizionale?

In realtà, tutto. Fin dal primo giorno, abbiamo costruito i nostri processi interni e le strutture operative pensando alla scalabilità. Serviamo clienti istituzionali altamente esigenti, quindi è importante che nulla possa “rompersi” con l’aumento dei volumi. La resilienza è imprescindibile: ogni sistema deve funzionare allo stesso modo, sia che serviamo 100 clienti o 1.000.

Per quanto riguarda la più grande innovazione: direi che è nata dall’allineamento degli standard globali con i requisiti normativi locali in tutte le diverse giurisdizioni. Scalare tra le regioni non è un compito facile — richiede un’adattamento costante del proprio mindset, ed è lì che avviene gran parte della nostra innovazione ingegneristica e di conformità.

Hai sottolineato l’importanza di costruire un team e una cultura capaci di disciplina a livello istituzionale. Quali principi fondamentali — filosofia di assunzione, formazione, framework di responsabilità — definiscono quella cultura, e come la mantieni attraverso più giurisdizioni?

Assumiamo le migliori persone a livello globale per il nostro team, e cerchiamo non solo le competenze giuste, ma anche il mindset adeguato. Il nostro team è multiculturale e composto da individui altamente ambiziosi. Ci teniamo molto alla diversità, anche se non abbiamo mai assunto basandoci su quote. Il nostro focus su talento e valori ha naturalmente portato alla nascita di una cultura forte e diversificata.

Infine, l’orientamento al cliente è tutto per noi. Cerchiamo persone che si preoccupino genuinamente di offrire ai nostri clienti la migliore qualità possibile. La maggior parte delle hard skill può essere insegnata, ma la motivazione interna è una questione completamente diversa. Questa deve venire dall’interno.

La struttura del mercato sta cambiando rapidamente. Dove vedi le opportunità di crescita più significative per i fornitori di liquidità di livello istituzionale nei prossimi cinque anni — nuove classi di attività, mercati emergenti, cambiamenti normativi o aspettative dei clienti in evoluzione?

Ci sono diverse tendenze che il nostro team ha identificato come le principali responsabili della trasformazione del panorama.

La prima è l’ascesa graduale di veri mercati 24/7, che vanno ben oltre le sole criptovalute. La domanda globale di accesso ininterrotto è in costante crescita, e man mano che gli strumenti tecnologici avanzano sufficientemente per consentirlo, vedremo più classi di attività tradizionali muoversi in quella direzione.

Allo stesso tempo, prevediamo che l’IA sarà integrata in ogni livello della gestione del rischio e del servizio al cliente. Le istituzioni si affideranno all’intelligenza artificiale non solo per l’analisi, ma anche per il supporto decisionale in tempo reale, il rilevamento di anomalie e l’efficienza operativa.

C’è anche la tendenza continua di adozione crescente degli asset digitali nei portafogli tradizionali. I mercati emergenti giocheranno un ruolo importante, creando nuova domanda di liquidità multi-asset e di un’infrastruttura finanziaria più accessibile.

Infine, stablecoin, asset tokenizzati e meccanismi di settlement basati su blockchain continueranno a guadagnare trazione. queste tecnologie rendono le transazioni transfrontaliere più rapide e meno costose e contribuiranno ad ampliare l’accesso finanziario a livello globale.

Basandoti sul tuo percorso nella costruzione di B2PRIME come fornitore globale di liquidità multi-licenza, quale singolo consiglio daresti a fondatori e investitori che valutano il futuro dell’infrastruttura di trading istituzionale?

Il mio consiglio è di concentrarsi sull’infrastruttura prima di affrettarsi nella crescita. In questo settore è allettante dare priorità all’acquisizione rapida di clienti e a prodotti nuovi e scintillanti. Ma la sopravvivenza a lungo termine — per non parlare della leadership — dipende da quanto solide siano le tue fondamenta.

Se il tuo stack tecnologico, gli standard di conformità e la disciplina operativa sono tutti solidi, puoi scalare in sicurezza, attrarre clienti istituzionali e resistere agli shock di mercato. Se sono deboli, crescere troppo velocemente ti farà crollare.

Grazie per la splendida intervista. I lettori che desiderano saperne di più dovrebbero visitare B2PRIME Group.